Những Stablecoin Chính Là Gì?
Giới thiệu
Khi tiền điện tử trở nên ngày càng phổ biến qua các năm, việc sử dụng và áp dụng của chúng vẫn đối mặt với một số rào cản đầu vào, đặc biệt là do sự biến động cao của tài sản. Sự biến động chính là điều khiến các nhà chơi lớn (như ngân hàng, quỹ đầu tư và các tổ chức khác) tránh xa thị trường tiền điện tử, vì họ cho rằng sự biến động cao của thị trường làm trì hoãn việc áp dụng hàng loạt. Một cách để vượt qua tình hình này là thông qua việc tạo ra stablecoins.
Những đồng tiền này thường được gắn kết với tiền tệ giấy, thường là đô la Mỹ (USD) và có hàng chục đồng tiền này có sẵn trên thị trường. Điều quan trọng đối với một nhà đầu tư là biết về các stablecoin chính và hiểu cách hoạt động của chúng.
Stablecoins là gì?
Chúng ta có thể xác định rằng stablecoins là một phản ứng đáp lại lời kêu gọi của các nhà đầu tư tiền điện tử đang tìm kiếm một loại tiền điện tử tương đương với tiền tệ fiat, ví dụ như đô la.
Stablecoin là các loại tiền điện tử có giá trị được gắn kết với một tài sản cụ thể: có thể là vàng, hoặc các hàng hóa khác, nhưng thường là đồng tiền tệ như USD. Mục tiêu chính của chúng là duy trì giá trị đáng tin cậy theo thời gian mà không có sự biến động và là một cách để chuyển giá trị một cách dễ dàng.
Một ví dụ nhanh về việc sử dụng của họ: giả sử một nhà đầu tư Bitcoin muốn nhanh chóng chuyển đổi lợi nhuận từ các giao dịch Bitcoin sang một loại tiền tệ tương tự như đô la (ổn định và dễ dàng để lấy lợi nhuận), và sau đó đầu tư vào nơi khác hoặc chỉ rút lại lợi nhuận vào tài khoản ngân hàng của anh ta. Stablecoin được sinh ra đặc biệt để giải quyết loại vấn đề này.
Stablecoins được sử dụng để làm gì?
Ngoài giải pháp đã đề cập ở trên, stablecoins cũng được sử dụng bởi các nhà đầu tư muốn bảo vệ tiền của họ khỏi sự dao động đột ngột trong giá trị liên quan đến các loại tiền điện tử khác. Do đó, stablecoins có thể phục vụ như một phiên bản token của các loại tiền tệ hoặc thậm chí cả những loại khác có giá trị đã được thực hiện.
Có các nền tảng tài chính phi tập trung sử dụng stablecoins để cung cấp cho khách hàng của họ việc cho vay tiền điện tử, như Nexo và Abra. Một trong những lý do chính họ sử dụng stablecoins là giá trị của các token được bảo đảm ít có khả năng thay đổi mạnh mẽ giữa thời điểm khách hàng được phê duyệt cho vay và tiền điện tử đến trong ví số của họ.
Các đồng tiền ổn định chính là gì?
Tether (USDT)
Được ra mắt vào năm 2014, Tether ban đầu được ra mắt dưới tên RealCoin. Sản phẩm của họ ban đầu chỉ giới hạn trong việc đầm bảo giữa dự trữ đô la, với Tether được cho là có giá trị bằng một đô la Mỹ. Tether cũng cung cấp các stablecoin khác: EURT, CNHT, XAUT và MXNT.
Hiện tại, Tether là một trong những loại stablecoin lớn nhất trên thị trường. Theo thời gian, công ty đã phải đối mặt với sức ép từ thị trường để biên soạn báo cáo dự trữ quy regulato của mình để chứng minh rằng mức giá buộc peg của nó với đô la có thể được duy trì.
CEO Tether Paolo Ardoino đã xác nhận trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg rằng công ty đang khám phá cơ hội trong lĩnh vực hàng hóa. Ông cho biết những khám phá này vẫn còn sớm và có thể không tiết lộ số tiền họ định đầu tư vào giao dịch hàng hóa. Tuy nhiên, họ đang tích cực phát triển chiến lược và quan tâm đến việc khám phá nhiều khả năng trong giao dịch hàng hóa.
Nhà đầu tư luôn có thể kiểm tra tính minh bạch của Tether đối với các dự trữ của họ. Các giá trị được công bố hàng ngày và cập nhật ít nhất một lần mỗi ngày trên trang web của họ.
Đồng Đô la Mỹ (USDC)
Stablecoin này được thành lập bởi sự hợp tác giữa một sàn giao dịch và một công ty khai thác mỏ vào tháng 9 năm 2018. USDC được coi là một trong những stablecoin an toàn và đáng tin cậy nhất, và nguồn cung của nó chỉ giới hạn trong dự trữ đô la.
Dự trữ của Đồng tiền Mỹ Đô la được kiểm toán hàng tháng bởi Grant Thornton LLP, và có thể được truy cập trên trang minh bạch của USDC.
Năm 2023, sự sụp đổ của Ngân hàng Silicon Valley (SVB) đã ảnh hưởng đáng kể đến thị trường tiền điện tử, đặc biệt là ảnh hưởng đến sự ổn định của giá trị tiền ổn định USDC của Mỹ. Circle, người phát hành USDC, xác nhận rằng họ nắm giữ 3,3 tỷ đô la trong tài khoản tại SVB, chiếm khoảng 8% tổng dự trữ của họ. Sau tin tức về sự phá sản của SVB, lòng tin của thị trường vào USDC đã bị xáo trộn nghiêm trọng, khiến USDC mất giá nhanh chóng, giá giảm xuống thấp nhất là 0,87 đô la.
Sự kiện này đã gây ra sự rút tiền mạnh mẽ từ các nhà đầu tư, dẫn đến vốn hóa thị trường của USDC giảm từ 43,5 tỷ đô la xuống còn 37 tỷ đô la. Do sự sụp đổ của SVB, nhiều người dùng trở nên lo lắng về sự an toàn của quỹ của họ. Circle sau đó thông báo rằng họ sẽ bù đắp mọi thiếu hụt và dự định tiếp tục dịch vụ hoàn trả, nhưng sự cố này đã làm nổi bật sự dễ bị tổn thương của stablecoin trước các rủi ro tài chính truyền thống. Với các cơ quan quản lý tăng cường sự quan sát của họ đối với stablecoin, sự kiện USDC mất giá cũng kích hoạt các cuộc thảo luận mới về sự an toàn và minh bạch của tài sản tiền điện tử.
Binance USD (BUSD)
BUSD được ra mắt vào năm 2019 như một đối tác giữa sàn giao dịch và Paxos, có giới hạn cung cấp dự trữ đô la. Các dự trữ của BUSD được kiểm toán hàng tháng bởi Withum để đảm bảo rằng cung cấp của stablecoin này tương đồng với USD trong các tài khoản dự trữ và các báo cáo có thể được xác minh trên trang xác nhận của Paxos.
Paxos, nhà phát hành của BUSD, đã bị ảnh hưởng đáng kể bởi cuộc điều tra của SEC. SEC đã phát hành một thông báo Wells đến Paxos, cáo buộc việc phát hành BUSD có thể vi phạm luật chứng khoán và yêu cầu dừng việc phát hành stablecoin. Vào tháng 7 năm 2024, SEC quyết định không tiến hành hành động truy cứu tiếp theo đối với Paxos, nhưng quá trình này đã gây thiệt hại không thể đảo ngược cho vị trí thị trường của BUSD.
Trong bối cảnh không chắc chắn về quy định tăng lên, thị phần của BUSD nhanh chóng thu nhỏ, với khối lượng giao dịch và cầu giảm đáng kể. Vào tháng 11 năm 2023, Binance thông báo rằng họ sẽ gỡ bỏ BUSD và ngừng giao dịch với các cặp tiền điện tử lớn khác, làm giảm sự hiện diện của BUSD trên thị trường.
Dai (DAI)
Dai là một stablecoin được cung cấp bởi MakerDAO, một giao thức dựa trên Ethereum. Token Dai được ra mắt vào năm 2017 và nguồn cung của nó được giới hạn trong các kho bảo mật của họ. Đáng chú ý rằng tài sản đảm bảo của DAI được bảo lưu bằng các loại tiền điện tử khác, không phải là đô la Mỹ, và tùy chọn đa tài sản này cùng với tính minh bạch thông qua hợp đồng thông minh đã được chứng minh là hiệu quả cho đến nay. Ngoài ra, người dùng có thể bỏ phiếu cho thêm các tùy chọn tài sản đảm bảo trong cộng đồng MakerDao.
Mặc dù token này có thể được sử dụng để giao dịch, nhưng việc sử dụng nó phổ biến hơn trong các dịch vụ giao thức DeFi, và kể từ khi ra mắt, Dai đã thêm vào một số dịch vụ tài chính. Ngoài ra, bất kỳ người dùng nào cũng có thể đúc ra các token DAI và gửi token Ether của họ làm tài sản thế chấp.
Vào ngày 27 tháng 8 năm 2024, MakerDAO đã thông báo đổi thương hiệu thành "Sky" và nâng cấp stablecoin Dai lên "Sky Dollar" (USDS). Động thái này nhằm phản ánh sự chuyển đổi chiến lược và làm mới thương hiệu của dự án, phù hợp hơn với môi trường thị trường đang phát triển và nhu cầu của người dùng. Là một stablecoin mới, USDS sẽ tiếp tục cung cấp giá trị được gắn với đồng đô la Mỹ trong khi tập trung vào việc nâng cao trải nghiệm người dùng và tính bền vững của hệ sinh thái.
TrueUSD (TUSD)
Với phiên bản giới hạn, TrueUSD có các yêu cầu kiểm toán định kỳ và là stablecoin được quy định đầu tiên hoàn toàn được hỗ trợ bằng Đô la Mỹ. Các báo cáo kiểm toán của họ chỉ ra rằng đề nghị này giới hạn trong số đô la mà họ có. Doanh số giao dịch hàng ngày của nó được coi là hơi thấp và TUSD cho phép DeFi và staking để kiếm lợi nhuận từ việc nắm giữ.
Reserve của TUSD có thể được xác minh trong thời gian thực thông qua TrustExplorer của Armanino.
TrueUSD (TUSD) đang đối mặt với một cuộc khủng hoảng tài chính nghiêm trọng, với dấu hiệu của việc mất giá và báo cáo tài chính không rõ ràng. Khi lòng tin thị trường vào TUSD giảm sút, người dùng đặt câu hỏi về tính minh bạch và an ninh của tài sản, dẫn đến biến động giá trị đáng kể.
Vào ngày 24 tháng 9 năm 2024, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã công bố các cáo buộc đối với TrueCoin LLC và TrustToken Inc., cáo buộc họ gian lận và chưa đăng ký các hợp đồng đầu tư bán liên quan đến stablecoin TrueUSD (TUSD) từ tháng 11/2020 đến tháng 4/2023. SEC tuyên bố rằng các công ty này đã quảng cáo sai TUSD được hỗ trợ hoàn toàn bằng đô la Mỹ hoặc các khoản tương đương. Ngược lại, hầu hết các tài sản được đầu tư vào các quỹ đầu cơ nước ngoài có rủi ro cao, khiến các nhà đầu tư gặp rủi ro đáng kể không được tiết lộ. Là một phần của thỏa thuận, TrueCoin và TrustToken đã đồng ý trả tiền phạt dân sự là 163.766 đô la mỗi người, với TrueCoin cũng phải trả 340.930 đô la tiền phân chia và 31.538 đô la tiền lãi. Tất cả các thỏa thuận dàn xếp phải được sự chấp thuận của tòa án.
Gate USD (USDG)
USDG (Gate USD) là một stablecoin ràng buộc với USD được quản lý bởi Gate.io và được tạo ra bằng cách thế chấp nhiều tài sản blockchain vượt mức. USDG là một phần của hệ sinh thái Gate.io, được lưu trữ như một tài sản crosschain trên nhiều chuỗi, như Gatechain và Ethereum.
TerraUSD (UST): Tại sao nó sụp đổ?
TerraUSD (UST) được ra mắt vào tháng 9 năm 2020 và mang đến cho thị trường một cách đột phá để duy trì chỉ số một UST mỗi đô la. Nguồn cung trên stablecoin này đã thay đổi theo thuật toán, dựa trên giá trị và nguồn cung của mã thông báo LUNA gốc Trái đất, do đó hệ thống tự động tạo ra sự cân bằng duy trì giá của nó: đó là cơ chế "đúc / đốt" để điều chỉnh số dư mà không sai lệch thêm so với chốt 1: 1.
Vào tháng 5 năm 2022, do sự biến động cao trên thị trường và xu hướng thị trường giảm nói chung, cơ chế cân bằng thất bại: nhu cầu cho UST giảm đáng kể và có một áp lực bán rất lớn lên token Luna:
$150M UST đã được rút khỏi hồ Curve Wormhole bởi Terraform Labs để chuẩn bị cho việc ra mắt 4pool;
$350M UST đã được bán đổi sang USDC trên Curve bởi một 'kẻ tấn công' được cho là. Điều này đã dẫn đến một sự mất cân bằng đáng kể giữa hai tài sản trong pool: UST, 85% và 3CRV, 15%.
Sau những tín hiệu đầu tiên về việc rời khỏi việc gắn kết (giảm dưới mức $1 một cách đáng kể), đã có một cuộc chạy ngân hàng trên Anchor: người dùng nhanh chóng đổi những gì họ có của UST.
Ethena USDe (USDE)
Ethena USDe là một stablecoin theo thuật toán được giới thiệu bởi Ethena Labs, được thiết kế để duy trì một tỷ lệ 1:1 với đô la Mỹ. Cơ chế duy nhất của nó cho phép người dùng đặt cược Ethereum, sử dụng các quỹ này để đối phó với rủi ro giá bằng cách bán khống hợp đồng vĩnh viễn để duy trì tỷ lệ với đô la. Trong suốt quá trình này, Ethena vẫn giữ nguyên delta-neutral, cân bằng vị thế mua và bán khống, cho phép người dùng hưởng lợi từ cả hai hướng thị trường.
Ý tưởng đằng sau USDe là tạo ra một giải pháp tiền điện tử độc lập với hệ thống ngân hàng truyền thống. Ethena nhằm mục tiêu cung cấp người dùng một công cụ tài chính mới thông qua cơ chế này. Để tăng cường tính ổn định và sự chấp nhận trên thị trường của USDe, Ethena Labs dự định bao gồm Bitcoin là tài sản dự trữ cho USDe. Động thái này sẽ đáp ứng nhu cầu tăng trưởng chưa từng có kể từ khi USDe ra mắt và tăng vốn hóa thị trường của nó. Mặc dù có đà tăng trưởng mạnh mẽ, USDe đối mặt với những thách thức tiềm ẩn, bao gồm biến động thị trường, rủi ro thanh lý và sự phụ thuộc vào các sàn giao dịch tập trung.
PayPal USD（PYUSD）
PayPal USD (PYUSD) là một stablecoin được giới thiệu bởi PayPal, được thiết kế để cung cấp cho người dùng một phương thức thanh toán kỹ thuật số tiện lợi và an toàn. PYUSD được đóng khung 1:1 với đô la Mỹ và được bảo đảm đầy đủ bằng tiền gửi đô la Mỹ, trái phiếu trái khoáy chính phủ Mỹ ngắn hạn và tương đương tiền mặt. Được phát hành bởi Công ty Paxos Trust, PYUSD cho phép người dùng đổi 1 PYUSD cho 1 đô la Mỹ trên nền tảng PayPal. Người dùng có thể mua, bán và chuyển tiền PYUSD thông qua ứng dụng hoặc trang web PayPal, và không có phí gửi PYUSD cho bạn bè và gia đình trong nước Mỹ.
PYUSD được thiết kế để đơn giản hóa việc sử dụng tiền điện tử, một cách liền mạch nối cầu giữa tiền tệ fiat và hệ sinh thái Web3. Người dùng có thể thực hiện giao dịch trên nền tảng PayPal và chuyển PYUSD đến địa chỉ ví Ethereum hỗ trợ token. PayPal cũng dự định tích hợp PYUSD với dịch vụ thanh toán di động của mình, Venmo, để cung cấp sự tiện lợi lớn hơn cho người dùng.
CEO PayPal Dan Schulman cho biết PYUSD cung cấp cho người tiêu dùng và nhà cung cấp một công cụ tiền tệ số ổn định và nhằm giảm thiểu các rào cản thanh toán trong môi trường ảo, nâng cao trải nghiệm người dùng. Khi càng có nhiều người tham gia vào tiền điện tử, PYUSD dự kiến sẽ đóng vai trò quan trọng trong tương lai hệ thống thanh toán.
First Digital USD（FDUSD）
First Digital USD (FDUSD) là một stablecoin theo thuật toán được phát hành bởi FD121 Limited, được thiết kế để cung cấp một đồng tiền kỹ thuật số đáng tin cậy được gắn liền với đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1. Là một sản phẩm thuộc thương hiệu đặt tại Hồng Kông First Digital Labs, mục tiêu chính của FDUSD là giảm thiểu biến động thị trường tiền điện tử và nâng cao hiệu suất giao dịch tài chính. Mỗi FDUSD có thể được đổi trả theo tỷ lệ 1:1 cho đô la Mỹ, với tài sản dự trữ được giữ an toàn trong các tài khoản ngân hàng tách biệt và được theo dõi và kiểm toán bởi các bên thứ ba độc lập như Prescient Assurance.
Một tính năng quan trọng của FDUSD là tính có thể lập trình của nó, cho phép người dùng thực hiện các hợp đồng tài chính, dịch vụ giữ tiền, và bảo hiểm khác nhau mà không cần trung gian. Tính linh hoạt này tăng cường hiệu quả của các hoạt động tài chính liên quan đến FDUSD. Ngoài ra, FDUSD hỗ trợ giao dịch xuyên biên giới, giảm đáng kể phí và thời gian xử lý liên quan đến các phương pháp thanh toán truyền thống.
Kết luận
Stablecoins hiện nay là một phần cốt lõi của nền kinh tế tiền điện tử, mục tiêu là cung cấp một phương tiện thanh toán an toàn và đáng tin cậy cho các nhà đầu tư và người giao dịch. Các nhà hoạch định chính sách ngày càng chú ý đến sự thăng trầm của tiền điện tử, đó là một dấu hiệu tuyệt vời cho ngành tiền điện tử, khi mà stablecoins là một yếu tố cần thiết để củng cố nền kinh tế tiền điện tử, đặc biệt là khi thị trường đang trong giai đoạn giảm giá.
Tuy nhiên, stablecoins vẫn còn rất nhiều điều cần phát triển, đặc biệt là để đảm bảo luôn có dự trữ để duy trì đồng cố định, điều này sẽ tạo niềm tin trên thị trường và thu hút các nhà đầu tư cơ sở dữ liệu. Nhà đầu tư cũng nên hiểu rõ cơ chế đằng sau mỗi stablecoin trước khi chọn lựa những loại mà họ sẽ tin tưởng.
Bài viết liên quan
Phân tích cơ bản là gì?
Dogecoin là gì?
Cách thực hiện nghiên cứu của riêng bạn (DYOR)？
Những Stablecoin Chính Là Gì?
Giới thiệu
Stablecoins là gì?
Stablecoins được sử dụng vào mục đích gì?
Các đồng tiền ổn định chính là gì?
Kết luận
Giới thiệu
Khi tiền điện tử trở nên ngày càng phổ biến qua các năm, việc sử dụng và áp dụng của chúng vẫn đối mặt với một số rào cản đầu vào, đặc biệt là do sự biến động cao của tài sản. Sự biến động chính là điều khiến các nhà chơi lớn (như ngân hàng, quỹ đầu tư và các tổ chức khác) tránh xa thị trường tiền điện tử, vì họ cho rằng sự biến động cao của thị trường làm trì hoãn việc áp dụng hàng loạt. Một cách để vượt qua tình hình này là thông qua việc tạo ra stablecoins.
Những đồng tiền này thường được gắn kết với tiền tệ giấy, thường là đô la Mỹ (USD) và có hàng chục đồng tiền này có sẵn trên thị trường. Điều quan trọng đối với một nhà đầu tư là biết về các stablecoin chính và hiểu cách hoạt động của chúng.
Stablecoins là gì?
Chúng ta có thể xác định rằng stablecoins là một phản ứng đáp lại lời kêu gọi của các nhà đầu tư tiền điện tử đang tìm kiếm một loại tiền điện tử tương đương với tiền tệ fiat, ví dụ như đô la.
Stablecoin là các loại tiền điện tử có giá trị được gắn kết với một tài sản cụ thể: có thể là vàng, hoặc các hàng hóa khác, nhưng thường là đồng tiền tệ như USD. Mục tiêu chính của chúng là duy trì giá trị đáng tin cậy theo thời gian mà không có sự biến động và là một cách để chuyển giá trị một cách dễ dàng.
Một ví dụ nhanh về việc sử dụng của họ: giả sử một nhà đầu tư Bitcoin muốn nhanh chóng chuyển đổi lợi nhuận từ các giao dịch Bitcoin sang một loại tiền tệ tương tự như đô la (ổn định và dễ dàng để lấy lợi nhuận), và sau đó đầu tư vào nơi khác hoặc chỉ rút lại lợi nhuận vào tài khoản ngân hàng của anh ta. Stablecoin được sinh ra đặc biệt để giải quyết loại vấn đề này.
Stablecoins được sử dụng để làm gì?
Ngoài giải pháp đã đề cập ở trên, stablecoins cũng được sử dụng bởi các nhà đầu tư muốn bảo vệ tiền của họ khỏi sự dao động đột ngột trong giá trị liên quan đến các loại tiền điện tử khác. Do đó, stablecoins có thể phục vụ như một phiên bản token của các loại tiền tệ hoặc thậm chí cả những loại khác có giá trị đã được thực hiện.
Có các nền tảng tài chính phi tập trung sử dụng stablecoins để cung cấp cho khách hàng của họ việc cho vay tiền điện tử, như Nexo và Abra. Một trong những lý do chính họ sử dụng stablecoins là giá trị của các token được bảo đảm ít có khả năng thay đổi mạnh mẽ giữa thời điểm khách hàng được phê duyệt cho vay và tiền điện tử đến trong ví số của họ.
Các đồng tiền ổn định chính là gì?
Tether (USDT)
Được ra mắt vào năm 2014, Tether ban đầu được ra mắt dưới tên RealCoin. Sản phẩm của họ ban đầu chỉ giới hạn trong việc đầm bảo giữa dự trữ đô la, với Tether được cho là có giá trị bằng một đô la Mỹ. Tether cũng cung cấp các stablecoin khác: EURT, CNHT, XAUT và MXNT.
Hiện tại, Tether là một trong những loại stablecoin lớn nhất trên thị trường. Theo thời gian, công ty đã phải đối mặt với sức ép từ thị trường để biên soạn báo cáo dự trữ quy regulato của mình để chứng minh rằng mức giá buộc peg của nó với đô la có thể được duy trì.
CEO Tether Paolo Ardoino đã xác nhận trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg rằng công ty đang khám phá cơ hội trong lĩnh vực hàng hóa. Ông cho biết những khám phá này vẫn còn sớm và có thể không tiết lộ số tiền họ định đầu tư vào giao dịch hàng hóa. Tuy nhiên, họ đang tích cực phát triển chiến lược và quan tâm đến việc khám phá nhiều khả năng trong giao dịch hàng hóa.
Nhà đầu tư luôn có thể kiểm tra tính minh bạch của Tether đối với các dự trữ của họ. Các giá trị được công bố hàng ngày và cập nhật ít nhất một lần mỗi ngày trên trang web của họ.
Đồng Đô la Mỹ (USDC)
Stablecoin này được thành lập bởi sự hợp tác giữa một sàn giao dịch và một công ty khai thác mỏ vào tháng 9 năm 2018. USDC được coi là một trong những stablecoin an toàn và đáng tin cậy nhất, và nguồn cung của nó chỉ giới hạn trong dự trữ đô la.
Dự trữ của Đồng tiền Mỹ Đô la được kiểm toán hàng tháng bởi Grant Thornton LLP, và có thể được truy cập trên trang minh bạch của USDC.
Năm 2023, sự sụp đổ của Ngân hàng Silicon Valley (SVB) đã ảnh hưởng đáng kể đến thị trường tiền điện tử, đặc biệt là ảnh hưởng đến sự ổn định của giá trị tiền ổn định USDC của Mỹ. Circle, người phát hành USDC, xác nhận rằng họ nắm giữ 3,3 tỷ đô la trong tài khoản tại SVB, chiếm khoảng 8% tổng dự trữ của họ. Sau tin tức về sự phá sản của SVB, lòng tin của thị trường vào USDC đã bị xáo trộn nghiêm trọng, khiến USDC mất giá nhanh chóng, giá giảm xuống thấp nhất là 0,87 đô la.
Sự kiện này đã gây ra sự rút tiền mạnh mẽ từ các nhà đầu tư, dẫn đến vốn hóa thị trường của USDC giảm từ 43,5 tỷ đô la xuống còn 37 tỷ đô la. Do sự sụp đổ của SVB, nhiều người dùng trở nên lo lắng về sự an toàn của quỹ của họ. Circle sau đó thông báo rằng họ sẽ bù đắp mọi thiếu hụt và dự định tiếp tục dịch vụ hoàn trả, nhưng sự cố này đã làm nổi bật sự dễ bị tổn thương của stablecoin trước các rủi ro tài chính truyền thống. Với các cơ quan quản lý tăng cường sự quan sát của họ đối với stablecoin, sự kiện USDC mất giá cũng kích hoạt các cuộc thảo luận mới về sự an toàn và minh bạch của tài sản tiền điện tử.
Binance USD (BUSD)
BUSD được ra mắt vào năm 2019 như một đối tác giữa sàn giao dịch và Paxos, có giới hạn cung cấp dự trữ đô la. Các dự trữ của BUSD được kiểm toán hàng tháng bởi Withum để đảm bảo rằng cung cấp của stablecoin này tương đồng với USD trong các tài khoản dự trữ và các báo cáo có thể được xác minh trên trang xác nhận của Paxos.
Paxos, nhà phát hành của BUSD, đã bị ảnh hưởng đáng kể bởi cuộc điều tra của SEC. SEC đã phát hành một thông báo Wells đến Paxos, cáo buộc việc phát hành BUSD có thể vi phạm luật chứng khoán và yêu cầu dừng việc phát hành stablecoin. Vào tháng 7 năm 2024, SEC quyết định không tiến hành hành động truy cứu tiếp theo đối với Paxos, nhưng quá trình này đã gây thiệt hại không thể đảo ngược cho vị trí thị trường của BUSD.
Trong bối cảnh không chắc chắn về quy định tăng lên, thị phần của BUSD nhanh chóng thu nhỏ, với khối lượng giao dịch và cầu giảm đáng kể. Vào tháng 11 năm 2023, Binance thông báo rằng họ sẽ gỡ bỏ BUSD và ngừng giao dịch với các cặp tiền điện tử lớn khác, làm giảm sự hiện diện của BUSD trên thị trường.
Dai (DAI)
Dai là một stablecoin được cung cấp bởi MakerDAO, một giao thức dựa trên Ethereum. Token Dai được ra mắt vào năm 2017 và nguồn cung của nó được giới hạn trong các kho bảo mật của họ. Đáng chú ý rằng tài sản đảm bảo của DAI được bảo lưu bằng các loại tiền điện tử khác, không phải là đô la Mỹ, và tùy chọn đa tài sản này cùng với tính minh bạch thông qua hợp đồng thông minh đã được chứng minh là hiệu quả cho đến nay. Ngoài ra, người dùng có thể bỏ phiếu cho thêm các tùy chọn tài sản đảm bảo trong cộng đồng MakerDao.
Mặc dù token này có thể được sử dụng để giao dịch, nhưng việc sử dụng nó phổ biến hơn trong các dịch vụ giao thức DeFi, và kể từ khi ra mắt, Dai đã thêm vào một số dịch vụ tài chính. Ngoài ra, bất kỳ người dùng nào cũng có thể đúc ra các token DAI và gửi token Ether của họ làm tài sản thế chấp.
Vào ngày 27 tháng 8 năm 2024, MakerDAO đã thông báo đổi thương hiệu thành "Sky" và nâng cấp stablecoin Dai lên "Sky Dollar" (USDS). Động thái này nhằm phản ánh sự chuyển đổi chiến lược và làm mới thương hiệu của dự án, phù hợp hơn với môi trường thị trường đang phát triển và nhu cầu của người dùng. Là một stablecoin mới, USDS sẽ tiếp tục cung cấp giá trị được gắn với đồng đô la Mỹ trong khi tập trung vào việc nâng cao trải nghiệm người dùng và tính bền vững của hệ sinh thái.
TrueUSD (TUSD)
Với phiên bản giới hạn, TrueUSD có các yêu cầu kiểm toán định kỳ và là stablecoin được quy định đầu tiên hoàn toàn được hỗ trợ bằng Đô la Mỹ. Các báo cáo kiểm toán của họ chỉ ra rằng đề nghị này giới hạn trong số đô la mà họ có. Doanh số giao dịch hàng ngày của nó được coi là hơi thấp và TUSD cho phép DeFi và staking để kiếm lợi nhuận từ việc nắm giữ.
Reserve của TUSD có thể được xác minh trong thời gian thực thông qua TrustExplorer của Armanino.
TrueUSD (TUSD) đang đối mặt với một cuộc khủng hoảng tài chính nghiêm trọng, với dấu hiệu của việc mất giá và báo cáo tài chính không rõ ràng. Khi lòng tin thị trường vào TUSD giảm sút, người dùng đặt câu hỏi về tính minh bạch và an ninh của tài sản, dẫn đến biến động giá trị đáng kể.
Vào ngày 24 tháng 9 năm 2024, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã công bố các cáo buộc đối với TrueCoin LLC và TrustToken Inc., cáo buộc họ gian lận và chưa đăng ký các hợp đồng đầu tư bán liên quan đến stablecoin TrueUSD (TUSD) từ tháng 11/2020 đến tháng 4/2023. SEC tuyên bố rằng các công ty này đã quảng cáo sai TUSD được hỗ trợ hoàn toàn bằng đô la Mỹ hoặc các khoản tương đương. Ngược lại, hầu hết các tài sản được đầu tư vào các quỹ đầu cơ nước ngoài có rủi ro cao, khiến các nhà đầu tư gặp rủi ro đáng kể không được tiết lộ. Là một phần của thỏa thuận, TrueCoin và TrustToken đã đồng ý trả tiền phạt dân sự là 163.766 đô la mỗi người, với TrueCoin cũng phải trả 340.930 đô la tiền phân chia và 31.538 đô la tiền lãi. Tất cả các thỏa thuận dàn xếp phải được sự chấp thuận của tòa án.
Gate USD (USDG)
USDG (Gate USD) là một stablecoin ràng buộc với USD được quản lý bởi Gate.io và được tạo ra bằng cách thế chấp nhiều tài sản blockchain vượt mức. USDG là một phần của hệ sinh thái Gate.io, được lưu trữ như một tài sản crosschain trên nhiều chuỗi, như Gatechain và Ethereum.
TerraUSD (UST): Tại sao nó sụp đổ?
TerraUSD (UST) được ra mắt vào tháng 9 năm 2020 và mang đến cho thị trường một cách đột phá để duy trì chỉ số một UST mỗi đô la. Nguồn cung trên stablecoin này đã thay đổi theo thuật toán, dựa trên giá trị và nguồn cung của mã thông báo LUNA gốc Trái đất, do đó hệ thống tự động tạo ra sự cân bằng duy trì giá của nó: đó là cơ chế "đúc / đốt" để điều chỉnh số dư mà không sai lệch thêm so với chốt 1: 1.
Vào tháng 5 năm 2022, do sự biến động cao trên thị trường và xu hướng thị trường giảm nói chung, cơ chế cân bằng thất bại: nhu cầu cho UST giảm đáng kể và có một áp lực bán rất lớn lên token Luna:
$150M UST đã được rút khỏi hồ Curve Wormhole bởi Terraform Labs để chuẩn bị cho việc ra mắt 4pool;
$350M UST đã được bán đổi sang USDC trên Curve bởi một 'kẻ tấn công' được cho là. Điều này đã dẫn đến một sự mất cân bằng đáng kể giữa hai tài sản trong pool: UST, 85% và 3CRV, 15%.
Sau những tín hiệu đầu tiên về việc rời khỏi việc gắn kết (giảm dưới mức $1 một cách đáng kể), đã có một cuộc chạy ngân hàng trên Anchor: người dùng nhanh chóng đổi những gì họ có của UST.
Ethena USDe (USDE)
Ethena USDe là một stablecoin theo thuật toán được giới thiệu bởi Ethena Labs, được thiết kế để duy trì một tỷ lệ 1:1 với đô la Mỹ. Cơ chế duy nhất của nó cho phép người dùng đặt cược Ethereum, sử dụng các quỹ này để đối phó với rủi ro giá bằng cách bán khống hợp đồng vĩnh viễn để duy trì tỷ lệ với đô la. Trong suốt quá trình này, Ethena vẫn giữ nguyên delta-neutral, cân bằng vị thế mua và bán khống, cho phép người dùng hưởng lợi từ cả hai hướng thị trường.
Ý tưởng đằng sau USDe là tạo ra một giải pháp tiền điện tử độc lập với hệ thống ngân hàng truyền thống. Ethena nhằm mục tiêu cung cấp người dùng một công cụ tài chính mới thông qua cơ chế này. Để tăng cường tính ổn định và sự chấp nhận trên thị trường của USDe, Ethena Labs dự định bao gồm Bitcoin là tài sản dự trữ cho USDe. Động thái này sẽ đáp ứng nhu cầu tăng trưởng chưa từng có kể từ khi USDe ra mắt và tăng vốn hóa thị trường của nó. Mặc dù có đà tăng trưởng mạnh mẽ, USDe đối mặt với những thách thức tiềm ẩn, bao gồm biến động thị trường, rủi ro thanh lý và sự phụ thuộc vào các sàn giao dịch tập trung.
PayPal USD（PYUSD）
PayPal USD (PYUSD) là một stablecoin được giới thiệu bởi PayPal, được thiết kế để cung cấp cho người dùng một phương thức thanh toán kỹ thuật số tiện lợi và an toàn. PYUSD được đóng khung 1:1 với đô la Mỹ và được bảo đảm đầy đủ bằng tiền gửi đô la Mỹ, trái phiếu trái khoáy chính phủ Mỹ ngắn hạn và tương đương tiền mặt. Được phát hành bởi Công ty Paxos Trust, PYUSD cho phép người dùng đổi 1 PYUSD cho 1 đô la Mỹ trên nền tảng PayPal. Người dùng có thể mua, bán và chuyển tiền PYUSD thông qua ứng dụng hoặc trang web PayPal, và không có phí gửi PYUSD cho bạn bè và gia đình trong nước Mỹ.
PYUSD được thiết kế để đơn giản hóa việc sử dụng tiền điện tử, một cách liền mạch nối cầu giữa tiền tệ fiat và hệ sinh thái Web3. Người dùng có thể thực hiện giao dịch trên nền tảng PayPal và chuyển PYUSD đến địa chỉ ví Ethereum hỗ trợ token. PayPal cũng dự định tích hợp PYUSD với dịch vụ thanh toán di động của mình, Venmo, để cung cấp sự tiện lợi lớn hơn cho người dùng.
CEO PayPal Dan Schulman cho biết PYUSD cung cấp cho người tiêu dùng và nhà cung cấp một công cụ tiền tệ số ổn định và nhằm giảm thiểu các rào cản thanh toán trong môi trường ảo, nâng cao trải nghiệm người dùng. Khi càng có nhiều người tham gia vào tiền điện tử, PYUSD dự kiến sẽ đóng vai trò quan trọng trong tương lai hệ thống thanh toán.
First Digital USD（FDUSD）
First Digital USD (FDUSD) là một stablecoin theo thuật toán được phát hành bởi FD121 Limited, được thiết kế để cung cấp một đồng tiền kỹ thuật số đáng tin cậy được gắn liền với đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1. Là một sản phẩm thuộc thương hiệu đặt tại Hồng Kông First Digital Labs, mục tiêu chính của FDUSD là giảm thiểu biến động thị trường tiền điện tử và nâng cao hiệu suất giao dịch tài chính. Mỗi FDUSD có thể được đổi trả theo tỷ lệ 1:1 cho đô la Mỹ, với tài sản dự trữ được giữ an toàn trong các tài khoản ngân hàng tách biệt và được theo dõi và kiểm toán bởi các bên thứ ba độc lập như Prescient Assurance.
Một tính năng quan trọng của FDUSD là tính có thể lập trình của nó, cho phép người dùng thực hiện các hợp đồng tài chính, dịch vụ giữ tiền, và bảo hiểm khác nhau mà không cần trung gian. Tính linh hoạt này tăng cường hiệu quả của các hoạt động tài chính liên quan đến FDUSD. Ngoài ra, FDUSD hỗ trợ giao dịch xuyên biên giới, giảm đáng kể phí và thời gian xử lý liên quan đến các phương pháp thanh toán truyền thống.
Kết luận
Stablecoins hiện nay là một phần cốt lõi của nền kinh tế tiền điện tử, mục tiêu là cung cấp một phương tiện thanh toán an toàn và đáng tin cậy cho các nhà đầu tư và người giao dịch. Các nhà hoạch định chính sách ngày càng chú ý đến sự thăng trầm của tiền điện tử, đó là một dấu hiệu tuyệt vời cho ngành tiền điện tử, khi mà stablecoins là một yếu tố cần thiết để củng cố nền kinh tế tiền điện tử, đặc biệt là khi thị trường đang trong giai đoạn giảm giá.
Tuy nhiên, stablecoins vẫn còn rất nhiều điều cần phát triển, đặc biệt là để đảm bảo luôn có dự trữ để duy trì đồng cố định, điều này sẽ tạo niềm tin trên thị trường và thu hút các nhà đầu tư cơ sở dữ liệu. Nhà đầu tư cũng nên hiểu rõ cơ chế đằng sau mỗi stablecoin trước khi chọn lựa những loại mà họ sẽ tin tưởng.
Bài viết liên quan
Phân tích cơ bản là gì?
Dogecoin là gì?