Giá Bitcoin (BTC) và Ảnh hưởng của nó đến Đầu tư Trò chơi Crypto

Dữ liệu của chúng tôi trở lại năm 2020. Đầu năm được biết đến là rất ít hoạt động đầu tư trong lĩnh vực crypto-gaming. Sự ít hoạt động này chủ yếu do sự thiếu quan tâm chung đối với tiền điện tử, biến động thị trường cao do đại dịch COVID-19, và sự vắng mặt của các dự án kết hợp game hiệu quả với tiền điện tử. Tuy nhiên, cảnh quan đã thay đổi mạnh mẽ với sự bắt đầu của chu kỳ tăng giá, bắt đầu vào cuối năm 2020 và đạt đỉnh ở đầu năm 2021.

Sự tăng giá của Bitcoin không chỉ khiến cho thị trường tiền điện tử trở nên đa dạng hơn mà còn thu hút được những nhà sáng lập và nhà đầu tư mới, tạo ra một xu hướng phát triển mạnh mẽ trong lĩnh vực game tiền điện tử. Tổng số tiền kêu gọi đạt $1,6 tỷ USD trong 85 giao dịch trong quý 1 năm 2022. Phân tích của chúng tôi chỉ bao gồm các khoản đầu tư riêng tư, loại trừ các danh mục niêm yết công khai và mua bán token tiền điện tử.

2022 đánh dấu sự bắt đầu của mùa đông tiền điện tử. Vào tháng 3 năm 2022, Ronin, một dịch vụ blockchain do chủ sở hữu của Axie Infinity điều hành, bị hackvà tài sản trị giá khoảng 625 triệu đô la đã bị đánh cắp. Tình hình đã trở nên tồi tệ hơn bởi LUNA crashvào tháng 5 năm 2022. Cuối năm được đánh dấu bằng một tin tức sốc khác — sụp đổcủa một trong những sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất, FTX. Mặc dù những sự kiện đó, sự suy giảm hoạt động đầu tư không xảy ra ngay lập tức, xu hướng giảm chỉ trở nên rõ ràng sau vài quý, điều này có thể liên quan đến độ trễ thời gian trong thông báo giao dịch và phản ứng thị trường bị trì hoãn.

Trong năm 2023, hoạt động thương vụ tiếp tục gặp khó khăn, đạt đỉnh điểm thấp nhất vào Q3'23, trùng khớp với dấu hiệu phục hồi ban đầu của Bitcoin. Đáng chú ý, sự tăng vọt trong hoạt động đầu tư không hoàn toàn trùng khớp với động lực giá của Bitcoin. Trong khi một người có thể mong đợi hoạt động đầu tư đạt đỉnh song song với giá của Bitcoin, dữ liệu lại kể một câu chuyện khác. Mặc dù một chuỗi tăng mới đã nổi lên, với Bitcoin vượt qua mức cao điểm trước đó trong nửa đầu năm 2024, hoạt động đầu tư trong lĩnh vực game tiền điện tử vẫn chưa trở lại với số liệu trước đó. Điều này có thể một phần do việc đóng cửa của nhiều dự án và bản chất non trẻ của game web3, mà vẫn đang tìm kiếm đối tượng khách hàng và định dạng của mình.

Hoạt động đầu tư trong lĩnh vực Crypto Gaming

Trước khi đàm phán thêm về thương vụ, việc xây dựng bối cảnh cơ bản là cực kỳ quan trọng. Các công ty khởi nghiệp trò chơi tiền điện tử có thể được chia thành hai phân khúc chính:

— Nội dung: bao gồm các công ty phát triển trò chơi và trải nghiệm tương tác sử dụng công nghệ blockchain.

— Platforms & Tech: bao gồm các công ty cung cấp cơ sở hạ tầng cơ bản, công cụ và công nghệ cho phép trò chơi tiền điện tử, như cơ sở hạ tầng blockchain cho trò chơi, công cụ phát triển và nền tảng cộng đồng.

Trong năm 2020, khái niệm về NFTs — trung tâm của hầu hết các trò chơi web3 — vẫn còn khá là nổi, với 46 triệu đô la được kêu gọi trong 9 thỏa thuận được công bố (4 trong Nội dung và 5 trong Nền tảng & Công nghệ). Mức độ hoạt động thấp như vậy phản ánh giai đoạn sớm của ngành công nghiệp và sự nhận thức chung hạn chế tại thời điểm đó. Tuy nhiên, tình hình này đã thay đổi một cách đáng kể vào năm 2021.

Với sự bùng nổ của NFT và các khái niệm Metaverse vào đại chúng, được thúc đẩy bởi sự phủ sóng truyền thông ngày càng tăng, hoạt động đầu tư tăng mạnh. Trong năm 2021, chúng ta chứng kiến ​​79 giao dịch trong Nội dung và 46 trong Nền tảng & Công nghệ, với tổng giá trị giao dịch là 2,9 tỷ đô la, tăng đáng kể so với năm trước. Sự tăng trưởng này một phần đến từ sự phổ biến ngày càng tăng của trò chơi chơi để kiếm tiền và thành côngcủa những người tiên phong sớm như Axie Infinity, nhanh chóng trở thành một điểm tựa cho cả những người đam mê tiền mã hóa và nhà đầu tư.

Lưu ý: Các dự án kết hợp giữa nội dung và nền tảng đã được loại bỏ để tạo ra hiển thị rõ ràng hơn.

Đầu tư vào những nhà sáng tạo nội dung, ban đầu đại diện cho 40% tổng số vòng gọi vốn trong năm 2020, đã vượt qua đáng kể các công ty Công nghệ và Nền tảng bởi số lượng gọi vốn và vốn đã triển khai trong những năm gần đây, chiếm hơn 60% tổng số tiền gọi vốn và giao dịch được thực hiện trong không gian web3. Điều này có thể được giải thích bằng tiềm năng quy mô lớn hơn và/hoặc lợi tức tương đối nhanh hơn trong việc phát triển các studio game so với các nhà phát triển hệ sinh thái game. Đỉnh điểm của cuộc sống đầu tư đã xảy ra trong H1'22, với 96 vòng đầu tư được đóng cửa với các công ty nội dung và 62 vòng đầu tư trong các Nền tảng & Công nghệ.

Một số khoản đầu tư do VC dẫn đầu đáng chú ý trong giai đoạn này bao gồm Forte, Sorare, Yugalabs, và Mysten Labs. Bốn công ty khởi nghiệp này cùng nhau thu hút gần $2.4 tỷ đô la — gần 30% tổng vốn đầu tư vào trò chơi điện tử trong thời gian từ 2020 đến nay.

Khi xem xét những nhà đầu tư hoạt động nhiều nhất, Gate.io có trụ sở tại Hong Kong,Animoca Brands (ASX: AB1) nổi bật như một nhà đầu tư chủ chốt trong số những nhà đầu tư hoạt động tích cực nhất, tham gia gần như tất cả các giao dịch lớn trên các lĩnh vực đã đề cập. Tham gia 109 vòng giao dịch với tổng giá trị 2.3 tỷ đô la, Animoca Brands đã khẳng định vị thế của mình như một nhà lãnh đạo trong ngành. Một nhà đầu tư đáng chú ý khác là Andreessen Horowitz (a16z), một quỹ thường xuyên trong chúng tôi Bảng xếp hạng VC, với tổng giá trị đầu tư lên tới 2,7 tỷ USD trong 28 giao dịch.Đối tác Griffin GamingvàBITKRAFTđầu tư vào cả hai lĩnh vực web3 và gaming, trong khiPolygon, Merit Circle, và Spartan Grouptập trung chủ yếu vào không gian tiền điện tử. Thị trường không còn bị các công ty tiền điện tử chiếm ưu thế một mình nữa; các công ty VC lớn cũng ngày càng hăng hái để xác định và đầu tư vào các công nghệ mới nổi và tìm kiếm lợi nhuận lớn.

Exits among Web3 Gaming Startups

Tuy nhiên, hình ảnh khác biệt khi nói về cảnh quan M&A. Thể trường này về cơ bản về mặt kịch những startup về sau không đủ đến mục trống mua. Các xu hướng P2E và Metaverse đã thu hút sự chú ý của nhà đầu tư, nhưng việc triển khai các khái niệm đó, trong hầu hết trường hữ, bị hẻ.

Mặc dù có một số người mua trong thị trường, nhưng các giao dịch như vậy vẫn còn khá hiếm hoi. Ví dụ,Wemadeđã tạo ra lớn nhấtmua lạitrong lĩnh vực với việc mua lại trị giá 115 triệu đô la của Gate.ioSundayToz. Trong khi đó, Animoca Brands đã tham gia ít nhất sáu giao dịch M&A, mặc dù các chi tiết tài chính cho hầu hết các giao dịch này không được tiết lộ.

So với lĩnh vực trò chơi truyền thống, nơi các vụ sáp nhập và mua lại phổ biến hơn, thị trường trò chơi tiền điện tử đã chứng kiến ít lối thoát hơn. Các ưu đãi như Công nghệ NFT’s $6m thâu tómcủaChạy Nó Hoang DãhoặcNgười tiên phong’s $4msự sở hữuCác thương vụ M&A của Bark Ventures là ví dụ về các giao dịch quy mô nhỏ phổ biến trong lĩnh vực này. Chúng tôi đã theo dõi 33 giao dịch M&A trong giai đoạn từ năm 2020 đến 2024YTD với tổng giá trị công bố là $146 triệu.

Sự tương phản giữa khối lượng đầu tư cao và giới hạn thoái vốn làm nổi bật giai đoạn đầu của ngành công nghiệp crypto gaming. Chúng ta có thể mong đợi một sự gia tăng trong hoạt động M&A nhưng ngành này cần chứng minh sự chín chắn của mình trước.

Key Takeaways

1. Tăng mạnh đầu tư liên quan đến Bitcoin: Xu hướng tăng giá của Bitcoin đã tăng đáng kể hoạt động đầu tư trong năm 2021 và 2022. Tuy nhiên, đợt tăng giá hiện tại không tạo ra cùng mức độ quan tâm và sự tự tin của các nhà đầu tư như đã quan sát trong các chu kỳ trước đó.
2. Tác động của mùa đông tiền mã hóa: Sự giảm giá của BTC không ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động đầu tư. Tuy nhiên, xu hướng giảm đã được thúc đẩy bởi một loạt các thông tin tiêu cực đã làm suy yếu niềm tin của người ủng hộ và nhà đầu tư tiền mã hóa.
3. Sự thống trị đầu tư tập trung vào nội dung: Người sáng tạo nội dung luôn thu hút được nhiều nguồn vốn hơn các Công ty Nền tảng & Công nghệ và nằm trong số các thương vụ lớn nhất trong lĩnh vực web3.
4. Sự chênh lệch giữa khối lượng đầu tư cao và hoạt động M&A hạn chế: Mặc dù mức đầu tư đáng kể, các giao dịch M&A vẫn tương đối hiếm, nhấn mạnh giai đoạn phát triển sớm của thị trường. Khi thị trường game tiền điện tử trưởng thành, chúng tôi dự đoán sẽ tăng tần suất và quy mô hoạt động M&A, đưa nó gần hơn với ngành công nghiệp game truyền thống.

Không có con đường nào được chấp nhận phổ biến để thành công. Các nhà đầu tư và nhà phát triển nhận thức rằng cơ hội mới nảy sinh khi các công nghệ mới tích hợp vào các hoạt động hàng ngày. Tuy nhiên, chưa có chiến lược kinh doanh đã được chứng minh rằng đã được rộng rãi áp dụng bởi thị trường để mang đến trải nghiệm chơi game mới lạ, với các phương pháp hiện tại chủ yếu là suy đoán của nhà đầu tư. Các studio tiếp tục thử nghiệm với các mô hình kinh doanh khác nhau: một số tập trung vào cơ chế chơi để kiếm, trong khi người khác tạo ra doanh thu chủ yếu từ việc bán lại NFT một lần hoặc niêm yết token.

H1’24 đánh dấu sự phục hồi từ từ trong các thông báo gây quỹ liên quan đến trò chơi web3 mới. Xu hướng này có tiếp tục tồn tại hay đã là một chuyện đã qua? Chúng ta sẽ thấy những trò chơi hàng đầu sử dụng công nghệ blockchain để thúc đẩy sự tương tác của người chơi? Những câu hỏi này vẫn còn mở và chúng sẽ định nghĩa tương lai của thị trường - cùng với giá Bitcoin.

Disclaimer：

1. Bài viết này được tái bản từ [ investgame]. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [Vladimir Sergeevih]. Nếu có ý kiến ​​phản đối về việc tái bản này, xin vui lòng liên hệ với Gate Learnđội ngũ của chúng tôi sẽ xử lý nó một cách nhanh chóng.
2. Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được trình bày trong bài viết này chỉ là của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Việc dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi có đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã được dịch là không được phép.