Năng lượng là hàng hóa cơ bản, cơ sở trên đó được sản xuất mọi thứ có giá trị và bitcoin là sự hiện thân tinh khiết nhất của năng lượng dưới dạng tiền tệ.

Ngay từ đầu trong suy nghĩ của chúng tôi về sự tương tác giữa bitcoin và năng lượng, tôi đã thấy rõ rằng giá trị của bitcoin về cơ bản được củng cố bởi lượng năng lượng đã đi vào sản xuất bitcoin. Như với bất kỳ hệ thống thị trường tự do nào, giá trị của một widget (trong trường hợp này là bitcoin) được xác định bởi chi phí sản xuất widget cộng với các mức lợi nhuận khác nhau cần thiết để có được từ sản xuất đến người tiêu dùng. Nếu ai đó có khả năng sáng tạo để cung cấp thứ gì đó mà không ai khác có thể và có nhu cầu lớn đối với sản phẩm này thì họ có khả năng thu được nhiều lợi nhuận hơn dựa trên sự khan hiếm của nguồn cung so với nhu cầu. Nếu sự đổi mới không đủ độc quyền thì những người khác sẽ nhận ra cơ hội chênh lệch giá này và tìm cách đáp ứng một số hoặc tất cả nhu cầu. Trong một khoảng thời gian, chúng tôi hy vọng hệ sinh thái của các nhà sản xuất sẽ cạnh tranh với nhau về nhu cầu cho đến khi đạt đến một điểm mà giá của sản phẩm phản ánh mức tỷ suất lợi nhuận tối thiểu chấp nhận được cho tất cả những người tham gia vào chuỗi sản xuất, cung ứng và bán hàng. Những đổi mới bổ sung trong kỹ thuật sản xuất, tìm nguồn cung ứng nguyên liệu hoặc chi phí lao động có thể mang lại lợi thế tạm thời cho một nhà sản xuất so với các nhà sản xuất khác và họ có thể tận hưởng một khoảng thời gian lợi nhuận lớn hơn - đó là cho đến khi các nhà sản xuất khác thực hiện các lợi thế tương tự và giá tổng thể cho sản phẩm được đẩy xuống thấp hơn.

Đây là cái mà Adam Smith gọi là bàn tay vô hình hay các nhà tư tưởng kinh tế hiện đại hơn gọi là nguyên tắc cân bằng kinh tế. Nếu các tác nhân trong một hệ thống thị trường tự do thực sự (điều mà chúng ta hiếm khi thực sự đạt được) hành động vì lợi ích riêng của họ bằng cách theo đuổi lợi nhuận, những hành động này cuối cùng sẽ dẫn đến lợi ích xã hội thông qua việc thỏa mãn nhu cầu tại điểm giá trị kinh tế tối ưu. Mặc dù chúng ta có thể không bao giờ đạt được điểm trao đổi giá trị kinh tế thực sự tối ưu, nhưng chúng ta chắc chắn thấy lợi ích của việc giảm giá và tăng chất lượng (đặc biệt là về mặt kỹ thuật) trong các ngành công nghiệp từ vận tải đến máy tính. Cha tôi đã mua một chiếc IBM PS/2 Model 25 với màn hình 16 màu và 10MB dung lượng lưu trữ vào cuối những năm 1980 với giá khoảng 7.000 USD. Ngày nay, bốn mươi năm sau, một chiếc điện thoại thông minh châu Á trị giá 70 đô la vượt quá mọi khả năng của IBM đó theo nhiều đơn đặt hàng lớn với 1% chi phí. Đây là một khía cạnh của hiệu ứng giảm phát của công nghệ mà Jeff Booth thảo luận trong cuốn sách Giá của ngày mai.

Trong khi một thiết bị tính toán có thể tăng khả năng lên đến 100.000% trong khi giảm giá thành điều chỉnh 99% trong khoảng 40 năm, tại sao chúng ta không thể nói điều tương tự với ô tô?

Tôi lái một chiếc Range Rover năm 1977, giá khoảng 14.000 đô la khi mới. Gần 50 năm sau đó, mẫu Range Rover hiện tại có giá khoảng 10 lần số tiền đó nhưng chỉ cung cấp khả năng tăng lên hạn chế. Tại sao ô tô không trải qua hiệu ứng đồng giá giảm như máy tính? Phần lớn là do giá nguyên vật liệu để sản xuất một chiếc xe, bao gồm thép, nhôm, đồng, đã tăng trong cùng thời gian đó. Ngoài ra, giá vận hành một nhà máy sản xuất ô tô và chi phí vận chuyển một phương tiện 2 tấn từ nhà máy đến điểm bán hàng cũng đã tăng đáng kể trong khoảng thời gian đó.

Mặc dù bạn không thể có được một chiếc SUV châu Á mới tương đương với giá 14.000 đô la ngày hôm nay, nhưng bạn có thể có được một chiếc SUV rất có khả năng với số tiền gấp đôi số tiền đó với sự thoải mái và tính năng kỹ thuật cao hơn đáng kể so với chiếc xe địa hình spartan 70 của tôi. Năm 1977, chiếc VW Beetle cơ bản nhất có giá khoảng 3.000 USD. Những chiếc xe cấp thấp tương tự ngày nay từ các nhà sản xuất châu Á với thông số kỹ thuật thưa thớt tương tự có xu hướng ở mức giá khoảng 6.000 đô la. Điều khó nhìn thấy với những con số này là hiệu ứng lạm phát của sự mất giá của tiền tệ - trong trường hợp này là đồng đô la Mỹ. Một đô la vào năm 1977 thực sự có sức mạnh chi tiêu là 5,19 đô la ngày nay hoặc, nói cách khác, một đô la năm 2024 có cùng sức mạnh chi tiêu là 0,19 đô la vào năm 1977. Đó là giảm 80% sức chi tiêu. Điều này có nghĩa là một chiếc xe cơ bản trị giá 6.000 đô la vào năm 2024 sẽ có giá 1.140 đô la vào năm 1977. Nhân tiện, IBM trị giá 7.000 đô la sẽ có giá hơn 35.000 đô la vào năm 2024 khiến điện thoại thông minh 70 đô la trở thành một món đồ ăn cắp tuyệt đối!

Có điều gì trong máy tính đã khiến hiệu ứng giảm giá kỹ thuật của nó vượt xa lạm phát trong khi ô tô không thể đạt được kết quả tương tự? Ngắn gọn, nguyên nhân là hai phần: năng lượng và sự khan hiếm tài nguyên. Một chiếc điện thoại thông minh cần khoảng 278kWh năng lượng và 120g nguyên liệu thô để sản xuất. Một chiếc ô tô mất khoảng 17.000kWh năng lượng và 5.000.000g nguyên liệu thô để sản xuất (theo MDPI). Cả hai sản phẩm đều có cùng mức lợi nhuận xấp xỉ 10% cho nhà sản xuất. Trong khi công nghệ có thể giải quyết nhiều thách thức về hiệu suất hoặc thu nhỏ, nó không thể giảm thiểu số lượng hàng hóa vật lý và năng lượng cần phải đi vào quá trình sản xuất một chiếc ô tô.

Cùng với đó, bitcoin có một chi phí sản xuất cơ bản được điều khiển bởi lượng năng lượng cần thiết để sản xuất một bitcoin. Trong khi chúng tôi liên tục tiến bộ về hiệu suất của các máy chúng tôi sử dụng để chuyển đổi năng lượng thành bitcoin (chúng tôi đã thấy sự tăng hiệu suất khoảng 83% từ năm 2019-2024), sự tăng trưởng của tỷ lệ hash của mạng vẫn làm tăng lượng năng lượng cần thiết để sản xuất 1 bitcoin lên khoảng 800.000kWh. Điều đó đặt giá trị bản chất của một Bitcoin được sản xuất vào cuối năm 2024 khoảng 66.000 đô la bao gồm một biên lợi nhuận khoảng 10% cho người sản xuất trung bình.

Điều đó có nghĩa là giá hiện tại của Bitcoin được xác định chỉ bởi chi phí sản xuất Bitcoin?

Tất nhiên không; nhưng nó đóng vai trò quan trọng trong việc định đoạt giá trị của bitcoin. Chi phí sản xuất và giá thị trường hiện tại đã đạt đến một điểm cân bằng, trong đó nhà sản xuất có thể tạo ra đủ lợi nhuận để tiếp tục sản xuất vì lợi ích riêng của họ, trong khi thị trường có thể hưởng lợi từ một sản phẩm có giá hợp lý. Điều đáng kinh ngạc về mạng lưới bitcoin là nó là một trong những thị trường tự do thực sự duy nhất hiện có. Với khả năng không cho phép một cá nhân chiếm đoạt hoặc chính phủ kiểm soát thị trường, cánh tay vô hình sẽ tiếp tục đẩy hai lực này hướng tới trạng thái cân bằng này. Điều này có nghĩa là chúng ta có thể hiểu được giá trị thực sự của một bitcoin thông qua việc hiểu chi phí năng lượng cần thiết để sản xuất một bitcoin. Bằng cách này, năng lượng hiệu quả định giá bitcoin.

Vì tôi đã đưa bạn vào thế giới quan của tôi về việc suy nghĩ về hầu hết mọi thứ từ quan điểm của một chiếc Land Rover, hãy để tôi tiếp tục với cách tiếp cận đó khi chúng ta xem xét mặt khác của Nghịch lý Joule này. Như tôi đã nói, tôi lái một chiếc Range Rover 1977 (mà bây giờ được gọi là Range Rover Classic Suffix D). Tôi đã mua chiếc xe tải ở Kenya khoảng 5 năm trước với giá khoảng 5.000 đô la. Nó hoàn toàn nguyên vẹn, không bị quấy rầy và 100% không bị rỉ sét. Nó tương đương với những gì thường được gọi là tìm thấy chuồng trại - một mẫu vật hoàn hảo để phục hồi chức năng. Ở thị trường Kenya, tôi đã trả cao hơn một chút so với mức giá cho một chiếc xe tương tự do tình trạng của nó. Nếu tôi cố gắng mua một chiếc xe tương tự ở thị trường Anh (giả sử bạn vẫn có thể tìm thấy một ví dụ không rỉ sét), tôi sẽ phải trả giá cao hơn đáng kể. Được khôi phục hoàn toàn trong tình trạng ban đầu ở Kenya, chiếc xe tải có thể trị giá 15.000 đô la vào ngày tốt nhất, một ví dụ được phục hồi hoàn hảo ở Anh có thể sẽ có giá gấp 10 lần số tiền đó. Tại sao lại có sự chênh lệch về giá trị của hai thứ về cơ bản giống hệt nhau? Nói tóm lại, đó là do sự cô lập của các nền kinh tế.

Hồ bơi kinh tế mà tôi phải làm việc tại Kenya không đánh giá chiếc xe này theo cách tương tự như hồ bơi kinh tế tại Vương quốc Anh. Nếu tôi có thể gửi chiếc xe tải qua kết nối Starlink của mình đến Vương quốc Anh, tôi có thể kiếm được rất nhiều tiền từ cơ hội chênh lệch giá. Tuy nhiên, vận chuyển xe không hoạt động như vậy. Để chuyển chiếc xe tải từ hồ bơi kinh tế Kenya của tôi sang hồ bơi kinh tế Vương quốc Anh sẽ đòi hỏi một lượng thời gian khổng lồ (xử lý giấy tờ chính phủ ở cả hai đầu), chi phí vận chuyển và một loạt vấn đề đắt đỏ không lường trước trong việc đảm bảo rằng chất lượng công việc tôi thực hiện tại Kenya sẽ đáp ứng yêu cầu nghiêm ngặt hơn nhiều để vận hành một chiếc xe tại Vương quốc Anh. Có thể nó có ý nghĩa tài chính không? Có thể. Liệu nó đáng để tôi cố gắng kinh tế không? Chắc chắn không. Ngoài ra, tôi thực sự yêu chiếc xe tải nên tôi đánh giá nó theo cách quá mức cảm xúc.

Năng lượng chịu đựng sự cô lập của các nền kinh tế. Nếu một nhà sản xuất khí tự nhiên ở West Texas đang cố gắng bán điện vào hồ chứa khu vực của họ trong cùng một thời điểm mà gió đang thổi và mặt trời đang tỏa sáng trên toàn tiểu bang, giá trị của đơn vị năng lượng của họ thực tế có thể trở thành âm. Điều này có nghĩa là họ phải trả tiền cho ai đó để lấy đi năng lượng của họ. Cùng một thời điểm, người sạc xe điện của California có thể phải trả một khoản phụ phí đỉnh điểm cho điện năng gấp đôi giá trị năng lượng của họ. Chủ sở hữu Tesla tại California rất muốn có năng lượng rẻ hơn từ Texas và nhà sản xuất Texas muốn tính thậm chí vài xu cho điện của họ cho bất kỳ ai mua nó. Thật không may, hai hồ năng lượng này hoạt động độc lập. Bạn không thể chuyển một joule năng lượng từ hồ Texas sang hồ California mà không cần nhiều giấy tờ chính phủ và chi phí vận chuyển. Cơ hội chênh lệch không thể thực hiện được.

Nhà máy điện nông thôn với khai thác bitcoin ở Zambia.

Tình hình tương tự đối với một nhà sản xuất năng lượng thủy điện nhỏ ở phía Tây Bắc Zambia, họ bị cô lập trong một hồ bơi kinh tế rất nhỏ. Họ có thể sản xuất nhiều năng lượng hơn họ có thể bán cho cộng đồng địa phương nhưng không có ai khác ngoài cộng đồng để mua điện của họ. Ngay cả khi họ đề xuất giá $0.01, không ai sẽ mua. Trong khi đó, cách đó 100km, một ngôi làng khác đang bị tính gần $1.00 mỗi kWh để có điện từ một lưới năng lượng mặt trời mini. Những người làng đó sẽ rất muốn có một ít điện giá rẻ. Thật không may, bạn không thể di chuyển một joule năng lượng qua 100km đường bumpy, dusty ở châu Phi. Cơ hội cơ địa đã mất do cô lập kinh tế.

Mặc dù tôi nghi ngờ rằng Satoshi không nghĩ đến điều này, mạng khai thác bitcoin thực chất là một bộ chuyển đổi để kết nối bất kỳ hồ năng lượng cô lập nào vào thị trường toàn cầu. Chỉ cần cắm máy khai thác và kết nối internet, bạn có thể bán điện của mình cho một người mua luôn sẵn sàng. Hai mảnh công nghệ đơn giản này cho phép nối các hồ năng lượng một cách chưa từng tồn tại trước đây. Bitcoin là một thị trường năng lượng thời gian thực kết nối internet không được kiểm soát bởi chính phủ, hoạt động 24/7, 365 ngày trong năm.

Bất kỳ lúc nào, bàn tay vô hình của thị trường sẽ xác định giá hash hiện tại. Đây là số lượng Bitcoin được trả cho một thợ đào (miner) khi họ gửi 1TH/s sức mạnh tính toán trong 1 ngày. Giá trị này đại diện cho số tiền mà một thợ đào có thể kiếm được từ việc vận hành máy của họ và - nhờ vào các nhóm đào - số tiền này có thể được thanh toán dưới dạng các đơn vị công việc rất nhỏ. Nếu bạn vận hành một máy có công suất 100TH/s trong 1 giờ, bạn sẽ kiếm được 1/24 giá hash được trả trực tiếp vào ví Bitcoin của bạn. Điều này đúng bất kỳ lúc nào trong ngày và ở bất kỳ nơi nào trên trái đất. Sử dụng giá hash này và biết hiệu quả của máy đào của bạn, bạn có thể biết chắc chắn tận cùng rằng mạng Bitcoin sẵn lòng trả bao nhiêu tiền cho bạn mỗi kWh điện mà bạn muốn bán.

Ví dụ, vào lúc 7:34 sáng giờ Châu Phi vào ngày 5 tháng 10 năm 2024, mạng bitcoin sẽ trả cho bạn $0.078 mỗi kWh nếu bạn đang sử dụng Whatsminer M50s 24J/T và $0.103 mỗi kWh nếu bạn đang sử dụng Antminer S21 18J/T. Những con số này sẽ biến động theo sự thay đổi của giá bitcoin, nhưng sau đó đó là quyết định của bạn liệu bạn có thể nhận được một ưu đãi tốt hơn từ nhóm kinh tế địa phương của bạn. Người mua nguyện bán, người bán nguyện mua như họ nói.

Bằng cách hoạt động như thị trường thời gian thực cho năng lượng kết nối internet, mạng lưới bitcoin cho phép chúng ta hoàn thành Paradox Joule: năng lượng đặt giá trị của bitcoin và bitcoin đặt giá trị của năng lượng.

Chú ý rằng tôi đã nói về giá trị, không phải giá. Một người bạn cũ của tôi thường nói rằng giá là những gì bạn trả, giá trị là những gì bạn nhận được. Điều tương tự cũng đúng ở đây. Giá trị của một bitcoin dựa trên năng lượng đầu vào và chi phí sản xuất nhưng thị trường xác định giá. Tương tự, bitcoin xác định giá trị tối thiểu cho một đơn vị điện nhưng người bán quyết định liệu họ sẽ chấp nhận giá đó hay bán cho ai đó với giá cao hơn.

Trong việc suy nghĩ về mối quan hệ giữa bitcoin và năng lượng trong nghịch lý này, chúng ta bắt đầu nhận thấy tại sao mô hình chứng minh công việc mà Satoshi chọn triển khai và hệ thống điều chỉnh khó khăn thông qua cơ chế điều chỉnh khó khăn lại thông minh đến vậy. Nếu bất kỳ tính năng nào trong số này bị thiếu trong bitcoin thì chúng ta sẽ không có tài sản có giá trị cao như ngày nay. Tất cả quay trở lại với sự nhận thức đơn giản này, năng lượng chính là hàng hóa cơ bản mà mọi thứ có giá trị được sản xuất và bitcoin là sự biểu hiện tinh khiết nhất của năng lượng trong hình thức tiền tệ. Nếu chúng ta loại bỏ năng lượng khỏi bitcoin thì bitcoin sẽ không tốt hơn bất kỳ hệ thống tiền tệ nào khác. Hãy nhớ rằng khi có người cố gắng nói với bạn rằng ethereum là loại tiền điện tử thân thiện với môi trường hơn. Năng lượng chính là nguồn gốc giá trị thực sự và không có hệ thống tiền tệ nào khác được xây dựng trên năng lượng.

Đây là bài đăng của khách mời Philip Walton. Ý kiến được bày tỏ hoàn toàn là của họ và không nhất thiết phản ánh quan điểm của BTC Inc hoặc Bitcoin Magazine.

Thông báo:

1. Bài viết này được sao chép từ [ BitcoinMagazine]. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [PHILIP WALTON]. Nếu có ý kiến phản đối về việc tái in này, vui lòng liên hệ Cổng Họcđội ngũ và họ sẽ xử lý nó một cách nhanh chóng.
2. Miễn trừ trách nhiệm về trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến được tỏ ra trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không đại diện cho lời khuyên đầu tư.
3. Nhóm Gate Learn đã dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác. Việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết dịch là không được phép trừ khi có thông báo.