TLDR

• Khái niệm về PayFi được giới thiệu bởi Chủ tịch Quỹ Solana Lily Liu trong bài phát biểu chủ đề “Sự yên lặng của PayFi: Thực hiện Tầm nhìn của Tiền điện tử” tại hội nghị EthCC lần thứ 7.
• Lõi của PayFi bao gồm: 1. Nhấn mạnh việc “thanh toán tức thì”, có giá trị đặc biệt trong giao dịch đầu cơ, và 2. Hỗ trợ mô hình “Mua ngay, Trả sau không bao giờ”, mở ra những cơ hội mới cho việc kiếm tiền từ sáng tạo, tài chính hóa hóa đơn, và quản lý rủi ro thanh toán.
• Ưu thế chính của PayFi trong việc thực hiện tầm nhìn của mình nằm ở việc tận dụng hiệu suất cao của Solana để khắc phục khoảng cách giữa thế giới thực và blockchain, với quy định và khả năng mở rộng là những thách thức chính đối với sự thông dụng rộng rãi.
• Lily Liu đã tóm tắt một cách ngắn gọn: “PayFi là về việc tạo ra các thị trường tài chính mới xung quanh giá trị thời gian của tiền. Tài chính trên chuỗi khối cho phép các nguyên tắc tài chính và trải nghiệm sản phẩm mới mà tài chính truyền thống hoặc thậm chí cả tài chính Web2 không thể.”

1. PayFi là gì?

Nguồn: Hội nghị EthCC thứ 7

PayFi là viết tắt của Payment Finance, là một khái niệm mới được giới thiệu bởi Chủ tịch Solana Foundation Lily Liu tại hội nghị EthCC vào tháng 7 năm 2024. Đây là một mô hình đổi mới tích hợp thanh toán với tài chính, nhấn mạnh vào “giao dịch ngay lập tức” nhằm nâng cao hiệu quả của giao dịch đầu cơ và các hoạt động tài chính khác. Theo định nghĩa của Lily Liu, PayFi là một cấu trúc tài chính có thể lập trình cho phép sáng tạo những đổi mới tài chính mới trên cơ sở của lớp giải quyết trong khi tự động xử lý các giao dịch thanh toán. Dựa trên nội dung từ Elponcho, đây là một bản tóm tắt:

Tầm nhìn của PayFi: Tạo ra một hệ thống tiền tệ có thể lập trình trong một hệ thống tài chính mở cho người dùng quyền tự chủ kinh tế và khả năng tự giữ tài sản.

Các Trường Hợp Sử Dụng Của PayFi: Công nghệ mới tạo ra các thị trường mới. PayFi hỗ trợ mô hình “Mua Ngay, Trả Không Bao Giờ”, tận dụng tài chính on-chain và thanh toán ngay lập tức để cho phép lợi nhuận tạo ra trên chuỗi được sử dụng ngay lập tức để đáp ứng nhu cầu tiêu dùng ngay lập tức. Ví dụ, người dùng có thể đầu tư $50 on-chain để kiếm lãi, và thanh toán và lãi đó có thể được sử dụng để mua một ly cà phê “miễn phí”.

Ngoài ra, PayFi còn có thể hỗ trợ việc kiếm tiền từ người sáng tạo dựa trên các cột mốc tiến độ (ví dụ, một YouTuber kiếm tiền từ quảng cáo khi đạt được 1 triệu lượt xem), cung cấp tài trợ hóa đơn, quản lý rủi ro thanh toán và phát triển các nhóm tín dụng riêng toàn cầu trên blockchain Solana. Lily Liu tin rằng PayFi sẽ vượt qua DeFi và dẫn đầu xu hướng tài chính tiếp theo.

Lily Liu nhấn mạnh rằng Solana nổi bật trong lĩnh vực blockchain với hiệu suất cao, luôn thể hiện tốc độ giao dịch nhanh và chi phí thấp, cũng như ưu điểm về thanh khoản vốn và nhân tài. Rõ ràng, Solana là ứng cử viên mạnh mẽ để thực hiện tầm nhìn của PayFi.

Ba yếu tố quan trọng cho sự thành công của Blockchain: Lily Liu xác định ba yếu tố quan trọng cho sự thành công của blockchain: giao dịch nhanh, chi phí thấp, người dùng rộng lớn và cộng đồng nhà phát triển mạnh mẽ. Bà cho biết hiện tại, Solana là hệ sinh thái duy nhất sở hữu đầy đủ ba yếu tố này.

Tương lai của PayFi và Solana: Trong kết luận của mình, Lily Liu đã nhấn mạnh nhiều kịch bản ứng dụng tài chính trên nền tảng Solana, bao gồm tài chính chuỗi cung ứng, cho vay lương, thẻ tín dụng, tín dụng doanh nghiệp, thị trường repo liên ngân hàng và thị trường bảo hiểm. Những ứng dụng này thể hiện tiềm năng khổng lồ của việc kết hợp Solana với PayFi để đảo lộn các hệ thống tài chính truyền thống.

Trong bài viết của mình “Understanding PayFi: Solana’s Next Big Narrative,” Lily Liu nêu rõ rằng cốt lõi của PayFi nằm trong giá trị thời gian của tiền, và cô ấy minh họa điều này bằng ba ví dụ quan trọng:

1. Mua Ngay, Không Bao Giờ Phải Trả:
   Hầu hết mọi người quen thuộc với thuật ngữ “Mua Ngay, Trả Sau” nhưng “Mua Ngay, Trả Không Bao Giờ” hoạt động gần như ngược lại. Thứ nhất tối ưu hóa dòng tiền thông qua các khoản trả góp với một số chi phí lãi suất, trong khi thứ hai cho phép các quỹ được đầu tư vào các sản phẩm DeFi, kiếm lãi suất có thể được sử dụng để trả tiền tiêu dùng mà không cần chạm vào số vốn.

Ví dụ, một người dùng mua một ly cà phê 5 đô la bằng cách gửi 50 đô la vào một sản phẩm cho vay. Khi lãi suất tích lũy đạt 5 đô la, lãi suất đó được sử dụng để thanh toán cho ly cà phê, và các khoản tiền được mở khóa và trả lại vào tài khoản của người dùng. Quá trình này dựa vào việc thực hiện tự động của “tiền có thể lập trình.”

1. Tiếp thị của người tạo nội dung:
   Nhiều nhà sáng tạo đối mặt với vấn đề dòng tiền trong quá trình tạo nội dung. Trong khi việc tạo ra đòi hỏi thời gian và tiền bạc, lợi nhuận thường bị trì hoãn, gây áp lực tài chính và ảnh hưởng đến tiến trình. Theo tầm nhìn của Lily Liu, PayFi có thể giúp nhà sáng tạo kiếm tiền nhanh hơn. Ví dụ, nếu một video được dự kiến ​​sẽ tạo ra 10.000 đô la doanh thu nhưng mất một tháng để thành hiện thực, người sáng tạo có thể sử dụng PayFi để ngay lập tức tiếp cận 9.000 đô la tiền mặt, cải thiện dòng tiền ngay cả khi phải hy sinh một số thu nhập.
2. Công Nợ Phải Thu:
   Các khoản phải thu thường gặp trong mối quan hệ tài chính giữa các doanh nghiệp và khách hàng của họ, đề cập đến tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp. Do sự tồn tại của khoản phải thu, doanh nghiệp có thể đối mặt với vấn đề về dòng tiền. Để giải quyết vấn đề này, các doanh nghiệp thường cam kết khoản phải thu cho một công ty tài chính hoặc bán chúng với giảm giá để có ngay các quỹ. PayFi nhằm mục tiêu đơn giản hóa và tối ưu hóa quy trình này hơn nữa, tăng tốc quá trình thanh toán thông qua blockchain, cải thiện hiệu quả dòng tiền và giảm ngưỡng, cho phép nhiều doanh nghiệp hơn tận dụng công cụ tài chính chuỗi cung ứng này để tăng tốc dòng vốn.

2. Cách PayFi tích hợp với DeFi: RWA như một cầu nối đến câu chuyện mới

Nguồn: Coincu

Nguồn gốc của công nghệ blockchain bắt nguồn từ whitepaper mang tính cách mạng của Satoshi Nakamoto, Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System, xuất bản năm 2008. Nó đặt nền tảng cho một kỷ nguyên mới của thanh toán phi tập trung, không chỉ tạo ra một hình thức tiền tệ mới mà còn thay đổi cơ bản các hệ thống thanh toán cố thủ trong tài chính truyền thống. PayFi tận dụng công nghệ blockchain và hợp đồng thông minh, sử dụng tài sản kỹ thuật số và các công cụ tài chính phi tập trung (DeFi) để quản lý dòng vốn. Triết lý cốt lõi của nó là tối ưu hóa giá trị thời gian của tiền (TVM) và rút ngắn thời gian thanh toán thông qua công nghệ phi tập trung. Các nguyên tắc hoạt động chính bao gồm:

• Giá trị thời gian của tiền (TVM): PayFi nhấn mạnh việc tăng cường giá trị thời gian của tiền, giúp người dùng tăng hiệu quả sử dụng vốn của họ. Ví dụ, người dùng có thể gửi tiền vào một nền tảng cho vay và sử dụng lợi tức sinh ra để trả các chi phí hàng ngày. Ví dụ, khi mua một cốc cà phê trị giá 5 đô la, có thể khóa 50 đô la, và khi lợi tức tích lũy đủ để trả tiền cà phê, số tiền gốc không bị chạm đến.
• Tự động hóa Hợp đồng Thông minh: Hợp đồng thông minh là trung tâm của PayFi, cho phép thực hiện các hoạt động tài chính phức tạp tự động dựa trên các điều kiện được xác định trước, giảm thiểu sự can thiệp của trung gian, tăng tốc giao dịch và giảm chi phí.
• Tokenization của Tài sản Thực thế (RWA): PayFi tokenizes các tài sản thực thế, như bất động sản và các khoản phải thu, tạo điều kiện cho thanh toán và dòng vốn xuyên biên giới. Điều này không chỉ tăng tính thanh lưu của tài sản vật chất mà còn cung cấp một nền tảng mới cho các giao dịch toàn cầu.

Khi nhu cầu của hệ sinh thái tiền điện tử về tài sản giá trị bền vững tăng lên, RWAs tự nhiên đã trở thành một lựa chọn hấp dẫn. Trong hai năm qua, trái phiếu quỹ ngân sách được mã hóa mang lại lợi suất từ 4-5% đã trở thành tài sản vốn trên chuỗi ưa thích, với tổng giá trị tăng nhanh lên đến 2 tỷ đô la. Với lo ngại về lạm phát và tín hiệu cắt giảm lãi suất từ ngân hàng trung ương, lợi suất trái phiếu quỹ đang giảm, đẩy vốn tìm kiếm các tài sản có lợi suất cao, rủi ro thấp khác. Điều này tạo cơ hội cho PayFi nổi lên trong lĩnh vực RWA.

Các trường hợp sử dụng điển hình của PayFi bao gồm:

1. Tài trợ thanh toán xuyên biên giới: Arf chuyển đổi thanh toán xuyên biên giới truyền thống bằng cách cung cấp các giải pháp thanh khoản trên chuỗi cho các tổ chức tài chính, hỗ trợ các khoản thanh toán dựa trên USDC tức thì, minh bạch và chi phí thấp 24/7, loại bỏ nhu cầu về các tài khoản toàn cầu được tài trợ trước. Tài trợ thanh toán xuyên biên giới mang lại hiệu quả vốn và khả năng mở rộng cao.
2. Thẻ Doanh nghiệp được đảm bảo bằng Tài sản Kỹ thuật số: Rain cung cấp thanh khoản cho việc giải quyết thẻ doanh nghiệp được đảm bảo bằng USDC cho các nhóm Web3. Các công ty đặt cược tiền vào một két, với giới hạn tín dụng được đặt trong két, và sau mỗi chu kỳ giải quyết, số dư thẻ công ty tự động được trả lại thông qua việc làm sạch tài sản trên chuỗi, tái hình thành quản lý chi phí.
3. Tài chính Thương mại: BSOS kết hợp các nền tảng quản lý nguồn lực doanh nghiệp (ERP) với thanh khoản trên chuỗi (on-chain liquidity) để tạo ra RWAs trong chuỗi cung ứng, cung cấp các lựa chọn tài trợ ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn kinh doanh.

Tài sản thực (RWA) có thể bao gồm:

1. Thanh toán RWA ngay lập tức: Ngay cả các tài sản có độ thanh khoản cao như trái phiếu quỹ lý hoặc quỹ đển hóa, thưởng cần 2-4 ngày để thanh toán vì các tài sản cần được thanh toán trước khi được rút tín. Qua các hộp thanh khoản trên chuột chế số, các tài sản này có thể cung cấp việc đăng ký và rút tín thực sự 24/7, đảm bảo giao dịch nhanh chóng và minh bạch.
2. Tài chính DePIN: Với sự mở rộng nhanh chóng của hệ sinh thái DePIN, nhiều dự án dựa trên việc chia sẻ chi phí cơ sở hạ tầng lớn và phân phối lại giá trị tương lai. Ví dụ, TLay cung cấp cơ sở hạ tầng tin cậy quan trọng để thúc đẩy việc áp dụng DePIN; Peaq tùy chỉnh L1 cho DePIN, cho phép máy móc giao dịch hiệu quả với nhau hoặc tương tác với con người, hỗ trợ phát triển nền kinh tế máy móc.

Đồng thời, sự gia tăng của stablecoin đã trở thành một cầu nối giữa tiền tệ fiat và Blockchain, thúc đẩy sự xuất hiện của các kịch bản thanh toán thực tế. Kể từ năm 2014, stablecoin đã tăng mạnh, chứng tỏ nhu cầu tăng dần về sự đổi mới Blockchain trong lĩnh vực thanh toán. Hiện nay, stablecoin hỗ trợ khoảng 20 tỷ đô la trong thanh toán hữu cơ hàng năm, gần bằng khối lượng xử lý thanh toán hàng năm của Visa. Mặc dù hệ sinh thái tiền điện tử đã vượt qua những thách thức như trải nghiệm người dùng kém, độ trễ đáng kể, chi phí giao dịch cao và vấn đề tuân thủ để mở khóa tiềm năng của stablecoin, vẫn còn khoảng trống để phát triển thêm. Một bài đánh giá lịch sử về hệ thống thanh toán đã tiết lộ vai trò quan trọng của cơ chế tài chính trong sự tiến hóa của chúng. Ví dụ:

• Thẻ tín dụng: Đóng góp 16 nghìn tỷ đô la hàng năm cho thanh toán của các nhà bán lẻ, chứng tỏ việc tài trợ đang thúc đẩy sự ứng dụng phổ biến và thực tế.
• Trade Finance: Cung cấp 10 nghìn tỷ đô la hàng năm cho thanh toán B2B, nhấn mạnh vai trò quan trọng của tài chính trong thương mại toàn cầu.
• Thanh toán xuyên biện: Hỗ trợ chuyển tiền toàn cầu và thanh toán với $4 nghìn tỷ đô la với với với với vòng với và và và và và và và và và và và và và và và và và và và và và.000000đồng hộ gia đình trên toàn thế giới dựa vào tiền chuyển khoản.

Không có việc thanh toán tài chính, thanh khoản toàn cầu sẽ bị hạn chế đáng kể. Tương tự, nếu thiếu cơ chế tài chính, tiện ích và sự áp dụng của các loại tiền tệ internet bản địa sẽ bị cản trở. PayFi đã ra đời để giải quyết những hạn chế này. Chủ tịch Quỹ Solana Lily Liu đã diễn đạt rõ ràng tầm nhìn của PayFi: “PayFi đang tạo ra các thị trường tài chính mới xung quanh giá trị thời gian của tiền. Tài chính on-chain cho phép các nguyên tắc tài chính mới và trải nghiệm sản phẩm mà tài chính truyền thống hoặc thậm chí cả tài chính Web2 không thể cung cấp.”

3. Reflections on PayFi

Nguồn: Trang web chính thức của Solana

Khi nói đến việc tạo ra các câu chuyện trong thị trường tiền điện tử, Solana luôn đi đầu, liên tục kích thích hoạt động thị trường với nhiều câu chuyện mới khác nhau. Lợi thế lớn nhất của PayFi nằm ở việc quay trở lại khả năng vốn có của blockchain để phá vỡ tài chính truyền thống, tận dụng sự phân cấp và bảo mật để giảm rủi ro gian lận, cải thiện tính toàn vẹn của giao dịch và loại bỏ các trung gian trong xử lý thanh toán tài chính truyền thống bằng cách biên dịch toàn bộ quy trình giao dịch trên chuỗi. Điều này làm giảm rào cản cho người dùng tham gia vào tài chính và định vị PayFi như một cầu nối liên kết RWA và DeFi với thế giới thực từ góc độ tường thuật.

Mặc dù tiềm năng của PayFi để hỗ trợ việc áp dụng blockchain quy mô lớn, nó vẫn phải đối mặt với những thách thức có thể hạn chế việc áp dụng rộng rãi của nó. Mối quan tâm chính là các vấn đề pháp lý, vì các tổ chức tài chính toàn cầu vẫn chưa hiểu đầy đủ hoặc tạo ra các khung pháp lý cho các hoạt động blockchain. Rào cản đầu tiên trong việc kết nối với thế giới thực là tính hợp pháp. Một trở ngại khác là khả năng mở rộng; Các mạng blockchain có thể gặp phải tắc nghẽn trong thời gian cao điểm, ảnh hưởng đến tốc độ và chi phí giao dịch và tốc độ sản xuất khối giữa các chuỗi khác nhau có thể khó đồng bộ hóa. Sự chấp nhận của thị trường cũng có thể thiếu – sự chấp nhận hiện tại của các doanh nghiệp và người dùng đối với các công nghệ mới vẫn còn thấp, với blockchain vẫn mang sự kỳ thị của “nỗi sợ tiền điện tử”. Để blockchain thu hẹp hoàn toàn khoảng cách với thế giới thực, việc tối ưu hóa liên tục phạm vi tiếp cận của nó trên các lĩnh vực khác nhau và phá vỡ các silo vẫn cần thiết.

Disclaimer：

1. Bài viết này được sao chép từ [ YBB Capital]Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc[Ac-Core]. Nếu có ý kiến ​​phản đối về việc tái in này, vui lòng liên hệ Gate Learnđội ngũ, và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Miễn trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm gate Learn. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết dịch là cấm.