PoS Menciptakan Jalur Validator-as-a-Service

Dalam mekanisme Ethereum Proof of Stake (PoS), validator memainkan peran penting dalam mempertahankan keamanan dan fungsionalitas jaringan. Mereka terutama mempertahankan integritas jaringan melalui staking, proposal blok, dan validasi. Setiap validator diharuskan untuk melakukan staking 32 ETH sebagai jaminan untuk memastikan perilaku jujur. Validator secara acak diberikan kesempatan untuk mengajukan blok baru dan memvalidasi blok yang diajukan oleh validator lain untuk memastikan kepatuhan dengan aturan jaringan. Dengan memberikan suara, validator membantu mencapai konsensus, akhirnya memutuskan blok mana yang ditambahkan ke rantai. Sebagai imbalan, mereka mendapatkan biaya transaksi dan imbalan blok, dan mereka juga dapat menggunakan strategi MEV (Maximum Extractable Value) untuk meningkatkan pendapatan mereka lebih lanjut. Validator dapat memperoleh blok MEV yang dioptimalkan dari pembangun blok untuk meningkatkan pengembalian. Jika seorang validator mencoba untuk memanipulasi jaringan, mereka akan menghadapi hukuman pemotongan pada ETH yang mereka staking, memastikan keadilan dan keamanan bagi jaringan.

Imbalan Validator

Sumber: etherfi.gitbook.io

Imbalan validator, termasuk kesaksiannya, proposal blok, dan imbalan dari komite sinkronisasi, dapat bervariasi tergantung pada kondisi jaringan dan jumlah validator aktif. Tugas utama seorang validator adalah memverifikasi keabsahan blok dan mengusulkan blok baru. Imbalan MEV dan biaya prioritas adalah bagian dari imbalan lapisan eksekusi, biasanya termasuk dalam proposal blok dan terkait dengan pemrosesan transaksi, yang dapat mengalami fluktuasi signifikan. Imbalan hukuman yang jarang terjadi diberikan kepada validator yang jujur saat validator jahat ditemukan dan dikenai hukuman.

Karena biaya dan ambang batas masuk yang relatif tinggi bagi individu untuk mempertahankan node, banyak protokol telah melakukan berbagai upaya untuk menyelesaikan masalah ini. Pada saat yang sama, pengguna ingin mempertahankan likuiditas dalam aset mereka selama menjalankan staking untuk berpartisipasi dalam aktivitas DeFi lainnya kapan saja. Oleh karena itu, dengan semakin populer nya PoS dan meningkatnya permintaan untuk staking, lebih banyak platform dan penyedia infrastruktur yang menawarkan layanan staking muncul di pasar. Platform-platform ini menyediakan layanan staking yang nyaman bagi pengguna biasa dan menawarkan solusi yang disesuaikan untuk membantu institusi dan investor besar mengelola aset staking mereka.

Ikhtisar Solusi Staking

Lido: Lido adalah platform staking likuiditas terdesentralisasi terbesar, yang memungkinkan pengguna untuk melakukan staking sejumlah ETH dan menerima token stETH atau wstETH yang dapat ditransfer. Keunggulan Lido terletak pada likuiditasnya, karena stETH dapat digunakan dalam berbagai aplikasi DeFi atau sebagai jaminan. Namun, Lido mengenakan biaya 10%, dengan 5% diberikan ke protokol dan 5% ke operator node.

Rocket Pool: Rocket Pool memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan ETH dalam jumlah berapa pun dan menerima token rETH. Ini mengenakan biaya 15%, yang semuanya masuk ke operator node. Tidak seperti Lido, Rocket Pool memungkinkan siapa saja untuk menjadi operator node dengan mempertaruhkan 16 ETH dan 1,6 ETH dalam token RPL, membuatnya lebih terdesentralisasi. Meskipun likuiditas rETH lebih rendah dari stETH, risiko "decoupling" lebih kecil karena insentif pasar.

Eigenlayer: Eigenlayer adalah protokol inovatif yang memungkinkan para staker Ethereum untuk me-re-stake di atas staking asli mereka, bertujuan untuk meningkatkan desentralisasi dan keamanan Ethereum dengan menyediakan lapisan keamanan jaringan tambahan. Eigenlayer menarik staker dengan menawarkan peluang pendapatan tambahan bagi validator di jaringan Ethereum.

Kiln: Kiln menawarkan solusi staking Ethereum all-in-one, menyediakan berbagai metode staking untuk memenuhi berbagai kebutuhan pengguna, termasuk staking langsung, integrasi DeFi, staking likuiditas, dan layanan kontrak pintar yang dapat disesuaikan. Kiln fokus pada menyediakan alat yang mudah diintegrasikan untuk platform dan pengembang, menawarkan manajemen reward yang fleksibel dan fitur kontrak pintar yang sesuai untuk berbagai pengguna, termasuk institusi dan individu.

Ikhtisar Produk Kiln

Rincian Pendanaan

Kiln telah mengumpulkan total $35 juta melalui dua putaran pendanaan. Putaran terbaru, yang selesai pada awal 2024, mengumpulkan $17 juta, dipimpin oleh 1kx, dengan partisipasi dari lembaga terkenal seperti Crypto.com, IOSG, Wintermute Ventures, KXVC, dan LBank. Investor yang sudah ada, Kraken Ventures, GSR, dan Avon Ventures juga berpartisipasi dalam putaran ini. Pendanaan ini akan digunakan untuk mendukung ekspansi global Kiln, mekanisme imbalan DeFi, dan ekspansi layanan staking.

Sebelum ini, Kiln menyelesaikan putaran pendanaan pertamanya pada tahun 2022, mengumpulkan $17,6 juta dari para investor, termasuk Illuminate Financial, LeadBlock Partners, Sparkle Ventures, Alven, dan Blue Yard Capital. Pendanaan ini membantu Kiln menjadi penyedia infrastruktur staking terkemuka, mengelola lebih dari $4,2 miliar aset staking dan mengoperasikan kluster node validator terbesar di jaringan Ethereum, yang menyumbang sekitar 4% dari total jaringan.

Konsep Desain

Kiln mengadopsi strategi diversifikasi dalam integrasi infrastruktur, mengintegrasikan dompet, platform kustodian, dan pertukaran secara mendalam untuk menyediakan layanan staking yang fleksibel bagi pengguna dan institusi. Bekerja sama dengan Ledger Live dan Crypto.com, Kiln memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi langsung dalam staking melalui platform mereka, dan dengan berintegrasi dengan Coinbase Cloud, Kiln menawarkan staking ETH skala kecil melalui kontrak pintar, memberikan peluang staking bagi pengguna yang tidak memenuhi ambang minimum 32 ETH. Kiln juga mencapai liquid staking dengan membangun API terpadu dan teknologi kontrak pintar dengan dukungan lintas rantai, memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi dalam staking jaringan tanpa mengunci aset, dan mendukung staking pool untuk menurunkan hambatan masuk.

Tidak seperti platform staking lainnya, Kiln lebih fokus pada pengembangan sebagai penyedia teknologi dasar. Ini mengembangkan solusi white-label yang disesuaikan, mengintegrasikan berbagai produk DeFi di berbagai blockchain, dan secara komprehensif meningkatkan efisiensi dan keamanan layanan staking. Misalnya, ini menyediakan alat untuk integrator untuk mengelola fungsi staking, serta manajemen imbalan transparan dan pelacakan data komprehensif untuk platform. Sebagai penyedia layanan satu atap untuk teknologi staking, Kiln juga mendapat dukungan dari klien keuangan tradisional. Saat ini, sekitar 35.714 staker berpartisipasi dalam staking di platform Kiln, dengan total sekitar 1.142.848 ETH dipertaruhkan.

Aliran mingguan per saluran

Sumber: dune

Kiln telah mengembangkan rangkaian produk yang komprehensif, termasuk Dashboard, Widget Kiln, Kiln Onchain, dan lainnya.

Kiln Onchain

Kiln Onchain bertujuan untuk memecahkan masalah dalam staking Ethereum non-custodial, seperti transparansi, manajemen komisi, dan pengalaman pengguna. Saat ini, Ethereum tidak memiliki sistem komisi on-chain, yang memaksa platform untuk menyimpan ETH yang dipertaruhkan pengguna atau langsung membebankan biaya deposit sebagai komisi, yang mempengaruhi transparansi arus dana. Desain Kiln Onchain memungkinkan integrator untuk menyediakan layanan staking Ethereum bermerk dan disesuaikan bagi pengguna, termasuk menetapkan tingkat komisi, mendistribusikan imbalan, mendukung integrasi yang mulus dari beberapa operator, dan bahkan menerbitkan token staking likuid (seperti NFT atau token ERC20) untuk mewakili posisi staking pengguna. Desain ini meningkatkan transparansi dan pengalaman pengguna serta membantu integrator mencapai pembagian pendapatan melalui layanan staking.

Sumber: Kiln

Kiln Onchain memperkenalkan sistem kontrak pintar yang dirancang untuk kebutuhan multi-pihak, terutama melayani tiga peran:

• Integrator: Wallet atau pertukaran dapat menggunakan kontrak pintar yang disediakan oleh Kiln Onchain untuk membuat solusi staking yang disesuaikan untuk pengguna, memilih satu operator untuk staking atau memilih beberapa operator dan menerbitkan token staking cairan (LST) mereka sendiri.
• Operator: Penyedia layanan validasi Ethereum dapat mengintegrasikan kontrak pintar untuk mendukung kebutuhan layanan staking dari beberapa integrator, menawarkan berbagai model staking seperti staking tergabung atau staking eksklusif.
• Stakers: Pemegang ETH dapat memilih antara staking terpool atau eksklusif, memastikan mereka tetap mengontrol aset mereka sepanjang proses staking, dengan transparansi dan auditabilitas aliran dana.

Untuk kolam staking Ethereum, peserta awal mungkin mengalami dilusi hadiah karena penundaan antrian node validator, yang dapat memengaruhi tingkat hadiah keseluruhan (GRR). Dilusi awal ini dan fluktuasi GRR lebih umum terjadi di kolam tanpa modal yang telah dialokasikan sebelumnya dan akan stabil seiring dengan aktivasi lebih banyak node validator. Kiln menekankan desentralisasi dengan berkolaborasi dengan beberapa operator, mengurangi risiko sentralisasi, dan mempromosikan distribusi node validator yang terdiversifikasi. Integrator dapat mengeluarkan token staking likuid atau NFT untuk mewakili bagian staking pengguna, meningkatkan likuiditas dan opsi kustomisasi, sambil menggunakan infrastruktur Kiln untuk mengelola operasi staking yang mendasarinya.

Solusi on-chain Kiln berfungsi dengan layanan pengindeksan data The Graph untuk memastikan transparansi dalam aliran dana dan pelacakan reward dalam ekosistem staking. Dengan mengintegrasikan opsi-opsi ini, solusi Kiln mendukung retensi pengguna dan model pembagian reward yang dapat diandalkan sambil memungkinkan integrator untuk sepenuhnya menyesuaikan pengalaman pengguna. Platform ini didasarkan pada desain kontrak modular yang mengurangi risiko pihak ketiga dan beban operasional, membantu integrator mengelola kemitraan dan layanan staking dengan mudah.

Kiln DeFi

Sumber: Kiln

Kiln DeFi adalah seperangkat alat kontrak cerdas untuk mitra untuk mengintegrasikan protokol DeFi secara asli ke dalam dompet atau platform mereka. Solusi ini beroperasi sepenuhnya on-chain, dengan tingkat otomatisasi yang tinggi dan metode integrasi yang disederhanakan. Pengguna dapat mengintegrasikannya langsung ke platform mereka melalui API Kiln atau menyesuaikan widget Kiln untuk memenuhi kebutuhan khusus. Saat ini, Kiln DeFi telah diintegrasikan dengan beberapa protokol, seperti Aave dan Compound, memungkinkan mitra menggunakan tumpukan teknologi Kiln untuk menawarkan layanan ini kepada pengguna akhir.

Dukungan untuk Multi-Chain

Kiln awalnya berfokus pada mendukung staking Ethereum dan menjadi penyedia layanan terkemuka seiring dengan transisi Ethereum ke PoS, menawarkan ketersediaan tinggi dan jaminan keamanan untuk klien institusional. Dengan munculnya ekosistem multi-chain, Kiln telah berkembang untuk mendukung puluhan blockchain publik utama, termasuk Solana, Avalanche, Polygon, dan lainnya, menyediakan solusi yang mirip dengan derivatif staking Ethereum (seperti stETH) untuk multi-chain.

Di masa depan, Kiln berencana untuk lebih mengoptimalkan layanan institusi, memperluas dukungan staking Layer 2 (L2), dan memperdalam produk staking likuid. Tujuannya adalah menjadi penyedia infrastruktur inti di bidang staking lintas-rantai, menawarkan aset likuiditas untuk lebih banyak rantai publik dan memperluas layanan staking ke L2 dan ekosistem jaringan baru lainnya.

Protokol DeFi yang Bermitra dan Rantai Publik yang Didukung

Sumber: Kiln

Widget Kiln

Kiln Widget adalah alat yang baru diluncurkan yang dirancang untuk platform yang perlu menyediakan imbalan kripto, termasuk dompet, penjaga aman, penyedia teknologi, dan ekstensi browser. Ini membantu platform meningkatkan keterlibatan pengguna dan menghasilkan pendapatan melalui fitur keuntungan terintegrasi. Kiln Widget mendukung platform dalam meluncurkan dApp bermerk dengan cepat atau menyematkannya ke antarmuka jaringan mana pun dengan mulus. Platform dapat menyesuaikan modul imbalan melalui editor Kiln Widget dan mendukung integrasi kode rendah/tanpa kode. Ini juga dapat digunakan sebagai situs web independen atau disematkan ke platform web dan aplikasi seluler yang ada, menyediakan pengguna dengan layanan lengkap mulai dari menemukan produk imbalan hingga mengelola deposit dan melihat laporan imbalan terperinci.

Kesimpulan

Kiln, dengan dukungan teknologi yang kuat dan integrasi ekosistem yang mendalam, telah menjadi pemimpin industri. Fitur intinya meliputi dukungan layanan staking untuk Ethereum dan blockchain publik PoS utama lainnya, menawarkan solusi staking likuid dan staking berkelompok untuk menurunkan ambang partisipasi, menyediakan solusi white-label yang disesuaikan untuk lembaga untuk menyederhanakan integrasi staking, dan meningkatkan potensi penghasilan melalui kontrak pintar dan mekanisme imbalan DeFi. Fitur-fitur ini melayani pengguna individu dan menawarkan solusi yang fleksibel dan efisien untuk dompet, bursa, platform kustodian, dan lembaga lainnya. Ke depan, Kiln berfokus pada ekspansi global, terutama di wilayah Asia-Pasifik. Rencananya adalah untuk memperkenalkan lebih banyak dukungan rantai dan mekanisme staking inovatif untuk meningkatkan pengalaman pengguna dan nilai ekosistem lebih lanjut.