Tổng quan

Trên thị trường Bitcoin, giá trị giao ngay và giá trị tương lai đại diện cho hai hình thức thị trường chính. Chúng phản ánh cung cầu của Bitcoin, tâm lý thị trường và kỳ vọng của các nhà đầu tư trong các cơ chế thị trường khác nhau.

Trong khi cả thị trường giao ngay và thị trường tương lai đều phản ánh giá trị của Bitcoin, chúng có mối liên kết chặt chẽ. Sự biến động, xu hướng và tương tác của chúng cung cấp cơ hội đầu tư và công cụ quản lý rủi ro khác nhau cho nhà đầu tư.

Định nghĩa cơ bản

Giao ngay là nơi Bitcoin được giao dịch trực tiếp với giá thị trường hiện tại, được gọi là giá giao ngay, với việc thanh toán và giao nhận tài sản ngay lập tức.

Ngược lại, thị trường tương lai liên quan đến giao dịch Bitcoin thông qua hợp đồng tương lai phái sinh, trong đó nhà đầu tư không sở hữu Bitcoin thực tế mà giao dịch dựa trên giá giao ngay. Các hợp đồng tương lai thông thường bao gồm hợp đồng tương lai và tùy chọn.

Thị trường tương lai chủ yếu được sử dụng cho mục đích đầu cơ, chống rủi ro và giao dịch đòn bẩy. Trong khi giá tương lai thường được liên kết với giá giao ngay, chúng có thể phân ra do đòn bẩy, tâm lý thị trường và kỳ vọng về sự thay đổi giá trong tương lai.

Nguồn: https://coinalyze.net/bitcoin/open-interest/

Phân tích so sánh

Giao ngay: Giao ngay là giao dịch dành cho nhà đầu tư dài hạn, với giao dịch đơn giản, giá cả phản ánh nhu cầu thị trường thực tế và rủi ro thấp hơn.

Thị trường tương lai: Phù hợp cho nhà đầu tư ngắn hạn, cung cấp đòn bẩy và nhiều lựa chọn chiến lược hơn, nhưng với rủi ro cao hơn. Nó phụ thuộc vào các yếu tố như kỳ vọng thị trường, tỷ lệ tài trợ và hết hạn hợp đồng tương lai.

Lý do cho sự khác biệt về giá

Nhiều yếu tố, bao gồm tâm lý thị trường, tỷ lệ tài trợ, sự khác biệt về thanh khoản và ngày hết hạn hợp đồng tương lai thông thường ảnh hưởng đến sự khác biệt giữa giá Bitcoin giao ngay và giá hợp đồng tương lai. Các nhà đầu tư cần xem xét những yếu tố này để hiểu lý do đằng sau sự khác biệt giá và làm thế nào để điều chỉnh chiến lược giao dịch của mình một cách phù hợp.

Copy Trading và Giao dịch Thuật toán

Chiến lược giao dịch sao chép được áp dụng rộng rãi trong thị trường tài sản phái sinh, tận dụng sự khác biệt giá nhỏ giữa giao ngay và tài sản phái sinh để đạt được cơ hội arb.

Giao dịch theo thuật toán có thể làm tăng tương quan giá, đặc biệt trong các biến động giá nhanh, có thể kích hoạt sự dao động đồng bộ giữa giá giao ngay và giá phái sinh.

Sự khác biệt trong hành vi của nhà đầu tư

Nhà đầu tư bán lẻ so với Nhà đầu tư tổ chức

Nhà đầu tư bán lẻ: Thường có xu hướng thận trọng trên thị trường giao ngay và mạo hiểm hơn trên thị trường hợp đồng tương lai. Họ rất bị ảnh hưởng bởi cảm xúc và biến động thị trường, với rủi ro đáng kể từ đòn bẩy cao trên thị trường hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư tổ chức: Tập trung vào định vị chiến lược dài hạn trên thị trường giao ngay, trong khi ưu tiên phòng ngừa rủi ro và tạo lợi nhuận từ thị trường hợp đồng tương lai. Kích thước vốn lớn hơn và ưu thế chiến lược cho phép họ có ảnh hưởng lớn hơn trong thị trường.

Các chỉ số dữ liệu tham khảo

Có một tương tác phức tạp giữa giá spot Bitcoin và giá tương lai. Những yếu tố sau đây ảnh hưởng đáng kể đến mối quan hệ giữa hai loại giá:

1. Tương quan tích cực

Trong điều kiện thị trường bình thường, giá tương lai Bitcoin có xu hướng tương quan tích cực với giá giao ngay. Điều này là do các nhà giao dịch tương lai suy đoán dựa trên xu hướng giá thị trường giao ngay. Ví dụ, khi giá giao ngay tăng, giá tương lai cũng có thể phản ánh chuyển động thị trường dự kiến.

Nguồn:tradingview

2. Cơ sở

Cơ sở đề cập đến sự khác biệt giữa giá spot Bitcoin và giá tương lai.

Cơ sở và Ý nghĩa của Nó

Cơ sở đề cập đến sự khác biệt giữa giá giao ngay Bitcoin và giá hợp đồng tương lai, được biểu thị bằng công thức: \
Cơ sở = Giá hợp đồng tương lai - Giá giao ngay

Positive Basis: Khi giá hợp đồng tương lai cao hơn giá giao ngay, điều này thường phản ánh thị trường lạc quan, với nhu cầu mạnh mẽ từ người mua.

Cơ sở tiêu cực: Khi giá tương lai thấp hơn giá giao ngay, nó thường cho thấy tâm lý thị trường giảm giá, với người bán chiếm ưu thế.

Phần thưởng tương lai (cơ sở tích cực)

Trong điều kiện thị trường bình thường, giá hợp đồng tương lai thường cao hơn giá giao ngay do kỳ vọng về việc giá Bitcoin sẽ tăng. Nhà đầu tư sẵn sàng trả thêm để nhận giao hàng trong tương lai. Một mức phí hợp đồng tương lai thường thể hiện sự lạc quan của thị trường.

Đảo ngược (Cơ sở Âm)

Khi giá tương lai giảm dưới giá giao ngay, thị trường đảo ngược. Điều này thường xảy ra khi có sự bi quan về giá Bitcoin trong tương lai, chẳng hạn như lo ngại về việc giảm giá hoặc những không chắc chắn bên ngoài (ví dụ, thay đổi quy định). Đảo ngược có thể chỉ ra sự thiếu tự tin trong thị trường tương lai hoặc nguy cơ tiềm tàng.

Nguồn:coinalyze.net

3. Tỷ lệ tài trợ Bitcoin

Tỷ lệ tài trợ Bitcoin là một chỉ báo quan trọng trên thị trường tài sản phái sinh tiền điện tử. Nó phản ánh sự cân bằng giữa các vị thế dài hạn và ngắn hạn trong các hợp đồng vĩnh viễn.

Định nghĩa Tỷ lệ Tài trợ

Tỷ lệ tài trợ là phí được thanh toán giữa vị thế dài và vị thế ngắn, thường được đặt bởi nền tảng giao dịch và được thanh toán tại các khoảng cố định (ví dụ, mỗi 8 giờ).

Positive Funding Rate: Longs (bears) trả tiền cho shorts (gấu).

Tỷ lệ chi trả tiêu cực: Những người bán ngắn (gấu) trả tiền cho người mua dài hạn (bò).

Tỷ lệ tài trợ nhằm mục tiêu giữ giá hợp đồng vĩnh viễn gần với giá giao ngay.

Mối tương quan giữa tỷ lệ tài trợ và giá Bitcoin Giao ngay/Derivative

(1) Tương quan giá giao ngay và hợp đồng tương lai

Premium: Khi giá hợp đồng vĩnh viễn cao hơn giá giao ngay, tỷ lệ tài trợ thường là dương, cho thấy tình hình tăng giá mạnh mẽ.

Giảm giá: Khi giá hợp đồng vĩnh viễn thấp hơn giá giao ngay, tỷ lệ tài trợ thường là âm, phản ánh tâm trạng giảm giá mạnh mẽ.

(2) Vai trò Giao dịch Cơ hội lợi nhuận

Nhà đầu tư có thể thu lợi từ “Giao ngay-hợp đồng tương lai lệch”. Ví dụ:

Khi tỷ lệ tài trợ cao, nhà đầu tư có thể bán khống hợp đồng tương lai và mua giao ngay để kiếm lợi nhuận không rủi ro.

Khi tỷ lệ tài trợ thấp (âm), nhà đầu tư có thể mua dài hợp đồng tương lai và bán tại chỗ.

Hoạt động chênh lệch giá này giúp điều chỉnh giá hợp đồng không kỳ hạn với giá giao ngay.

(3) Bộ chỉ số tâm lý thị trường

Tỷ lệ tài trợ là một chỉ số trực tiếp của tâm lý thị trường:

Tỷ lệ tài trợ cao liên tục có thể cho thấy thị trường quá nóng và có thể sẽ điều chỉnh.

Tỷ lệ góp vốn thấp có thể cho thấy thị trường đang giảm giá hoặc sắp kết thúc giai đoạn điều chỉnh giá.

Hồ sơ thực tế

(1) Tỷ lệ tài trợ thị trường tăng giá

Trong thị trường tăng giá Bitcoin, tâm lý lạc quan thường thống trị, và giá hợp đồng vĩnh viễn thường cao hơn giá giao ngay (premium), với tỷ lệ tài trợ tích cực.

Trong giai đoạn tăng giá mạnh của Bitcoin trong năm 2021, tỷ lệ tài trợ đã tăng lên trên 100% hàng năm, thu hút vốn cơ cấu chênh lệch giá.

(2) Tỷ lệ tài trợ thị trường gấu

Trong thị trường gấu, tâm lý gấu chiếm ưu thế, với giá hợp đồng vĩnh viễn thấp hơn giá giao ngay (giảm giá), và tỷ lệ dùng vốn trở thành âm.

Trong thị trường gấu năm 2022, tỉ lệ chênh lệch tiêu cực phản ánh kỳ vọng của các nhà đầu tư về sự giảm giá tiếp theo.

Nguồn:BitcoinTạp chíPro

4. Tình hình thị trường và kỳ vọng

Các chỉ số định量 về tâm lý thị trường tổng thể (như sự tham lam cao đề nghị cẩn trọng và nỗi sợ hãi cao có thể tín hiệu một cơ hội mua vào).

Tâm lý thị trường là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến mối quan hệ giữa giá giao ngay và giá tương lai. Khi tâm lý thị trường cao, các nhà đầu tư thường tham gia giao dịch ký quỹ thông qua thị trường tương lai, đẩy giá tương lai lên, dẫn đến việc có một phần thưởng lớn hơn trong thị trường tương lai. Ngược lại, khi tâm lý thị trường bi quan, phần thưởng trong thị trường tương lai có thể giảm, hoặc thậm chí đảo ngược.

Ngoài ra, kỳ vọng của thị trường về giá tương lai của Bitcoin có thể ảnh hưởng đến giá tương lai. Chẳng hạn, nếu các nhà đầu tư kỳ vọng Bitcoin sẽ tăng trong tương lai, họ có thể tăng mua hợp đồng tương lai, đẩy giá tương lai lên cao hơn, điều này cũng có thể ảnh hưởng đến giá giao ngay. Mặt khác, nếu thị trường dự đoán giá Bitcoin giảm, thị trường tương lai có thể phải đối mặt với tình trạng bán tháo, khiến giá tương lai giảm.

Nguồn:coinmarketcap

5. Tỷ lệ Mua bán ngắn Giao ngay và Tương lai Bitcoin

Tỷ lệ dài ngắn là một chỉ báo đo lường số lượng hoặc tỷ lệ vốn của các vị thế dài (lạc quan) và ngắn (bi quan) trên thị trường. Nó được sử dụng để phân tích tâm lý thị trường và xu hướng tiềm năng.

Ý nghĩa của tỷ lệ dài ngắn

Vị thế mua: Nhà đầu tư kỳ vọng giá Bitcoin tăng và mua vị thế.

Vị thế ngắn: Nhà đầu tư mong đợi giá Bitcoin sẽ giảm và bán các vị thế.

Hiểu tỷ lệ dài ngắn trong phân tích thị trường

Tỷ lệ Mua dài - Bán ngắn cao

Vị trí dài vượt xa vị trí ngắn đáng kể.

Điều này cho thấy tâm lý thị trường quá lạc quan, có thể dẫn đến quá nhiệt.

Rủi ro: Nếu giá giảm, các vị trí dài bị thanh lý có thể kích hoạt thêm sự suy giảm.

Tỷ lệ Dài Ngắn Thấp

Vị thế bán ngắn vượt xa vị thế mua dài.

Điều này cho thấy tâm trạng thị trường bi quan, có thể phản ánh sự sợ hãi hoặc hoảng loạn của nhà đầu tư.

Cơ hội: Nếu giá tăng, việc đóng cửa ngắn có thể thúc đẩy một cuộc phục hồi giá.

Nguồn:coinglass

6. Các chỉ báo trên chuỗi

Các chỉ số On-Chain của Bitcoin và sự tương quan giữa thị trường Giao ngay/Futures

(1) Địa chỉ Hoạt động: Hoạt động cao thường tương quan với khối lượng giao dịch giao ngay tăng, điều này có thể ảnh hưởng đến tâm lý mua vào/bán ra trên thị trường tương lai.

(2) Khối lượng: Các giao dịch lớn trên chuỗi hoặc đột ngột tăng khối lượng có thể đẩy giá giao ngay và ảnh hưởng đến vị thế tương lai.

(3) Luồng Giao dịch

Inflow: Chỉ ra áp lực bán tăng, có thể đẩy giá giao ngay xuống và nâng cao tâm lý giảm giá.

Outflow: Gợi ý ý định nắm giữ cao hơn, có lợi cho giá giao ngay và hỗ trợ tâm lý tích cực.

(4) Cơ sở và biến động HODL:

Tăng sở hữu dài hạn: Chỉ ra một thị trường giao ngay ổn định với tâm lý tăng giá mạnh mẽ.

Đầu tư Ngắn hạn Hoạt động: Chứng tỏ sự đầu cơ và biến động tăng lên.

(5) Dữ liệu Miner:

Dòng tiền đầu vào trao đổi tăng: Có thể mang áp lực bán, đẩy giá giao ngay xuống và ủng hộ các nhà giao dịch bán.

Tăng cường Hashrate: Chỉ ra sự tự tin của người đào, ổn định giá cả và tăng cường tình hình lạc quan.

Các chỉ số trên chuỗi liên kết mật thiết liên quan đến thị trường giao ngay và tương lai, và phân tích của chúng có thể giúp dự đoán xu hướng thị trường và sự thay đổi tâm lý.

Nguồn: coinank

7. Chỉ số kinh tế tổng quát

(1) Chính sách lãi suất của Ngân hàng Trung ương Liên bang

Tăng lãi suất: Tăng tỷ lệ lãi suất không rủi ro, làm giảm sự hấp dẫn của Bitcoin, có thể làm giảm giá thị trường giao ngay và tăng tâm lý giảm giá trong thị trường tương lai.

Cắt giảm lãi suất: Tăng tính thanh khoản và có thể thúc đẩy tiền vào các tài sản rủi ro cao, đẩy giá giao ngay Bitcoin lên cao hơn và hỗ trợ tâm lý tương lai tăng giá.

(2) Chỉ số đô la Mỹ (DXY)

Tăng DXY: Một đồng đô la mạnh có thể làm giảm nhu cầu về Bitcoin như một tài sản không chủ quyền, dẫn đến áp lực giảm giá cho giao dịch ngay và tâm lý tương lai tiêu cực.

Giảm DXY: Đồng đôla yếu hơn có thể đẩy dòng tiền trú ẩn vào Bitcoin, đẩy giá giao ngay cao hơn và tăng cường tâm lý lạc quan.

(3) Tỷ lệ lạm phát

Lạm phát cao: Bitcoin được coi là một phương tiện chống lạm phát, tăng cường nhu cầu và đẩy giá giao ngay cao hơn, với tăng cường cảm xúc tích cực.

Lạm phát thấp: Với khẩu vị rủi ro thị trường giảm, nhu cầu đối với Bitcoin suy yếu và tâm lý giảm giá ở cả thị trường giao ngay và thị trường tương lai có thể chiếm ưu thế.

Các chỉ số kinh tế tổng quan ảnh hưởng đến thanh khoản thị trường và tâm lý nhà đầu tư, ảnh hưởng gián tiếp đến biến động giá Bitcoin và cấu trúc thị trường.

Nguồn:marketwatch

8. Chỉ số Luồng Vốn

Chỉ số dòng vốn và sự tương quan giữa thị trường Giao ngay/Futures của Bitcoin

(1) Luồng tiền ròng giao dịch

Tăng dòng tiền vào: Việc tăng dòng tiền Bitcoin vào sàn giao dịch cho thấy áp lực bán tăng, có thể làm giảm giá giao ngay và tăng tâm lý bán ngắn trên thị trường tương lai.

Dòng tiền rút ra tăng: Việc rút Bitcoin tăng cho thấy ý định nắm giữ mạnh mẽ hơn, đẩy giá giao ngay cao hơn và ủng hộ tinh thần tương lai lạc quan.

(2) Dòng tiền Stablecoin

Dòng tiền tăng: Cho thấy sự sẵn sàng của nhà đầu tư tham gia thị trường, có thể đẩy giá thị trường ngay lập tức cao hơn và tăng cường tình thế lạc quan trong thị trường hợp đồng tương lai.

Giảm luồng tiền vào: Giảm tính thanh khoản thị trường, có thể tạo áp lực lên giá giao ngay và làm giảm hoạt động giao dịch trên thị trường tương lai.

(3) Dòng vốn quy mô lớn

Mua cá voi: Nhu cầu tăng trong thị trường giao ngay dẫn đến giá tăng và tăng cường tâm lý lạc quan.

Bán cá voi: Tăng áp lực bán, đẩy giá giao ngay xuống và làm tăng tinh thần giảm giá.

(4) Luồng khai thác

Dòng tiền đào trên sàn giao dịch: có thể đem lại áp lực bán, đẩy giá giao ngay xuống và ủng hộ gấu trong thị trường tương lai.

Tăng Số Lượng Các Nhà Khai Thác: Giảm nguồn cung, hỗ trợ giá giao ngay và tăng tình hình lạc quan trên thị trường hợp đồng tương lai.

(5) Giao ngay Mở Lãi

Tăng Lợi Ích Mở: Cho thấy sự sẵn lòng mạnh mẽ để bán, tăng áp lực giảm giá trên thị trường giao ngay.

Giảm lợi tức mở: Cho thấy sự sẵn lòng mạnh mẽ để giữ tài sản, tăng khả năng tăng giá giao ngay.

Nhà đầu tư có thể dự đoán được xu hướng và rủi ro tiềm năng trong thị trường Bitcoin Giao ngay và hợp đồng tương lai bằng cách theo dõi các chỉ số dòng vốn.

Nguồn: coinglass

Nghiên cứu trường hợp

Giá Bitcoin sụt giảm vào tháng 5 năm 2021

Vào tháng 5 năm 2021, giá Bitcoin lao dốc từ mức cao nhất gần 60.000 đô la xuống còn khoảng 30.000 đô la, giảm hơn 50% chỉ trong một tuần. Sự sụp đổ này chặt chẽ liên quan đến tình hình tâm lý thị trường, giao dịch đòn bẩy và tin tức quy định, tạo nên một tình huống điển hình để phân tích tương tác giữa giá thị trường giao ngay và giá thị trường tương lai.

Nguồn:cnbc

Hành vi giá thị trường Giao ngay và Hợp đồng tương lai

Giao ngay

Trong quá trình sụp đổ, thị trường giao ngay Bitcoin đã chứng kiến một sự tăng đột biến trong khối lượng giao dịch, với giá cả giảm nhanh chóng. Một số lượng lớn người nắm giữ đã bán tài sản của mình để giảm tiếp xúc với rủi ro, dẫn đến thiếu tính thanh khoản trên thị trường giao ngay.

Thị trường tương lai

Do vị thế đòn bẩy rộng rãi, thị trường hợp đồng tương lai đã trải qua biến động giá cả càng lớn hơn. Một lượng lớn vị thế dài đã bị thanh lý bắt buộc (thanh lý), làm gia tăng thêm sự suy giảm của thị trường.

Trên một số nền tảng hợp đồng tương lai, giá Bitcoin tạm thời giảm xuống còn 28.000 đô la, thấp hơn đáng kể so với giá trung bình trên thị trường giao ngay.

Key Triggers

a. Tâm lý thị trường tiêu cực

Thông báo của Tesla về việc ngừng chấp nhận thanh toán bằng Bitcoin đã gây ra lo ngại về tác động môi trường của Bitcoin.

Tuyên bố của Trung Quốc về việc tăng cường quy định khai thác và giao dịch tiền điện tử đã làm tăng nỗi hoang mang của các nhà đầu tư.

b. Hiệu ứng đòn bẩy và cơ chế thanh lý

Các vị thế đòn bẩy cao trên thị trường hợp đồng tương lai đã kích hoạt một chuỗi thanh lý khi giá giảm. Thống kê cho thấy hơn 8 tỷ đô la giá trị hợp đồng tương lai Bitcoin đã được thanh lý trong vòng 24 giờ, gia tăng sự suy giảm giá. Thanh lý bắt buộc càng tạo áp lực lên thị trường giao ngay, dẫn đến sự giảm giá tiếp theo.

Phân tích tương tác thị trường

Basis Change

Trong lúc rớt giá, đã xuất hiện một khoảng giá rất rẻ trên thị trường tương lai, nơi giá tương lai thấp hơn giá giao ngay. Mức giảm giá này phản ánh sự kỳ vọng tiêu cực của thị trường đối với giá trong tương lai.

Một mở rộng nhanh chóng của cơ sở có thể làm gián đoạn các chiến lược giao dịch sao chép như chênh lệch cơ sở, làm giảm hiệu quả của chúng và góp phần vào sự không ổn định tăng lên trên thị trường.

Tỷ lệ Quỹ

Ở đầu cuộc suy thoái, tỷ lệ tài trợ là dương, cho thấy vị thế dài quá đông đúc trên thị trường.

Khi sự sụt giảm trở nên gay gắt, tỷ lệ tài trợ nhanh chóng trở nên tiêu cực, cho thấy thị trường hiện đang được chi phối bởi vị thế ngắn hạn. Những biến động mạnh mẽ trong tỷ lệ tài trợ đã làm tăng sự chênh lệch giữa giá thị trường giao ngay và tương lai.

c. Khoảng cách thanh khoản

Sự thiếu thanh khoản thị trường giao ngay đã gây ra các lệnh bán lớn đột phá nhiều mức giá mua, dẫn đến một sự sụt giá đột ngột.

Giao dịch tần suất cao trên thị trường tương lai làm trầm trọng tình trạng thanh khoản, làm tăng cường biến động giá cả.

Hành vi của nhà đầu tư và phục hồi thị trường

a. Giao ngay thị trường ổn định

Sau sự sụp đổ, một số nhà đầu tư dài hạn đã bắt đầu mua vào thị trường giao ngay, từ đó giá giao ngay được ổn định dần.

Khi tình trạng hoảng loạn được giảm bớt, giá giao ngay đã phục hồi và giúp khôi phục cơ sở trong thị trường tương lai.

b. Phục hồi cảm tính thị trường tương lai

Sau vụ sụp đổ, vốn đầu cơ đã chảy vào thị trường tương lai. Các vị thế ngắn hạn đã được đóng, và vị thế dài hạn mới đã được mở, đẩy giá tương lai trở lại gần với mức giá thị trường giao ngay.

Bài học và những hiểu biết

a. Rủi ro đòn bẩy

Đòn bẩy cao trên thị trường tương lai là yếu tố quan trọng làm tăng biến động giá. Nhà đầu tư nên quản lý tỷ lệ đòn bẩy cẩn thận khi tham gia giao dịch tương lai.

b. Chức năng đầu cân của thị trường Giao ngay

Mặc dù thị trường giao ngay trải qua biến động nhỏ hơn, nhưng vẫn bị ảnh hưởng bởi thị trường tương lai trong thời điểm hoảng loạn thị trường. Vì vậy, nhà đầu tư nên theo dõi cả hai thị trường giao ngay và tương lai để theo dõi biến động giá.

c. Ý nghĩa của việc điều chỉnh chiến lược

Các chiến lược như thu nhập chênh lệch và giám sát tỷ lệ tài trợ có thể thất bại trong điều kiện thị trường cực đoan. Nhà đầu tư sao chép giao dịch cần điều chỉnh chiến lược một cách linh hoạt để đáp ứng các thay đổi trên thị trường.

Kết luận

Sự sụt giảm giá Bitcoin vào tháng 5 năm 2021 đã làm nổi bật sự tương tác phức tạp giữa thị trường giao dịch ngay và tương lai. Thị trường giao ngay thường được thúc đẩy bởi các yếu tố cơ bản, trong khi thị trường tương lai thể hiện sự biến động lớn hơn do giao dịch đòn bẩy và tâm lý thị trường chuyển đổi. Sự tương tác giữa các thị trường này minh họa dòng chảy tâm lý thị trường trong khi cung cấp cái nhìn quan trọng cho các nhà đầu tư, đặc biệt là trong điều kiện thị trường cực đoan.

Nhận xét cuối cùng

Mối tương quan giữa giá thị trường và giá tương lai của Bitcoin là phức tạp và thay đổi liên tục. Hai thị trường này liên kết mật thiết với nhau, bị ảnh hưởng bởi tình hình thị trường, dòng vốn và hiệu ứng đòn bẩy. Khi phân tích thị trường Bitcoin, nhà đầu tư nên theo dõi cả sự di chuyển giá thị trường và giá tương lai, hiểu rõ hơn thông qua tín hiệu toàn cầu. Việc hiểu rõ về động lực giá giữa hai thị trường này giúp nhà đầu tư nhận biết xu hướng tốt hơn, điều chỉnh chiến lược đầu tư và giảm thiểu rủi ro tiềm năng.