Gate 研究：2024 年 11 月加密貨幣政策和宏觀報告

進階12/12/2024, 6:15:09 AM

11月，加密貨幣政策和市場取得了重大進展。Paxos推出了USDG穩定幣，而瑞銀將其代幣化基金擴展到乙太坊，加強了傳統金融和區塊鏈技術之間的橋樑。21Shares的XRP ETF備案標誌著向主流加密貨幣採用邁出了又一步。隨著日本和韓國改革其加密稅收政策，俄羅斯實施了加密貨幣挖礦和稅收法規。英國上議院批准了“財產（數字資產等）法案”，摩洛哥開始恢復加密貨幣交易。在美國，主要的發展包括比特幣儲備提案，芝加哥期權交易所引入比特幣期權，以及當選總統特朗普提名親加密商務部長。這些發展標誌著區塊鏈和加密貨幣日益融入主流金融，代表了金融格局的根本轉變。

金融研究院

本報告概述了2024年11月的政策發展和行業動態，包括XRP ETF的進展，聯邦儲備在月初降息25個基點，IBIT期權交易的推出，以及CBOE首個現貨比特幣ETF指數期權的引入。此外，美國證券交易委員會主席加里·根斯勒宣布將於2025年1月20日生效辭職，可能為項目發展和加密貨幣行業的監管改革開闢新機遇。

關鍵要點

Paxos和DBS銀行推出了符合新加坡法規的穩定幣USDG。
加密貨幣資產管理公司21Shares申請了一個XRP ETF。
美聯儲在11月7日降低25個基點的利率。
特朗普的社交媒體平台Truth Social據報正在與X進行合併談判。
一項旨在立法成立國家比特幣儲備的提案被提出。
IBIT 選擇權交易於11月19日正式上線。
特朗普關聯公司正在進行收購Bakkt的高級談判。
SEC主席Gary Gensler宣布辭職，生效日期為1月20日。
CBOE將於12月2日推出首個現貨比特幣ETF指數期權。
全球ETF提供商WisdomTree在美國特拉華州註冊了一個XRP ETF。

時間軸

關鍵事件

11/1

Paxos和DBS Bank合作推出以美元支持的穩定幣USDG
Paxos推出了USDG，这是一种由DBS银行管理的1:1美元储备支持的符合新加坡法规的稳定币。经新加坡金融管理局（MAS）批准，USDG符合MAS的稳定币监管框架。目前在以太坊区块链上运作，USDG计划未来扩展到其他公共区块链。这标志着稳定币产品在监管合规和全球化方面迈出了重要一步。 [1]

11/2

瑞銀推出代幣化基金，將以太坊納入核心傳統金融
瑞士聯合銀行（UBS）於11月1日推出了基於以太坊區塊鏈的「uMINT」代幣化貨幣市場基金。該基金旨在通過增加流動性和降低投資者的運營成本，提升資產管理效率。最近，包括富蘭克林坦普頓和貝萊德在內的其他金融機構也推出了代幣化基金，這表明了傳統金融領域對區塊鏈技術日益接受的態度。UBS的這一舉措代表著主流金融行業對區塊鏈技術的重要里程碑，為代幣化資產的未來定下了明確方向，加速了向數字經濟的轉型。[2]

21Shares向SEC提交S-1申請成立Spot XRP ETF
根據美國證券交易委員會網站，21Shares已向SEC提交了一份S-1申報文件，以發行XRP ETF，名為21Shares Core XRP Trust。該ETF將跟踪XRP的價格，計劃在Cboe BZX交易所上市。該ETF將不涉及槓桿或衍生品，但將通過CME CF Ripple-Dollar參考匯率（紐約版）反映XRP的美元表現。Coinbase Custody已被指定為ETF的XRP持有人保管人。這一申報表明，隨著監管環境的不斷成熟，加密貨幣資產正迅速融入主流金融市場。[3]

11/3

俄羅斯真的「合法化」了加密貨幣挖礦嗎？
俄羅斯全面的加密貨幣挖掘監管法規於11月1日生效，通過嚴格的能源限制、強制註冊和嚴格監管來改革該行業。該法律將挖掘定義為合法活動，概述了礦工的安全和運營要求，並為在特別批准的平台上交易數字金融資產建立了框架。
根據新規定，只有註冊的組織和個體企業才被合法允許從事加密貨幣挖掘。此外，礦工需要向聯邦稅務局（FTS）報告所挖掘的加密貨幣總量，並為每筆交易提供地址識別符。[4]

11/5

英國首個養老基金投資比特幣
在咨詢公司卡特萊特的協助下，英國的第一個退休金基金直接將其資產的3％投資於比特幣，而不是通過間接手段（如ETF）。這一決定是在與基金受託人進行深入討論後作出的，重點關注環境、社會和治理（ESG）因素和資產安全性。私鑰由五家獨立機構集體管理。此外，卡特萊特計劃推出比特幣員工福利計劃，允許公司直接以比特幣支付員工。已經有幾家公司對此倡議表現出了重大興趣。[5]

由Robinhood、Kraken和Paxos支持的全球新USD穩定幣的推出
Paxos在新加坡推出了符合監管要求的USDG穩定幣，得到了Robinhood、Kraken和Galaxy Digital等加密貨幣巨頭的支持。USDG遵循新加坡即將推出的穩定幣框架，儲備資產收益將根據合作夥伴的貢獻分配，以促進採用和生態系統的成長。像Anchorage這樣的合作夥伴將在美國50個州提供USDG服務，而DBS銀行將管理和保管儲備資金。[6]

11/7

特朗普當選後選舉後市場展望
挪威銀行的分析表明，在特朗普在美國總統選舉中勝出並可能控制兩院的情況下，市場應該預期將實現許多競選承諾。預計聯邦儲備系統將在11月7日和12月18日分別削減25個基點的利率，因為它認為目前的利率水平具有限制性。然而，持續強勁的經濟增長以及特朗普的政策可能促使聯邦儲備系統質疑這些預防性利率削減的必要性。
特朗普政策的通脹影響將需要時間才能在消費者價格指數數據中顯現，但增加就業和減少移民等影響預計將在明年初變得明顯。雖然人們對結束美聯儲降息周期的時間表存在不確定性，但分析師們預測2025年3月將再次降息25個基點，此後很可能暫停。 [7]

英國上議院支持財產（數字資產等）法案
英國上議院在其二讀中廣泛支持《財產（數字資產等）法案》，旨在為加密貨幣在法律框架內提供更大的法律澄清。該法案由法律委員會起草，並於2024年9月提出，該法案增加了一個新的“物件”類別，以應對與加密貨幣相關的法律爭端，如詐騙、黑客造成的偷竊和婚姻財產的分割。立法者相信，該法案將幫助英國在數字資產的法律處理方面保持其全球領先地位，同時提供一個靈活的框架，以應對數字資產和新興技術的動態性。
龐森比勳爵強調，該法案的實施不僅有助於司法機構處理與加密貨幣相關的刑事案件，還將解決婚姻財產分割等問題。雖然該法案簡明扼要，但福爾摩斯勳爵強調了其潛在的深遠影響。上議院呼籲即將上任的工黨政府為加密行業提供更多的政策清晰度，並評估現有促銷規則的有效性。財政部和金融行為監管局正在合作制定加密資產的監管框架，預計政府將很快宣佈其加密資產政策議程。[8]

11/11

俄羅斯批准加密貨幣稅收框架
俄羅斯政府立法活動委員會於11月11日提出了一項法案，為加密貨幣挖礦業務引入了企業利潤稅和個人所得稅。該立法補充了11月1日實施的新挖礦法規，將加密貨幣歸類為財產，並為個人和企業礦工建立了詳細的稅收和合規要求。

新框架包括

稅收結構: 個人按進步率課稅13%-22%，而企業稅率將在2025年上升至25%。企業可以通過計算電費、設備購置和維護成本來減少納稅基數。
分段稅收：當加密貨幣存入錢包時，公司需要支付初始稅款，並在出售時支付額外稅款。最低應稅價值設定為市價的80%。
合規要求：挖礦基礎設施運營商必須向稅務機關報告服務數據，遲交將會受到處罰。

新的規定雖然免除了增值稅（VAT），但在課稅目的的收入認列時間上仍然存在爭議。行業代表們認為，在銷售時確認收入更能與經濟現實相吻合，並保留了投資吸引力。
比特幣的去中心化特性使各國能夠獲得跨境經濟利益。例如，不丹通過綠色能源挖礦獲得了7.5億美元的收入，薩爾瓦多利用比特幣來應對國債問題，美國則正在考慮建立戰略比特幣儲備。
俄羅斯的稅收框架著重於財政收入，但這只是全球加密貨幣監管的一部分。率先推動比特幣經濟整合的國家可能在未來金融體系的轉型中獲得有利地位。[9]

11/12

加密貨幣AML專家Notabene獲得1450萬美元的資金支持
提供加密貨幣公司反洗錢（AML）服務的Notabene宣布完成了由DRW Venture Capital領投的1450萬美元B輪融資。其他參與者包括Apollo、Nextblock、ParaFi Capital、Wintermute、CMT Digital、F-Prime、Green Visor Capital、Illuminate Financial、Jump Capital、Signature Ventures和Y Combinator。這筆資金將幫助Notabene擴大其合規解決方案，以協助加密貨幣行業滿足日益增長的監管需求，特別是在反洗錢和交易追踪的全球領域。[10]

11/13

美國10月消費者物價指數（CPI）符合市場預期

年度CPI：上升2.6％，與預測相符，高於9月份的2.4％。
月度CPI百分比變化：增加了0.2％，與預測的0.2％一致，與先前值0.2％一致。
年度核心消費者物價指數（CPI）同比增長3.3%，與預測值3.3%相符，與上一期數據持平。
月度核心消費者價格指數百分比變動：增加了0.3%，與預測的0.3%相符，與先前的0.3%值一致。

數據顯示美國通脹率保持穩定，符合市場預期。這表明美聯儲目前的利率調整步伐可能會繼續，市場對未來利率走勢的預期仍然穩定。[11]

加密貨幣ETF供應商Bitwise收購了以太坊權益投資服務Attestant
加密貨幣管理公司Bitwise Asset Management宣布收購以太坊權益憑證服務提供商Attestant，成為加密貨幣交易所交易基金（ETF）發行人。此舉標誌著Bitwise將業務擴展至核心ETF產品以外。交易完成後，Bitwise的資產管理規模將達到100億美元。有關現金和股票交易的具體條款尚未披露。
該收購加強了Bitwise在以太坊權益投資領域的存在，並強調了其通過收購來擴大業務範圍的戰略。通過為機構和個人投資者提供更多元化的加密貨幣投資解決方案，Bitwise有望開拓新的增長機會，同時推動以太坊權益投資服務的采納和發展。[12]

11/14

富蘭克林·坦普頓公司將4.1億美元的貨幣市場基金擴展到以太坊區塊鏈
Franklin Templeton將其4.1億美元的OnChain美國政府貨幣市場基金（FOBXX）延伸到以太坊區塊鏈，這是傳統資產代幣化發行者最受青睞的區塊鏈之一，已處理超過16億美元的代幣化資產。FOBXX於2021年推出，是第一個利用公共區塊鏈技術進行交易記錄和所有權追踪的貨幣市場基金。它目前是第三大代幣化貨幣市場基金，僅次於BlackRock的美元機構數字流動性基金和Ondo的美元收益基金。FOBXX支持多個區塊鏈，包括Base、Aptos和Avalanche，Stellar仍然是其主要公共區塊鏈。
以市值計算，以太坊是第二大區塊鏈，由於其去中心化和中立的信任特性，它持續吸引資產發行者，使其成為全球代幣化資產的強大候選平台。根據rwa.xyz的數據，以太坊在代幣化資產交易量方面領先於恆星和索拉納，超過16億美元。與此同時，像黑石和歐盟等競爭對手正在迅速擴大其在代幣化資產市場的份額。
在四月份發布的一份報告中，Grayscale Investments強調了以太坊在去中心化和中立性方面的優勢，這鞏固了其在智能合約領域的主導地位，並使其能夠大幅受益於代幣化資產浪潮。隨著傳統金融與區塊鏈技術日益融合，以太坊正逐漸成為主導資產管理公司推動創新的首選平台。
富蘭克林坦普頓的戰略舉措彰顯了以太坊作為通證資產基礎設施的領導地位，並反映了區塊鏈技術在金融市場中日益增長的影響力。這一趨勢可能加速傳統資產向區塊鏈平台的遷移，進一步鞏固以太坊在全球金融生態系統中的核心地位。[13]

特朗普和馬斯克擁有的社交媒體平台X和Truth Social可能結成聯盟
據報導，特朗普的社交媒體平台Truth Social正在考慮與埃隆·馬斯克的X平台（原名Twitter）進行合併。數據顯示，Truth Social在2023年第3季度僅產生260萬美元的收入，移動端約有69.8萬月活躍用戶和1130萬月訪問網站。相比之下，X預計年廣告收入為20億美元，擁有7,040萬月活躍用戶和10億月訪問網站。
西北大學傳播與公共政策中心主任艾瑞克·尼斯貝特指出，自從馬斯克接管X以來，其內容風格越來越像Truth Social。這兩個平台都強調“言論自由”作為核心價值觀，主要面向保守派觀眾。數據顯示，57%的Truth Social用戶把它作為每日新聞來源，而X的比例為59%。
行業專家認為，這次潛在的合併對特朗普來說具有更大的商業價值，可能是他的退出策略的一部分。特朗普目前在Truth Social的持股價值約為33億美元。如果合併成功，這將使特朗普能夠充分利用他的投資，同時為X提供進一步擴大市場覆蓋範圍的機會。 [14]

11/15

Tether推出實物資產代幣化平台“Hadron”
Tether宣布推出了新的資產代幣化平台，Hadron by Tether，旨在為機構、基金經理、政府和私營公司提供創新的資產發行和管理途徑。

Hadron by Tether支持代幣化數字資產的完整生命周期管理，提供核心功能，如模塊化設計、高安全性、穩定性和無縫的用戶體驗。此外，該平台還包括全面的合規工具包，包括KYC、反洗錢（AML）、風險管理和二級市場生態系統監控，以幫助用戶滿足多樣化的法規要求。 [15]

賓夕法尼亞州眾議院提出比特幣戰略儲備
11月15日，賓夕法尼亞州推出了加密貨幣比特幣戰略儲備法，提議將10%的國家資金投資於比特幣，以對抗通脹並實現投資多元化。這是美國首例這類立法，凸顯了比特幣在州級經濟戰略中日益重要的角色。如果通過，賓夕法尼亞州將成為第一個直接持有比特幣的州，為將數字資產納入政府投資設立了先例。自特朗普當選後，比特幣的價格飆升至歷史新高，市值超過1.8萬億美元。[16]

11/16

ZetaChain獲得杜拜金融服務管理局批准
迪拜金融服務管理局（DFSA）正式承認了 ZetaChain（ZETA）符合其 GEN Rule 3A.3.4 規則。作為一種通用區塊鏈，ZetaChain 支持對多個區塊鏈的本地訪問，包括比特幣。ZetaChain 是一個基礎性的公共區塊鏈，可以實現跨任何區塊鏈的全鏈通用智能合約和消息功能。它展望並支持一個真正互操作的多鏈加密生態系統。這些“全鏈”智能合約可以在相互連接的區塊鏈之間傳輸數據和價值，例如比特幣、以太坊和 Polygon，以及計劃未來支持的非智能合約鏈，如比特幣和 Dogecoin。ZetaChain 建立在 Cosmos SDK 和 Tendermint 共識框架之上。[17]

11/19

唐納德·特朗普提名加密貨幣支持者霍華德·盧特尼克擔任商務部長
美國當選總統唐納德·特朗普提名卡諾菲茲杰CEO霍華德·盧特尼克為商務部長。盧特尼克以支持加密貨幣立場和長期與穩定幣發行者泰達公司合作而聞名，凸顯了特朗普政府對加密貨幣行業的支持態度。
作為商務部長，盧特尼克將負責推動美國國內和國際貿易。他目前擔任特朗普的過渡團隊共同主席，並且是一個關鍵內閣職位的領先候選人。盧特尼克一直是泰達幣運營的長期支持者，坎特菲茨杰拉德為泰達幣管理數十億美元的美國國債和債券投資，並推動其財務審計流程。他公開表達對泰達幣的財務健康的信心，並展示對比特幣的強烈熱情。
在比特幣2024年會議上，Lutnick宣布Cantor Fitzgerald即將推出價值20億美元的比特幣融資計劃，展示了他對比特幣生態系統的承諾。他還批評美國監管機構在數字和加密貨幣監管方面落後。
Lutnick的任命預計將進一步推動加密貨幣行業，並加強像比特幣這樣的數位資產在美國經濟中的地位。他將取代吉娜·雷蒙多擔任商務部長，成為特朗普內閣中加密貨幣行業的重要倡導者。[18]

OCC確認IBIT期權將於11月19日開始交易
選擇清算公司（OCC）宣布 IBIT 選擇權將於 11 月 19 日星期二正式開始交易。今年早些時候，美國證券交易委員會（SEC）批准了 11 只現貨比特幣 ETF，促使公司積極尋求與現貨比特幣 ETF 相關的衍生品。9 月 20 日，SEC 批准了針對黑石的 iShares 比特幣信託（代號：IBIT）選擇權的上市申請，為第一批現貨比特幣 ETF 選擇權鋪平了道路。[19]

特朗普的社交媒體集團正在洽談收購加密貨幣交易平台
特朗普媒體及科技集團(TMTG)正就收購加密貨幣交易平台Bakkt進行深入討論，該平台由洲際交易所擁有。交易預計完全以股票完成。據內部人士表示，雙方即將敲定協議，盡管估值尚未披露。Bakkt目前的市值約為1.5億美元。這一收購被視為特朗普媒體擴大業務範圍，超越線上溝通平台的戰略舉措。[20]

Grayscale完成比特幣和以太坊ETF的逆向分割
Grayscale Investments 宣布其 Grayscale Bitcoin 迷你信託 ETF 和 Ethereum 迷你信託 ETF 將於 11 月 19 日進行逆向分割。具體而言，比特幣基金將進行1:5的逆向分割，而以太坊基金則將實施1:10的逆向分割。此舉的目的是優化基金單位價格，提高市場流動性，吸引更多投資者。[21]

11/20

“2025年1月20日，我將辭去證券交易委員會主席職位” - 加里·蓋斯勒
美國證券交易委員會（SEC）主席加里·根斯勒表示：“證券交易委員會是一個非凡的機構。員工和委員會都深深地使命驅動，致力於保護投資者，促進資本形成，並確保市場能為投資者和發行人同樣地運作。員工由真正的公僕組成。能夠代表普通美國人為他們服務，確保我們的資本市場仍然是世界上最好的，這是我一生的榮幸。“
Gensler向拜登總統表達了他擔任職務的機會所表示的感激之情，並強調了美國證券交易委員會對其使命的堅定承諾：“感謝拜登總統給予我這個令人難以置信的責任。證券交易委員會以無所畏懼、公正執法，完成了我們的使命。“ [22]

南韓將於2025年實施20%的加密貨幣稅，並提高免稅門檻
韓國執政黨宣布計劃從2025年1月1日開始實施加密貨幣稅，拒絕了進一步推遲的提議。最初的稅收計劃建議對超過250萬韓元（約合1,795美元）的加密貨幣收益徵收20%的稅率（包括地方稅為22%）。然而，由於投資者和行業利益相關者的反對，該政策已被推遲兩次。[23]

11/21

日本通過經濟刺激方案，承諾加密貨幣稅制改革
日本政府推出了一项新的经济刺激计划，预计将于2024年底获得批准。该计划包括加密货币税收改革，建议从当前最高达55%的“其他所得”税率转向统一的20%税率，旨在吸引更多投资者进入加密货币市场。
此外，該提案包括將個人所得稅免稅額提高至約11,345美元，並削減燃料和銷售稅以促進經濟增長，改善就業市場。石原樹首相表示，他將與所有政黨合作，以確保立法順利通過。 [24]

11/22

加密貨幣公司競相爭取在特朗普承諾的諮詢委員會上的席位
根據路透社報導，知名加密貨幣公司如Circle、Ripple、Kraken、Coinbase、a16z和Paradigm正在積極競爭總統當選人唐納德·特朗普承諾的加密貨幣諮詢委員會席位，該委員會旨在影響其政府對加密貨幣友好的政策改革。
特朗普承諾在七月的比特幣會議期間成立這個委員會，作為他促進親加密貨幣政府計劃的一部分。內部人士透露，他的過渡團隊目前正在討論委員會的結構和成員選擇，以確保代表關鍵行業利益相關者。[25]

Cboe推出Spot比特幣現貨選擇權
領先的衍生品交易所Cboe Global Markets宣布推出首批與現貨比特幣ETF價格掛鉤的現金結算指數期權，將於2024年12月2日首次亮相。這些經美國證券交易委員會監管的期權將僅在Cboe期權交易所交易，並基於新開發的Cboe比特幣美國ETF指數（代碼：CBTX）。該指數追蹤在美國交易所上市的一籃子現貨比特幣ETF，為投資者提供比特幣價格波動的投資機會。

現金結算和歐洲風格行使：所有持倉在到期時以現金結算，消除了實物交割的複雜性。歐式選擇權只允許在到期日執行，降低了提前行使的風險。
標準和迷你期權：迷你期權（股票代碼：MBTX）是標準期權價值的1/10，可滿足不同規模的投資組合，並提供更大的靈活性和精確性管理。
FLEX 選項：投資者可以自定義關鍵合約條款，包括行使價、到期日和行使方式，支持更靈活的交易策略和更大的倉位管理。

這一舉措標誌著比特幣衍生品的一個重要里程碑，為機構和散戶投資者提供了對沖、風險管理和投機交易的新機會，而無需直接持有比特幣或 ETF。
此舉將完善Cboe現有的數字資產衍生品組合，包括現金結算的比特幣和以太坊保證金期貨。預計這些產品將在2025年中期之前轉至Cboe期貨交易所，待監管機構批准。Cboe還在美國加密貨幣ETF市場佔據主導地位，托管大部分上市的比特幣和以太坊現貨ETF。

Cboe全球產品創新負責人羅伯·霍金（Rob Hocking）表示：
“現金結算和多個指數尺寸的獨特優勢為投資者提供了捕捉比特幣價格波動的有效工具。這些指數期權旨在滿足機構投資者的需求，同時吸引零售交易者。”
Cboe的新產品巩固了其在數字資產衍生品市場的領導地位，為對沖比特幣價格波動提供多樣化選擇，進一步彌合了傳統金融與加密貨幣市場之間的差距。[26]

11/25

Tether正在洽談支持Cantor Fitzgerald的比特幣借貸項目
根據計劃，Cantor Fitzgerald計劃與Tether合作推出一個以比特幣抵押的美元借貸服務，初始規模為20億美元，並希望將其擴大到數百億美元。Cantor Fitzgerald與Tether有著長期的合作關係，包括持有支持其穩定幣的美國國庫證券和去年收購了Tether約5%的股份。此外，Cantor Fitzgerald的CEO霍華德·拉特尼克（Howard Lutnick）被提名為美國商務部長，可能為Tether提供重要的政治支持，幫助其應對儲備充足性和合規性方面的爭議。[27]

11/26

全球ETF供應商WisdomTree在特拉華州註冊了XRP ETF
全球ETF提供商WisdomTree在特拉華州註冊了一個XRP ETF，並確認了其法律文件。 WisdomTree管理著超過1000億美元的資產，進一步加強了其在加密貨幣ETF市場中的存在。 [28]

摩洛哥计划重新合法化加密貨幣
摩洛哥正準備在2017年對加密貨幣交易實施全面禁令後重新合法化加密貨幣。摩洛哥是第一個北非國家禁止使用加密貨幣的國家，而該國解除禁令的計劃突顯了過去幾年加密貨幣行業的快速演變和進步。 [29]

11/27

巴西國會提出比特幣儲備立法
巴西眾議院一名議員提議將該國3700億美元的國庫儲備的5％，約185億美元，用於建立比特幣戰略儲備。這項法案必須通過眾議院，然後通過聯邦參議院，才能提交總統批准成為法律。這一提議凸顯了巴西對比特幣作為國家儲備資產的積極探索。[30]

NYSE Arca提交19b-4申請以Bitwise比特幣和以太坊ETP為基礎
管理110億美元客戶資產的加密資產管理公司Bitwise已向紐約證券交易所（NYSE Arca）提交了一份申請，以推出一個市值加權的雙資產交易所交易產品，直接持有比特幣和以太坊。該產品需要19b-4提交的批准和S-1登記聲明的生效後才能上市。
市場環境比特幣和以太坊共同佔全球加密貨幣市場的70%，市值合計為2.25萬億美元。比特幣被視為數位價值儲存器，而以太坊支持重要的區塊鏈應用，包括穩定幣、DeFi、NFT和資產代幣化。
投資吸引力: Matt Hougan, Bitwise 的 CIO 表示，比特幣和以太坊互相補充，類似黃金和科技股之間的關係。該 ETP 旨在為投資者提供平衡的加密貨幣資產投資解決方案。
2024成就Bitwise 通過其現貨比特幣和以太坊 ETP 吸引了 42 億美元的資產，完成了對 ETC Group 和 Attestant 的收購，並提交了 XRP 和 Solana ETP 的申請。

這個雙資產ETP提案反映了Bitwise在加密貨幣投資產品方面不斷創新以及擴大對數字資產市場的進入承諾。[31]

11/29

21Shares推出四款新的歐洲加密貨幣ETP
21Shares在歐洲推出了四種新的ETP，涵蓋價格預言機、資產代幣化、去中心化計算和人工智能等領域。這些ETP允許將NEAR抵押獎勵重新投資到產品中，以提高績效。這些新產品將在阿姆斯特丹和巴黎等城市進行交易。此前，21Shares呼籲歐洲監管機構建立統一的ETF和ETP規則，以解決當前監管框架中的差距。此外，該公司推出了以太坊核心抵押ETP，利用歐洲靈活的抵押政策來優化產品收益。[32]

摘要

2024年11月，加密貨幣政策更新顯示了數字資產採用和監管框架改進方面的重大全球進展。新加坡批准Paxos發行符合法規的穩定幣USDG，突顯穩定幣全球化和合規方面的進展。俄羅斯實施了加密貨幣挖掘監管，並提出對挖掘收入徵稅的建議，從而將挖掘定為合法活動並加強監管。英國首次見到其第一個養老基金直接投資比特幣並支持《財產（數字資產等）法案》，為加密貨幣提供更大的法律明確性。

在美國，21Shares提交了一份XRP ETF申請，而芝加哥期權交易所宣布計劃推出與現貨比特幣ETF相關的現金結算期權，突顯了加密貨幣資產迅速整合到主流金融中。在巴西，一位國會議員提議建立比特幣戰略儲備，探索將數字資產作為國家儲備的潛力。日本宣布計劃將加密貨幣的賺取稅率統一為20%，旨在吸引更多投資者進入市場。迪拜認識了ZetaChain區塊鏈，支持區塊鏈技術中的跨鏈互操作性。

此外，美國當選總統Donald Trump提名了支持加密貨幣的Howard Lutnick擔任商務部長，表明即將上任的政府對加密貨幣行業持有正面態度。這些政策和市場發展共同推動了數字資產的全球化，表明各國正在探索將加密貨幣納入其經濟體系的多種方式。

參考資料:

Gate 研究
Gate Research 是一個全面的區塊鏈和加密貨幣研究平台，提供深入的內容。其中包括技術分析、熱門話題見解、市場回顧、行業研究、趨勢預測和宏觀經濟政策分析。

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Tác giả: Elven

Thông dịch viên: Sonia

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Gate 研究：2024 年 11 月加密貨幣政策和宏觀報告

進階12/12/2024, 6:15:09 AM

金融研究院

關鍵要點

Paxos和DBS銀行推出了符合新加坡法規的穩定幣USDG。
加密貨幣資產管理公司21Shares申請了一個XRP ETF。
美聯儲在11月7日降低25個基點的利率。
特朗普的社交媒體平台Truth Social據報正在與X進行合併談判。
一項旨在立法成立國家比特幣儲備的提案被提出。
IBIT 選擇權交易於11月19日正式上線。
特朗普關聯公司正在進行收購Bakkt的高級談判。
SEC主席Gary Gensler宣布辭職，生效日期為1月20日。
CBOE將於12月2日推出首個現貨比特幣ETF指數期權。
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新框架包括

稅收結構: 個人按進步率課稅13%-22%，而企業稅率將在2025年上升至25%。企業可以通過計算電費、設備購置和維護成本來減少納稅基數。
分段稅收：當加密貨幣存入錢包時，公司需要支付初始稅款，並在出售時支付額外稅款。最低應稅價值設定為市價的80%。
合規要求：挖礦基礎設施運營商必須向稅務機關報告服務數據，遲交將會受到處罰。

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美國10月消費者物價指數（CPI）符合市場預期

年度CPI：上升2.6％，與預測相符，高於9月份的2.4％。
月度CPI百分比變化：增加了0.2％，與預測的0.2％一致，與先前值0.2％一致。
年度核心消費者物價指數（CPI）同比增長3.3%，與預測值3.3%相符，與上一期數據持平。
月度核心消費者價格指數百分比變動：增加了0.3%，與預測的0.3%相符，與先前的0.3%值一致。

數據顯示美國通脹率保持穩定，符合市場預期。這表明美聯儲目前的利率調整步伐可能會繼續，市場對未來利率走勢的預期仍然穩定。[11]

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這個雙資產ETP提案反映了Bitwise在加密貨幣投資產品方面不斷創新以及擴大對數字資產市場的進入承諾。[31]

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Tác giả: Elven

Thông dịch viên: Sonia

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Gate 研究：2024 年 11 月加密貨幣政策和宏觀報告

關鍵要點

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