交易所交易基金（ETFs）是一种多元化且灵活的投资选择，形式多样。这些金融产品为投资者提供了接触多种资产和策略的机会，满足各种投资偏好和目标。投资者可以根据自己的风险偏好和财务目标选择合适的ETF，这些ETF提供了降低风险、产生收益、专注特定行业投资和资产多元化等选择。通过精选合适的ETF类型，投资者可以打造一个全面而定制化的投资组合，以符合他们特定的投资计划。

什么是ETF？

所谓交易所交易基金，是在股票交易所交易的投资工具。它们为投资者提供了拥有多种资产的方式，如股票、债券、商品或数字货币——所有这些都包含在一个基金中。ETF通常包含资产的组合，这有助于将风险分散到多个投资类别中。

除了多元化，ETF的另一个优点是流动性，即在交易日内的任何时间都可以按市场价格进行交易，这使得投资者操作更加灵活。这种流动性是ETF区别于传统共同基金的一个主要特点。

一个特定的ETF子类称为“加密货币ETFs”，它专门提供对数字货币的投资机会。通过这类ETF，投资者可以持有包含多种数字资产的基金股份，相对于直接购买单一的比特币或以太坊能有效降低投资风险。但是，加密货币ETF面临的监管环境复杂，且因地区而异。

例如，加拿大在这方面走在前列，已批准了多种比特币和以太坊ETF产品。美国证券交易委员会（SEC）在经历了多年的等待和多次拒绝后，于2021年批准了首批比特币期货ETF。然而，贝莱德现货比特币ETF和其他几个申请仍在等待SEC的最终批准。

相关：比特币现货与期货 ETF：主要差异解释

ETF是如何运作的？

ETF运作通过几个简单的关键步骤，使其成为一种灵活且高效的投资工具：

基金的创建

当一家通常是金融机构或资产管理公司的企业决定发行一个ETF，他们将组合多种资产，如股票、债券、商品等，作为ETF的基础资产。

监管审批

在ETF向公众销售之前，发行机构必须获得如美国证券交易委员会（SEC）等相关监管机构的批准，确保ETF遵守所有适用的法律和规定。

股份的发行与赎回

ETF股份的发行与赎回是通过授权参与者进行的，这些参与者通常是大型金融机构或市场制造商，他们有权限参与这些操作。

授权参与者会集合必要的资产，并将它们交给ETF发行人来创建新的ETF股份。相应地，他们会得到等量的ETF股份。当他们需要赎回股份时，将股份返还给发行人，换取相应的底层资产即可。

在股票交易所交易

ETF股份在股票交易所上市交易，与单独的股票类似。投资者可以在交易时间内按市场价格自由买卖这些股份，享受高流动性和灵活性。

每个交易日结束时，ETF都会计算其净资产值（NAV），即基金总资产除以流通股份数。由于股份的持续发行与赎回，ETF的市场价通常与其净资产值保持接近。

为了使ETF的市场价与净资产值保持一致，可以利用套利机制。当ETF的市场价格与净资产值不符时，授权参与者会进行买入或卖出操作，利用价格差异来维持ETF价格的稳定。

ETFs的分类

广告

利用 Markets Pro 的即时提醒进行智能交易。立即申请 65% 折扣！

广告

交易所交易基金（ETFs）根据投资类型可以大致分为传统ETF和加密货币ETF两大类。传统ETF涵盖股票、债券和商品等多种资产类别，这些基金遵循传统的投资模式，为投资者提供了稳健的金融市场投资途径。

相比之下，加密货币ETF是近年来兴起的一种新型基金，主要投资于比特币等数字货币或多种加密货币组合，为投资者开辟了进入数字货币市场的新路径。与成熟的传统ETF相比，加密货币ETF在选择和投资方式上更具创新性。

传统ETFs的具体类型

股票ETFs：

这是最常见的ETF类型，可提供对单一股票、整个股指或特定行业的投资。例如，追踪标普500指数的ETF或专注于科技企业的行业ETF都是投资者常选的工具。

固定收益ETFs：

主要投资于各类债券，如公司债、市政债、国债及高收益债，为投资组合提供稳定的收入来源和风险分散效果。

商品ETFs：

投资于黄金、石油等实物商品或相关的期货合约，允许投资者便捷地投资于大宗商品市场。

货币ETFs：

通过货币期货，这些基金让投资者可以投资或对冲不同货币间的汇率变动。

环境、社会及治理（ESG）ETFs：

投资于那些在环保、社会责任和企业治理方面表现突出的公司，符合当前投资者对可持续发展和道德责任的要求。

房地产ETFs：

通过投资房地产信托或公司，使投资者能够间接参与房地产市场，无需直接购地产。

反向ETFs：

利用市场下跌赚取收益的ETF，通过复杂的金融手段实现。

杠杆ETFs：

这类ETF使用衍生工具放大日常指数的表现，通常提供2倍或3倍的市场曝光，适合追求高风险高回报的短线交易者。

特定主题ETFs：

专注于特定投资主题如可再生能源、人工智能等，为投资者提供与这些前沿技术和趋势相关的公司和行业的直接投资机会。

加密货币ETFs

加密指数ETFs

这类基金的目标是复制某个特定加密货币指数（例如Bloomberg Galaxy加密指数）的表现，为投资者提供对该指数中各种加密货币的广泛投资。

山寨币ETFs

这些ETF追踪比特币以外的多种加密货币，旨在为投资者提供更广泛的加密货币投资选项，会考虑不同加密货币之间可能存在显著的价格和基本面差异。

比特币ETFs

这些基金专注于投资于知名的加密货币——比特币，使投资者能够便捷地参与到比特币的价格变动中，而无需直接持有实际的比特币。

区块链ETFs

投资于从事区块链技术的公司，这类ETF虽不直接投资于加密货币，却提供了一种接触这一创新技术领域的方法。

相关： 贝莱德比特币ETF的工作原理及其带来的好处和机遇

如何投资ETFs

无论是传统ETF还是加密货币ETF，投资过程都需要有序进行。这包括设定财务目标、开设经纪账户、资金投入、进行市场研究、精选ETF、执行交易、持续监控投资表现、保持最新市场信息以及定期审视和调整投资策略等关键步骤。

对于加密货币ETF，投资者还需建立专门的加密货币账户，为账户提供资金，了解与加密货币投资相关的税务和安全问题，并针对加密货币市场的高波动性保持警惕和适时调整策略。

ETF的利弊

ETF提供了众多好处，主要优势之一是通过在不同的资产间分散投资来降低整体投资风险。此外，高流动性让投资者能够方便快速地交易其股份。ETF特别强调透明性，每天公布持有的资产，这让投资者可以更加精准地做出投资选择。

ETF的另一个优点是成本效益，一般来说这类基金的管理费用较低，因此减轻了投资者的经济负担。更重要的是，ETF的结构设计有助于减少资本利得的分配，从而有效减轻税负。这些优点使得ETF成为那些寻求成本低、税负小且希望资产多样化的投资者的首选。

尽管如此，ETF也存在一些不足。市场的波动可能会对投资者构成风险，而且由于跟踪错误，ETF的实际表现有时候可能无法完全反映其目标指数，影响投资回报。此外，交易成本，如手续费和买卖价差，尤其对频繁交易的投资者而言，可能会侵蚀利润。

对于涉及加密货币的ETF，其复杂性和理解难度更大，存在交易对手风险，即发行衍生品的公司可能违约，导致投资者损失。不过，尽管存在这些问题，ETF由于其灵活性，在传统及新兴市场中的地位依然稳固。

声明：

1. 本文转载自[cointelegraph]，转发原标题为‘Different types of ETFs, explained’，所有版权归原作者[GUNEET KAUR]所有。若对本次转载有异议，请联系 Gate Learn 团队 ，他们会及时处理。

2. 免责声明：本文中表达的观点和意见仅代表作者本人，并不构成任何投资建议。

3. 本文的其他语言翻译由Gate Learn团队完成。未经提及，禁止复制、分发或抄袭翻译文章。