Giải thích về tài chính năm: Bể bơi thông minh DeFi một cửa lớn nhất

1. Andre Cronje, người đã tận dụng triệt để khả năng tổng hợp của các hợp đồng DeFi, có thể được ví như một “bậc thầy Lego” trong không gian DeFi.

2. Tương tự, bể bơi thông minh DeFi đề cập đến những nhóm vốn cân nhắc rủi ro và không ngừng tìm kiếm lợi nhuận cao nhất.

3. Yearn đã tạo ra một trang trại năng suất một cửa cho người dùng DeFi, những người có thể đạt được doanh thu cao hơn trong ngành chỉ bằng cách cung cấp tính thanh khoản cho giao thức.

4. Hàng năm, Yearn sẽ tính phí 2% của tất cả các khoản tiết kiệm trong Vault làm Phí quản lý. Mỗi khi Vault giải quyết khỏi chiến lược, nó sẽ tính 20% thu nhập thanh toán làm Phí thực hiện. Một nửa phí thực hiện sẽ chỉ được phân phối cho các nhà phân tích, những người viết và duy trì chiến lược, do đó hình thành một cơ chế khuyến khích đạo đức.

5. Sự ra đi của Andre Cronje có thể ít ảnh hưởng đến hoạt động của Yearn.

Andre Cronje (AC), một huyền thoại trong lĩnh vực DeFi, đã thông báo vào ngày 6 tháng 3 rằng anh ấy sẽ rút lui khỏi lĩnh vực DeFi và Crypto. Anton Nell, một kiến trúc sư tại Fantom, cũng đưa ra thông báo tương tự. Khoảng 25 Dapp do cả hai cùng phát triển cũng sẽ được thông báo ngừng hoạt động vào ngày 3/4. Tin tức này đã làm rung chuyển vòng kết nối DeFi, nơi giá của hàng chục mã thông báo sụt giảm, và một số thậm chí còn giảm một nửa.
Trong khi tiếc rằng AC sẽ ngừng phục vụ cộng đồng tiền điện tử, chúng tôi cũng ngưỡng mộ những gì AC đã đạt được. Nếu DeFi được ví như một “Lego tài chính”, thì AC chính là “Lego Master” trong lĩnh vực DeFi. Anh ấy đã phát huy hết khả năng tổng hợp của các hợp đồng DeFi. Năm 2020, AC trở nên nổi tiếng nhờ thành công rực rỡ của Yearn Finance. Những gì sẽ được giải thích trong bài viết này là tất cả về Yearn, một cột mốc quan trọng trong các dự án DeFi.


Tài chính Năm là gì?

---

Được thành lập bởi AC vào tháng 1 năm 2020, Yearn.finance là một dự án tổng hợp doanh thu DeFi và đã được nâng cấp lên phiên bản v3. Đôi khi người ta gọi nó là "bể bơi thông minh" lớn nhất trong không gian DeFi. Các nhóm khai thác thông minh trong khai thác tiền ảo đề cập đến các nhóm khai thác không giới hạn trong việc khai thác một loại tiền cụ thể mà là những nhóm có thể chuyển đổi qua lại giữa các loại tiền tệ bằng cách sử dụng cùng một thuật toán khai thác dựa trên thu nhập. Tương tự, bể bơi thông minh Defi đề cập đến những nhóm vốn cân nhắc rủi ro và không ngừng tìm kiếm lợi nhuận cao nhất.


Sự ra đời của "DeFi Summer" dần dần làm bật ra tiềm năng của Yearn. Mặc dù tiềm năng lợi nhuận khổng lồ trong không gian Defi, các nhà đầu tư nói chung sẽ thấy đó là một nhiệm vụ không dễ dàng nếu họ thực sự muốn khai thác nó. Bởi vì ngành công nghiệp khổng lồ bao gồm rất nhiều dự án hỗn hợp, người dùng cần phải tìm ra cơ chế và tình hình nhóm của các dự án lớn và nắm bắt kiến thức cơ bản về tiền điện tử. Ngay cả khi họ đã cố gắng làm như vậy, họ vẫn hầu như không phân biệt được rủi ro và lợi ích. Những gì Yearn đã làm là cung cấp một trang trại năng suất một cửa cho người dùng DeFi, những người có thể đạt được doanh thu cao cấp hơn trong ngành chỉ bằng cách cung cấp tính thanh khoản cho giao thức.


Chế độ lợi nhuận của Yearn

---

Các giao thức doanh thu này được gọi là yVaults (vault). Người dùng gửi tài sản tiền điện tử của họ vào yVaults và nhận được mã thông báo yVault tương ứng, đại diện cho phần tiền của họ trong yVaults. Sau đó, các giao thức sẽ sử dụng khoản tiền gửi theo chiến lược đã thiết lập và thu nhập thu được sẽ tiếp tục được gửi vào yVaults, tương tự như lợi nhuận luân chuyển. Khi tổng số mã thông báo trong toàn bộ kho tiền tích lũy, số lượng mã thông báo có thể được truy xuất bằng mã thông báo yVault, sẽ trở thành doanh thu cho người dùng, cũng sẽ tăng lên.

Yearn Protocol tự động tổng hợp các cơ hội doanh thu được cung cấp bởi các giao thức DeFi lớn trên thị trường bằng cách sử dụng các rô bốt thuật toán, chẳng hạn như gửi tiền vào Compound Protocol để nhận lãi tiền gửi, v.v. Trong giai đoạn v1 của giao thức Yearn, mỗi nhóm thông minh chỉ có thể hỗ trợ một chiến lược. Trong phiên bản v2, mỗi nhóm có thể hỗ trợ tối đa 20 chiến lược. Hàng năm, Yearn sẽ tính phí 2% của tất cả các khoản tiết kiệm trong Vault làm Phí quản lý.

Mỗi khi Vault giải quyết khỏi chiến lược, nó sẽ tính 20% doanh thu thanh toán dưới dạng Phí thực hiện. Một nửa phí thực hiện sẽ chỉ được phát hành cho các nhà phân tích viết và duy trì chiến lược, do đó hình thành một cơ chế khuyến khích thuận lợi.

Ngoài ra, Yearn sẽ cập nhật báo cáo thu nhập hàng quý của giao thức trên Github để mọi người xem thu chi của nó.


Hiện tại, Yearn có thể cung cấp tổng cộng 74 Vault (bể thông minh) khác nhau, bao gồm nhiều loại stablecoin chính và tài sản không phải stablecoin, cũng như nhiều loại Mã thông báo LP trên Curve. Yearn đã dẫn đầu trong Curve War trước khi Convex ra đời. Ngay cả với hiệu suất mạnh mẽ của Convex, Yearn vẫn đóng một vai trò quan trọng trong toàn bộ hệ sinh thái Curve.

Người dùng có thể gửi CRV vào Yearn và chuyển đổi nó thành yveCRV. Quá trình này là không thể đảo ngược, nhưng chủ sở hữu yveCRV vẫn sẽ nhận được 50% phí xử lý tương ứng với veCRV trên nền tảng Curve. Trong khi đó, họ cũng sẽ có được tính thanh khoản tốt hơn, vì yveCRV có thể được giao dịch trên các sàn giao dịch như Sushiswap. Phù hợp với chiến lược lợi nhuận đã đề cập trước đó, 10% thu nhập CRV kiếm được bởi bể thông minh sẽ được tái đầu tư vào nhóm và bằng cách tăng CRV, thu nhập có thể đạt được cũng tăng lên, giống như lăn một quả bóng tuyết.

Hơn nữa, Yearn cũng đã phát hành mã thông báo quản trị YFI của riêng mình. YFI có số lượng rất hiếm là 30.000 mã thông báo. AC đã phân phối tất cả các mã thông báo YFI cho cộng đồng, không có phần nào được dành cho phía dự án ban đầu. Giá của YFI đã chứng kiến một kỳ tích tăng trưởng, với giá của nó trên Uniswap đã tăng gấp 350 lần trong vòng một tuần kể từ khi ra mắt. Cho đến nay, YFI vẫn là một trong những tài sản tiền điện tử có đơn giá cao nhất.


Sự kết luận

---

Trên thực tế, đây không phải là lần đầu tiên AC tuyên bố sẽ rút khỏi DeFi và giới tiền điện tử. Trước đó, anh đã tạm thời nghỉ thi đấu vì những lời vu khống sau khi đổ hết tiền vào thành lập Yearn vào năm 2020, nhưng anh đã trở lại ngay sau đó. Điều này cũng có thể giải thích “nhiều quyền lực hơn, trách nhiệm lớn hơn”.

Đối với riêng Yearn, sự ra đi của AC có lẽ sẽ không tạo ra nhiều khác biệt. Theo một nhà phát triển cốt lõi, một bộ phận của nhóm Yearn, Yearn đã thành lập một nhóm phát triển ổn định và có kinh nghiệm, và AC đã không làm việc cho Yearn trong hơn một năm qua.

Vậy AC có quay lại sau khi nghỉ việc lần này không? Chúng tôi không biết.



Tác giả: Edward H. , Nhà nghiên cứu Gate.io; Người dịch: Cedar W.
* Bài viết này chỉ trình bày quan điểm của nhà nghiên cứu và không cấu thành bất kỳ đề xuất đầu tư nào.
* Gate.io bảo lưu mọi quyền đối với bài viết gốc này. Việc đăng lại bài viết sẽ được cho phép với điều kiện tham khảo Gate.io. Trong mọi trường hợp, hành động pháp lý sẽ được thực hiện do vi phạm bản quyền.



Các bài viết nổi bật của Gate.io
Aave V3 ra mắt, dẫn đầu mạnh mẽ lĩnh vực DeFi
The DeFi Era Originator: Giới thiệu về Maker Dao
Andre Cronje thoát DeFi - Lần này là thật