Phân tích: Mối quan hệ giữa Bitcoin và các loại tài sản TradFi
[TL; DR]
Mối tương quan giữa các cổ phiếu Mỹ và trái phiếu đầu tư cấp độ tăng trong hai tuần đầu tháng Tám.
Bitcoin đã được liên kết với các loại khoáng sản quý như vàng và bạc trong hơn hai năm qua.
Sự gia tăng trong việc các tổ chức áp dụng tiền điện tử dẫn đến mối tương quan mạnh mẽ hơn giữa tiền điện tử và tài sản đầu tư truyền thống.
Giới thiệu
Trong suốt những ngày đầu của bitcoin từ năm 2009 đến 2010 nó thiếu tương quan với hầu hết các tài sản khác, điều này khiến nó rất độc đáo. Nó thực sự độc lập với sự hỗn loạn ảnh hưởng đến các loại tài sản khác nhau như cổ phiếu, thị trường ngoại hối và hàng hóa.
Tuy nhiên, sự nhận thủc tăng cao về bản chất của Bitcoin và sự áp dụng tập trung đã dẫn đến sự tương quan giữa bitcoin và các loại tài sản khác. Bài viết này khám phá sự tương quan của bitcoin với các tài sản khác bao gồm cổ phiếu và hàng hóa.
Đọc thêm: Quỹ tiền điện tử 101: Phân loại quỹ
Tương quan Bitcoin với các tài sản tài chính truyền thống
Trong những năm gần đây, bitcoin đã ngày càng có mối tương quan với một số loại tài sản. Ví dụ, nó có mối tương quan với các cổ phiếu chính, khoáng sản quý và các loại tiền điện tử khác như ETH. Có các giải thích khác nhau vì sao bitcoin có mối tương quan với những tài sản này.
Đọc thêm: Tại sao nhiều tài sản tiền điện tử đang giảm giá
Vào tháng 10 năm 2022, Viện Xuất Bản Đa Ngành Về Kỹ Thuật Số Giải Thích Mối Liên Hệ Giữa Tài Sản Tiền Điện Tử Và Các Công Cụ Đầu Tư Truyền Thống Khác Nhau. Đầu Tiên, Nó Kết Luận Rằng Sự Tương Quan Giữa BTC Với Các Loại Tài Sản Khác Mạnh Mẽ Hơn Trong Khung Thời Gian Dài Hơn Là Trong Khung Thời Gian Ngắn. Lý Do Chính Đằng Sau Điều Này Là Do Bitcoin Có Biến Động Giá Cả Cao.
Các mối tương quan tiền điện tử với tài sản tài chính truyền thống đã xuất hiện trong thời đại Covid-19. Theo báo cáo của Viện Xuất bản Kỹ thuật số Đa ngành, bitcoin có mối tương quan tích cực với một số tài sản rủi ro nhưng có mối tương quan tiêu cực với đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, những kết luận này có thể thay đổi khi có dữ liệu giá mới và xu hướng mới xuất hiện.
Các lý do có thể khiến Bitcoin tương quan với một số yếu tố rủi ro
Trước chúng tôi khám phá mối tương quan của Bitcoin Với các loại tài sản cụ thể khác, hãy xem xét các nguyên nhân có thể gây ra sự tương quan.
Đầu tiên, bitcoin hiện nay tương quan với các loại tài sản khác vì nó tồn tại trên các bảng cân đối kế toán của nhiều công ty đầu tư viện trợ. Kết quả, họ đưa ra quyết định đầu tư bitcoin dựa trên các cơ sở kinh tế toàn cầu cũng ảnh hưởng đến giá của các loại tài sản khác.
Ví dụ, từ khi bitcoin đã phát triển thành một tài sản lớp đối tượng, các yếu tố kinh tế như lãi suất và lạm phát ảnh hưởng đến biến động giá của nó. Như chúng ta đã biết, đây là những yếu tố cũng quyết định giá cả của các loại tài sản khác như hàng hóa, cổ phiếu và chỉ số. Bảng dưới đây hiển thị các yếu tố có thể ảnh hưởng đến giá cả của tiền điện tử và cổ phiếu.
Đọc thêm: Bitcoin Halving: Đếm ngược đến thị trường tăng giá Crypto
Các yếu tố ảnh hưởng đến giá cả thị trường chứng khoán và tiền điện tử - Investopedia
Như Investopedia cho thấy, những yếu tố trên ảnh hưởng đến giá trị của các tài sản khác nhau bao gồm cả tiền điện tử và cổ phiếu. Ví dụ, sự thay đổi trong sản phẩm quốc nội gross của các nền kinh tế hàng đầu như Hoa Kỳ ảnh hưởng đến giá trị của các tài sản khác nhau như bitcoin và hàng hóa.
Xem thêm: Bitcoin trở thành một lớp tài sản có tương quan tích cực với thị trường chứng khoán
Nếu có suy thoái toàn cầu, ví dụ, giá trị của tài sản như cổ phiếu, tiền điện tử và hàng hóa có thể giảm. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là giá của chúng thay đổi theo cùng mức độ.
Một số tổ chức tài chính truyền thống đã giới thiệu các tài sản số liên quan đến Bitcoin. Ví dụ, các công ty này đã ra mắt các tài sản đầu tư liên quan đến tiền điện tử như như các quỹ giao dịch trao đổi tiền điện tử (ETF) Thực tế là nhiều tổ chức quản lý tài sản cung cấp các công cụ đầu tư liên quan đến tiền điện tử đã cho phép cá nhân và doanh nghiệp đầu tư vào tiền điện tử bao gồm Bitcoin.
Đọc thêm: Leveraged ETF Tokens là gì?
Mối quan hệ tương quan giữa các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử và Bitcoin
Hãy chuyển sự chú ý của chúng ta đến các loại tài sản cụ thể liên quan đến bitcoin. Có nhiều cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử như COIN, RIOT và MSTR được tương quan tích cực với bitcoin. Ví dụ, hệ số tương quan của BTC/MSTR, BTC/RIOT và BTC/COIN đã gần như bằng 1 trong vài tháng qua.
Để minh họa, hệ số tương quan giữa Bitcoin và MicroStrategy (MSTR) chưa bao giờ thấp hơn 0,68 kể từ tháng 9 năm 2022. Ngược lại, tương quan của ROIT đã giảm xuống 0,75 vào tháng 6 năm nay trong khi của Coinbase (COIN) gần như bằng không trong tháng 5 và tháng 6.
Biểu đồ dưới đây cho thấy hệ số tương quan 90 ngày của Bitcoin với COIN, ROIT và MSTR. Tuy nhiên, trong năm nay, tất cả các cổ phiếu này đều vượt trội hơn so với Bitcoin.
Tương quan Bitcoin với COIN, ROIT và MSTR - TradingView
Lý do chính tại sao các cổ phiếu trên liên quan đến Bitcoin là do các công ty liên quan như MicroStrategy và Coinbase nắm giữ số lượng lớn BTC. Cụ thể, dữ liệu trên chuỗi mới nhất cho thấy MicroStrategy nắm giữ 152.333 Bitcoin, Coinbase 10.766 BTC và Riot 7.094 BTC.
Bitcoin so với Kim Loại Quý
Tương tự, giá Bitcoin được tương quan với giá trị của một số kim loại quý như bạc và vàng thuộc hàng hóa. Tuy nhiên, so sánh từ năm 2019, bitcoin có mối tương quan với bạc cao hơn so với vàng. Theo Jordan Doyle và Urav Soni của Viện CFA, hệ số tương quan của bạc là 0,26 trong khi vàng là 0,15 so với BTC.
Tương quan BTC với quỹ chứng khoán và trái phiếu hoạt động
Nói chung, có mối tương quan giữa các quỹ tăng trưởng và bitcoin. Trong hai tuần đầu tiên của tháng Tám, mối tương quan giữa bitcoin và chứng khoán Mỹ và trái phiếu cấp đầu tư đã tăng đáng kể.
Theo Kaiko, một công ty nghiên cứu, tương quan giữa Bitcoin và chứng khoán Mỹ tăng lên 40%. Tương tự, tương quan giữa BTC và trái phiếu đầu tư chất lượng cao của Mỹ tăng lên 33% như đồ thị dưới đây mô tả.
Mối tương quan giữa Bitcoin và Tài sản Truyền thống - Kaiko
Như The Graph Như đã thể hiện, kể từ tháng 3, sự tương quan giữa Bitcoin và S&P500 đã cao hơn so với BTC và trái phiếu. Tuy nhiên, mức độ tương quan giữa BTC và tài sản đầu tư truyền thống không duy trì một cách không đổi mãi mãi. Sự biến động của bitcoin, thay đổi theo thời gian, có thể ảnh hưởng đến nó.
Nói chung, tương quan ngụ ý rằng giá BTC di chuyển theo hướng tương tự như cổ phiếu hoặc trái phiếu. Tương quan giữa bitcoin và các tài sản tài chính truyền thống này có thể tăng lên khi nhiều nhà đầu tư tổ chức tích lũy thêm nhiều loại tiền điện tử bao gồm bitcoin.
Đọc thêm: Dự đoán giá BTC và dự báo cho năm 2023, 2025, 2030
Kết luận
Dữ liệu on-chain gần đây đã chỉ ra rằng có mối tương quan giữa bitcoin và một số tài sản đầu tư truyền thống như cổ phiếu, khoáng sản quý và trái phiếu. Tuy nhiên, mức độ tương quan thay đổi theo thời gian dựa trên một số yếu tố như sự biến động của BTC và việc áp dụng tiền điện tử của tổ chức.
Câu hỏi thường gặp về tương quan Bitcoin
Đồng tiền điện tử nào có mối tương quan cao nhất?
Bitcoin là tiền điện tử có mối tương quan cao nhất. Nó có mối tương quan với cổ phiếu, trái phiếu đầu tư chất lượng, hàng hóa như bạc và các loại tiền điện tử khác đặc biệt là Ether (ETH).
Phân tích tương quan của tiền điện tử là gì?
Phân tích tương quan của tiền điện tử là nghiên cứu về mối quan hệ giữa sự di chuyển giá của một tài sản tiền điện tử cụ thể với giá trị của các công cụ đầu tư khác như cổ phiếu, trái phiếu và hàng hóa. Ví dụ, Bitcoin có mối quan hệ tương quan với cổ phiếu, hàng hóa quý như bạc và Ethereum đồng tiền.
Loại tiền điện tử nào tương quan với Bitcoin?
Trong phần lớn thời gian, giá của Bitcoin có liên quan đến giá Ethereum (ETH). Tuy nhiên, sự tương quan giữa hai loại tiền mã hóa lớn này thay đổi theo thời gian. Trong một số trường hợp, sự tương quan cao trong khi ở những thời điểm khác lại rất thấp.
