Phân tích tài chính Lido

🔹 Tài chính Lido là một giao thức đặt cược phi tập trung cho phép người dùng đặt cược tài sản tiền điện tử của họ trong khi duy trì tính thanh khoản của quỹ của họ.

🔹 Một số thành phần của Lido bao gồm dịch vụ đặt cược, mã thông báo phái sinh, DAO và mã thông báo quản trị.

🔹 Khi bạn đặt cược tài sản tiền điện tử của mình trên Lido, bạn sẽ nhận được một mã thông báo phái sinh theo tỷ lệ 1: 1, đóng vai trò như một biên lai cho các mã thông báo của bạn được đặt cược trên mạng.

🔹 Các lợi ích của tài chính Lido bao gồm tính thanh khoản, phân quyền, dịch vụ bán giám hộ và giao diện thân thiện với người dùng.

lido.fi

Việc nắm giữ tài sản tiền điện tử như một nguồn thu nhập thụ động đã thu hút rất nhiều sự quan tâm của các nhà đầu tư trong những tháng gần đây. Đặt cược như một dịch vụ cũng đã phát triển lớn đến mức giờ đây nó được coi là một lĩnh vực riêng biệt trong thế giới tiền điện tử. Dịch vụ này dự kiến sẽ phát triển với tốc độ nhanh chóng trong tương lai.

Theo một báo cáo năm 2021 của JP Morgan, ngành công nghiệp đặt cược hiện có giá trị 9 tỷ đô la doanh thu hàng năm và dự kiến sẽ tăng lên 40 tỷ đô la vào năm 2025. Một trong những yếu tố thúc đẩy điều này là sự chuyển đổi mong đợi của Mạng Ethereum từ Proof of Work (PoW) sang cơ chế đồng thuận Proof of Stake (PoS). Việc đặt cược có thể được thực hiện bằng cách chạy một nút xác thực hoặc sử dụng dịch vụ đặt cược. Yêu cầu về cơ sở hạ tầng và bí quyết kỹ thuật để chạy một nút xác thực vốn có thể không có sẵn cho một nhà đầu tư bình thường, đã thu hút nhiều lực kéo hơn đối với các nhà cung cấp dịch vụ đặt cược. Một trong những nhà cung cấp dịch vụ đặt cược nổi bật giúp vượt qua thách thức này là Tài chính Lido.

Tài chính Lido là gì?

Tài chính Lido là một giao thức tự đặt cược lỏng cho phép người dùng đặt cược tài sản tiền điện tử của họ trên mạng blockchain Proof of Stake (PoS) trong khi duy trì tính thanh khoản của các khoản tiền của họ. Khi bạn gửi ETH trên Tài chính Lido, nó sẽ được chuyển sang Hợp đồng ký quỹ của Lido. Chúng là các hợp đồng đặt cược phi tập trung thu tiền từ người dùng và phân phối chúng cho các nhà khai thác nút. Không giống như các nhà cung cấp dịch vụ đặt cược tập trung, các nhà khai thác nút không có quyền quản lý tiền của bạn; do đó, giao thức được thiết kế để hoạt động trong một môi trường không giám sát.

Ngoài ra, bất cứ khi nào bạn đặt cược tài sản tiền điện tử của mình trên Lido, bạn sẽ nhận được một mã thông báo phái sinh theo tỷ lệ 1: 1. Ví dụ: khi bạn đặt cược mã thông báo ETH (Ether) của mình, bạn sẽ nhận được một lượng tương đương mã thông báo đặt cược (Staked ETH), đóng vai trò như một biên lai cho các mã thông báo ETH của bạn được đặt cược trên mạng.

Các trường hợp sử dụng của Mã thông báo sETH

· Bạn có thể sử dụng mã thông báo sETH để đóng góp thanh khoản cho nhóm thanh khoản stETH trên Curve và kiếm phần thưởng;

· Bạn có thể đặt cọc vào Tài chính Yearn để tối đa hóa lợi nhuận của mình;

· Bạn có thể cho vay tiền của bạn trên AAVE và kiếm được lãi suất.

· Bạn có thể bán stETH của mình trên nhiều sàn giao dịch.

Các tính năng chính của tài chính Lido

1. Dịch vụ đặt cọc:

Sản phẩm chính của Tài chính Lidolà dịch vụ. Các khoản tiền bạn đặt cược được giữ theo cách không giám sát và giao thức cung cấp cho bạn khả năng thanh khoản bằng cách phát hành một phái sinh như stETH (ETH đã đặt cọc). Mô hình doanh thu của nền tảng là khoản phí 10% mà nó tính trên phần thưởng đặt cược. Dịch vụ đặt cược phổ biến nhất của Lido là dành cho mạng Ethereum 2.0, cho phép bạn đặt cược các Token ETH của mình. Giao thức này nắm giữ 16,17% tổng số ETH được đặt trên Mạng Ethereum, điều này rất đáng kể.

2. Mã thông báo phái sinh:

Như đã nêu trước đây, bạn nhận được mã thông báo phái sinh theo tỷ lệ 1: 1 khi bạn đặt cược tài sản tiền điện tử trên Lido. Vì vậy, nếu bạn đặt cược một mã thông báo ETH, bạn sẽ nhận được stETH. Nếu bạn đặt cược mã thông báo Polkadot, bạn sẽ nhận được stDO, v.v. Các mã thông báo phái sinh này hiện có nhiều ứng dụng khác nhau.

Danh sách tiền điện tử Lido

Lido cho phép bạn đặt cược nhiều hơn là chỉ ether. Các chuỗi sau hợp tác với Lido:

🔹 Có thể đặt cọc StSOL bằng Solana (SOL). APR là khoảng 5,5%. Trong thời gian chờ đợi, SOL đã đặt cọc của bạn vẫn đang hoạt động trong toàn bộ hệ sinh thái Solana.

🔹 Kusama (KSM) có thể được đặt cọc cho stKSM. Tỷ lệ phần trăm hàng năm là 21,1%. Tận dụng phần thưởng tiền cược hàng ngày của KSM của bạn. StKSM của bạn hoạt động trong DeFi trên hệ sinh thái Kusama và Moonriver.

🔹 Có thể đặt cọc StDOT bằng Polkadot (DOT). APR trung bình là 16,5%. Mỗi ngày, bạn sẽ nhận được phần thưởng DOT staking. Cho phép stDOT của bạn gửi công việc DeFi tới hệ sinh thái Polkadot và Moonbeam.

🔹 Cổ phần Polygon (MATIC) có sẵn cho stMATIC. APR hiện tại là 8,7%.

3. Cấu trúc phi tập trung và DAO:

Tài chính Lido DAO quản lý việc ra quyết định giao thức thông qua quyền biểu quyết của các mã thông báo quản trị. Hệ thống này giữ một nền tảng phi tập trung và cho phép nó hoạt động mà không cần cơ quan có thẩm quyền tập trung.

Mã thông báo quản trị của nó, LDO, cũng quản lý Lido DAO. Số lượng mã thông báo LDO bị khóa bởi người dùng trong hợp đồng biểu quyết xác định quyền biểu quyết trên DAO.

Lido DAO chịu trách nhiệm chính về thu phí dịch vụ, bảo hiểm tài sản trên giao thức, nghiên cứu và phát triển, nâng cấp giao thức, v.v.

4. Mã thông báo quản trị LDO

LDO là mã thông báo quản trị nội bộ của Tài chính Lido. Nó là nền tảng cho Lido DAO, cuối cùng điều hành và bảo tồn nền tảng.

Chủ sở hữu LDO sẽ cần phải đặt mã thông báo của mình vào Hợp đồng biểu quyết Lido để thực hiện quyền biểu quyết của mình trong Lido DAO. Quyền biểu quyết của chủ sở hữu mã thông báo tỷ lệ thuận với số mã thông báo bị khóa trong hợp đồng.

Bạn cũng có thể gửi mã thông báo LDO trong Hồ chứa thanh khoản trên các sàn giao dịch để kiếm thêm tiền.

Tài chính Lido và các sự kiện hiện tại

Trong khoảng sáu tháng kể từ đầu năm, tổng giá trị bị khóa (TVL) trong hệ sinh thái DeFi đã giảm. Tuy nhiên, tháng 7 đánh dấu một điều gì đó mới mẻ khi TVL trên nhiều giao thức bắt đầu phục hồi.

Theo dữ liệu có sẵn, TVL đã tăng 18% trong tháng trước lên 68,98 tỷ USD.

Sau khi giảm 74% từ ngày 4 tháng 5 đến ngày 30 tháng 6, TVL của Tài chính Lido đã bắt đầu phục hồi, mặc dù chậm. TVL trên nền tảng này là 7,76 tỷ đô la, tăng 39% kể từ ngày 30 tháng 6. Nó đứng ở vị trí thứ hai sau MakerDao, dẫn đầu toàn bộ hệ sinh thái với TVL là 8,8 tỷ đô la.

Tài chính Lido có thị phần 11% trên thị trường TVL trị giá 68,98 tỷ USD, với 7,76 tỷ USD TVL. TVL của Tài chính Lido đã tăng trong mười ngày qua với sự phục hồi chủ yếu do sự tăng giá chung của nhiều tài sản tiền điện tử khác và gia tăng đặt cược với Lido trên các chuỗi thay thế.

Tuy nhiên, thị phần của Lido trong tổng số ETH đã giảm đáng kể kể từ ngày 29 tháng 5. Hơn nữa, APR cung cấp cho các nhà đầu tư của Lido đã giảm dần kể từ đầu năm. APR là 4,93% trong tháng 1, được chốt ở khoảng 4,07% sau khi giảm 17% trong khoảng 8 tháng.

Lợi ích của Tài chính Lido

Không giam giữ về bản chất: đặt cược vào Lido là không giam giữ, cho phép bạn kiểm soát tốt hơn tiền đặt cược của mình.

Đặt cược dễ dàng: bạn có thể kiếm phần thưởng hàng ngày bằng cách đặt cược tài sản của họ và số lượng mã thông báo mà người dùng có thể đặt cược không bị giới hạn.

Tối đa hóa tiềm năng kiếm tiền: Tất cả người dùng nền tảng có thể sử dụng tài sản của họ làm tài sản thế chấp để cho vay và các hoạt động khác. Những mã thông báo này cũng có thể được sử dụng để tăng lợi nhuận hiện tại.

Kiểm toán chất lượng Quantstamp và Sigma Prime kiểm toán các hợp đồng thông minh của Lido.

Nhiều loại ví: Mặc dù Lido không có ví của mình, nhưng nó cho phép người dùng sử dụng những ví phổ biến trên thị trường, chẳng hạn như TrustWallet và MetaMask.

Hạn chế của Tài chính Lido

Rủi ro hợp đồng thông minh - Hợp đồng thông minh dễ bị tấn công mặc dù đã được kiểm tra thường xuyên.

Sự biến động của mã thông báo phái sinh: Giá trị và tiện ích của mã thông báo phái sinh (stETH) của Lido phụ thuộc vào việc áp dụng Nền tảng Lido.

Hình phạt chặt chém: Nếu một nhà điều hành nút vi phạm mạng, toàn bộ hệ thống sẽ phải chịu hình phạt chặt chém.

Thuế: Phần thưởng đặt cược có thể phải chịu thuế, nhưng không có quy định về trợ giúp báo cáo.

Ứng dụng hạn chế của mã thông báo gốc: Các ứng dụng cho mã thông báo LDO là tối thiểu.

Kết luận

Con đường dẫn đến Ethereum 2.0 được Lido hợp nhất với DeFi. Giao thức cung cấp cho người dùng một cách mới để đặt cược ETH trên chuỗi beacon mới của Ethereum trong khi vẫn giữ được quyền truy cập vào giá trị ETH của họ.

Mặc dù Lido đã khiến thế giới DeFi nhướn mày, nhưng đó là một dự án mà mọi người trong lĩnh vực tiền điện tử nên theo dõi. Với giao diện thân thiện với người dùng, dễ sử dụng, APY lâu dài và cộng đồng những người ủng hộ tận tụy, thật an toàn khi nói rằng Lido tài trợ cho ante và ở đây để tồn tại.

Tác giả: Gate.io Người quan sát: M. Olatunji

* Bài viết này chỉ trình bày quan điểm của những người quan sát và không cấu thành bất kỳ đề xuất đầu tư nào.

* Gate.io bảo lưu mọi quyền đối với bài viết này. Việc đăng lại bài viết sẽ được cho phép với điều kiện tham chiếu Gate.io. Trong tất cả các trường hợp khác, hành động pháp lý sẽ được thực hiện do vi phạm bản quyền.