Euler Finance - một giao thức cho vay và cho vay không lưu giữ trên Mạng Ethereum
Tài chính Euler là một giao thức cho vay không giám sát, mang tính cách mạng nhằm tìm cách dân chủ hóa hoạt động cho vay thông qua các giao thức giảm thiểu rủi ro và không cần sự cho phép.
Một khía cạnh quan trọng của không gian tiền điện tử mà Tài chính phi tập trung đang giải quyết là cho vay và đi vay. Trước đây, các bên tập trung xử lý khía cạnh tài chính quan trọng này chủ yếu là các bên thứ ba được ủy quyền và đáng tin cậy. Các đơn vị này tính phí cắt cổ và áp đặt các yêu cầu và hạn chế khắt khe khiến quá trình này trở nên căng thẳng và tốn thời gian.
Tuy nhiên, các giao thức cho vay De-Fi như Euler Finance đã cung cấp một giải pháp cho điều này. Họ đang thay thế các trung gian bằng việc cho vay không cần sự tin cậy và không được phép chạy trên các hợp đồng thông minh được triển khai trên các blockchain. Do đó, việc vay và cho vay ngày càng rẻ và hiệu quả hơn.
Euler Finance đưa hoạt động cho vay và đi vay của Defi lên một tầm cao mới bằng cách kết hợp niêm yết không cần xin phép, lãi suất phản ứng, nhóm ổn định nhiều tài sản thế chấp, v.v.
Giao thức cho vay được thành lập bởi ba nhà lãnh đạo, Tiến sĩ Michael Bentley, Doug Hoyte và Jack Prior, những người đồng sáng lập có nền tảng khác nhau về tài chính, lập trình và phát triển web.
Euler XYZ, công ty đứng sau nền tảng phi tập trung, đã giành chiến thắng trong cuộc thi Hackathon của Đại học Spark do Encode Club điều hành, nơi nó đã huy động được 800k trong một quỹ hạt giống. Ngoài ra, nó đã tiếp tục huy động được 32 triệu đô la trong một vòng tài trợ khác vào đầu tháng này.
Giao thức cho vay không lưu ký tìm cách dân chủ hóa tài sản để vay và cho vay trong một môi trường hạn chế rủi ro và ít biến động hơn hầu hết. Đọc thêm để tìm hiểu về giao thức này.
Từ khóa; Euler Finance, Michael Bentley, Euler FAO, Nền tảng cho vay defi thế hệ tiếp theo, tài chính phi tập trung, WETH, Uniswap V3, Euler XYZ, không được phép, các cấp tài sản.
Giải thích về Tài chính Euler
Euler tìm cách dân chủ hóa các tài sản mà mọi người có thể vay và cho vay. Điều này có nghĩa là tài chính Euler là một nền tảng cung cấp cho người cho vay và người đi vay các dịch vụ cho vay không cần sự cho phép, không đáng tin cậy và liền mạch trong không gian tiền điện tử. Nền tảng này sử dụng các hợp đồng thông minh và các tính năng giảm thiểu rủi ro khác nhau để cung cấp tính thanh khoản biến động thấp cho người đi vay và thu nhập thụ động cho người cho vay.
Euler đã được đưa ra vào cuối tháng 9 bởi ba cá nhân; David Bentley, cựu nhà phân tích định giá của Ngân hàng Hoàng gia Scotland với lịch sử về sinh học tiến hóa. Ngoài ra còn có Doug Hoyte, đồng sáng lập và Nhà phát triển blockchain, là một lập trình viên, tác giả, giáo viên và chuyên gia về An ninh mạng và ứng dụng vây. Và cuối cùng là Jack Prior, nhà phát triển full-stack. Jack đã làm việc với những tên tuổi đáng chú ý trong lĩnh vực tài chính như Qadre và Salary Finance.
Vào năm 2020, Euler Finance đã đứng đầu trong cuộc thi hackathon của trường đại học Spark được tổ chức bởi Encode Club, một cộng đồng các nhà phát triển blockchain của trường đại học. Nó đã gây quỹ hạt giống 800 nghìn đô la khi bắt đầu và sau đó đã công bố một vòng tài trợ khác trị giá 32 triệu đô la vào tháng 6 năm nay.
Nguồn ảnh: ICO Drops
Đặc điểm của Giao thức Euler
Euler đã tiếp bước các giao thức cho vay thế hệ đầu tiên như Aave và Compound Finance. Tuy nhiên, nó đã giải quyết các vấn đề mà các nền tảng hàng đầu gặp phải, đặc biệt là với các tài sản dễ bay hơi và kém thanh khoản, với các tính năng độc đáo của nó được đề cập bên dưới;
1. Permissionless Listing: Euler theo nghĩa đen cho phép mọi người liệt kê bất kỳ tài sản nào trên nền tảng miễn là nó có một cặp WETH trên Uniswap v3. Điều này góp phần vào sự phân cấp của giao thức.
2. Bậc tài sản: Thay vì xử lý tất cả các tài sản có sẵn theo cùng một cách, Euler đã phân chia tất cả các tài sản được liệt kê trên nền tảng thành ba cấp dựa trên rủi ro. Điều này cho phép giao thức tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn trong khi giảm thiểu rủi ro. Các cấp là:
- Bậc cô lập: Tài sản trong bậc đầu tiên này chỉ có thể được sử dụng để vay và cho vay thông thường đối với một loại tài sản trong nhóm tài sản thế chấp. Hơn nữa, tài sản Cấp cô lập không thể dùng làm tài sản thế chấp để vay các tài sản khác.
- Cross-Tier: Cấp độ tiếp theo này cũng giống như cấp độ cô lập, ngoại trừ việc nó có thể vay nhiều hơn một loại tài sản trong một nhóm tài sản thế chấp.
- Bậc tài sản thế chấp: Các tài sản ở bậc cuối cùng, giống như tên gọi của chúng, tạo điều kiện thuận lợi cho việc thế chấp ngoài các chức năng của hai bậc còn lại.
Tài sản trong mỗi cấp chỉ có thể liên quan đến tài sản trong cấp của nó hoặc những tài sản ở các cấp thấp hơn. Bằng cách này, Euler chứa đựng rủi ro để các tài sản có độ biến động cao hơn sẽ không ảnh hưởng đến toàn bộ tài sản thế chấp trong trường hợp xảy ra sự cố. Ngoài ra, những người nắm giữ mã thông báo Euler DAO, EUL, có thể bỏ phiếu về các đề xuất di chuyển tài sản lên bậc thang, mặc dù điều này đi kèm với rủi ro mặc dù đã cải thiện hiệu quả sử dụng vốn.
- Lãi suất phản ứng: Euler sử dụng lý thuyết kiểm soát để định hướng chi phí đi vay và đạt được hiệu quả sử dụng vốn đồng thời giảm nhu cầu can thiệp quản trị.
- Thanh khoản kháng MEV: Không giống như các giao thức cho vay thế hệ đầu tiên chiết khấu tiền gửi cố định truyền thống như Aave được sử dụng để khuyến khích các nhà thanh lý, Euler có một kỹ thuật kháng MEV. Thay vào đó, nền tảng defi tăng chiết khấu dựa trên cách vị thế tài sản thế chấp dưới nước ở định dạng đấu giá kiểu Hà Lan. Ngoài ra, Euler Finance còn cung cấp các công cụ hỗ trợ chiết khấu cho các nhà cung cấp thanh khoản, giúp họ kiếm lợi từ đấu giá Hà Lan trước những người khai thác và những người điều hành trước, những người có thể cố gắng thao túng các giao dịch.
- Tùy chọn bảo vệ tài sản thế chấp: Euler cung cấp cho người cho vay tùy chọn giữ lại tài sản thế chấp của họ từ nhóm vay trong khi nó vẫn còn trên nền tảng. Bằng cách này, người dùng không phải từ bỏ vị trí của mình chỉ vì họ chưa sẵn sàng cho vay. Bảo vệ tài sản đảm bảo cũng giảm thiểu rủi ro bán khống, thao túng quản trị và các rủi ro giao dịch khác.
- Hồ sơ ổn định đa tài sản thế chấp: Người cho vay trên Euler có thể gửi eTokens của họ vào một hồ bơi ổn định mà từ đó việc thanh lý được xử lý trực tiếp trong khi người cho vay kiếm lãi thụ động. Nó giúp họ giảm bớt căng thẳng về trượt giá, phí hối đoái, Biến động và tỷ giá hối đoái không tương thích nảy sinh khi sử dụng sàn giao dịch của bên thứ ba để thanh lý.
- Thanh lý mềm và Kiểm tra tính thanh khoản hoãn lại: Thanh khoản mềm cho phép người vay cân bằng tỷ lệ khoản vay trên giá trị bằng cách chỉ thanh lý một phần vị thế của họ. Ngược lại, kiểm tra thanh khoản trả chậm cho phép người dùng kết hợp nhiều hành động vay theo một trình tự mà sẽ chỉ thực hiện kiểm tra thanh khoản ở cuối. Bằng cách đó, các hành động có thể không thực hiện được một mình có thể được kết hợp để có ý nghĩa trong một lần kiểm tra tính thanh khoản. Một lần nữa, những tính năng này chỉ có ở Euler Finance.
- Tối ưu hóa Phí gas: Euler sử dụng trình tạo giao dịch để cho phép người dùng kết hợp nhiều giao dịch với nhau để tiết kiệm chi phí giao dịch.
- Giá phi tập trung Oracle: nền tảng cho vay sử dụng giá trung bình theo thời gian (TWAP) của Uniswap v3, được phân cấp. Do đó, giao thức có thể phát hiện tính thanh khoản của Người dùng trong thời gian thực.
- Giao diện thân thiện với người dùng: Bất kỳ ai đã sử dụng các nền tảng defi khác đều có thể dễ dàng điều hướng nền tảng tài chính Euler.
- Dự trữ: Euler phòng ngừa rủi ro đối với nợ xấu và ngân hàng điều hành bằng cách dành một phần doanh thu cân bằng của mình để làm hậu thuẫn cho người dùng.
Euler DAO
Nguồn: Smart Liquidity Research
Mã thông báo quản trị của Euler là EUL, mã thông báo ERC-20 cung cấp cho chủ sở hữu cổ phần trong các quyết định liên quan đến giao thức. Những người nắm giữ EUL có quyền bỏ phiếu và đưa ra đề xuất về các vấn đề như:
- Nội dung nào thuộc về một cấp
- Các thông số quyết định lãi suất phản ứng
- Các thông số của giá Oracles
- Các vấn đề về quản trị
- Chi tiết về tài sản thế chấp và đi vay
- Cân nhắc dự trữ
Cách sử dụng Nền tảng.
Các hành động có thể thực hiện được trên nền tảng Euler Finance bao gồm:
- Tiền đặt cọc
- Vay
- Trả nợ
- Đúc kết các vị thế cho vay tự thế chấp.
- Đốt các vị thế cho vay có thế chấp có chọn lọc
- Chuyển eTokens và dTokens
- Ngắn và dài
- Bọc
- Kích hoạt tài sản và
- Phụ cấp
Người dùng có thể thực hiện bất kỳ hành động nào trong số này trên nền tảng bằng cách:
- Kết nối và kích hoạt ví của họ.
- Thực hiện theo các hướng dẫn liên quan đến hành động ưa thích của họ tại đây.
Kết luận
Tài chính Euler sử dụng các giao thức phi tập trung và không được phép để dân chủ hóa tài chính đồng thời giảm đáng kể rủi ro liên quan đến tài chính phi tập trung. Các tính năng độc đáo trên nền tảng giải quyết các vấn đề liên quan đến cho vay defi thế hệ đầu tiên, cung cấp các giải pháp khả thi. Các tính năng sáng tạo như lãi suất phản ứng, mức tài sản, thanh lý kiểu đấu giá kiểu Hà Lan và nhiều tính năng khác đã giúp Euler tài trợ cho thẻ của thế hệ cho vay bất chấp tiếp theo.
Tác giả: Gate.io Người quan sát: M. Olatunji
Tuyên bố từ chối trách nhiệm:
* Bài viết này chỉ trình bày quan điểm của những người quan sát và không cấu thành bất kỳ đề xuất đầu tư nào.
* Gate.io bảo lưu mọi quyền đối với bài viết này. Đăng lại bài viết sẽ được cho phép, miễn là Gate.io được tham khảo. Trong tất cả các trường hợp khác, hành động pháp lý sẽ được thực hiện do vi phạm bản quyền.
