Khi sự sụt giảm của Bitcoin và tiền điện tử nói chung kéo dài, các tập đoàn trên toàn cầu đã chứng kiến cổ phiếu của họ bắt đầu phản ánh sự mất giá lớn nhất thế giới tiền điện tử. Microstrategy đang ở vị trí không may dẫn đầu sự sụt giảm khi công ty kinh doanh tình báo nắm giữ số lượng BTC kỷ lục.

Cùng với các công ty nắm giữ BTC Marathon, Riot và Coinbase, chứng khoán tiếp xúc với tiền điện tử của Microstrategy đang giảm xuống mức thấp hơn khi mã thông báo kỹ thuật số có nguy cơ giảm xuống dưới mốc 21.000 đô la. Vào đầu tuần, cổ phiếu của công ty đã lao dốc và đóng cửa một ngày với mức lỗ 25%, mức thấp nhất trong nhiều năm.

Các mối quan hệ Microstrategy Bitcoin không có gì bí mật trong cộng đồng tiền điện tử; do đó, các sự kiện diễn ra đã thu hút sự chú ý của nhiều người. Chúng tôi sẽ xem xét phản ứng của công ty cũng như những gì sắp xảy ra đối với Microstrategy trong bối cảnh thị trường không ổn định. Tuy nhiên, trước khi thực hiện điều này, hãy xem lại các bước tập trung vào tiền điện tử của công ty trong vài năm qua.

Từ khóa: Microstrategy, Saylor, BTC, Cổ phiếu.

Danh mục đầu tư độn của Microstrategy

Doanh nghiệp tình báo kinh doanh có trụ sở tại Virginia bắt đầu hành trình Bitcoin vào tháng 8 năm 2020. Công ty đã chia sẻ tin tức về giao dịch mua Bitcoin đầu tiên, 21.454 mã thông báo trị giá khoảng 250 triệu vào thời điểm đó. Microstrategy gọi liên doanh tiền điện tử của mình là "chiến lược phân bổ vốn" và với Giám đốc điều hành Michael Saylor đứng đầu các bước đi của họ, tất cả đều có vẻ tốt.

Nguồn; Twitter @ saylor

Công ty đảm bảo với các cổ đông rằng việc nắm giữ tiền điện tử của họ không chỉ tạo ra một giao dịch có lãi mà còn được coi là hàng rào chống lại lạm phát.

Kể từ đó, Microstrategy đã đầu tư gần 5 tỷ USD vào thị trường Bitcoin , trở thành công ty sở hữu doanh nghiệp lớn nhất trên toàn cầu. Báo cáo hàng quý gần đây nhất của công ty tiết lộ rằng họ đã tích lũy được tới 129.218 đơn vị tiền kỹ thuật số, chi tiêu trung bình 30.700 đô la cho mỗi mã thông báo.

Bitcoin lỗ có thể đẩy Microstrategy đến mức ký quỹ

Sáu tháng qua thật khó khăn đối với các nhà đầu tư tiền điện tử và khoản lỗ cứ chồng chất lên nhau. Vị trí Bitcoin khổng lồ của Microstrategy có nghĩa là nó đang dẫn đầu mức phí khi giá của mã thông báo tiếp tục trượt. Trên giấy tờ, tài sản nắm giữ của công ty giảm 1 tỷ đô la so với khoản đầu tư ban đầu.

Như đã đề cập ở trên, sự sụt giảm đã kéo dài đến các cổ phiếu của Microstrategy. Đầu năm ngoái, MSTR đã thu về $ 1000, đạt mức cao kỷ lục; tuy nhiên, tua đi một năm rưỡi và 85% giá trị đó đã đi xuống. Ngay trước trưa ngày thứ Hai, cổ phiếu của Microstrategy đã giảm 20% xuống dưới 150 đô la lần đầu tiên trong hai năm họ nắm giữ BTC.

Nguồn; MSN Tiền

Sự sụt giảm này có ý nghĩa gấp đôi so với một trong những động thái gần đây nhất của Microstrategy. Vào tháng 3, công ty đã vay 205 triệu đô la từ ngân hàng trung tâm về tiền điện tử Silvergate. Công ty tình báo kinh doanh đã đưa lượng BTC nắm giữ làm tài sản thế chấp và sử dụng tiền tài trợ để mua thêm Bitcoin cho danh mục đầu tư của mình.

Microstrategy đã nợ gần 2 tỷ đô la, tăng lượng BTC nắm giữ và khoản vay tháng 3 đã gây ra những suy đoán về một cuộc gọi ký quỹ. Cuộc gọi ký quỹ là một sự kiện trong đó nhà đầu tư được yêu cầu ký quỹ nhiều hơn để bù đắp các khoản lỗ có khả năng xảy ra đối với khoản đầu tư được thực hiện bằng các nguồn lực đi vay.

Trong một cuộc gọi báo cáo thu nhập hàng quý vào tháng 5, CTO của Microstrategy, Phong Lee đã nói về khả năng thực hiện một cuộc gọi ký quỹ. Theo Lee, công ty đã vay vốn ở mức 25% giá trị khoản vay và một cuộc gọi ký quỹ đã diễn ra với giá trị khoản vay 50%. Điều này có nghĩa là nếu BTC giá bị cắt làm hai, điều này sẽ thiết lập một cuộc gọi ký quỹ. Tỷ lệ vốn vay trên giá trị biểu thị rủi ro liên quan đến khoản vay; nó cân nhắc số tiền được cung cấp so với giá trị của tài sản.

Điều này làm cho 21.000 đô la trở thành một mức giá quan trọng đối với Microstrategy, vì giá trung bình được nhập cho khoản vay là 42 nghìn đô la. Biểu đồ Coingecko cho thấy giao dịch BTC ở mức 21,257 đô la vào thời điểm viết bài, gần với mức một nửa một cách nguy hiểm. Mã thông báo giảm nhanh dưới 21 nghìn đô la cho mức thấp nhất trong 52 tuần vào sáng thứ Ba, sau đó nó tăng trở lại lên 22.000 đô la.

Nguồn; CoinGecko

Giám đốc điều hành Microstrategy Phản hồi; Saylor có bị từ chối không?

Bất chấp tình hình thị trường căng thẳng, người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành Microstrategy, Michael Saylor vẫn lạc quan về mối quan hệ tăng giá của công ty mình với BTC. Saylor nói rằng anh và công ty đã sẵn sàng đối mặt với bất cứ điều gì thị trường ném vào họ. Đáng chú ý, những báo cáo này không phải là những từ trống rỗng.

Saylor đã đăng một Tweet vài ngày trước giải thích rằng Microstrategy đã quan tâm đến một thị trường không ổn định khi bắt đầu xây dựng kho dự trữ BTC của mình. Bảng cân đối kế toán của công ty được thiết kế để giúp nó "#HODL vượt qua nghịch cảnh."

Nguồn; Twitter @ saylor

Các yêu cầu về tài sản thế chấp cho khoản vay Silvergate tổng cộng là 410 triệu đô la. Tất nhiên, điều này sẽ chỉ được thực thi trong trường hợp BTC giảm xuống dưới 21 nghìn đô la và Microstrategy nhận được một cuộc gọi ký quỹ. Công ty đã từ chối nhận một cuộc gọi cho đến nay, và Giám đốc điều hành Saylor tuyên bố nếu một cuộc gọi ký quỹ đến, họ có đủ tiền để chi trả.

Nắm giữ BTC của Microstrategy được cho là đủ để trang trải chi phí tài sản thế chấp trừ khi BTC giảm xuống còn 3500 USD. Saylor đã xác nhận điều này vào đầu tháng; anh ấy thậm chí còn đi xa hơn khi nói rằng nếu BTC trượt thêm nữa, công ty của anh ấy có thể đưa ra một số tài sản thế chấp khác.

Michael Saylor tự tin vào khả năng cầm cự của Microstrategy và khả năng phục hồi của BTC. Trong một cuộc phỏng vấn gần đây với Yahoo Finance, anh ấy đã chia sẻ kỳ vọng của mình rằng giá trị của Bitcoin sẽ tăng lên hàng triệu USD trong thời gian không xa.

Kết luận

Nếu BTC tiếp tục giảm, có hai lựa chọn có khả năng xảy ra cho Microstrategy. Chúng ta đã xem qua phần đầu tiên ở trên; công ty sẽ phải đưa ra các tài sản thế chấp bổ sung, mà họ nói rằng họ có thể xử lý. Một kịch bản tiềm năng khác là Microstrategy sẽ phải từ bỏ một phần lớn vị trí Bitcoin của mình khi bị thua lỗ.

Với công ty có gần một trăm năm mươi nghìn đơn vị Bitcoin , điều này có thể là một thảm họa đối với thị trường tiền điện tử. Số lượng lớn BTC tham gia vào những gì đã là thị trường gấu sẽ không chỉ gửi mã thông báo ngay lập tức; ngành công nghiệp sẽ chứng kiến các loại tiền kỹ thuật số khác phản ánh sự suy giảm.

Hy vọng rằng Saylor và Microstrategy trên thực tế đã có một kế hoạch dự phòng, và cảnh này không bao giờ phải diễn ra. Sự tự tin của họ dường như đã trấn an các nhà đầu tư khi MSTR phục hồi 3% vào ngày hôm qua mặc dù trước đó đã giảm.

Tác giả: Gate.io Observer: M. Olatunji

Disclaimer:

* Bài viết này chỉ trình bày quan điểm của những người quan sát và không tạo thành bất kỳ đề xuất đầu tư nào.

* Gate.io bảo lưu mọi quyền đối với bài viết này. Việc đăng lại bài viết sẽ được cho phép, với điều kiện là Gate.io được tham khảo. Trong tất cả các trường hợp khác, hành động pháp lý sẽ được thực hiện do vi phạm bản quyền.