Giao dịch hợp đồng là một phương pháp đầu tư rất phổ biến trên Gate.io thị trường tiền điện tử Đặc biệt là trong điều kiện thị trường biến động. Bằng cách sử dụng đòn bẩy, nhà đầu tư có thể kiểm soát vị thế thị trường lớn hơn với lượng vốn nhỏ hơn. Tuy nhiên, giao dịch hợp đồng không phải không rủi ro; nhà đầu tư cần hiểu cơ chế ký quỹ để quản lý hiệu quả rủi ro và phần thưởng của giao dịch đòn bẩy. Trong bài viết này, Gate.io sẽ chi tiết về các khái niệm cơ bản của lệnh ký quỹ, bao gồm ký quỹ ban đầu, ký quỹ duy trì, và cách thức đạt được đòn bẩy thông qua giao dịch ký quỹ.

Contract Margin là gì?

Ký quỹ hợp đồng là một yêu cầu cho các khoản tiền đảm bảo khả năng của một nhà giao dịch để thực hiện nghĩa vụ của họ. Khi tham gia giao dịch hợp đồng, nhà đầu tư cần đặt cọc một khoản ký quỹ nhất định trước để duy trì vị thế của mình và đảm bảo rằng họ có thể chịu đựng được các tổn thất tiềm năng từ biến động thị trường. Về cơ bản, ký quỹ là số dư của một “tài khoản ký quỹ” hỗ trợ vị thế của nhà đầu tư. Nếu vị thế chịu tổn thất vượt quá một mức nhất định và số dư ký quỹ không đủ, sàn giao dịch sẽ tiến hành thanh lý buộc để đảm bảo sự ổn định của thị trường.

Loại hợp đồng Ký quỹ

Trên nền tảng giao dịch Gate.io, cơ chế ký quỹ thường bao gồm hai loại chính: Ký quỹ Ban đầu (IM) và Ký quỹ Bảo trì (MM). Hai loại ký quỹ này phục vụ mục đích khác nhau trong quá trình mở và duy trì vị thế.

Ký quỹ ban đầu (IM)

Ký quỹ Ban đầu đề cập đến số tiền tối thiểu mà các nhà giao dịch phải cung cấp khi mở một vị thế. Mục đích của nó là đảm bảo rằng các nhà giao dịch có đủ tiền để hỗ trợ việc mở vị thế của họ. Số tiền ký quỹ ban đầu phụ thuộc vào kích thước vị thế và tỷ lệ đòn bẩy được sử dụng. Công thức tính toán: Ký quỹ ban đầu = Giá trị đơn hàng × Tỷ lệ ký quỹ ban đầu. Ví dụ, nếu một nhà giao dịch muốn mua dài 5 BTC với giá hiện tại là 5000 USDT sử dụng đòn bẩy 100x, số tiền ký quỹ yêu cầu để mở vị thế sẽ là:
Ký quỹ mở vị thế = 5000 × 5 × 1⁄100 = 0.05 BTC
Bằng cách sử dụng đòn bẩy, người giao dịch chỉ cần đầu tư 0.05 BTC để kiểm soát một giao dịch với số lượng 5 BTC.

Ký quỹ duy trì (MM)

Ký quỹ duy trì là số dư ký quỹ tối thiểu mà nhà giao dịch cần duy trì khi giữ một vị thế. Nếu số dư ký quỹ rơi xuống dưới yêu cầu ký quỹ duy trì, sàn giao dịch sẽ khởi động thanh lý bắt buộc. Mục đích của ký quỹ duy trì là đảm bảo nhà giao dịch có thể chịu đựng được những mất mát tiềm năng từ biến động thị trường.
Công thức tính: Ký quỹ duy trì = Giá trị vị thế × Tỷ lệ ký quỹ duy trì. Thông thường, ký quỹ duy trì là một phần của ký quỹ ban đầu, thường là một nửa ký quỹ ban đầu. Ví dụ, nếu ký quỹ ban đầu là 100 USDT, ký quỹ duy trì có thể là 50 USDT.

Thanh lý bắt buộc

Khi biến động thị trường dẫn đến lỗ trong vị thế của bạn và số dư ký quỹ giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì, sàn giao dịch sẽ tự động thực hiện thanh lý bắt buộc. Tại thời điểm này, tất cả các vị thế mở sẽ được thanh lý để ngăn chặn số dư tài khoản không đủ để bù đắp lỗ.

Ưu điểm và Rủi ro của Giao dịch Đòn bẩy

Bằng cách sử dụng ký quỹ, các nhà giao dịch có thể kiểm soát vị thế thị trường lớn hơn với vốn ít hơn, làm tăng lợi nhuận tiềm năng. Tuy nhiên, giao dịch ký quỹ cũng mang theo rủi ro cao hơn. Khi ký quỹ làm phình to tác động của biến động thị trường, ngay cả những biến động giá nhỏ cũng có thể dẫn đến thay đổi đáng kể trong lợi nhuận hoặc lỗ của một nhà giao dịch.
Ví dụ, nếu một nhà giao dịch mua dài 5 BTC ở giá 5000 USDT bằng ký quỹ 100 lần, một sự tăng 1% trong thị trường sẽ sản sinh lợi nhuận là 0.05 BTC (100 lần ký quỹ); ngược lại, một sự giảm 0.5% trong thị trường sẽ kích hoạt thanh lý buộc, dẫn đến tổn thất toàn bộ ký quỹ (0.05 BTC).
Thông qua giao dịch ký quỹ, nhà đầu tư có thể tận dụng đòn bẩy đầu tư của họ để có lợi nhuận cao hơn, nhưng họ cũng phải nhận thức rằng ký quỹ làm tăng rủi ro lỗ. Do đó, khi tham gia giao dịch ký quỹ, các nhà giao dịch nên đặt điểm dừng lỗ hợp lý để tránh mất mát quá mức do biến động thị trường.

Làm thế nào để Quản lý Rủi ro?

1. Sử dụng Đòn bẩy một cách khôn ngoan
   Mặc dù đòn bẩy có thể gia tăng lợi nhuận, nhưng nó cũng làm tăng rủi ro. Nhà đầu tư nên chọn tỷ lệ đòn bẩy dựa trên sự chịu đựng rủi ro của mình. Nói chung, người mới nên tránh sử dụng đòn bẩy quá cao để giảm thiểu rủi ro mất mát tiềm năng.

2. Theo dõi Số dư Ký quỹ
   Số dư ký quỹ là một yếu tố quan trọng trong việc xác định xem bạn có thể duy trì vị trí hay không. Nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ số dư ký quỹ của mình, đặc biệt là trong những giai đoạn biến động thị trường quan trọng. Nếu số dư ký quỹ tiếp cận mức ký quỹ duy trì, cần thêm ký quỹ hoặc đóng một số vị trí.

3. Đặt mức dừng lỗ và mục tiêu lợi nhuận
   Các lệnh dừng lỗ và lệnh mục tiêu lợi nhuận là các thành phần quan trọng của quản lý rủi ro. Bằng cách đặt các điểm dừng lỗ và mục tiêu lợi nhuận hợp lý, các nhà giao dịch có thể hiệu quả hạn chế tổn thất và khóa lợi nhuận, ngăn chặn các tổn thất lớn do biến động thị trường bất lợi.

Kết thúc

Cơ chế ký quỹ hợp đồng là một phần quan trọng trong giao dịch hợp đồng tiền điện tử. Nó không chỉ giúp các sàn giao dịch duy trì sự ổn định thị trường mà còn cung cấp cho nhà giao dịch cơ hội gia tăng lợi nhuận. Tuy nhiên, giao dịch đòn bẩy đi kèm với rủi ro cao và nhà đầu tư cần đảm bảo họ hiểu rõ yêu cầu ký quỹ khi mở vị thế và áp dụng các chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả. Bằng cách sử dụng đòn bẩy một cách khôn ngoan, theo dõi số dư ký quỹ và thiết lập điểm chốt lỗ và chốt lời, nhà giao dịch có thể quản lý rủi ro tốt hơn và tận dụng cơ chế ký quỹ hợp đồng để đạt được lợi nhuận đầu tư lớn hơn.