Інтерпретація даних: підтримка зростання ринку NFT у 2023 році

Чи підтримкою зростання ринку NFT у 2023 році є залучення ринкових фондів чи благословення нового капіталу? Використовуючи аналіз даних у мережі та алгоритми кластеризації адрес, ми відкриваємо відповідь на це запитання.

** За допомогою аналізу даних у ланцюжку та алгоритмів кластеризації адрес ми вивчили обсяг транзакцій і частку інвестиційних коштів нових і старих адресних організацій на всьому ринку NFT у 2023 році, а також джерела транзакцій і збільшення капіталу, таким чином розкриваючи активність ринку NFT І новий імпульс в основному походить від старих гравців або нових учасників за межами поля. **

З кінця червня 2022 року ринок NFT увійшов до ведмежого ринку, але після того, як Blur запустив механізм стимулювання Airdrop наприкінці 2022 року, обсяг торгів на ринку NFT покращився (рис. 1). Під час аірдроп-кампанії Blur можна побачити, що його внесок в обсяг транзакцій на всьому ринку NFT зростає (рис. 1).

Рисунок 1: Щоденний обсяг торгів NFT

Механізм винагороди за аірдропи Blur і успішний випуск токенів, безсумнівно, є найбільшими факторами різкого зростання обсягу торгів NFT у 2023 році. Але незважаючи на стрімкий обсяг торгів, яка реальна ситуація на всьому ринку NFT? Іншими словами, чи відбувається фактичне збільшення NFT-коштів на ринку, і чи надходить новий капітал на ринок, чи це переважно революція старих фондів?

Ми 1) дослідили новий обсяг транзакцій і джерела коштів на всьому ринку NFT у другому кварталі порівняно з першим кварталом; 2) порівняли обсяги транзакцій та інвестиційні фонди різних адресних організацій на всьому ринку NFT під час діяльності Blur з аірдропу в частка першої чверті та другої чверті.

процес дослідження

1. Отримайте дані про обсяг транзакцій для кожної адреси

• По-перше, періоди часу, які ми вибрали для дослідження, це період часу A (19 жовтня 2022 р. – 14 лютого 2023 р.) і період часу B (15 лютого 2023 р. – 31 травня 2023 р.)¹;
• По-друге, ми проводимо дослідження обсягу транзакцій та капіталу з точки зору покупця, оскільки дослідження зосереджено на «інвестиціях учасників ринку NFT у NFT»;
• Крім того, протягом досліджуваного періоду на ринку NFT було багато учасників, але дані показують, що кількість адрес із найбільшим обсягом торгівлі, на які припадає 90% усього обсягу торгів/обсягу капіталу ринку NFT, становить лише 8% від загального обсягу кількість адрес. Тому для зручності аналізу ми визначаємо сферу об’єкта дослідження як «Адреси з найбільшим обсягом транзакцій, які становлять 90% загального обсягу транзакцій/обсягу капіталу за кожен період часу», і таким чином відсіюємо загальну суму понад 7 тижнів адреси;
• Нарешті, ми виключили миттєві операції², щоб отримати реальний обсяг транзакцій і кількість транзакцій для кожної адреси.

[ 1 ] Період часу A відповідає роздачі Blur у першому кварталі, а період B відповідає роздачі Blur у другому кварталі. День випуску токенів BLUR 14 лютого є лінією розмежування.

[ 2 ] Правило виключення миття: покупець=продавець, покупець і продавець мають спільне джерело коштів EOA.

2. Виходячи з обсягу угоди та кількості угод, отримуються інвестиційні кошти

• Розрахуйте суму, інвестовану кожним покупцем для кожного токена_id у різні колекції NFT на основі попередньо отриманого обсягу транзакції та номера транзакції для кожної адреси³;
• Підсумуйте всі суми інвестицій кожного покупця, щоб отримати суму коштів, інвестованих у NFT за кожною адресою.

[ 3 ] Коли token_standard=erc 721, кожен маркер_id відповідає одному токену, тому введена сума для кожного токена_id є середньою ціною, сплаченою за купівлю токена_id (середня ціна=сума суми платежу/ buy input number); коли token_standard=erc 1155, кожен token_id може відповідати кільком токенам, тому ми припускаємо, що введена сума кожного token_id є загальною сумою, витраченою на покупку token_id.

3. Розділіть різні сутності на основі алгоритму кластеризації адрес

Виходячи з логіки асоціації капіталу, адреси, які з високою ймовірністю будуть контролюватися однією організацією, поділяються на групи, щоб вивчити джерела обсягу транзакцій та обсягу капіталу за два періоди часу відповідно до розміру сутності.

• Ми передбачаємо, що кластеризація ґрунтується на таких критеріях⁴: 1) Були передачі eth або стейблкойнів між адресами; 2) Передачі повинні бути між двома адресами, кількість разів: в одному напрямку >= 3 пера, і інший напрямок > = 1 транзакція; 3) обмежено транзакціями між адресами у 2023 році.
• Використовуйте алгоритм для кластеризації адрес відповідно до наведених вище критеріїв, щоб отримати різні групи адрес, і використовуйте s 1 _ind і s 2 _ind, щоб визначити, чи брала адреса участь у транзакціях NFT за період часу A та період часу B⁵. При цьому, якщо група адрес містить принаймні одну адресу з s 1 _ind= 1, група адрес є старою сутністю; якщо всі адреси s 1 _ind у групі адрес дорівнюють 0, група адрес є новою сутністю.

[4] Наш алгоритм може ідентифікувати прямі чи непрямі зв’язки між гаманцями. «Пряме» означає, що взаємодія між двома гравцями NFT відповідає критеріям. Якщо кілька гравців NFT взаємодіяли з тією самою адресою (незалежно від того, входить адреса в сферу аналізу чи ні) і взаємодія відповідає наведеним вище критеріям, між цими гравцями NFT буде сформовано «непрямий» зв’язок.

[5] s 1 _ind= 1 і s 2 _ind= 1 означає, що адреса брала участь в транзакціях NFT в обидва періоди часу; s 1 _ind= 1 і s 2 _ind= 0 означає, що адреса брала участь лише A у транзакції NFT; s 1 _ind= 0 і s 2 _ind= 1 вказує на те, що адреса брала участь у транзакції NFT лише в період B.

Результати дослідження та аналіз

1. Результати даних⁶ (обсяг купівлі — це «обсяг торгів», капітал — «сума капіталу»; Сезон 1 відповідає періоду часу A, Сезон 2 відповідає періоду часу B)

1.1) Обсяг торгів і обсяг фондів за два періоди часу:

Обсяг торгів і обсяг капіталу в періоди часу A і періоди B

1.2) Обсяг транзакцій і сума капіталу нової та старої адрес⁷ за період B (ліворуч – ETH; праворуч – відсоток):

Обсяг транзакцій та обсяг коштів старої та нової адрес за період B

1.3) Обсяг транзакцій і сума коштів нових і старих організацій⁸ за період B (ліворуч – ETH; праворуч – відсоток):

Обсяг транзакцій та обсяг фінансування старих і нових організацій за період B

[6] «Обсяг торгів і сума капіталу за період B» відповідно виводять дані про адресу та кут сутності, щоб компенсувати можливі дефекти кластеризації адрес (такі як неправильна класифікація адрес деяких нових сутностей у старі сутності, що спричиняє транзакції старої сутності та кошти завищені), щоб отримати еталон даних.

[ 7 ] s 1 _ind= 1 — стара адреса, s 1 _ind= 0 — нова адреса.

[ 8 ] on_ind=old для старих сутностей, on_ind=new для нових сутностей.

2. Аналіз результатів

2.1) Зростання коштів на ринку NFT

Загальний обсяг торгів і обсяг капіталу в період часу B більші, ніж у період часу A, а абсолютні значення додаткового обсягу транзакцій і обсягу капіталу становлять 906 857 E і 661 159 E відповідно. **Обсяг торгів і обсяг капіталу демонструють тенденцію до зростання, що вказує на те, що ринок NFT загалом зростає. **

2.2) Джерела нових коштів

Збільшення суми коштів є меншим, ніж сума коштів нової організації за період B (661, 159 E проти 851, 181 E), тому сума нових коштів в основному надходить від нової організації, і щонайменше частина суми коштів, інвестованих старою організацією на ринку NFT, скорочується.

2.3) Співвідношення обсягу транзакцій та обсягу капіталу нових і старих організацій

Об’єднавши дані про обсяг транзакцій і обсяг капіталу з точки зору адрес і організацій за період B, частка обсягу транзакцій і обсягу капіталу старих організацій становить приблизно 55% -70%.

• На стару юридичну особу припадало понад 50% обсягу торгів і капіталу в період B, що вказує на те, що стара юридична особа є основним учасником діяльності на ринку NFT;
• Але в той же час слід зазначити, що немає великої різниці в співвідношенні старих і нових організацій, **тому ми вважаємо, що внесок нової організації на ринок NFT не можна ігнорувати. **

на завершення

Вивчаючи обсяг транзакцій і частку інвестиційних фондів нових і старих організацій на ринку NFT (старі організації становлять близько 60%), а також джерела транзакцій і збільшення капіталу (переважно від нових компаній), ми вважаємо, що старі гравці (старі суб’єкти) є основним чинником активності на ринку NFT, тоді як нові учасники (нові суб’єкти) за межами ринку є джерелом нового імпульсу на ринку NFT.

Слід зазначити, що збільшення капіталу та вихід нових гравців не зовсім означає, що ринок NFT процвітає. Це пояснюється тим, що більша частина приросту зосереджена на Blur, який, швидше за все, приваблюється жетонними винагородами, а не вартістю самого NFT. Щодо того, як зберегти довгострокове процвітання ринку NFT після airdrop, це все ще є серйозною проблемою для ринку.