Автор: WOO

Фон

23 вересня USDC Treasury відновив мінтинг на блокчейні Ethereum, створивши 50 мільйонів USDC, що стало другим випадком мінтингу з вересня від Circle. Також, ще один гігант стейблкоїнів, Tether, відновив мінтинг на Ethereum 16 вересня, створивши 1 мільярд USDT.

Окрім двох найпопулярніших на ринку стейблкоїнів, PYUSD від платіжного гіганта Web 2 є потужним наступом на екосистему Solana, пов'язану з протоколом позики Kamino.

Згідно з даними DeFiLlama, з початку 2024 року загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів зросла з 1300 мільярдів доларів до поточних 1720 мільярдів доларів, що становить річний приріст на рівні 32%.

Емісія стабільної монети не розбавляється, як інші Токен, оскільки вона може бути закріплена за доларом завдяки забезпеченню, що стоїть за нею. Це свідчить про зростання попиту на крипторинок за шифруванням, що може бути розглянуто як вхід грошей на ринок і сигнал для збільшення вигоди.

Навіть якщо ріст стабільних монет був очевидним цього року, ринок все ще критикується відсутністю ліквідності, відсутністю нових коштів. Чи було доведено, що ця теорія є хибною? Яка фактична взаємозв'язок між ціною монети, загальною крипторинком та загальним обсягом заблокованих активів (TVL)? Які останні стратегічні дії великих випускників стабільних монет?

Давайте дозволимо WOO X Research показати нам все.

Міністерство сільського господарства США

Дані стану

USDC в 2022 році в марці мала частку ринку 32%, після того, як постраждала від банкрутства Сіліконової долини, зараз частка ринку складає лише 20.6%, також Ринкова капіталізація впала з 550 мільярдів доларів до поточних 350 мільярдів доларів.

Незважаючи на те, що подія з банкрутством Silicon Valley Bank сильно вплинула на USDC, з липня 2024 року USDC спочатку додається на Sol, мінтуючи 250 мільйонів USDC; у серпні продовжується мінт USDC на Sol двічі, по 250 мільйонів доларів США, а на Ethereum мінтуються двічі по 50 мільйонів доларів США USDC.

За останній час, в вересні, частота емісії монет на платформі Ethereum значно зросла, протягом трьох тижнів випущено 4 партії по 50 мільйонів монет USDC, всього 200 мільйонів.

• ETH坊: 23.09 - 50 млн, 10.09 - 50 млн, 09.09 - 50 млн, 30.08 - 50 млн
• SOLANA: 8/8 250 мільйонів, 7/20 250 мільйонів

Останні три місяці Circle безумовно надрукувала багато грошей, випустивши близько 800 мільйонів USDC, що призвело до повільного росту ринкової капіталізації USDC до 2024 року, щоб відновити довіру до Silicon Valley Bank.

Останні новини

Значення емісії, окрім згаданого вище можливої ознаки припливу гарячих грошей, що представляє собою позитивний вигляд на ринок шифрування в цілому, вказує на оптимізм емітента щодо майбутнього крипторинку.

Circle Ventures в 2024 році здійснила 12 інвестиційних проектів, вкладаючи в один-два проекти на місяць. Типи проектів, в які вони інвестували, включають платіжні системи, трекінг активів RWA і деякі місцеві інфраструктурні проекти. Нещодавні інвестиції включають провідну фінансову компанію PayFi з новими концепціями, залучивши 38 млн. доларів, та RWA-кредитний ринок Centrifuge.

USDC, хоча й централізований стейблкоїн, є важливим базовим активом у децентралізованій фінансовій зоні. Circle, виходячи зі своєї власної діяльності, такої як платежі та RWA (стейблкоїн, який привносить реальні активи до блокчейну, можна сказати, що це перша RWA), має здатність приймати великі обсяги капіталу. Коли ринок стане активним і загальний TVL зросте, Circle зможе заробляти як на блокчейні, так і поза ним, ставши справжньою грошовою машиною. Крім того, засновник Circle Джеремі недавно заявив про плани провести IPO.

Джеремі також заявив на конференції Solana BreakPoint, що в даний час досліджує поєднання USDC та штучного інтелекту для забезпечення гнучкості та безпеки Гаманця та інших інфраструктур.

Від розширення емісії USDC, інвестицій та оплати, RWA, інфраструктурних трас до дослідження штучного інтелекту, Circle діє часто, відповідні траси варто продовжувати слідкувати.

Прив'язка

Дані стану

USDT завжди був володарем стабільної валюти, з ринковою часткою досягає 70%, основна оборотна пропозиція знаходиться на TRON, що становить майже 50%. Загальна ринкова капіталізація становить вражаючі 1200 мільярдів доларів США, зростання за цей рік склало 33%.

USDT емітується у блоках по 1 млрд., його кількість в цьому році збільшилася п'ятьма пакетами на Ethereum та TRON, загальна сума - 100 млрд. доларів США.

• ETH Фонд: 9/16 млрд, 8/21 млрд, 8/13 млрд, 5/21 млрд, 2/21 млрд
• TRON: 8/20 1 мільярд, 6/15 1 мільярд, 5/17 1 мільярд, 4/4 1 мільярд, 1/29 1 мільярд

USDT займає велику частину ринку стабільних монет, а його материнська компанія Tether, звичайно ж, заробляє багато грошей. Звіт Tether за другий квартал показує, що чистий прибуток від діяльності становить 1,3 мільярда доларів, а за півріччя 2024 року - це рекордні 5,2 мільярда доларів.

Основним джерелом доходу є комісія у розмірі 0.1%, яку стягують при зарахуванні та видачі, а також витрати на перевірку облікового запису та дохід від кредитів USDTВідсоток.

Tether завдяки сильній ринковій позиції та мережевому ефекту став машинкою для друку грошей на крипторинку, яка працює як в умовах биків, так і в умовах ведмедів.

Останні новини

У порівнянні з Circle, яка розширює своє поле з бізнесу, Tether є гравцем-скосом.

Недавно було оголошено про придбання 9,8% акцій латиноамериканського сільськогосподарського гіганта Adecoagro 8 вересня. У липні було оголошено про розробку моделі штучного інтелекту Децентралізація, а також інвестиції в хмарного оператора Northern Data Group з використанням GPU на суму до 610 млн доларів. У червні було зроблено інвестиції в компанію по майнінгу BTCМайнінг, купуючи акції BTDR на суму 100 млн доларів.

У квітні вона також оголосила про створення чотирьох нових підрозділів, включаючи технології, фінанси, енергетику (Майнінг) та освіту, а також запуск власного відділу ризикових інвестицій Tether Evo для дослідження інших напрямків окрім стабільних монет.

PY долар США

Дані стану

PYUSD не такий же старий, як USDT, USDC. Він був запущений PayPal у 2023 році і наразі доступний тільки на Ethereum та Solana з оборотною пропозицією близько 1:1. Хоча Ethereum та Solana мають приблизно однакову оборотну пропозицію, PYUSD тільки у травні цього року з'явився на Solana і може бути вважатися внутрішньою стабільною монетою Solana. PayPal обрав Solana через його швидкість розрахунків, комісії менше одного цента та екосистему з понад 2 500 розробників.

Наразі ринкова капіталізація PYUSD становить 722 млн доларів США, зростання з початку року було дуже швидким, з одного боку, це також пов'язано зі стрімким розвитком Solana в цьому році, зростання ринкової капіталізації було близько 3 разів, загалом рейтинг станом на сьогодні - сьоме місце серед стейблкоїнів.

А останній зниження Оборотна пропозиція пов'язується зі зменшенням річної винагороди за PYUSD в різних протоколах Децентралізовані фінанси на Solana.

Спочатку, якщо ви зберігали PYUSD на протоколі Kamino під відсоток, ви могли отримати близько 13% низькоризикового доходу, але з закінченням акції, поточний дохід становить від 7% до 8%, що знижує бажання зберігати кошти. PYUSD Оборотна пропозиція зменшується. PYUSD у Kamino становить 78% від загальної Оборотна пропозиція на SOL, тому втеча коштів з протоколу має великий вплив на PYUSD, що є одним з ризиків, який ходлери PYUSD повинні враховувати.

Останні новини

PayPal випустила PYUSD у серпні минулого року, здається, що вона вступає до гри досить пізно, насправді PayPal Ventures вже мав інвестиції у проекти, пов'язані з шифруванням, ще в 2019 році. У цьому році було здійснено 4 інвестиції в 3 проекти, з яких Chaos Labs, блокчейні компанії з контролю ризиків, була причетна до всіх трьох раундів фінансування (вона очолила заснування насіння у 2023 році).

Крім того, включає в себе проекти Ethena, який був дуже популярний цього року, та платіжну платформу Mesh. Можна побачити, що розвиток PayPal все ще обертається навколо власного стейблкоїна та платіжного бізнесу.

Ринкова капіталізація стейблкоїну, пов'язана з Децентралізованими фінансами TVL & ціною на BTC

Аналізуючи минулі досвіди, можна зрозуміти, що зв'язок між стейблкоїном ринковою капіталізацією та ціною BTC виглядає так

• У 2021 році, при зростанні ціни на BTC, ринкова капіталізація стейблкоїнів також зростає, що означає, що кошти надходять на ринок криптоактивів, інвестори можуть тимчасово зберігати кошти у стейблкоїнах, чекаючи можливості купити BTC або інші монети шифрування.
• У 2022 році, зі зниженням на ринку, ціна на BTC та ринкова капіталізація стейблкоїнів обидві знижуються, що свідчить про відтік капіталу з ринку, інвестори обмінюють стейблкоїни на фіатну валюту або безпосередньо виводять кошти.
• З 2023 по 2024 рік ціна BTC та ринкова капіталізація Стейблкоїн поступово зростатимуть, що свідчить про відновлення інтересу на ринку і знову надходження коштів до криптовалютного ринку.

Ціна на BTC та ринкова капіталізація стейблкоїнів мають сильну позитивну взаємозв'язок. Коли ціна на BTC піднімається, ринкова капіталізація стейблкоїнів зазвичай зростає, що свідчить про витік коштів на ринок; навпаки, коли ціна на BTC падає, ринкова капіталізація стейблкоїнів також зменшується, що свідчить про витік коштів з ринку.

А Децентралізовані фінанси TVL та рухСтейблкоїнРинкова капіталізація сильно позитивно пов'язані, лінійний графік майже ідеально співпадає. НедавноСтейблкоїн безперервно емітувався, тому ми також можемо очікувати, що ринок після безперервного вливання грошей, незалежно від того, чи йдеться про Біткойн,альти, зможе відновитиЛіквідність.