Ландшафт децентралізованої біржі (DEX) швидко еволюціонував протягом останніх кількох років, але залишаються значні виклики. Традиційні архітектури DEX часто є монолітними, жорсткими та терплять від фрагментації ліквідності, що обмежує ефективність постачальників ліквідності (LP), трейдерів та розробників. Крім того, запуск нового DEX з нуля в цій парадигмі вимагає значного розроблення коду, високих витрат на аудит та тривалих перевірок безпеки. Ця складність уповільнює інновації та вводить потенційні вразливості, що ускладнює вирішення різноманітних потреб ринку.

Уведіть Valantis – новий модульний протокол, призначений для подолання цих обмежень. Valantis пропонує гнучку платформу для побудови децентралізованих бірж, надаючи розробникам та трейдерам інструменти для впровадження власних архітектур DEX, зменшуючи традиційні виклики, такі як фрагментація ліквідності. За допомогою Valantis ліквідність може безперешкодно перетікати між протоколами DeFi, забезпечуючи більш ефективне використання капіталу та дозволяючи нові стратегії DeFi.

Що таке Валантіс?

У своїй основі Валантіс - це протокол, призначений переозначити ландшафт DEX, пропонуючи безпрецедентну гнучкість та композицію. На відміну від традиційних DEX, Валантіс, співзаснований Грегом Варді та Едуардо Карвалью, дозволяє створювати власні децентралізовані обмінні рішення через його модульну структуру, де компоненти, або "модулі", можуть бути незалежно розвиватися, використовуватися та налаштовуватися. Ця система дозволяє розробникам будувати індивідуальні рішення DEX без складності та жорсткості поточних архітектур.

Місія та візія Валантіс

Місія Valantis проста: дати ліквідність провайдерам, розробникам та трейдерам необхідні інструменти для реалізації візії децентралізованої, відкритої фінансової системи DeFi. Шляхом видалення фрагментації ліквідності та створення повторно використовуваних модулів, Valantis відкриває двері до нових децентралізованих фінансових ринків, які є швидшими, безпечнішими та більш капіталоємними.

Візія Валантіса виходить за межі вирішення негайних проблем фрагментації ліквідності. Ціль полягає в тому, щоб забезпечити майбутнє, де розробники зможуть легко створювати нові продукти DEX, трейдери зможуть отримати доступ до ефективних ринків, а постачальники ліквідності зможуть максимізувати свій капітал, не будучи залоченими в обмежувальні системи. Валантіс уявляє собі екосистему DeFi, яка не обмежується обмеженнями одноманітних бірж, що дозволяє справжню фінансову інновацію on-chain.

Використання валантісу

Valantis пропонує багато варіантів використання, що виходять за рамки традиційного поліпшення. Він обслуговує три основні групи зацікавлених сторін:

• Розробники: Valantis надає екосистему повторно використовуваних модулів для використання при побудові нових функцій DEX з мінімальними зусиллями з програмування. Безпеку орієнтована архітектура протоколу забезпечує можливість впровадження нових функцій без викладання DEX непотрібному ризику.
• Маркет-мейкери: Маркет-мейкери можуть використовувати HOT AMM від Valantis, щоб отримати доступ до нетоксичного потоку ордерів і зменшити схильність до арбітражу затримки. Ця конкурентна перевага дозволяє маркет-мейкерам використовувати кращі торгові можливості в режимі реального часу.
• Розв'язувачі: Розв'язувачі, які виступають посередниками в торгівлі DeFi, можуть інтегруватися безпосередньо з API Valantis, щоб забезпечити найкращі ціни на угоди, вільні від зносу. Це робить Valantis привабливою платформою для тих, хто будує інфраструктуру торгівлі на основі наміру.

Ядро технології за проектом Valantis: Модулі

Ядро Valantis полягає в його модульній архітектурі, призначеній для забезпечення гнучкості, безпеки та ефективного децентралізованого обміну (DEX). Кожен модуль відіграє певну роль в забезпеченні ліквідності, що безперешкодно перетікає по платформі, зберігаючи найвищі стандарти безпеки та надаючи можливість індивідуального проектування для розробників.

Модуль Ліквідності

Модуль ліквідності є серцем функціоналу DEX Valantis. Цей модуль визначає логіку ціноутворення активів у пулі, незалежно від того, чи використовується автоматизований маркет-мейкер (AMM), модель книги ордерів або спеціально розроблений механізм. Він справляється зі складним завданням забезпечення належної та ефективної оцінки активів під час свопів. Що робить цей модуль особливо потужним, так це його гнучкість — розробники можуть створювати спеціальні механізми ціноутворення для конкретних випадків використання, що дозволяє Valantis підтримувати широкий спектр стратегій ліквідності. Незалежно від того, чи це оптимізація для глибокої ліквідності, чи зменшення прослизання на тонких ринках, модуль ліквідності забезпечує базову основу для ціноутворення активів, забезпечуючи безперебійні та точні угоди.

Суверенний сховище

Суверенний сховище є ключовою складовою, відповідальною за управління ліквідністю під час кожної транзакції — обміну, депозитів чи виведення коштів. Це сховище є центральною точкою, де зберігається та отримує доступ ліквідність, що забезпечує безпечний та ефективний потік коштів між пулами Valantis та іншими протоколами DeFi. Ця функція не лише оптимізує ліквідність в різних екосистемах DeFi, але й вирішує проблему фрагментації ліквідності, постійної проблеми у децентралізованій фінансовій сфері. Використовуючи Суверенне сховище, постачальники ліквідності можуть одночасно вносити внесок в кілька пулів, не розшаровуючи свій капітал, максимізуючи ефективність свого надання ліквідності.

Модуль комісій за обмін

На відміну від багатьох традиційних протоколів DEX, які мають фіксовану комісію за обмін, Модуль комісії за обмін в Valantis вводить динамічну, програмовану систему комісій. Це дозволяє розробникам створювати гнучкі структури комісій, які можуть бути налаштовані залежно від конкретних ринкових умов, обсягів торгівлі або активності пулу. Наприклад, комісії можуть зростати під час періодів високої волатильності, щоб захистити постачальників ліквідності від непостійної втрати або зменшуватися під час періодів низького обсягу для привертання більше торгівельної активності. Ця пристосованість є ключовою для забезпечення конкурентоспроможності та привабливості Valantis як для трейдерів, так і для постачальників ліквідності, забезпечуючи оптимальний баланс між доходами від комісій та участю на ринку.

Модуль Oracle

Модуль Oracle у Valantis служить агрегатором даних у ланцюжку, дозволяючи розробникам DEX інтегрувати користувацькі оракули на основі даних у реальному часі, таких як рух цін, рівень волатильності або інші відповідні фінансові показники. Оракули мають вирішальне значення в децентралізованих фінансах, особливо для цінових каналів у пулах AMM, а модуль Oracle від Valantis гарантує, що точна та актуальна інформація завжди доступна. Дозволяючи розробникам створювати власні оракули або інтегрувати існуючі, модуль Oracle забезпечує гнучкість для створення індивідуальних рішень для конкретних потреб ринку, забезпечуючи більш точне визначення цін і знижуючи ризик маніпуляцій.

Модуль перевіряючого

Безпека має першорядне значення в просторі DeFi, і модуль перевірки гарантує, що лише авторизовані користувачі можуть взаємодіяти з пулами Valantis. Цей модуль керує доступом до депозитів, свопів і зняття коштів, створюючи додатковий рівень захисту від несанкціонованої активності або зловмисних атак. Це також гарантує, що певні дозволи користувачів можуть бути застосовані, забезпечуючи більший контроль над тим, хто може отримати доступ до різних частин системи. Це особливо цінно для інституційних інвесторів або великих постачальників ліквідності, яким потрібен вищий рівень безпеки та відповідності.

Тип основного пула Valentis

Поза цими модулями Valantis вводить два основних типи пулів, які керують тим, як ліквідність керується та маршрутизується в екосистемі.

Суверенні пули

Ці пули розроблені зі строгими передумовами безпеки, балансуючи гнучкість розробника з обширними перевірками безпеки розумних контрактів. Суверенні пули ідеально підходять для проектів, які надають перевагу безпеці і бажають зберігати вищий рівень контролю над ліквідністю. Завдяки забезпеченню цих перевірок, Valantis забезпечує збереження цілісності протоколу, навіть коли розробники експериментують з новими моделями ліквідності або передовими додатками DeFi.

Універсальні басейни

Універсальні пулі пропонують більш гнучку альтернативу Суверенним Пулам, дозволяючи маршрутизацію всередині пулу через кілька модулів Ліквідності. Це означає, що трейдери можуть отримати доступ до найкращої доступної ліквідності за допомогою різних механізмів ціноутворення всередині однієї угоди. Універсальні Пули оптимізовані для ефективності та гнучкості, що робить їх ідеальними для більш складних торговельних стратегій або проектів, які хочуть максимізувати ліквідність з різних джерел, не жертвуючи швидкістю або вартістю.

Переваги Valantis

Valantis надає широкий спектр переваг для екосистеми DeFi, вирішуючи критичні проблеми, з якими часто стикаються розробники та постачальники ліквідності (LPs):

Зменшена фрагментація ліквідності

Однією з головних переваг Valantis є його здатність зменшувати фрагментацію ліквідності, поширену проблему в DeFi, де ліквідність розпорошена між різними платформами, що призводить до неефективності. Valantis вирішує цю проблему, забезпечуючи безперебійний розподіл ліквідності між власними пулами та зовнішніми протоколами DeFi. Такий підхід не тільки консолідує ліквідність, але й допомагає LP оптимізувати ефективність капіталу. Завдяки більш вільному розподілу ліквідності між платформами, користувачі можуть гарантувати, що їхній капітал завжди розподіляється найбільш продуктивно, збільшуючи потенційну прибутковість, одночасно зменшуючи складність управління ліквідністю за допомогою кількох протоколів.

Нативна підтримка токенів Rebase

Токени ребейсу—такі як stETH та інші активи з динамічною кількістю в обігу—часто погано підтримуються на багатьох існуючих DEXes, обмежуючи їхню корисність в DeFi. Однак Valantis виділяється тим, що надає вбудовану підтримку для цих типів токенів. Це відкриває нові можливості для учасників DeFi, особливо тих, хто займається рідиним стейкінгом або управлінням активами з еластичним обсягом. Трейдери та протоколи, що використовують токени ребейсу, можуть працювати плавно в екосистемі Valantis, забезпечуючи сумісність і комбінуваність без ускладнених обхідних шляхів або власних інтеграцій.

Скорочення складності впровадження

Valantis значно знижує бар'єр для розробників, які хочуть запустити нові децентралізовані біржі або протоколи ліквідності. Надаючи набір налаштовуваних, готових модулів, розробники можуть легко створювати та розгортати нові DEXes без необхідності великого обсягу власного програмування або тривалих процесів аудитування. Це не тільки прискорює строки розробки, але й зменшує витрати, зробляючи його легше для нових проектів увійти в простір DeFi без втрати на безпеці або функціональності.

Збільшена безпека

Безпека - це важлива пріоритет для Valantis, і всі модулі проходять незалежну перевірку, щоб забезпечити їхню надійність. Цей процес перевірки надає додатковий рівень гарантії як для розробників, так і для користувачів, знаючи, що кожна компонента платформи тщательно перевірена та підтверджена на безпеку перед розгортанням на ланцюжку. Ця відданість безпеці допомагає будувати довіру та впевненість у екосистемі.

ГАРЯЧА AMM: Модуль боротьби з MEV

Однією з найбільш революційних інновацій Valantis є його гібридний тип замовлення (HOT) Automated Market Maker (AMM), функція, спільно розроблена з Arrakis Finance.

Гібридний тип замовлення (HOT) AMM спеціально розроблений для вирішення одного з найбільших болючих питань у DeFi - вилучення вартості (MEV) - та зокрема арбітраж латентності, форма MEV, яка призводить до значного зниження прибутку для постачальників ліквідності (LP).

Latency arbitrage виникає, коли боти або досвідчені трейдери використовують затримку між поданням транзакції та підтвердженням, використовуючи зміни цін для забезпечення прибутку на шкоду пасивних LP. HOT AMM розроблено для зменшення цієї проблеми, зберігаючи цілісність основного принципу DeFi - безперешкодна ліквідність.

Як працює гібридний тип замовлення (HOT)?

Гарячий AMM поєднує два відмінних режими виконання - систему запиту на котирування (RfQ) поза ланцюжком та AMM в ланцюжку. Цей подвійний підхід розділяє потік ліквідності від торгівельних дій, забезпечуючи захист пасивних LP від атак MEV при збереженні конкурентоспроможності. Система RfQ дозволяє Солверам подавати замовлення на підставі намірів, які виконуються поза ланцюжком, забезпечуючи приватне і контрольоване середовище. Тим часом, AMM в ланцюжку працює без дозволу, що означає, що вона може виконувати свопи без залежності від позаланцюжкової інфраструктури. Ця подвійна структура дозволяє HOT AMM пом'якшити шкідливі ефекти арбітражу за латентністю та фронтраннінгу, розділяючи потік ліквідності, що захищає LP від ставання мішенями для хижих торговельних стратегій.

Ключові переваги HOT

• Зменшений ризик MEV: HOT AMM спеціально розроблений для захисту LPs від типових атак MEV, таких як фронтраннінг та арбітраж затримки. Використання моделі подвійного виконання значно зменшує ризик для LPs, забезпечуючи, що надання ліквідності залишається прибутковим і безпечним.
• Конкурентоспроможні ціни: Завдяки використанню механіки AMM як on-chain, так і системи RfQ як off-chain, HOT AMM забезпечує можливість ринковим мейкерам та розв'язувачам завжди мати доступ до найкращих можливих цін на ліквідність без ушкодження безпеки або ефективності. Ця рівновага між децентралізованою безпекою та конкурентоспроможним виконанням є критичною для збереження бездозвільної природи DeFi.
• Очікуваний загальнодоступний запуск: HOT AMM знаходиться в останніх стадіях тестування і буде запущений публічно в партнерстві з Arrakis Finance. Ця довгоочікувана функція очікується, що революціонізуватиме забезпечення ліквідності шляхом введення більш безпечного та ефективного методу виконання угод на децентралізованих біржах.
• Налагоджувані модулі: Valantis надає пріоритет волі розробника, пропонуючи налагоджувані модулі, що дозволяють розробникам створювати унікальні DEX-дизайни, пристосовані до їх потреб. Ця модульна архітектура зменшує потребу в складних, налаштовуваних реалізаціях, надаючи більш оптимальний, ефективний підхід до створення децентралізованих додатків. Незалежно від того, чи це додавання конкретних функцій торгівлі, налаштування управління ліквідністю або створення унікального інтерфейсу користувача, гнучкість Valantis дозволяє розробникам створювати по-справжньому відмінні продукти, які можуть задовольняти специфічні вимоги використання.

Після запуску HOT AMM значно передбачається вирішити давні проблеми MEV у DeFi. Зменшуючи вразливість до арбітражу затримки та фронтранінгу, HOT AMM покращить прибутковість для надавачів ліквідності та приверне нову хвилю користувачів у DeFi. Незалежно від того, чи ви роздрібний трейдер, чи інституційний ринковий зроблювач, HOT AMM обіцяє покращити ваш досвід, пропонуючи безпечніше, більш ефективне управління ліквідністю та вищі ціни виконання.

Висновок

Valantis - це передовий протокол, який прагне переозначити функціонування децентралізованих бірж. Його модульна архітектура дає розробникам, постачальникам ліквідності та трейдерам можливість використовувати настроювані, гнучкі інструменти, які вирішують найважливіші проблеми в DeFi - такі як фрагментація ліквідності, інтеграція ребейс-токенів та захист від MEV. Розробники та постачальники ліквідності, які прагнуть розширити можливості DeFi, повинні дослідити Valantis, будь то будувати на його архітектурі або брати участь в його зростаючому екосистемі.