ai16z ve Virtuals'in gelişme durumunu anlamak: AI Agent pazarının yarısından fazlasını kaplıyor, her ikisi de ekosistem merkezileşme zorluklarıyla karşı karşıya

Yazar: Nancy, PANews

Altyapının giderek iyileşmesi ve uygulama senaryolarının aşamalı olarak hayata geçirilmesiyle birlikte, kripto AI Ajan ekosistemi giderek daha da gelişmekte ve yeni bir pazar gelişim izi ortaya koymaktadır. Likidite ve kullanıcı katılımı da sürekli olarak artmaktadır. Bu AI Ajan akımında, ai16z ve Virtuals Protocol şüphesiz en güçlü iki temsilci projedir ve ekosistemleri, çeşitli sermaye kaynaklarının aktif olarak keşfetmelerine yol açmaktadır.

ai16z ve Virtuals, AI Agent pazarının çoğunluk payının üzerinde katkıda bulunmaktadır.

Kripto piyasasında AI Agent ekosistemi hızla yükselse de, dikkat çekici miktarda ilgi ve sermaye çekse de, pazar yapısı hâlâ tek bir odak noktasına dayanıyor, çoğunlukla az sayıda öncü projeye bağlıdır.

Cookie.fun'un en son verilerine göre, 30 Aralık'a kadar AI Agent'in toplam piyasa değeri 11.68 milyar ABD dolarına ulaştı ve son 7 gündeki artış oranı yaklaşık %39.1'e ulaştı. Bu büyüme trendi, AI Agent ekosisteminin kripto piyasasındaki hızlı büyüme eğilimini göstermektedir.

Ekosistem ölçeği açısından, tüm kripto AI Ajanı belirgin bir liderlik etkisine sahiptir ve başlıca projeler Virtuals ve ai16z tarafından yönlendirilmektedir. Daha spesifik olarak, Virtuals ekosisteminin piyasa değeri 5.01 milyar dolar, ai16z ise 1.63 milyar dolar olarak gerçekleşmiştir ve bu iki proje AI Ajanı pazar payının %56.8'ini oluşturmaktadır. Bu durum, şu anda AI Ajanının büyüme ve gelişiminin daha çok bu iki lider proje tarafından desteklendiği anlamına gelmektedir.

Aynı zamanda, tür açısından bakıldığında, Virtuals'in piyasa değeri özel AI Agent'tan daha yüksektir, ki bu 46.7 milyar ABD dolarıdır, diğer kategorilerin toplam piyasa değeri ise 18 milyar ABD dolarıdır.

Dağılım açısından, Base ve Solana, AI Agent için ana iki savaş alanı olarak görünüyor. Base'deki AI Agent piyasa değeri yaklaşık 57.6 milyar dolar iken, Solana'daki piyasa değeri 54.7 milyar doları buluyor; bu da toplam pazarın %96.1'ini oluşturuyor. Diğer zincir projelerinin toplam piyasa değeri sadece 9.2 milyar dolar olarak, AI Agent ekosisteminin henüz gelişme aşamasında olduğunu gösteriyor.

Base ve Solana, AI Agent'in pazar büyüklüğü açısından eşit olsa da, ekosistem yapıları önemli ölçüde farklılık göstermektedir. Base ekosisteminin ana projesi Sanal, projelerin %86.9'unu kapsar. Diğer taraftan, ai16z Solana'da sadece üçte birlik bir pazar payına sahiptir, bu da Solana'da AI Agent ekosisteminin Base'e göre daha zengin ve çeşitli olduğunu göstermektedir.

Farklı ekolojik gelişim yolları sunuyor, ancak pazar konsantrasyonu her ikisinde de belirgin.

Virtuals ve ai16z'nin popüler hale gelmesiyle birlikte, ekosistem projeleri de pazar yatırımcılarının ilgi ve bahis odağı haline geldi.

daos.fun verilerine göre, 30 Aralık itibarıyla ai16z'nin Net Varlık Değeri (NAV) yaklaşık 2335.5 milyon ABD dolarıdır ve 1400'den fazla jetonu kapsar. Bu jetonlar arasında, milyonlarca ABD doları değerinde olan sadece 3 token vardır: ELIZA, fxn ve degenai. Bu üçünün toplam piyasa değeri genel toplamın %84.3'ünü oluşturur; 100.000 ile 1.000.000 ABD doları arasındaki varlık büyüklüğüne sahip 6 jeton daha vardır, diğer jetonların piyasa değeri ise 10.000 ABD dolarının altındadır. Bu dağılım durumu, ai16z'nin jeton portföyünün oldukça odaklı olduğunu göstermektedir, az sayıda yüksek değerli jeton genel varlık büyüklüğünü domine ederken, çoğu jetonun piyasa değeri oldukça dağılmış durumdadır, bu ekosistemin hala yüksek derecede ayrışmış bir durumda olduğunu göstermektedir.

ai16z'a kıyasla, Virtuals ekosisteminin kalitesi nispeten yüksek ve son zamanlarda, piyasa değeri açısından popüler AI projesi Bittensor (TAO)'u aşmasıyla tartışma konusu oldu. Bununla birlikte, Virtuals ekosisteminde belirli bir yapı dengesizliği de mevcuttur.

Virtuals resmi web sitesine göre, 30 Aralık tarihine kadar Virtuals ekosistemine yaklaşık 510 proje dahil edilmiştir. Bu projelerden değeri 100 milyon doları aşan 4 tanesi AIXBT, G.A.M.E, Luna ve VaderAI'dir ve toplam ekosistemin %19,2'sini oluşturur. 1 milyon ile 100 milyon dolar arasında olan projeler ise 99 tanedir ve kalan projelerin yaklaşık %60'ının değeri 10 bin doların altındadır. Virtuals genel ekosistem projeleri daha fazla piyasa kabulü almış olsa da, ekosistemin gelişiminde biraz konsantrasyon sorunu vardır.

Web3 bağımsız araştırmacısı Haotian, ai16z ve Virtuals'ın farklı AI Agent geliştirme rotaları ile ilgili olarak, daha önce ai16z'nin daha açık kaynak olduğuna ve daha çok "Android tarzı" bir geliştirici ekolojik ittifak rotası gibi olduğuna dikkat çekmişti, ancak ai16z token'ları token'sız ekonominin en uç noktasında olduğu için, tüm aile gruplarının token'ları makul bir değerlendirme modelinden yoksundur ve kısa vadede ortak bir güç oluşturamaz. Ancak, tüm bunlar sistemik bir Tokenomics'ten sonra çözülecektir. Aynı zamanda, AI16Z ailesinin her üyesinin kendi yetenekleri vardır ve dayanıklılık, geliştirici topluluğunun gücünde yatmaktadır. Kurucu Shaw'ın yapacağı ilk şey, dağınık aile kovasını teknik açık kaynak topluluğu tarafından yönlendirilen süper açık kaynaklı bir büyüme çarkına yönlendirmek olacaktır.

Ve PANews ile yaptığı röportajda Shaw, ai16z'nin 2025 yılı Ocak ayı civarında yeni bir jeton ekonomisi teklifi sunacağını, bunun LP eşleştirme mekanizması, DeFi fonksiyonu entegrasyonu gibi içerikleri içereceğini açıkladı.

Virtuals ile ai16z karşılaştırması, kaynak: @0xgangWhat

Buna karşılık, Sanallar daha kapalıdır. Haotian, Virtuals'ın "elma tarzı" bir ekolojik genişleme rotası izlediğine ve daha çok bir AI ajanı "yıldız yaratan rüya fabrikası" gibi olduğuna dikkat çekti. Virtuals'ın erken aşamada eksiksiz bir tokenomik'e sahip olması nedeniyle, kullanıcıların AI Agent'lar oluşturmak için VIRTUAL token'leri stake etmeleri ve kullanıcıların yeni AI Agent token'leri satın almak için VIRTUAL token'leri tüketmeleri gerekir, bu nedenle Virtuals'ta ne kadar çok AI Agent verilirse, Virtuals token'lere olan talep o kadar artar ve pozitif büyüme volan etkisi doğal olarak ortaya çıkar. Bununla birlikte, Virtuals'ın varlık ihraç platformuna odaklanması ve standart bir AI Agent çerçeve tabanı sağlaması nedeniyle, AI Agent'ların platformdaki homojenliği nispeten ağır olacaktır. Sanallar, esasen kapalı bir ekosistemin doğal sınırlaması olan ışık teknolojisi ekolojisinde bir varlık ihracı ve atılımdır.

Saf AI Ajan, saf MEME'den blok zinciri uygulamalarına kadar pazar işleyişi için yenilikler getiriyor.

Virtuals ve ai16z gibi şeylerin arkasında, AI Agent'e olan ilginin artması ve MEME'nin gelişiminin önemli bir göstergesi vardır.

"AI, gelecek 20 yılın insan teknolojisi ve üretkenliğini en büyük ana tema, DeFi, GameFi, NFT ve Desci gibi tüm Crypto kategorilerine entegre edilebilir. Hızlı yükseliş döneminde, birçok yeni uygulama ve teknoloji getirecek, hepsi Crypto'da uygulanabilir." Kripto KOL0xWizard, AI'nin yeni varlık hedefleriyle, bir zincir üstü varlık piyasasını yeniden oluşturabileceğini ve hatta bir kripto toplam piyasasını yeniden oluşturabileceğini düşünüyor.

“İlk başta GOAT gibi saf bir MEME'den, sohbet edebilen AI Agent'lara, ardından ai16z gibi bir on-chain fonuna, sonra da Virtual ve Spore gibi yeni nesil varlık başlatma platformlarına kadar, her adım uygulamalara daha da yaklaşıyor. Bu on-chain piyasa döngüsünün özü, 'uygulama projelerinin', borsaları ve risk sermayesi şirketlerini atlayarak, doğrudan on-chain varlık başlatma modeli aracılığıyla kazanç yeniden dağıtımını gerçekleştirmesidir. Aynı zamanda, proje sahipleri, risk sermayesine yalakalık yapma, kaynakları çekiştirme ve borsalara yol geçit ücreti ödeme zorunluluğu olmadan doğrudan on-chain'de 'gezmek' ve piyasanın talep ettiği bir şey olup olmadığını görmek için çıkabilirler.” Kripto KOL @Michael_Liu93 belirtti.

Haotian ayrıca ortamın değiştiğine ve pazarda değer yakalama mantığının da değiştiğine inanıyor ve bu da esas olarak aşağıdaki noktalara yansıyor: (1) pazarın gerçek ihtiyaçlarından kopuk önceki altyapı istiflemesinden pazar talebini doğrulamak için AI Agent uygulamalarını kullanmaya; (2) Geçmişte, VC finansman turları ikincil piyasada giderek daha dar kar marjlarına yol açtı, ancak şimdi açık kaynaklı Kamu Malı şeklinde inşa edilen projeler doğrudan ikincil piyasada finanse edilebilir ve AI Aracılarının varlıkları bağımsız olarak yönetmesine izin vermek projeye daha fazla hayal gücü getirebilir; (3) Geçmişte, erken kullanıcı ve trafik edinme gibi airdrop yöntemleri, takip eden operasyonel baskıyı beraberinde getirdi ve MEME düzeyinde bir şekilde açılma, sürekli büyüyen Tokenomikler (LP ücretleri, işlem vergileri, ayrılmış hisse serbest bırakma vb.) için uygun olabilir; (4) CEX listelemesinin son oyununu kırdıktan sonra, yavaş yavaş DEX odaklı olma eğiliminde olacak ve yüksek kaliteli projelerin "tabandan karşı saldırı" olasılığı daha yüksek olacaktır; (5) Yeni pazar işleyiş kurallarını gerçekleştirin ve toplulukla karışmayan ve her zaman ürünlerin ön saflarında yer almayan projelerin pazarı ve ekolojisi için temelde zordur.