DeFi'nin üç ana DEX'i, borç verme ve stablecoin'lerinin yeni trendlerini tartışın

DeFi alanında başka hangi yenilikler var?

Yazan: Lao Bai

Bugün, DeFi'nin üç ana bölümü olan DEX, borç verme ve stablecoin'lerdeki yeni trendler hakkında konuşalım.

DEX hakkında ilk konuşma

DEX, UniV3'ün ortaya çıkışından bu yana nadiren büyük yeniliklere sahip oldu, Curve War bir tanesi olarak sayılabilir ve DEX pisti, son iki yılda ikili durumu resmen onayladı. Son birkaç yılda, kayma ve kalıcı olmayan kayıpları iyileştiren DEX'ler temelde ortadan kalktı.

Şu anda DEX'te dört trend gördüm:

1. Sütür canavarı Ve (3, 3) - bu şu anda oluyor. AC daha önce Uniswap, Curve ve OHM'yi entegre etmeye çalışarak FTM üzerinde bir Solidly oluşturdu, yani Ve (3, 3) Şeyleri var, ama çok değil ETH'de şube açmak popüler değil, aksine OP'de Fork Velodrome popüler. Birinin Alt L1'in düşüşü ve L2'nin yükselişi ile ilgili olduğunu, diğerinin de OP'nin çeşitli ödüllerinin de vazgeçilmez olduğunu düşünüyorum.

Şimdi Ve (3, 3) çeşitli zincirlere sızıyor, Arb son zamanlarda Chronos'ta, BSC Thena'da ve Polygon adını kaybetti... Kısacası her proje Sushi'ye benzer şekilde Solidly'de bazı ince ayarlar yaptı. Uni için eğlenceli olan tek şey, Uni'nin popüler olmaması ve Velodrome taklidi diskinin çok popüler olması ve OP'de Uni'yi doğrudan öldürmesidir.

2. Hibrit DEX - Aynı zamanda bir çeşit dikiştir, ancak daha çok bir deneyim dikişidir.

Birincisi, FTX'in çöküşünden sonra insanların Cex'e olan güvensizliği arttı, ancak yine de Cex'teki ipeksi deneyimi seviyorlar, bu nedenle CEX deneyimi + DEX kendi kendine barındırma kombinasyonu ortaya çıktı.Temel ön uç DYDX ve Blur'a benzer. Önce cüzdanı bağlayın, ardından para yatırın ve ardından fon işlemi tamamen zincir dışıdır ve Settle para çekerken zincire geri döner.

İkincisi, AMM+OrderBook'un birleşimidir - piyasa yapıcının Orderbook'u+ LP kullanan geleneksel AMM'nin birleşimini kullanarak, kullanıcı uzun kuyruklu varlıklar için işlem yaparken ikisinin en iyi fiyatını otomatik olarak seçecektir (Orberbook'ta MM olmayabilir veya eksik olabilir) derinlik ), "sonucu garanti etmek" için AMM mekanizmasını da kullanabilirsiniz.

Bunun gibi birden fazla projeden bahsettik ve en temsili olanı, son zamanlarda Arbitrum'da piyasaya sürülen, yukarıdaki bir ve ikiyi birleştiren ve sadece spot ürünler değil, aynı zamanda türev ürünler de yapan Vertex ve ekibi. da oldukça güvenilirdir. Sadece DEX kanalının şu anda çok meşgul olduğunu düşündüğümüz için oylama yapmadık. Tabii ABCDE'de bu normal.Her ay kırk elli projeden bahsedebiliriz ve sonunda sadece bir veya iki çekim yaparız.Bizim peşinde olduğumuz One Shot, One Kill tarzı.

3. UniV3-Fi - Birkaç nokta, biri, açık kaynağa eşdeğer olan V3 Lisans korumasının bir süre önce sona ermesi ve çeşitli zincirlerde kesinlikle daha fazla V3 çatalı göreceğiz ve diğeri, V3'e dayalı çeşitli Fi. , Örneğin, Paraspace (şu anda birkaç günün zirvesinde) V3 NFT'ye dayalı krediler veriyor, Panoptic V3'e dayalı seçenekler yapıyor, Gammaswap V3'e dayalı geçici zarar koruması sağlıyor vs. Gelecekte V3.

4. Curve'ün Tricrypto Yeni Nesil yükseltmesi - Curve'ün daha önce ana para birimi alanına bir ayağı vardı, ancak perakende yatırımcılar hala daha az kullanıyor, çünkü Gas Uni'den çok daha yüksek, bu sefer yükseltilmiş Gas V3 ile aynı seviyeye düştü ve perakende yatırımcılar arasında popülerdir ve toplayıcıların daha fazla kullanım senaryosu olmalıdır. SNX V3'ün yükseltilmesiyle Atomic Swap'e getirilen kazanımlarla birleştiğinde, ana akım spot alanında Curve ve Uni arasındaki PK, bir süre için öne çıkan bir konu olacaktır.

DEX'ten bahsettikten sonra, şimdi borç vermeye bakın

Borç vermede aşağıdaki üç eğilimi gördüm:

1. Tam zincir - Bileşik V3 ve AAVE V3'ün tasarımından ve RDNT'nin popülaritesinden, tam zincir ödünç vermenin şüphesiz bir trend olduğu görülebilir. Bununla birlikte, Bay Mindao'ya göre, mevcut tam zincirli borç verme hala "sahte tam zincir" aşamasında, en fazla "zincirler arası borç verme". Gerçek tam zincirli borç verme, "herhangi bir zincirin para yatırmasına, çekmesine, ödünç almasına ve geri ödemesine izin ver, birden fazla zincirin bir likiditeyi paylaşmasına ve birden çok zincirin tek bir faiz oranı eğrisine sahip olmasına izin ver" olmalıdır, şu anda kimse bunu yapamaz.

2. İzolasyon Havuzu - Mortgage varlık izolasyonu kavramı Euler'den ortaya çıkmaya başladı ve şimdi bazı yeni platformlar da dahil olmak üzere AAVE gibi büyük platformlar temelde standart olarak donatıldı.Amaç, XVS veya Mango gibi oracle manipülasyonunu önlemektir.Ko tamamı biraz esneklik kaybedilmiş olsa da, tek bir fare pisliğiyle tüm yulaf lapasının bozulmasına izin verilmemelidir.

3. Kehanetsiz ve tasfiyesiz borç verme - bu, özellikle uzun vadeli varlık kredisi için uygundur, çünkü ana akım para birimlerinin derinlik ve tasfiye mekanizması şu anda çok olgunlaşmıştır, ancak birçok uzun kuyruklu varlığın izole edilmiş havuzları bile vardır ve birçok borç verme platformu şu anda kullanmaktan korkuyor, çünkü kehanet manipülasyonu ve tasfiye riskleri yüksek. Bu iki mekanizmadan kaçınılabilirse, uzun kuyruklu varlıkların sermaye verimliliği daha da serbest bırakılabilir. Şu anda üç farklı yaklaşım görüldü.

Biri, son derece karmaşık üç değişkenli XYZ=K AMM kullanan Timeswap.Tasarım biraz 6, ancak kaç kullanıcının bunu gerçekten anlayabileceğinden şüpheliyim... Diğeri, eşdeğeri olan V3 LP'leri ödünç alan InfinityPools. V3 aracılığıyla otomatik tasfiyeye ve son olarak One, aslında NFT için noktadan noktaya bir protokol olan Blur's Blend protokolüdür, ancak dahiyane tasarımı, küçük bir sihirli değişiklikle uzun kuyruklu ERC20 kredileri için kullanılabileceğini hissettirmektedir. Bunu yapan bir proje olur mu bilmiyorum.

Sabit paralara son bakış

Aslında, stablecoinler hakkında söylenecek fazla bir şey yok.Geçen yılki Luna kazası temel olarak "stable coinlerin öldüğünü" ilan etti.

Piyasada hala yeni ipotek tipi sabit paralar görünse de, çapadan çıkmamanızı sağlamak için çeşitli teknolojiler kullanıyorlar, ancak aslında, saf istikrar dışında, herkes çapadan çıkma sorununuz hakkında çok endişeli değil. , uygulama senaryosu şu şekildedir: kral.

Sabit paralarda görülen birkaç trendde ısrar etmek için bunlar aşağıdakiler olmalıdır:

1. Konseptte Arthur'un önerdiği MakerDAO'nun Endgame Planı, AAVE'nin GHO'su, CRV'nin crvUSD'si, SNX V3'ün sUSD'si ve BTC tabanlı NUSD, bunları iki ay önceki bir gönderide detaylandırmıştım ancak burada tekrarlanmayacak.

2. RWA'ya dayalı istikrarlı para birimi - Ondo şu anda bunun üzerinde çalışıyor ve çemberin kenarında olan MMF (para piyasası fonu) ve ABD hazine tahvilleri tarafından desteklenen bir OMMF istikrarlı para birimi yarattı. ..

3. LSD'nin gelişimi, Şangay yükseltmesinden önce ve sonra tüm hızıyla devam ediyor. Fork a Liquity gibi LSDFI'ye dayalı istikrarlı bir para birimi olması gerektiğini düşünüyorum ve teminat, stETH veya bir sepet LSD versiyonu olarak değiştiriliyor. ETH ve ardından ilgi üzerine bazı makaleler yapın Bir nevi... Bunu daha önce yapan herhangi bir proje var mı bilmiyorum, yoksa gelecekte kesinlikle olacağını tahmin ediyorum.