DeFi赛道为何büyük pompa - Should be "büyük yükseliş"？

Jessy, Altın Finans

Son bir ayda, DeFi yarışı büyük bir yükselişle karşılaştı, Sushi'nin 24 saatlik yükselişi neredeyse %30'a ulaştı, Kasım ayındaki dip noktasından bu yana dört katına çıktı. Uni de bir ay içinde üç katına çıktı, DYDX de neredeyse üç katına çıktı. 29 Kasım'da Coin Çıkartma projesi Hyperliquid'in, son bir haftada Token'in yükselişi %52'ye kadar yükseldi, Piyasa Değeri Arbitrum'u aştı.

Geçtiğimiz bir süre içinde, Merkezi Olmayan Finans piyasa değeri 705 milyar ABD dolarından hızla 1324 milyar ABD dolarına yükseldi, Token ortalama artışı %87'ye ulaştı ve Kripto Para genel pazarının %67'sine göre büyük ölçüde önde %67 artış gösterdi.

Merkezi Olmayan Finans projelerinin toplu olarak yükselişe geçmesi, diğer birçok sektörde parlak bir performans sergilemesi, sadece Boğa Piyasası'nın bölgesel rotasyonu veya genel artış faktörü değildir, bunun arkasında düzenleme beklentilerindeki değişikliklere olan insanların tepkisi ve Merkezi Olmayan Finans projelerinin temel performansının iyileşmesi gibi pek çok faktör yer almaktadır.

pompalama miktarı

Messari verilerine göre, son otuz gün içinde Uni'nin artışı %85, Crv'nin artışı %289, DYDX'in artışı %94, COMP'un artışı %125, RSR'nin artışı %110, ZRX'in artışı %101, 1inch'in artışı %95, Ondo'nun artışı %104, Sushi'nin artışı %208, AAVE'in artışı %35, OM'un artışı %177, Torn'un artışı %357.

Piyasa Değeri前14（除去Sabit ParaDai）的Merkezi Olmayan FinansToken涨幅

pompalama nedeni

1. Amerikan düzenlemesi iyiye gidiyor

Merkezi Olmayan Finans'ın toplu bir şekilde pump etmesi, özellikle eski Merkezi Olmayan Finansların toplu bir şekilde pump etmesi, insanların kripto dünyasına olan yatırım algısını 'yeniye değil eskiye yatırım yap' düşüncesini yıkmış gibi görünüyor. Gerçek pump sebebi, Boğa Piyasası tarafından getirilen büyük miktardaki sermaye girişinin yanı sıra, insanların Merkezi Olmayan Finans alanının geleceğine olan iyimserliklerinden kaynaklanmaktadır ve bu iyimserliklerin temel kaynağı, ABD düzenleyici otoritelerinin olumlu gelişmeleridir.

Son yıllarda, ABD CFTC ve SEC gibi düzenleyici kurumlar, Merkezi Olmayan Finans alanında kayıt altına alınmadan faaliyet gösteren bazı şirketlere karşı suçlama ve ceza işlemleri başlatmaktadır. Örneğin, 2023 yılı Eylül ayında CFTC, Opyn, Inc., ZeroEx, Inc. ve Deridex, Inc. hakkında aynı anda suçlamaları sunma ve çözme emri yayınlamıştır. Bu şirketlere, işlem yürütme tesisi veya belirlenmiş sözleşme piyasası olarak kayıt olmamak, vadeli işlem komisyoncusu olarak kayıt olmamak ve Bankacılık Gizlilik Yasası'na göre müşteri kimlik tespiti programı uygulamamak suçlamaları yöneltilmiştir.

Şu anda, rüzgarın yönü değişiyor, Trump'ın Amerika'nın bir sonraki başkanı seçilmesinden sonra, analistler, tüccarların Trump yönetiminin "üzerinde durulması gereken" Token'lara yönelik "yatırım cazibesini artıracağını" tahmin etmeleri nedeniyle, bir "düzenleyici iyimserlik dalgası"nın tetiklendiğini düşünüyorlar, piyasalar DeFi projeleri ve bunların Token'larının daha dostane bir ortamla karşılaşacağını bekliyorlar.

Birincisi, 21. Yüzyılda Finansal İnovasyon ve Teknoloji Yasası'nın (FIT 21) Trump göreve geldikten sonra önceliklendirilebileceği ve bunun "bugüne kadarki en önemli" şifreleme tasarısı olarak faturalandırılması, Kripto Para'nın ne zaman bir emtia veya menkul kıymet olduğunu açıkça tanımlamakla kalmayacak, aynı zamanda SEC ile CFTC arasında şifrelemenin düzenlenmesi konusundaki "tahterevalli"yi de sona erdirecek. ABD Temsilciler Meclisi daha önce tasarıyı ezici bir çoğunlukla kabul etti ve Senato'ya sundu, ancak ikincisi kararlı bir eylemde bulunmadı. Bununla birlikte, Trump'ın göreve gelmesiyle birlikte, piyasa büyük ölçüde tasarının hızlanmasını bekliyor.

FIT 21 yasası kabul edildikten sonra, Uyumluluk ticaret platformunda ve şifreleme şirketlerinde daha fazla görünecek, net özellik standartları, ticarete uygun Token'ları daha zengin hale getirecek ve SpotETF ve diğer şifreleme finansal ürünlere yeni fırsatlar sunacak.

FIT 21 yasası, özellikle Merkezi Olmayan Finans alanındaki inovasyonu teşvik edecek. FIT 21 yasası, ilgili Token'ın Merkeziyetsizlik olarak belirlenmesi durumunda, SEC düzenlemesine tabi olmayan bir dijital mal olarak kabul edileceğini ve belirli bir muafiyet süresi elde edebilmek için yeterli merkeziyet derecesini sağlaması gerektiğini belirtir, bu da daha fazla Merkezi Olmayan Finans projesinin daha fazla Merkeziyetsizlik yönünde ilerlemesini teşvik eder. Yasada SEC ve CFTC'nin Merkezi Olmayan Finans'ın gelişimini araştırması, TradFi piyasasına etkisini ve potansiyel düzenleme stratejilerini değerlendirmesi gerekmektedir. Muafiyet süresi faktörü ile birlikte, daha fazla Merkezi Olmayan Finans projesinin geri dönmesini teşvik edecektir.

Trump'ın Şifreleme pazarına olan bağlılığına ve daha önce önerilen 21. Yüzyıl Finansal İnovasyon ve Teknoloji Yasası'na (FIT 21) ek olarak, son Tornado Cash olayı da ABD Şifreleme düzenlemesi için daha açık ve dostane bir yöne işaret ediyor. Kasım ayının sonunda, ABD Beşinci Daire Temyiz Mahkemesi, Hazine Bakanlığı'nın Tornado Cash'in değişmez Akıllı Sözleşme'sine yönelik yaptırımlarının hukuka aykırı olduğuna karar verdi ve bu Akıllı Sözleşme'lerin yasal "mülk" tanımına uymadığını savundu. Bu karar, Akıllı Sözleşme'nin meşruiyeti için önemli bir destek sağlıyor, böylece geliştiriciler ve kullanıcılar artık bu protokolleri kullanırken geleneksel yasal çerçevelerle doğrudan çatışmalarla karşılaşmıyor, böylece finansın daha kapsayıcı, dostane ve özgür bir yönde gelişmesini teşvik ediyor ve Merkezi Olmayan Finans'ın güçlü gelişimine doğrudan katkıda bulunuyor.

2. Sermayenin sürekli iyimserliği

Blockchain teknolojisinin sürekli gelişimi ve uygulanması ile, insanlar Merkezi Olmayan Finans'ın geleceği konusunda büyük bir güven ve beklentiye sahiptir. Piyasa genellikle Merkezi Olmayan Finans'ın gelecekteki finansal alanın önemli bir değişim gücü olacağını düşünmektedir, bu olumlu beklenti yatırımcıları Merkezi Olmayan Finans varlıklarını satın almaya ve ellerinde tutmaya teşvik etmektedir.

Özellikle büyük sermayelerin Merkezi Olmayan Finans alanına sürekli olarak olan ilgisine ek olarak, daha fazla yatırım kuruluşu Merkezi Olmayan Finans alanını takip etmeye ve bu alanda yer almaya başladı.

2024 yılında Comma 3 Ventures ve OtterSec, Sui ekosistemindeki borç verme protokolü olan Scallop'u yatırım yaptı. Şu anda TVL 61.4 milyon doları aştı ve Sui Vakfı tarafından desteklenen ilk Merkezi Olmayan Finans projesi oldu. Aynı yıl, A16Z, EigenLayer'a 100 milyon dolar yatırım yaptı. EigenLayer, yeniden Stake özelliğini tanıttığı için takip edilmekte ve TVL'si 100 milyar doların üzerine çıkarak, en büyük üç Merkezi Olmayan Finans projesinden biri haline geldi. Daha önce A16Z, Compound Labs gibi borç verme protokolleri yatırımı yapmıştı.

Büyük sermaye sahiplerinin Merkezi Olmayan Finans'a sürekli olarak güvenmeleri ve yatırım yapmaları, sadece projeye finansman sağlamakla kalmayıp aynı zamanda piyasa güvenini de artırarak bireysel yatırımcıları bu alana yönlendiriyor.

3. DeFi pisti, geleneksel finans (TradFi) ile giderek daha sıkı bir şekilde entegre olmaktadır, gittikçe daha fazla dışa çıkmaktadır

Merkezi Olmayan Finans konusunda, şu anda en popüler uygulamaların başında Sabit Para geliyor, hem USDT, USDC hem de diğer Sabit Para'lar istikrarlı bir yükseliş içinde. Çeşitli Sabit Para sistemleri, kullanıcıların varlık teminatı ve noktadan noktaya borç verme gibi temel finansal ihtiyaçlarını karşılıyor ve girişsiz Merkezi Olmayan Finans ekosunu başlangıç ​​aşamasında oluşturuyor, bu da büyük miktarda yeni kullanıcıyı kabul edebilir.

Ve şu anda, Merkezi Olmayan Finans (DeFi), CeFi ve TradeFi'nin entegrasyonu giderek daha sıkı hale geliyor.

Örneğin, bazı CeFi kurumları Merkezi Olmayan Finans projeleriyle işbirliği yapmaya başladı, Merkezi Olmayan Finans'ın verimli işlem mekanizması ve yenilikçi finansal ürünlerinden faydalanıyor. Bazı geleneksel Finansal Kurumlar, varlıklarının bir kısmını kendi merkezi platformlarında saklayabilirken, aynı zamanda Merkezi Olmayan Finans'ın Merkeziyetsizlik borsalarını kullanarak bazı işlemleri gerçekleştiriyor. Bu, işlem verimliliğini artırabilir, düşüş işlem maliyeti. Geleneksel bankalar, Akıllı Sözleşme arayüzü aracılığıyla müşterilerin şifreleme varlıklarını Uniswap gibi DEX'lerde işlem yapmak için kullanabilir. Böylece bankanın itibarından ve güvenli depolama hizmetlerinden faydalanabilirken, Merkezi Olmayan Finans'ın Merkeziyetsizlik işlem avantajlarından da yararlanabilir.

Birçok ticaret platformu, geleneksel ticaret hizmetlerini sunmanın yanı sıra, Merkezi Olmayan Finans'ın likidite havuzu ve ticaret çiftlerini entegre etmeye başlamaktadır. Örneğin, Kripto Para vadeli işlemlerini destekleyen bazı platformlar, Merkezi Olmayan Finans projelerindeki Sabit Para'yı Marj veya Yerleşim para birimi olarak kullanarak kullanıcıların aynı platformda hem geleneksel vadeli işlemler hem de Merkezi Olmayan Finans temelli varlık işlemleri yapmasını sağlar.

4. Merkezi Olmayan Finans projesi temel olarak iyi gidiyor ve karlılığı devam ediyor

Uniswap'ı bir örnek olarak ele alalım, yönetişim TokenUni'nin başlangıçta hiçbir işe yaramadığı düşünülüyordu, ancak 2024 yılında her şey değişmeye başladı, Uniswap, ETH ağının ikinci katmanı olan Unichain'i tanıttı ve bu ağın düğüm operatörleri Unichain'de doğrulayıcı olabilmek için ETH ağında Stake UNI Token yapmak zorundalar. Stake UNI'ye katılanlar, işlem ücretlerinin paylaşımı ve olası blok ödülleri de dahil olmak üzere ilgili geliri elde edebilir, bu da daha fazla kullanıcının Unichain ağının bakım ve gelişimine katılmasını teşvik ederken UNI Token'e ekonomik bir değer ve yatırım cazibesi kazandırır.

2024 yılında, on-chain Merkezi Olmayan Finansprotokol'leri de kârlı bir yıl yaşadı. Örneğin, Kairos Araştırması'nın raporuna göre, Maker Dao (SKY) 2024 yılı boyunca yaklaşık 88.4 milyon dolarlık net protokol geliri elde etmeyi bekliyor. MKR'nin değeri ise 1.6 milyar dolar ve sadece net gelirin 18 katıdır.

Ve Merkezi Olmayan Finans projesi de sürekli olarak yenilikler ve iterasyonlar yapıyor. Son bir haftada patlayan Hyperliquid projesini bir örnek olarak ele alalım. Bu, Merkeziyetsizlik vadeli işlem borsası ve aynı zamanda Spot piyasasına sahip olan bir platformdur ve meme kültürünü teşvik eder. Takım, yüksek frekanslı işlemleri optimize etmek için tasarlanmış L1 blockchain geliştirdi ve hedefi sadece vadeli işlem değil, aynı zamanda tam bir on-chain finansal ekosistem oluşturmak ve Merkezi Olmayan Finans alanındaki yenilikleri teşvik etmek ve verimli MerkeziyetsizlikSeçenekler piyasasına genişletmek. Kullanıcılar, cüzdan yetkilendirmesi gerektirmeyen tek tıklamayla işlem yapabilme özelliği sayesinde işlem sürecini büyük ölçüde basitleştirerek, kullanıcı kullanımını düşürdüler. İşlem ürünleri açısından, TWAP, boyutlu sipariş ve TP/SL sipariş gibi gelişmiş işlem işlevleri sunan zengin bir işlem özelliği yelpazesine sahiptir ve ayrıca kullanıcıların 50 katına kadar kaldıraç kullanarak işlem yapmasına izin verir, profesyonel yatırımcıların çeşitli gereksinimlerini karşılar. Ve şu anda bu işlemler için gaz ücreti gerekmiyor. Ek olarak, proje 29 Kasım'da büyük ölçekli bir Token Airdrop gerçekleştirdi ve toplamda 310 milyon HYPE Token dağıttı, toplam 1 milyar Token miktarının %31'ini oluşturuyor ve Airdrop boyutu 620 milyon doları buluyor, geniş çaplı bir takip et ve birçok yatırımcının katılımını tetikledi.

Özet

Genel olarak, Merkezi Olmayan Finans projesi Token'in sürekli olarak pump olduğu görülüyor, bu, şifrelemenin TradFi'ye giderek dahil olduğu süreçte piyasa talebinin sürekli artmasıyla ortaya çıkmış bir üründür. Mikro düzeyde baktığımızda, düzenleyici beklentilerin iyileştiğini, yüksek getiri ve geri dönüş sunan Merkezi Olmayan Finans ürünlerinin karlılık yeteneklerinin arttığını, ürünlerin sürekli olarak çeşitlendiğini ve Token'e güç katma gibi faktörleri göreceğiz.

Merkezi Olmayan Finans作为şifreleme行业最重要的创新，持续看多。