Giriş

Kripto para biriminin doğuşu, pasif gelir elde etme fırsatları sunarak yenilikler için daha fazla kapı açtı. Projeler, yatırımcıların varlıklarını yönetmelerine ve onları pasif gelirle ödüllendirmelerine yardımcı olmak için altta yatan altyapıyı (blok zinciri teknolojisi) kullanıyor. Kripto alanında tanık olunan evrimin bir kısmı, 2020'de DeFi'nin doğuşudur.

Merkezi Olmayan Finansın (DeFi) başlangıcından bu yana, verim çiftçiliği kripto para birimi kullanıcıları arasında önem kazandı. Compound ekosisteminin yönetişim belirteci olan $COMP'un ilk lansmanı ve dağıtımından sonra daha popüler hale geldi.

Kullanıcılar, daha sonra "Likidite Madenciliği" olarak bilinen süreçle sonuçlanan borç verme ve ödünç alma faaliyetleri yoluyla yeni basılan tokenlerle ödüller kazandı. DeFi'nin Merkezi Finans (CeFi) adı verilen geleneksel finansal sistemin kısıtlamalarına meydan okumak için kurulduğunu ve tasarlandığını belirtmekte fayda var.

Hızla büyüyen ve gelişen bir finansal varlık yönetim protokolü olan Getiri Toplayıcıları, Blockchain platformları etrafındaki getiri toplayıcılara kilitlenmiş 3 milyar doların üzerinde token kaydetti.

"Getiri optimize ediciler" veya "getiri birleştiriciler" olarak da bilinen Getiri Toplayıcılar, kripto yatırımcılarının varlıklarını bir araya getiren ve bunları otomatik ve ön ödemeli bir sistem aracılığıyla getiri ödeyen hizmetlere veya platformlara enjekte eden bir dizi akıllı sözleşme protokolü olarak da adlandırılabilir. -tasarlanmış gönderme tekniği.

Verim çiftçiliği nedir?

Verim çiftçiliği, faiz getirecek protokollere yatırım yapma süreci olarak adlandırılabilir. Bu faiz, sermayenin yatırıldığı protokoldeki jetonlarla ödenir. Yatırımcılar tarafından alınan token, bir DEX'te satılırken, elde edilen kârın geri kalan kısmı, yatırımı ve getiriyi artırmak için aynı protokole yeniden yatırılır. Getiri çiftçiliği, kripto yatırımcılarının varlıklarını getiri sağlayan bir akıllı sözleşmeye geçirerek gelir elde etmelerini sağlayan DeFi'nin bir aşamasıdır.

Verim Toplayıcı ve Verim Tarımı, ortak özelliklere sahip iki kripto kavramıdır. Getiri Toplayıcılar, yatırımcıların varlıklarıyla ilgilenen ve yatırımcıların kârını artırmak için olağanüstü DeFi kripto-staking fırsatları sağlayan otomatik birleştirme mekanizmasıyla ilgili olsa da, verim çiftçiliğinin getiri Toplayıcılar tarafından otomatikleştirilen süreç olduğu ölçüde ilişkilidirler. protokoller.

Kripto alanında benzer yatırım planlarını paylaşan çeşitli getiri toplayıcılar vardır. Onlarla ilgili teknik ayrıntı, farklı blok zincirlerini desteklemeleri, farklı ücretler ve faiz oranları talep etmeleri ve kullandıkları DeFi akıllı sözleşmesinin farklılık göstermesi ve yatırımcıların ilgi alanlarına uyanları seçmesidir.

Gate.io borsasının benzersiz borsa belirteci ve aynı zamanda Gatechain'in yerel belirteci olan Gate Token (GT), bazı otomatikleştirilmiş Verim Çiftliği protokollerinde bulunur ve yüksek faiz oranları sunar.

Verim Çiftçiliğinin Özellikleri

Borçlanma

Verim çiftçiliğinin tanıtılmasının ardından, merkezi olmayan borsalardaki (DEx) kredi talebini faiz takip ediyordu. Bunun nedeni, borç alanların yükseliş piyasasına yatırım yapmak ve yüksek APY'de kar elde etmek için çaresiz olmalarıydı. Faizdeki sürekli artışa rağmen, yatırımcılar hala borç verenlerden borç alıyor ve bu da karşılığında kripto borç verenlerin portföyünü artırıyor.

Kârların Tüccarlara Tahsisi

Bazen, belirteçler protokolden geçen geliri kullanıcılara tahsis eder, yani ne kadar çok kullanıcı ticaret yaparsa, likidite fon sağlayıcılarının karı o kadar artar. Örneğin, toplanan geliri paylaşırken, CET belirteçlerini stake edenler karşılığında bunu alır.

Likidite Madenciliği Etkinliği

Başlangıçta, bazı protokoller erken benimseyenleri ve kullanıcıları projenin ilk aşamalarında ve testlerde destekleri için ödüllendirdi. Örneğin, Beefy Finance ve Yearn Finance erken aşamadaki kullanıcılarını yönetişim belirteçleriyle ödüllendirdi. Bu da kullanıcıları daha fazla yönetişim belirteci almak için yatırılan miktara daha fazlasını eklemeye ikna etti. Verilen yönetişim belirteçleri değerlidir ve projenin gelecekteki yönüne katılmak için bir anahtar görevi görür.

Verim Toplama Mekanizması: Nasıl Çalışır?

Herhangi bir protokol setinde verim çiftçiliğine katılmak için, kullanıcıların sağlanan aşağıdaki beş değer biçimi için tazmin edilmek üzere varlıklarını stake etmeleri (kilitlemeleri) gerekir:

Tüccarlara Borç Verme

Havuz değerinin evrimi, DeFi protokollerinde büyük bir değişiklik olarak kabul edildi. DeFi protokollerinin doğuşundan hemen sonra, Kripto alanında kripto Borç verme faaliyetleri büyük ölçüde genişledi. 2020 ortasından önce, kullanıcılar yalnızca büyük kurumlardan veya merkezi finansmandan borç alabiliyordu. Şu anda, farklı merkezi olmayan protokoller, çeşitli borç verme faaliyetleri için alana sahiptir. Örneğin, tacirler herhangi bir bireye token pozisyonları ödünç verebilir; yani verim çiftçileri, kazanılan yönetişim belirteçlerinin sayısını en üst düzeye çıkarmak için fonlama havuzuna belirteçler yatırabilir. Böylece, yatırılan varlıklar makul teminatlarla ödünç alınabilir. Bu arada, çoğu protokol artık aşırı teminatlandırılmış borç vermeye odaklandı ve bu nedenle borç verenlerin çoğunlukla teminat değer kaybına uğramasına neden oldu.

Yönetim Protokolleri

Yönetim ve yönetişim söz konusu olduğunda, protokoller tarafından yatırımcılara verilen yönetişim belirteçleri, kod yazmak ve gözden geçirmek, teklifleri oylamak vb. için kullanılabilir. Verim çiftçileri, protokolleri verimli bir şekilde yönetirlerse, kaynakları yüksek katma değerli fırsatlara yönlendirirlerse, işlem maliyetinden tasarruf ederlerse veya otomatikleştirilmiş portföy yönetimi kullanırlarsa, örtülü ve açık olarak daha fazla getiri elde ederler.

Doğrulama İşlemi Yoluyla Ağ İşlemi

Bu, her ekosistemin temel altyapılarından biridir. Bir ekosistemin verimliliğini ve performansını artırması için, düğüm operatörleri olarak hizmet verecek "doğrulayıcılar" adı verilen bazı konuşmacılara ihtiyacı vardır. Hesaplamalı teşvik problem çözme Yetki Kanıtı'nın (PoA) yanı sıra, diğer halka açık zincirler, güvenli ağ operasyonuna yardımcı olmak ve ağın yerel jetonunda ödeme karşılığında işlemleri işlemek için doğrulayıcılara (PoA) güvenir. Örneğin, Coinex Smart Chain, halka açık zincirindeki işlemlerin işlenmesine yardımcı olmak için 101 doğrulayıcı kullanır. Bu arada, her doğrulayıcı, yatırılan miktara göre tokenlerinde ödüller alır. Bir kullanıcının doğrulayıcı olmak için bahis yapabileceği minimum CET miktarı 10.000 CET'dir.

Token Sahiplerine Likidite Sağlamak

Geçmişte, getiri çiftçileri yalnızca merkezi olmayan borsalar (DEx) ve profesyonel piyasa yapıcılar için likidite sağlıyordu. Şu anda, DeFi protokolleri tarafından demokratikleştirildi ve büyük ölçüde genişletildi. Çiftçiler tarafından kripto para birimi biçiminde sağlanan likidite, likidite havuzuna (otomatik piyasa yapıcılar olarak da adlandırılır) yatırılır.

Likiditeye ihtiyacı olan tüccarlar token takası yapabilir ve Likidite Sağlayıcılar (LP'ler) karşılığında işlem ücretinden pay alabilirler. Ancak, likidite sağlayıcıları tarafından kazanılan ücretler, temel döviz kurlarının değişmesi durumunda kaybedilebilir. Ayrıca, yatırımcıların temettülerini manuel olarak talep etmesi ve her işlem için gaz ücreti ödemesi durumunda yıllık staking yüzdesi (APY) ve kar oranı etkilenebilir.

Hem APY (bileşik faiz dahil) hem de APR, yatırımcılar tarafından bir DeFi platformunda yatırılan tokenlardan elde edilen kazançların önemli göstergeleridir. Likidite havuzlarını çalıştıran başlıca protokollere iyi örnekler Yearn Finance, Beefy Finance, Badger DAO, Autofarm ve benzerleridir. Bu havuzlar, varlık eşleştirmeleri arasındaki ticaretin sorunsuz bir şekilde kolaylaştırılmasını sağlar ve merkezi bir likidite tabanı görevi görür.

Hepsini kapatmak için, verim çiftçiliği temel olarak blok zincirinde yürütülen başka bir iş biçimidir. Sabit kalarak ve otomatik optimizasyon yoluyla kazanç tahakkuk etmeyi beklerken farklı stratejiler kullanarak kar sağlamak için çiftçilerin yatırımlarının kombinasyonu ile ilgisi vardır. Bu, kullanıcıların yatırımlarını geri almaları, karlarını almaları ve yeniden yatırım yapmaları için alan sağlar. Karşılığında verilen ödül, oylama yoluyla gelecekte projenin yönünü etkilemek için kullanılabilir. Tazminat olarak verilen jetonlara "yönetim jetonları" denir.

Protokoller tarafından yönetişim belirteçleri, ağ etkinliklerini önermek, teşvik etmek ve proje üzerinde etkili olabilecek değişiklikleri oylamak için kullanılabilir.

DeFi Getiri Toplayıcılarla İlişkili Riskler Var mı?

Kısa vadede büyük getiriler vaat eden "dolandırıcılık projeleri" giderek artan sayıda olduğu için, verim çiftçiliği yatırımcıların girebileceği risksiz bir iş değildir. Bu nedenle, müstakbel mahsul yetiştiricileri, mahsul çiftçiliği ile ilgili riskler konusunda bilgili olmalı ve yalnızca kaybetmeye hazır oldukları kadar yatırım yapmalıdır.

Moreso, verim çiftçiliği, kripto jetonlarını karşılığında ödüllerle bir dizi protokole yatırmakla ilgilidir. Yani, yatırımcılar varlıklarını çekmek veya satmak yerine, token varlıklarını artırmak için onları bir DeFi getiri toplayıcısında stake ederler.

Bu strateji ne kadar güzel görünse de potansiyel riskleri vardır. Yakın bir karşılaştırma, sezon sonuna kadar gelir (verim) elde etme umuduyla paralarını (portföyü) ürün ve bitki satın almak için kullanan geleneksel çiftçilerdir. Çiftçilikten elde edilen ödül ve kayıp olasılığı, proje sahipleri, protokol katmanları ve sistemin birleştirilebilirliği tarafından belirlenecektir. Verim çiftçiliğine bağlı öngörülemeyen geçici kayıplar ve tasfiye riskleri nedeniyle yatırımcıların yalnızca kaybetmeye razı oldukları tutarı yatırmaları önerilir.

Çiftçiler, kredi alan bir yatırımcı tarafından yatırılan teminatın değeri likidite sınırının altına düştüğünde yakın bir tasfiye ile karşı karşıya kalabilir ve bir siber güvenlik ihlali durumunda fonlarını kaybedebilir. İkililerden kaçınmak için kullanıcılar, para yatırmadan önce platform hakkında yeterli araştırma yapıldığından emin olmalıdır. Ayrıca kullanıcılar uyanık olmalı, zaman zaman DeFi protokolünün performansını izlemeli ve yatırım için tek bir havuza güvenmemelidir. Dahası, gerektiğinde kar almayı öğrenmeli, karı maksimize etmek için varlıklarını bir havuzdan diğerine taşımalı ve en önemlisi, kripto endüstrisi yeni gelişme aşamasında ve oldukça değişken olduğu için kaybetmeye dayanabilecekleri miktarda yatırım yapmalıdırlar.

Dolandırıcılık getiri toplayıcıları büyük getiriler vaat ederken, yatırımı yöneten, maliyetleri azaltan ve hasat döngüsünü optimize eden güvenilir getiri toplayıcı protokolleri olduğunu belirtmekte fayda var. Yearn Finance, Harvest Finance, Trader Joe, DeFi Getiri Protokolü, Beefy Finance, Badger DAO, Idle Finance ve Pickle Finance gibi Getiri Toplayıcılar, diğerlerinin yanı sıra, kullanıcıların yatırımı için güvenlidir.

Getiri Toplayıcı Örnekleri

maliye özlemi

Birinci nesil getiri toplama protokollerinden biri, 17 Temmuz 2020'de kullanıma sunulan Yearn Finance'tir. Kripto alanındaki en büyük getiri toplayıcı olmasının yanı sıra, birden fazla ürün sunar ve daha fazla fırsat için diğer zincirleri entegre eder ve yatırımcıların bir süre sonra ödül (getiri) almak için token yatırabilecekleri ürünler sunar. Ayrıca para yatırma sırasında takas (Zap) için hazırlık yapar ve yardımcı program belirteci olarak $YFI kullanır.

atıl finans

Ağustos 2019'da kullanıma sunulan Idle Finance, basit bir borç verme stratejisi uygulayan ve havuz fonlarını PLF'ler üzerinden tahsis eden ilk birleştirme protokollerinden biridir. Ethereum Blockchain teknolojisi ile desteklenen Idle Finance, hazineleri ve optimizasyonu en iyi çıkar stratejisini benimseyen işletmeleri yönetir. Bu strateji, kullanıcıların borç verme DeFi protokollerinde yatırım getirilerini stratejik olarak optimize etmelerine olanak tanır.

Güçlü Finans

Beefy Finance, BNB Zincirinde çalışan ilk çok zincirli ve merkezi olmayan getiri optimize edicidir. 8 Ekim 2020'de yayına girecek ve kullanıcılarının token varlıklarından "bileşik faiz" kazanmalarına olanak tanıyacak. Ethereum Blockchain hariç, Beefy Finance diğer Blockchain'lere genişledi. Yerel token olarak $BIFI kullanırken; Beefy, ana ürünleri olarak 646 adede kadar kasaya sahiptir.

Çözüm

İlk verim toplayıcı protokollerinin ilk lansmanından sonra, birkaç tane daha yürürlüğe girdi. Bu Getiri Toplayıcılar benzer özellikleri paylaşsalar ve benzer hedeflere sahip olsalar da, farklı Blockchain katmanları üzerine kuruludurlar.

Bugüne kadar, DeFi getirileri akılda kalıcı ve karlı olmaya devam ediyor. Kavramsal çerçevesine rağmen, verim çiftçiliği, uygun araştırma ve denetim gerektiren riskli bir iş olmaya devam ediyor. Kripto alanındaki yeniliklerin hızla artmasıyla, verim çiftçiliğine bağlı sorunların çoğunun azalması bekleniyor.