TRIBE est le jeton de gouvernance pour le protocole Fei, une plateforme de stablecoin décentralisée visant à fournir une monnaie numérique évolutive et stable.

Lancée pour combler les lacunes des modèles de stablecoin, cette solution propose une approche alternative de la stabilité du stablecoin. Les stablecoins traditionnels adossés aux fiat restent centralisés, tandis que les modèles adossés aux crypto-monnaies, bien que décentralisés, manquent souvent d'efficacité en capital. De plus, les stablecoins algorithmiques ont souvent du mal à maintenir leur parité en raison de pénuries de liquidité ou de structures de récompense qui centralisent les avantages. Cette nouvelle solution repose sur un modèle partiellement garanti, similaire à la réserve fractionnaire bancaire, utilisant des réserves d'ETH pour stabiliser sa monnaie. La gouvernance du projet est gérée par le token TRIBE, qui permet aux détenteurs de guider le développement du protocole et la surveillance de la stabilité du stablecoin FEI.

Qu'est-ce que Tribe (TRIBE) et FEI?

L'histoire de TRIBE et FEI a commencé en mars 2021, lorsque Fei Labs a lancé la stablecoin FEI, dirigée par Joey Santoro, Brianna Montgomery et Sebastian Delgado. Joey Santoro, diplômé en informatique de l'Université Duke et ancien ingénieur logiciel chez Okta Inc., a dirigé Fei Labs avec une vision de combler le besoin du marché des stablecoins pour une solution décentralisée et résistante à la volatilité. Brianna Montgomery, anciennement chez ConsenSys, a apporté son expertise commerciale au projet, tandis que Sebastian Delgado, diplômé de l'UC Berkeley et ancien de Dharma Labs, a apporté ses connaissances en DeFi.

Le lancement de FEI était remarquable car il a introduit un modèle combinant les avantages de la banque à réserve fractionnaire avec la finance décentralisée. Contrairement aux autres stablecoins, souvent adossés aux fiat et centralisés, ou adossés aux crypto et inefficaces en capital, le modèle unique de FEI a établi des réserves en ETH pour stabiliser sa valeur, offrant une option décentralisée et évolutive pour correspondre au dollar américain.

TRIBE fonctionne comme le jeton de gouvernance pour le protocole FEI, permettant à la communauté de contrôler pleinement le développement du protocole et les réserves financières dans une structure d'organisation autonome décentralisée (DAO). Le DAO Fei, soutenu par des investisseurs, dont Andreessen Horowitz et Coinbase Ventures, utilise TRIBE pour impliquer sa communauté dans la gouvernance, établissant ainsi une nouvelle norme pour les solutions de stabilité financière décentralisées.

Comment fonctionne le protocole Fei ? PCV et processus de gouvernance

Le protocole Fei introduit un concept novateur appelé Protocol Controlled Value (PCV), qui permet au protocole lui-même, plutôt qu'aux utilisateurs individuels, de maintenir la propriété et le contrôle sur un trésor d'actifs - généralement sous forme d'Ether (ETH). Contrairement à la valeur totale bloquée (TVL) traditionnelle dans laquelle les utilisateurs possèdent des actifs déposés, le PCV représente une base d'actifs irrévocable contrôlée par le protocole, ce qui permet à Fei de stabiliser la stablecoin FEI de manière unique et de résoudre le problème du « capital mercenaire ». Le capital mercenaire fait référence à la tendance de la liquidité à se déplacer entre les protocoles DeFi à la recherche du rendement le plus élevé, rendant la liquidité dans les structures TVL traditionnelles transitoire et peu fiable. En possédant et en contrôlant son trésor à travers le PCV, le protocole Fei sécurise une liquidité permanente, facilite la stabilité et résiste à la fuite de capital spéculatif.

Lors du lancement du protocole Fei, il a émis des jetons FEI à un taux subventionné pour l'ETH afin de créer une trésorerie substantielle en ETH. Ce PCV adossé à l'ETH est ensuite associé à des FEI nouvellement frappés dans un pool de liquidité Uniswap, établissant ainsi un marché primaire pour le jeton FEI et assurant la liquidité. Les utilisateurs peuvent acheter des FEI à partir de ce pool ou les échanger sur le marché ouvert, mais ils ne peuvent pas les retourner directement au protocole, garantissant ainsi un flux unidirectionnel de valeur dans le PCV. Cette conception empêche les rachats massifs soudains, permettant au protocole de maintenir une base de garantie stable qui soutient le peg de FEI.

Le protocole Fei utilise des incitations pour maintenir le FEI stable. Lorsque le prix du FEI est au-dessus de son ancrage, les arbitragistes peuvent l'acheter à bon marché auprès du PCV et le vendre avec profit sur le marché ouvert, ce qui ramène le prix vers l'ancrage. De même, si le prix du FEI tombe en dessous de l'ancrage, des incitations telles que des remises et des pénalités sont appliquées. Les acheteurs dans le pool Uniswap bénéficient d'une remise, ce qui encourage la demande, tandis que les vendeurs subissent une pénalité, ce qui décourage l'offre, encourageant ainsi le prix à monter jusqu'à l'ancrage. Plus le prix s'écarte, plus les incitations et les pénalités sont importantes, renforçant ainsi la stabilité du stablecoin.

Source: feuille blanche de fei

PCV permet à Fei Protocol de contrôler indépendamment les conditions du marché par rapport aux comportements des utilisateurs. Par exemple, si nécessaire, le protocole peut rééquilibrer directement les pools de liquidité en rachetant FEI ou en retirant l'excédent de FEI de la circulation pour maintenir la parité. De plus, PCV permet à Fei Protocol de fournir de la liquidité sur des marchés décentralisés tels que Uniswap, en contrôlant plus efficacement la dynamique des prix que les modèles de liquidité détenus par les utilisateurs.

Cette approche inverse le modèle traditionnel de la garantie des stablecoins en utilisant une « garantie de liquidité » ou des réserves fractionnaires, où les actifs PCV soutiennent la valeur de FEI sans le support rigide de réserves surcollatéralisées. Cette conception reflète la banque à réserves fractionnaires en maintenant une réserve qui n'a pas besoin d'être égale à l'ensemble de l'offre circulante de FEI, ce qui améliore l'efficacité. La flexibilité du PCV permet en outre au protocole Fei de réinvestir ses actifs dans des stratégies de génération de rendement, renforçant ainsi la croissance du trésor.

Processus de gouvernance

La structure de gouvernance de l'écosystème Tribe est un système innovant à plusieurs niveaux conçu pour garantir une prise de décision efficace et communautaire, tout en préservant la stabilité et la sécurité du protocole. Au sommet se trouve le Tribe DAO, l'autorité suprême de l'écosystème, qui détient le pouvoir de contrôler les paramètres du protocole, de gérer la valeur contrôlée par le protocole (PCV), de créer FEI et de créer de nouveaux rôles d'accès. Gouverné par les détenteurs de jetons TRIBE, toute décision importante nécessite une proposition, soutenue par au moins 2,5 millions de jetons TRIBE, avec un seuil de quorum de 25 millions de jetons TRIBE. Une fois qu'une proposition est approuvée, elle est généralement soumise à une période de verrouillage d'un jour avant sa mise en œuvre, garantissant ainsi la transparence et permettant à la communauté de réagir.

Le soutien du Tribe DAO est le Tribal Council, une "gouvernance optimiste" qui fonctionne comme une voie express pour les décisions opérationnelles non controversées. Ce pod, ainsi que d'autres pods spécialisés tels que les Turbo et Fuse Pods, est composé d'experts en protocole et de membres de la communauté qui gèrent les opérations quotidiennes. Chaque pod fonctionne via un Gnosis Safe connecté à un timelock, leur permettant de mettre en œuvre des propositions avec un minimum de friction. Ce modèle de gouvernance vise à rationaliser les décisions opérationnelles tout en maintenant une surveillance communautaire. Cependant, pour éviter les abus de la "voie express", un Nope DAO existe avec un droit de veto. Le Nope DAO, avec un niveau de quorum plus bas, peut mettre son veto à des propositions de n'importe quel pod qu'il juge controversées, garantissant qu'aucun pod ne peut contourner le sentiment de la communauté sur les questions litigieuses.

Si le Nope DAO met son veto à une proposition, celle-ci n'est pas immédiatement rejetée. Au lieu de cela, elle est soumise à un vote complet du Tribe DAO, où les détenteurs de TRIBE peuvent décider de son sort, augmentant ainsi la transparence et le contrôle de la communauté sur les décisions controversées. Cette structure permet de concilier efficacité et inclusivité, en permettant une prise de décision rapide tout en empêchant le contrôle unilatéral par une seule entité au sein de l'écosystème.

Source : docs.tribedao.xyz

En cas d'urgence, un Guardian Multisig est également en place, géré par les membres de l'équipe principale ayant l'autorité de prendre des mesures de protection temporaires. Le rôle du Guardian se limite aux interventions urgentes nécessaires à la sécurité du protocole, et ses pouvoirs sont strictement limités à cette fin afin de maintenir une éthique de gouvernance décentralisée.

Principales fonctionnalités du protocole Fei

Fei Protocol présente une approche novatrice de la mécanique des stablecoins, intégrant diverses fonctionnalités conçues pour maintenir la stabilité et étendre son utilité dans l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi). Ces fonctionnalités soutiennent la maintenance du peg de FEI, la dynamique du peg et les capacités avancées d'emprunt, améliorant ainsi sa résilience et sa fonctionnalité.

Support de FEI et DAI

Le stablecoin FEI est soutenu 1:1 par DAI, garantissant une stabilité robuste et fiable au sein de l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi). Cette conception exploite la réputation de DAI en tant que stablecoin surcollatéralisé éprouvé pour soutenir le lien de FEI avec le dollar américain. L'intégration de la garantie de DAI complète également l'objectif de décentralisation du protocole Fei tout en équilibrant les avantages des stablecoins surcollatéralisés et algorithmiques. Le mécanisme de création de FEI permet désormais aux utilisateurs de déposer du DAI, de l'ETH ou du LUSD pour créer 1 FEI par valeur de 1 $, reflétant son évolution adaptative depuis sa phase génétique initiale centrée uniquement sur l'ETH. Cette approche améliore l'accessibilité et la stabilité de FEI pour les utilisateurs de DeFi.

Incitations FEI

FEI utilise des contrats incitatifs pour maintenir son stablecoin peg to the U.S. dollar. La principale pool de liquidité incitative de FEI est la pool ETH/FEI sur Uniswap. Lorsque le prix du FEI tombe en dessous du peg, le contrat incitatif offre des émissions de FEI aux traders qui aident à restaurer le peg en achetant du FEI. Cela crée un effet d'enchère hollandaise inversée, où l'incitatif croît avec le temps jusqu'à ce qu'il attire un acheteur, garantissant ainsi que le peg soit progressivement restauré. D'autre part, si le prix du FEI dépasse le peg, les traders peuvent acheter du FEI à travers la courbe de liaison, ce qui maintient également la stabilité en empêchant une déviation excessive.

Dynamique de fixation de FEI

Pour améliorer la stabilité du peg, le protocole Fei intègre également un mécanisme de brûlage dynamique lors des échanges en dessous du peg. Ce mécanisme augmente les pénalités pour les échanges loin du peg et décourage les activités qui pourraient déstabiliser le prix. De plus, un contrôleur de la valeur contrôlée par le protocole (PCV) peut rééquilibrer le pool Uniswap ETH/FEI, ce qui permet au protocole d'utiliser ses réserves de PCV pour ramener le prix au peg lorsque les conditions du marché empêchent une stabilisation naturelle du prix. Ce mécanisme de rééquilibrage garantit que le peg reste résistant même en cas de conditions de marché défavorables.

Source : livre blanc de fei

Turbo

Tribe Turbo est un mécanisme unique pour l'émission de stablecoins tout en générant un rendement. Turbo fonctionne comme un wrapper (Safe) autour d'une position de prêt Fuse garantie, permettant aux utilisateurs d'emprunter FEI à 0% APR et de le réapprovisionner pour générer un rendement dans des stratégies ERC-4626. Turbo prend en charge plusieurs collatéraux et stratégies de rendement, tous gérés par la gouvernance de Tribe, pour maximiser les rendements tout en maintenant la stabilité du peg. Les utilisateurs qui participent à Turbo deviennent effectivement des co-émetteurs de FEI avec la Tribe DAO, permettant un contrôle collaboratif sur la liquidité et la distribution du rendement. Cette conception novatrice offre des opportunités de revenus supplémentaires pour les utilisateurs tout en garantissant la stabilité de FEI.

Application Fei Protocol v1

L'application Fei Protocol v1 offre une interface conviviale avec trois fonctionnalités principales : Farm, Mint et Redeem.

La section Ferme permet aux utilisateurs de gérer leurs positions de liquidité à travers divers pools, y compris ceux obsolètes tels que TRIBE-FEI LP et ceux actifs tels que FEI+3CRV, permettant la génération de rendement.

Source: app.fei.money

La fonctionnalité Mint facilite la création de nouveaux jetons FEI en déposant du DAI, de l'ETH ou du LUSD selon un ratio de 1:1, garantissant ainsi la stabilité et l'accessibilité.

Source: app.fei.money

Enfin, la fonctionnalité de rachat permet aux utilisateurs de convertir sans problème FEI en DAI, assurant ainsi la liquidité et maintenant l'utilisabilité de la stablecoin dans l'écosystème.

Source: app.fei.money

Ces fonctionnalités fournissent au protocole Fei la fonctionnalité essentielle pour soutenir ses opérations au sein de l'écosystème de la finance décentralisée.

Qu'est-ce que la pièce TRIBE?

TRIBE est le jeton de gouvernance pour le protocole Fei, permettant un contrôle communautaire sur son système de stablecoin. Son offre maximale est plafonnée à 1 milliard d'unités, dont 542,74 millions sont déjà en circulation (novembre 2024).

TRIBE permet aux détenteurs d'influencer les décisions sur l'écosystème de la stablecoin FEI, y compris les mécanismes de contrôle des prix, les paramètres de la courbe d'obligation et l'allocation de la valeur contrôlée par le protocole (PCV). Au lancement, TRIBE avait une offre de un milliard de jetons allouée à divers groupes pour soutenir le développement et la participation de la communauté au protocole. La distribution comprenait 40 % pour le trésor de la DAO, 20 % pour une offre initiale de DEX, 13 % pour l'équipe centrale de Fei, et de plus petites portions pour les récompenses de mise, les investisseurs et les subventions communautaires.

Source: mirror.xyz/cloudbasecrypto.eth

Le protocole Fei utilise un modèle innovant dans lequel les détenteurs de TRIBE ont un contrôle total par le biais d’une organisation autonome décentralisée (DAO), ce qui permet une prise de décision collective sur les aspects fondamentaux du protocole. La distribution de TRIBE met l’accent sur l’alignement et l’équité à long terme, avec des blocages stratégiques pour les membres de l’équipe et les investisseurs afin d’éviter des ventes rapides. Cette approche vise à maintenir un marché stable et liquide pour FEI, en l’aidant à rester proche de son ancrage au prix de l’ETH/USD.

La stratégie de lancement du protocole Fei comprenait une nouvelle offre initiale de jetons d'échange (IDO) sur Uniswap, où TRIBE était associé à FEI pour assurer la liquidité et la sécurité de la stablecoin. Des fonctionnalités uniques, telles que le groupe Genesis et un mécanisme de récompenses de mise, incitent davantage à la participation de la communauté et à la fourniture de liquidité. De plus, les détenteurs de TRIBE peuvent participer à la mise en jeu pour gagner plus de TRIBE, favorisant ainsi une liquidité profonde et renforçant le modèle de gouvernance décentralisé du protocole. Avec son allocation et son modèle de gouvernance soigneusement structurés, TRIBE cherche à établir une nouvelle norme dans l'espace DeFi pour des protocoles durables et communautaires.

Cas d'utilisation de TRIBE

Voici les trois principaux cas d'utilisation pour TRIBE :

• Vote de gouvernance

Les détenteurs de TRIBE jouent un rôle essentiel dans la gouvernance du protocole, en votant sur des propositions critiques qui ont un impact sur la stabilité et la croissance de l'écosystème Fei. Cela comprend les décisions concernant l'ajustement des courbes de liaison, la définition des paramètres pour le maintien de la valeur d'ancrage de FEI et la mise en œuvre de modifications des stratégies de valeur contrôlée par le protocole (PCV). Cela garantit que la communauté a un droit de regard direct sur les opérations du protocole, favorisant une approche décentralisée de la gestion des stablecoins.

• Contrôle d'Allocation PCV

À travers leurs droits de gouvernance, les détenteurs de TRIBE contrôlent l'allocation du PCV, ce qui est essentiel pour maintenir la stabilité de FEI. Ils peuvent voter sur la manière dont les fonds du PCV sont déployés à travers diverses stratégies DeFi, y compris la fourniture de liquidité et le farming de rendement, renforçant ainsi la capacité du protocole à répondre aux conditions du marché et à protéger le peg de FEI.

• Staking et Incitations

Les détenteurs de TRIBE peuvent miser leurs jetons pour gagner des récompenses, soutenant la liquidité et renforçant le couplage FEI-TRIBE sur Uniswap. Ce mécanisme de mise en jeu offre non seulement aux détenteurs de TRIBE des opportunités de gains supplémentaires, mais augmente également la liquidité et la stabilité du protocole, créant un écosystème mutuellement bénéfique où FEI et TRIBE peuvent prospérer.

Est-ce que TRIBE est un bon investissement?

La valeur de TRIBE est étroitement liée à la performance et à la stabilité du protocole Fei, ce qui le rend fortement dépendant du succès de cette stablecoin algorithmique. Bien que TRIBE permette aux détenteurs de participer aux décisions de gouvernance et d'influencer les aspects clés du protocole, des projets alternatifs de stablecoin comme Fei sont intrinsèquement risqués et ont rencontré des difficultés à maintenir une parité stable. Cette dépendance et la nature expérimentale des stablecoins algorithmiques signifient que TRIBE peut connaître une volatilité, ce qui présente un risque considérable pour les investisseurs potentiels.

Comment posséder TRIBE?

Pour posséder TRIBE, vous pouvez utiliser les services d'une bourse de crypto-monnaie centralisée. Commencez par création d'un compte Gate.io, et faites-le vérifier et financé. Ensuite, vous êtes prêt à suivre les étapes pour acheter TRIBE.

Actualités sur TRIBE

La Tribe DAO a récemment annoncé qu'elle n'est plus en développement et a conseillé aux participants de retirer tout fonds des contrats liés à la Tribe DAO. Il est encouragé aux utilisateurs de connecter leurs comptes pour vérifier tout solde restant. De plus, les participants peuvent échanger leurs FEI contre du DAI via l'application sur fei.money. L'avenir de la DAO reste incertain et il est peu clair si elle sera restaurée ou restructurée. Il est vivement conseillé aux utilisateurs d'agir rapidement pour sécuriser leurs actifs et convertir leurs avoirs selon les besoins.

Références utiles

Pour les dernières mises à jour sur TRIBE et FEI, vous pouvez visiter :

• Le site officiel (TRIBE)
• Le site officiel (FEI)
• X
• Telegram
• GitHub

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