Durante mucho tiempo, la adopción masiva de criptomonedas ha sido considerada el “Santo Grial” de la industria cripto, con los sistemas de pago sirviendo como puente entre esta tecnología y el mundo “real”. El sistema financiero tradicional ha estado plagado de problemas como altas tarifas, velocidades de transacción lentas y restricciones geográficas.

Los pagos con criptomonedas pueden abordar estos problemas, ofreciendo costos más bajos, tiempos de procesamiento más rápidos, transacciones sin fronteras y interacciones financieras más eficientes e inclusivas. Como primer informe de una serie sobre pagos con criptomonedas, este estudio tiene como objetivo analizar el panorama del mercado de monedas estables y los impulsores del crecimiento futuro.

Las monedas estables desempeñan un papel fundamental en el ecosistema de pagos de criptomonedas, sirviendo como puente entre la innovación y la usabilidad. Minimizan la volatilidad de precios asociada a las monedas fiduciarias y otros activos subyacentes, proporcionando un medio de intercambio confiable para usuarios y empresas tanto en Web2 como en Web3. Además, las monedas estables son una parte indispensable de todas las aplicaciones nativas de criptomonedas, como los intercambios centralizados, las plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi), las billeteras y más. En las plataformas de finanzas descentralizadas, las monedas estables ofrecen oportunidades de préstamo, endeudamiento y generación de ingresos con un valor estable. En el sector B2B, también estamos viendo cómo las empresas fintech tradicionales exploran soluciones de monedas estables para mejorar la eficiencia de los negocios del mundo real. Aunque la incertidumbre regulatoria persiste en muchas regiones, cada vez más capital institucional está ingresando activamente a este espacio. En resumen, las monedas estables son cruciales para impulsar las criptomonedas hacia convertirse en una solución de pago convencional que satisfaga las necesidades del sistema financiero actual y los consumidores.

Paisaje actual de las monedas estables

Las stablecoins pueden clasificarse ampliamente en tres tipos principales: respaldadas por fiat, respaldadas por cripto y algorítmicas. Recientemente, muchos proyectos nuevos han comenzado a adoptar modelos híbridos que mezclan varios activos o seleccionan activos del mundo real (RWAs) como garantía.

Visión general del ecosistema de monedas estables Fuente: Berkeley DeFi MOOC

El mercado de monedas estables está más activo que nunca, continuando dominando el mercado. Según los datos proporcionados por Glassnode, a mediados de junio de 2024, la capitalización de mercado total de las monedas estables en varias cadenas, incluyendo Ethereum, ha crecido a más de $150 mil millones. USDT representa aproximadamente el 74% de este mercado, USDC alrededor del 21%, y el resto del mercado se divide entre varias otras monedas estables.

Suministro total de monedas estables
Fuente: Glassnode

Volúmenes de transacción variados: USDC y DAI experimentan un fuerte crecimiento

Es importante señalar que al discutir los volúmenes de transacción, diferentes fuentes de datos pueden utilizar métodos de cálculo variados. Estos métodos podrían considerar—o ignorar—factores como transacciones zombie, operaciones atípicas e impactos del Valor Extraíble Máximo (MEV). Por ejemplo, un informe publicado por Visa en abril de este año indicó que, según sus cálculos, a pesar de la diferencia sustancial en la capitalización de mercado (21% para USDC frente al 74% para USDT), el volumen de transacciones de USDC ya ha superado el de USDT. Al centrarse únicamente en Ethereum, el informe destaca que, aunque la capitalización de mercado de DAI es menor que la de USDC y USDT, su volumen de transacciones es el más alto de los tres, en gran parte debido a su uso en préstamos flash.

Volúmenes de transacción de monedas estables
Fuente: Glassnode

Los volúmenes de monedas estables ahora superan a MasterCard y pronto podrían superar a Visa

Mirando el panorama general, las monedas estables han sido ampliamente adoptadas, con sus volúmenes de transacción combinados superando al de Bitcoin y acercándose al de MasterCard, la segunda red de tarjetas más grande. Aunque Visa informó recientemente que más del 90% de estas transacciones son impulsadas por bots, es evidente que el aumento del uso y la liquidez de las monedas estables continúan teniendo un impacto significativo.

Volúmenes de transacciones anuales de Bitcoin/Moneda estable y otros sistemas financieros

Fuente: Visa

Impulsores actuales y futuros del mercado de monedas estables

A medida que USDT y USDC continúan dominando el mercado de las monedas estables, hemos analizado los anuncios recientes de estas dos compañías para analizar los principales impulsores del crecimiento del mercado de las monedas estables en la actualidad. En el futuro, esperamos que estos impulsores de crecimiento actuales persistan, con la entrada inicial al mercado de DeFi y la continua innovación en DeFi impulsando aún más el crecimiento del mercado de las monedas estables.

Auge de las monedas estables más allá del ecosistema de Ethereum

Desde la primera mitad de 2024, el valor de las transferencias de USDC en Solana ha superado las de Ethereum. Sin embargo, es importante tener en cuenta que, dado que la mayoría de las transacciones de stablecoin son impulsadas por arbitraje de MEV (Valor Extraíble Máximo), este volumen de transacciones puede atribuirse principalmente al comercio de alta frecuencia en lugar de al crecimiento de nuevos usuarios. Esta mayor liquidez es beneficiosa para las actividades de comercio DeFi, lo cual es un factor crucial a tener en cuenta.

El Protocolo de Transferencia Cruzada de Circle (CCTP) facilita transferencias seguras de USDC a través de diferentes ecosistemas de blockchain utilizando métodos nativos de acuñación y quemado. Anticipamos que esta tendencia continuará con el lanzamiento del protocolo. Desde marzo de este año, los desarrolladores de Solana ahora pueden intercambiar USDC de Ethereum a otros ecosistemas compatibles con EVM, incluidos Arbitrum, Avalanche, Base, Optimism y Polygon. Algunos proyectos DeFi basados en Solana ya han integrado CCTP en sus primeras etapas. Los planes futuros incluyen el soporte para blockchains no EVM. Además, USDC ha expandido la emisión en ZKsync, Celo y TON.

Fuente: Artemis

Fuerte demanda de monedas estables en los mercados emergentes

Los mercados emergentes han desempeñado un papel crucial en el crecimiento de USDT y USDC, los dos principales emisores de monedas estables del mundo, subrayando la estabilidad económica, la inclusión financiera y las capacidades de transacciones transfronterizas de las monedas estables en una era de creciente inflación.

A medida que las monedas locales se deprecian, USDT ha sido ampliamente adoptado en los mercados emergentes como una alternativa al dólar estadounidense, convirtiéndose en el dólar digital más confiable en muchas de estas regiones. Por ejemplo, en Brasil, USDT representa el 80% de todas las transacciones de criptomonedas, una tendencia que se refleja en varios otros países. Este cambio destaca la importancia estratégica de USDT en garantizar la estabilidad financiera y la accesibilidad en economías que enfrentan inestabilidad monetaria. En junio de 2024, Tether anunció una inversión de $18.75 millones en la startup taiwanesa XREX, especializada en pagos transfronterizos para PYMES y pagos de monedas estables B2B en mercados emergentes.

Innovación y crecimiento en el mercado DeFi

Las nuevas aplicaciones e innovaciones están proporcionando más casos de uso para las actividades financieras que involucran stablecoins. Los desarrollos en plataformas como Lido Finance, una plataforma de staking líquido, y Synthetix Perps, un exchange perpetuo recientemente lanzado por Synthetix, ofrecen oportunidades para que los titulares de stablecoins obtengan rendimientos. En marzo de este año, la plataforma de préstamos Sparklend, una sub-DAO de MakerDAO, emitió una cantidad tan significativa de DAI que requirió autorización para emitir más préstamos.

Ethena, la moneda estable de más rápido crecimiento en el 2024, se ha asociado con intercambios centralizados y plataformas DeFi como Lido Finance, Curve, MakerDAO e Injective Protocol para crear un ecosistema con importantes oportunidades de rendimiento y una experiencia de usuario mejorada.

Las instituciones están listas para participar en el mercado DeFi

Con la expectativa de que la Reserva Federal pueda reducir las tasas de interés en los próximos dos años, las instituciones financieras están cada vez más motivadas para buscar rendimientos más altos en el mercado de DeFi. Aunque las startups de DeFi todavía están en etapa inicial, hemos observado un notable aumento en la actividad de inversión por parte de grandes jugadores como BlackRock, Fidelity y Franklin Templeton en estas startups dentro del mercado primario. Este nivel de interés institucional era menos común durante el ciclo anterior. Las startups de DeFi que reciben inversiones se centran principalmente en el staking líquido y los activos ponderados por riesgo.

Estos gigantes institucionales también están empezando a explorar actividades en cadena. Franklin Templeton, una compañía de fondos con una capitalización de mercado de $14 mil millones, ha lanzado un fondo mutuo tokenizado en Polygon, compitiendo con BlackRock, que previamente lanzó un fondo similar en Ethereum.

Las empresas de tecnología financiera están emitiendo sus propias stablecoins

Las empresas de tecnología financiera, especialmente aquellas con extensas redes de pago, están motivadas para emitir sus propias monedas estables como una forma de agregar valor. En agosto del año pasado, PayPal lanzó su moneda estable PayPal USD y comenzó a ofrecerla a los usuarios de su servicio de pago Venmo unas semanas más tarde. En abril de este año, Ripple anunció planes para lanzar una moneda estable vinculada al dólar estadounidense, completamente respaldada por depósitos en dólares estadounidenses, bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y otros equivalentes en efectivo. Más allá de las monedas estables vinculadas al dólar estadounidense, Nomura Holdings ha introducido una moneda estable vinculada al yen, y el banco más grande de Colombia, Banco de Bogotá, ha lanzado su propia moneda estable, COPW, respaldada 1:1 por el peso colombiano. En Europa, Société Générale, el tercer banco más grande de Francia, lanzó su moneda estable en euros por primera vez en diciembre del año pasado.

Crecimiento de colateral sintético (incluyendo stablecoins respaldadas por RWA)

Los proyectos de monedas estables se están distinguiendo cada vez más del modelo tradicional de Posición de Deuda Garantizada (CDP) que surgió en ciclos de mercado anteriores. Por ejemplo, aUSDT de Tether es un dólar estadounidense sintético respaldado por XAUT (Tether Gold) y sobrecolateralizado en la recién lanzada plataforma Alloy de la empresa en Ethereum, lo que permite a los usuarios acuñar activos sintéticos garantizados. Otros proyectos más nuevos que utilizan Activos del Mundo Real (RWA) como garantía se pueden encontrar en el apéndice a continuación.

Otro ejemplo es USDe de Ethena Labs, que ha surgido como un destacado intérprete en 2024, atrayendo más de $3 mil millones en Valor Total Bloqueado (TVL) hasta la fecha. USDe genera valor en dólares y rendimiento a través de dos estrategias principales: aprovechando stETH y su rendimiento inherente, y tomando posiciones cortas en ETH para equilibrar el delta y aprovechar las tasas de financiación perpetuas/futuras. Esta estrategia crea un CDP incrementalmente neutral al combinar depósitos de stETH bloqueados con posiciones cortas correspondientes a través de asociaciones con intercambios centralizados (CEXs) como Binance. Mantener sUSDe de Ethena (USDe bloqueado) se convierte esencialmente en una operación fundamental que equilibra las posiciones spot de stETH con las posiciones cortas de ETH, ofreciendo a los usuarios un rendimiento a partir del diferencial entre estas posiciones, actualmente alrededor del 27%.

Activos estables con rendimientos integrados: Bonos de Internet
Fuente: EthenaLabs Gitbook

Últimos desarrollos tecnológicos que mejoran las stablecoins

Ecosistema de Bitcoin

El escalado de Bitcoin ha llevado a la creación de varias cadenas de capa 2 de Bitcoin e innovaciones de capa 1 (como Runas). El desarrollo de Bitcoin DeFi también ha creado más casos de uso para estas monedas estables respaldadas por Bitcoin nativo.

Por ejemplo, proyectos de capa 2 de Bitcoin como RSK (Rootstock) han permitido contratos inteligentes de Bitcoin. Al habilitar contratos inteligentes, RSK ha abierto la puerta para construir stablecoins respaldadas por Bitcoin. Estas stablecoins están ancladas al valor fiduciario pero respaldadas por Bitcoin, aprovechando la seguridad y confianza de la red de Bitcoin al tiempo que proporcionan estabilidad de precios a los usuarios. Un proyecto notable construido en RSK es Sovryn, que utiliza estas capacidades avanzadas de Bitcoin para ofrecer stablecoins ancladas a monedas fiduciarias mientras están protegidas por la red subyacente de Bitcoin.

Stacks es otro proyecto de capa 2 que integra contratos inteligentes, aplicaciones descentralizadas (dApps) y Bitcoin. Cuenta con stablecoins dentro de su ecosistema, destacando la stablecoin USDA desarrollada por Arkadiko Finance. USDA es una stablecoin descentralizada y con garantía criptográfica que mantiene su estabilidad mediante la garantía de tokens STX (los tokens nativos de Stacks). Los usuarios pueden bloquear STX en el protocolo Arkadiko Finance para acuñar USDA. Este protocolo utiliza un mecanismo de consenso "Proof of Transfer", que apoya la stablecoin con Bitcoin, asegurando su valor. La estabilidad del USDA se ve respaldada además por la sobrecolateralización, que vincula su valor a los activos del mundo real.

Cross-Chain

La interoperabilidad es crucial para la accesibilidad y adaptabilidad de las monedas estables. Los avances recientes en soluciones de cadena cruzada han mejorado significativamente la capacidad de las monedas estables para operar sin problemas en diferentes redes blockchain. Estas mejoras permiten a los usuarios transferir monedas estables sin esfuerzo entre plataformas, asegurando una aceptación y uso más amplio de las monedas estables dentro del ecosistema de finanzas descentralizadas.

Ondo Finance, en colaboración con Axelar, ha lanzado una solución de cadena cruzada llamada el “puente de Ondo”, que admite la emisión de tokens nativos, incluido USDY, en las redes de blockchain compatibles con Axelar.

El protocolo de cadena cruzada de USDC se desarrolló en colaboración con el Protocolo de Interoperabilidad de Cadena Cruzada (CCIP) de Chainlink, mejorando significativamente su utilidad y cobertura en diversas redes blockchain.

El estándar OFT (Token Fungible Omnicanal) de LayerZero, y la recién lanzada moneda estable USDV, ejemplifican la próxima generación de monedas estables, promoviendo la interoperabilidad entre múltiples ecosistemas de cadenas de bloques y superando los posibles riesgos de un escenario de dominio de una sola cadena.

Perspectiva: Impacto en la criptomoneda nativa CeFi

Observamos que las monedas estables son una estrategia clave para las empresas fintech de Web2 y Web3, especialmente para las plataformas de finanzas centralizadas nativas de cripto (CeFi). Definimos una plataforma de finanzas centralizadas nativas de cripto (CeFi) como una entidad centralizada que proporciona pagos, transacciones, préstamos y otros servicios en el campo de las criptomonedas. Al integrar monedas estables o asociarse con proveedores relevantes, estas plataformas pueden ofrecer a los clientes existentes más opciones de monedas estables y atraer a nuevos clientes.

Alchemy Pay es un proveedor líder de soluciones de pago que se ha convertido en un puente importante entre los sistemas tradicionales de moneda fiduciaria y las criptomonedas en evolución. Su plataforma permite a los comerciantes y consumidores realizar transacciones fácilmente utilizando criptomonedas y monedas fiduciarias.

La ampliación del soporte de Alchemy Pay para USDC y USDT nativos de Celo facilita la conversión fácil, lo que demuestra el compromiso de la empresa de proporcionar una variedad de opciones de pago estables y confiables. En junio de este año, Alchemy Pay también anunció el soporte para USDT en TON, ampliando el alcance de acceso para los usuarios de TON.

Canales de pago, Fuente: Alchemy Pay

Crypto.com: Un pionero en la integración de criptomonedas

Fundada en 2016, Crypto.com se ha convertido en una de las plataformas de criptomonedas más grandes del mundo. La plataforma también emite la tarjeta Visa de Crypto.com, que permite a los clientes realizar compras diarias directamente desde sus cuentas de criptomonedas. Visa comenzó a probar el uso de USDC en sus operaciones financieras en 2021. La empresa se asoció con Crypto.com en un proyecto piloto en el que Crypto.com utilizó USDC para cumplir con sus obligaciones de liquidación en su tarjeta Visa en Australia. Este proceso de liquidación de USDC eliminó la necesidad de que Crypto.com convirtiera las monedas digitales en fiat, mejorando la gestión de capital y proporcionando varios beneficios comerciales adicionales.

Al aprovechar la funcionalidad de liquidación USDC de Visa, Crypto.com ha podido:

• Reducir el período de prefinanciación de 8 días a 4 días.
• Reducir las tarifas de cambio de divisas en un 20-30 puntos básicos.
• Enfóquese más en iniciativas estratégicas en lugar de operaciones diarias.

Emisores (Compañías/Intercambios nativos de criptomonedas y empresas de tecnología financiera)

La integración de USDC y otras monedas estables similares ayuda a estas plataformas:

• Impulse más opciones de pago y volúmenes de transacción.
• Apoyo a las conversiones de la moneda estable USDC, lo que lleva a una mejor gestión de capital en los pagos.

Adquirentes

Para los adquirentes, el uso de monedas estables como USDC puede:

• Ampliar la oferta de productos y las tasas de aceptación, atrayendo a comerciantes y clientes expertos en criptomonedas.
• Permitir a los comerciantes recibir pagos en USDC y realizar transacciones en la cadena de bloques.

[Apéndice 1] Proyectos de mercado destacados y estudios de casos

Posiciones de Deuda Garantizada (CDP): MakerDAO, Liquity y Curve

Recientemente, varios proyectos importantes de monedas estables, incluyendo MakerDAO, Liquity, Curve, AMPL y Frax, han logrado avances significativos en el fortalecimiento de sus protocolos y la expansión de sus ecosistemas. Estos proyectos han introducido nuevas funcionalidades, establecido alianzas estratégicas e integrado con otras redes blockchain, mejorando la estabilidad y la usabilidad mientras atraen a una base de usuarios más amplia. A continuación se presentan los desarrollos clave y los hitos alcanzados por estos proyectos durante el último año:

MakerDAO

Ajuste de GUSD PSM (junio de 2023):

En junio de 2023, MakerDAO votó para ajustar los parámetros del Módulo de Estabilidad del PEG GUSD, incluyendo la reducción del techo de deuda máximo y la reducción de la tasa de tarifa al 0%.

Lanzamiento del Protocolo Spark (septiembre de 2023):

MakerDAO lanzó el protocolo Spark en septiembre de 2023. Este protocolo tiene como objetivo mejorar las capacidades de DeFi del ecosistema mediante la integración de varias monedas estables y ofrecer optimización de rendimiento.

Nuevos Tipos de Colateral (Principios de 2024):

A principios de 2024, MakerDAO introdujo varios nuevos tipos de garantías en su plataforma, incluyendo bienes raíces tokenizados y otros activos físicos, para diversificar y estabilizar el respaldo de DAI.

Licuidad

Integración con Aave (agosto de 2023):

En agosto de 2023, Liquity anunció su integración con Aave, lo que permite a los usuarios utilizar LUSD como garantía dentro del ecosistema de Aave, aumentando así su utilidad y adopción.

LUSD en Optimism (diciembre de 2023):

Liquity implementó LUSD en la red de capa 2 de Optimism en diciembre de 2023, mejorando la velocidad de las transacciones y reduciendo los costos para los usuarios.

Actualización del protocolo (mayo de 2024):

En mayo de 2024, Liquity implementó una importante actualización del protocolo para mejorar la estabilidad y la seguridad, incluyendo mejoras en el mecanismo de liquidación y en el pool de estabilidad.

Curva

Lanzamiento de crvUSD (octubre de 2023):

En octubre de 2023, Curve Finance lanzó su propia moneda estable, crvUSD, diseñada para integrarse profundamente con las piscinas de liquidez y mecanismos de gobernanza de Curve.

Asociación con Yearn Finance (enero de 2024):

En enero de 2024, Curve se asoció con Yearn Finance para optimizar estrategias de yield farming, combinando las piscinas de liquidez de Curve con las bóvedas de Yearn.

Expansión Interconexión (junio 2024):

Para junio de 2024, Curve había expandido sus operaciones a través de múltiples blockchains, incluyendo Avalanche y Solana, para aumentar la liquidez y la base de usuarios.

AMPL (Ampleforth)

Lanzamiento de Geyser V2 (Julio de 2023):

En julio de 2023, Ampleforth lanzó Geyser V2, un programa de minería de liquidez mejorado que ofrece incentivos más flexibles y gratificantes para proporcionar liquidez a los intercambios descentralizados.

AMPL en la capa 2 de Ethereum (noviembre de 2023):

En noviembre de 2023, Ampleforth expandió sus operaciones a las soluciones de capa 2 de Ethereum, mejorando la escalabilidad y reduciendo los costos de transacción para los usuarios de AMPL.

Asociación con Chainlink (febrero de 2024):

En febrero de 2024, Ampleforth anunció una asociación con Chainlink, utilizando sus servicios de oráculo para proporcionar datos más precisos y descentralizados, mejorando así el mecanismo de suministro adaptativo de AMPL.

Frax

Lanzamiento de Fraxlend (septiembre de 2023):

Frax Finance lanzó Fraxlend en septiembre de 2023, un protocolo de préstamo descentralizado que permite a los usuarios pedir prestado y prestar stablecoins a tipos de interés dinámicos.

Nuevos Tipos de Colateral (diciembre de 2023):

En diciembre de 2023, Frax agregó varios nuevos tipos de colateral, incluyendo oro tokenizado y activos sintéticos, para apoyar la emisión de FRAX.

Actualización del Token de Gobernanza (Abril 2024):

En abril de 2024, Frax actualizó su token de gobernanza, FXS, añadiendo nuevas características como recompensas por participación y un mecanismo de votación mejorado.

[Apéndice 2] Métricas de Evaluación para Monedas Estables

Lista de verificación de evaluación y diligencia debida de inicio

Se recomienda a los inversores evaluar a los emisores emergentes de moneda estable en función de dos dimensiones clave: el diseño del mecanismo y los recursos de asociación.

Diseño de mecanismos:

Diseño de colateral: Evaluar la composición, tipos, salud, transparencia y estabilidad del colateral respaldando la moneda estable.

Relación Deuda-Garantía: Enfóquese en la relación para asegurar la estabilidad y seguridad de la moneda estable.

Mecanismo de Liquidación: Comprenda el proceso de liquidación de garantías para mantener el valor de la moneda estable.

Soporte entre Cadenas: Evaluar la capacidad de la moneda estable para operar en múltiples redes de blockchain.

Recursos de asociación:

Asociaciones DeFi: Considere la integración de la stablecoin con las principales plataformas DeFi y la liquidez esperada.

Base de usuarios inicial: Examinar la adopción inicial y el potencial para atraer a una base de usuarios más amplia.

Métricas de evaluación adicionales:

Capitalización de mercado: Una capitalización de mercado alta refleja la escala y la adopción en el mercado de la stablecoin, lo que indica una mayor confianza y uso.

Liquidez: Una alta liquidez minimiza el deslizamiento durante las transacciones, lo que es crucial para mantener la paridad de la moneda estable.

Colateralización: Una ratio de colateralización más alta garantiza la seguridad y estabilidad de la moneda estable.

Mecanismo de redención: Un mecanismo de redención sólido, que incluye comisiones bajas y una alta tasa de éxito, mantiene la confianza en el valor de la moneda estable.

Tasa de adopción: La adopción generalizada significa confianza y utilidad dentro del ecosistema.

Transparencia: La transparencia genera confianza entre los usuarios y los reguladores, lo que es esencial para el éxito a largo plazo.

Seguridad: Fuertes medidas de seguridad protegen los fondos de los usuarios y la integridad de la moneda estable.

Apoyo de la comunidad: Una comunidad fuerte impulsa la adopción y la innovación, contribuyendo a la sostenibilidad de la stablecoin.

[Anexo 3] Empresas emergentes de monedas estables financiadas recientemente

Agora

Sitio web

Agora Finance ofrece stablecoins generadoras de rendimiento respaldadas por VanEck, con un fuerte énfasis en el cumplimiento normativo y la obtención de licencias necesarias. Actualmente, sus servicios están limitados a mercados selectos fuera de los Estados Unidos. Agora mantiene sus fondos de reserva en fideicomiso y tiene uno de los custodios más grandes del mundo para gestionarlos, con auditorías regulares para garantizar una alta seguridad. Los activos están protegidos contra la quiebra, lo que aumenta la confianza de los inversores. Dragonfly Capital lideró la inversión en Agora, demostrando un sólido apoyo y confianza en su potencial. Agora está expandiendo colaboraciones con instituciones financieras para mejorar la liquidez y accesibilidad, fortaleciendo aún más su posición en el mercado.

Midas

Sitio web

Midas ha lanzado una stablecoin respaldada por bonos del Tesoro de EE.UU. y planea introducir pronto su token stUSD en plataformas DeFi como MakerDAO, Uniswap y Aave. Midas aprovecha BlackRock para comprar bonos del Tesoro y USDC de Circle para ofrecer un activo digital seguro y estable. Entre los socios clave se encuentran el proveedor de tecnología de custodia Fireblocks y el proveedor de análisis de blockchain Coinfirm. Midas se está centrando actualmente en la integración de medidas de seguridad avanzadas y en la expansión de su negocio a través de más plataformas DeFi para maximizar la utilidad y la adopción de stUSD.

Ángulo

Sitio web

La stablecoin USDA de Angle está respaldada por letras del Tesoro de EE.UU. y activos tokenizados del Tesoro. Los titulares de tokens USDA bajo el protocolo Angle reciben un rendimiento objetivo de al menos el 5% de los activos de reserva y los ingresos de la plataforma de préstamos. Angle también está trabajando en la creación de un centro de divisas respaldado por A16z para permitir una conversión fluida entre stablecoins vinculadas al USD y al EUR. Los desarrollos recientes incluyen el aumento de las recompensas de participación, la expansión del centro de divisas para incluir más pares de divisas y asociaciones estratégicas para mejorar la seguridad del protocolo y la participación de los usuarios.

Yala

Sitio web

Yala está revolucionando la liquidez de Bitcoin con su innovadora stablecoin meta-yield YU, una stablecoin respaldada por BTC que aprovecha el poder de Bitcoin en DeFi para generar rendimientos en múltiples blockchains. Yala emite YU directamente en Bitcoin utilizando el protocolo Ordinals e integra redes de índices descentralizados y oráculos a través de un meta-protocolo. Esta configuración garantiza una liquidez sin fronteras y accesibilidad, lo que permite a los usuarios generar rendimientos de diversos ecosistemas de blockchains sin abandonar el entorno de Bitcoin. Los avances recientes incluyen la implementación de mecanismos de mapeo y acuñación, mejorando la capacidad de los usuarios para aprovechar sin problemas los rendimientos entre cadenas. Este enfoque no solo mejora la utilidad de Bitcoin en DeFi, sino que también posiciona a Yala como un pionero en el espacio de las finanzas descentralizadas.

BitSmiley

Sitio web

BitSmiley está construyendo un ecosistema financiero integral en Bitcoin a través de su marco Fintegra, que incluye un protocolo de stablecoin descentralizada sobrecolateralizada, un protocolo de préstamo nativo sin confianza y un protocolo de derivados en cadena. El primer paso es el lanzamiento de una stablecoin generada a través de la sobrecolateralización de Bitcoin, conocida como bitUSD. bitUSD servirá como piedra angular del ecosistema de BitSmiley, primero se lanzará en la plataforma de capa 2 de BitSmiley y eventualmente se expandirá a otras soluciones de capa 2. El mecanismo de sobrecolateralización de bitUSD es similar al modelo de MakerDAO, lo que reduce la curva de aprendizaje para los usuarios de DeFi. Recientemente, BitSmiley aseguró inversiones de OKX Ventures y ABCDE, lo que subraya la credibilidad y el potencial del proyecto en el espacio de las finanzas descentralizadas.

BitStable (Estable)

Sitio web

BitStable es un protocolo de activos descentralizados basado en la red BTC, que permite a cualquiera generar $DALL stablecoins a partir de garantías dentro del ecosistema BTC. BitStable emplea un sistema de doble token ($DAII y $BSSB) y una estructura compatible con cadenas cruzadas. $DAII es una stablecoin cuyo valor y estabilidad se derivan de la solidez de los activos del ecosistema BTC (BRC-20), incluidos BRC-20, RSK y Lightning Network. En la visión de BitStable, la capacidad de cadena cruzada de $DAII conecta a la comunidad de Ethereum con el ecosistema BTC. El suministro total de $DAII tiene un límite de 1.000 millones de tokens. $BSSB, el token de gobernanza de la plataforma, permite a la comunidad mantener el sistema y administrar $DAII. Además, BitStable incentiva a los titulares de $BSSB a través de dividendos y otras medidas.

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