原題を「MIIX Capital:韩国市场研究报告」とします。

はじめに

韓国の暗号通貨市場は、間違いなく最も活発で成熟した市場の1つです。韓国のほとんどの人がBTCに精通しており、大衆は新しいプロジェクトをより受け入れています。特に、若い世代は、上の世代と比較して、暗号通貨に対してはるかに高い熱意を示しています。さらに、韓国の市場経済環境により、若い個人はより強いFOMO(逃すことへの恐怖)感情を経験します。

1. マクロ経済指標と現状

韓国は高所得先進国であり、OECD加盟国の中でも最も工業化が進んでいる国の1つです。LG ElectronicsやSamsungなどの有名な韓国ブランドは、高品質の電子製品やその他の製造品で国際的に認められています。韓国は1996年にOECDに加盟しました。

地理と人口

韓国は、正式には大韓民国(ROK)であり、朝鮮半島の南部に位置し、アジア大陸から約1,100キロメートルに広がっています。朝鮮半島の非武装地帯に沿って北朝鮮と国境を接し、西は黄海、東は日本海に面している。国(すべての島を含む)は、北緯33°から39°、東経124°から130°にまたがり、総面積は100,410平方キロメートル(38,768.52平方マイル)です。

2022年現在、韓国の人口は約5,170万人と推定されています。しかし、2009年の出生率は世界最低となり、生産年齢人口の減少ペースはOECD諸国の中で最も速いペースで進んでいます。2025年には65歳以上の人口の割合が20%を超え、2050年には45%に近づくと予測されています。

韓国は人口密度が高いことで知られており、2022年には世界平均の10倍以上となる514.6人/平方キロメートルと推定されています。ミクロステートと都市国家を除くと、世界で3番目に人口密度の高い国です。また、韓国は民族的にも均質な社会の1つであり、韓国人は総人口の約96%を占めています。多くの移民は朝鮮人であるため、統計には民族性が記録されておらず、正確な数を推定することは困難です。

経済構造と特徴

韓国は、繊維、鉄鋼、自動車製造、造船、電子機器などの主要産業と混合経済です。過去数十年の急速な成長は、主に電子機器および通信機器の輸出によって推進されており、同国は世界トップの生産国およびイノベーションハブとしての評判を得ています。

この国は、原子力、家電、バイオテクノロジーなど、多くの主要なグローバル産業で重要な地位を占めています。また、スマートグリッド技術、モノのインターネット(IoT)、ロボット工学の大手企業になることも目指しています。

韓国経済は国際貿易に大きく依存しています。2014年には、世界第5位の輸出国、第7位の輸入国となりました。しかし、金利引き締め環境や輸出に影響を及ぼす外需の弱含みを踏まえると、経済成長は緩やかになるものの、短期的には鈍化すると予想されます。特に、韓国の主要輸出品である半導体は、2023年4月に41%減少しました。国際通貨基金(IMF)は、2023年の実質GDP成長率を1.5%と予測しています。

2023年現在、韓国には82の財閥(一族経営の財閥で総資産5兆ウォン(36億9000万ドル)以上)があり、サムスンは最も価値のある企業の1つであり、時価総額は3750億ドルを超え、カタールの経済よりも大きい。Statista.com によると、2023年5月現在、上位5つのコングロマリット(サムスン、SKグループ、現代自動車、LG、POSCO)は、韓国の82の主要ビジネスグループの総収益の約53%を占めています。

韓国GDPランキング

韓国の経済は世界最大かつ最も進んでいる経済の1つであり、名目GDPで13位、購買力平価(PPP)GDPで14位にランクされています。世界銀行によると、2022年の韓国のGDPは1兆67392億ドルで、世界経済の0.72%を占めています。

インフレーション レートデータ

2024年4月、韓国の年間インフレ率は2.9%に鈍化し、前月の3.1%から低下し、市場予想の3%をわずかに下回りました。これは、食品とノンアルコール飲料のコスト(5.9%対3月は6.7%)とレストランとホテル(3%対3.4%)の上昇ペースが鈍化したため、1月以来の低水準となりました。

一方、住宅、電気、ガス、水道のコストは同じペースで上昇し(1.8%)、衣料品の価格はより急速に上昇しました(2.9%対2.8%)。月次ベースでは、インフレ率は前月上昇0.1%上昇から横ばいとなり、市場予想の0.2%上昇を下回りました。

韓国の法定通貨

韓国ウォン(KRW)は韓国の公式通貨です。通貨コードはKRW、記号は₩です。ウォンの換算係数は有効数字 6 桁です。それは法定通貨通貨です。調査会社Kaikoのデータによると、2024年の第1四半期にウォンは世界の暗号通貨取引の主要通貨になり、累積取引出来高は4,560億ドルで、リスクの高い暗号資産に対する韓国の投機的な関心の高まりを反映しています。

2. 暗号資産市場の現状と特徴

高ユーザーの割合

韓国金融情報院(KOFIU)の暗号資産ビジネスに関する半期報告書によると、韓国の暗号資産取引所に登録されたアクティブユーザー数は2023年下半期までに39万人増加し、640万人以上(人口の11%)が積極的に関与しています暗号通貨取引で。

高い採用率

テクノロジーに精通した人口と金融イノベーションへの強い関心に後押しされ、韓国では暗号通貨の所有と採用が大幅に増加しています。ほとんどの投資家は、主に中央集権的な取引所に焦点を当てた活動に従事しており、中央集権的な取引所は韓国の暗号市場で大きな影響力を持っています。特に40代と50代の個人、および20代と30代の若い投資家の間で、暗号通貨の保有が顕著に上昇しています。

大量取引量

さらに、新しい市場サイクルの到来とBTC価格の上昇により、韓国では暗号通貨取引の新たな熱狂が浮上しています。2024年3月、国内の仮想通貨取引所での取引出来高は過去最高の11.8兆KRW(約90億ドル)に達し、韓国株式市場での取引出来高である11.47兆KRW(約87億ドル)を上回りました。

3. 暗号資産ユーザーの特徴

最近のデータによると、韓国では暗号通貨の所有が大幅に増加しており、特に40代と50代の個人と20代と30代の若い投資家の間で多様な人口統計学的範囲があります。Forkastのレポートによると、韓国の投資家の31%が30代、27%が40代、4分の1が20代です。

他の地域市場と比較して高い女性ユーザーの割合

Kucoinによる2023年の調査によると、

韓国の18歳から60歳の成人インターネットユーザーの26%が、過去6か月間に暗号通貨に投資していました。

すべての仮想通貨投資家の中で、男性(56%)は女性(44%)よりも多く参加しました。

18歳から30歳の若い女性(ジェネレーションZ)の投資率は大幅に上昇しており、女性の仮想通貨投資家の67%を占めています。

この傾向は、女性、特にジェネレーションZの女性が、将来の暗号通貨投資においてより重要な役割を果たす可能性があることを示しています。

ジェネレーションZは手っ取り早い富を好む

IPO

この調査では、暗号通貨に投資するさまざまな動機も分析されています。

高齢層は、ロング的な富の蓄積(47%)によって動機付けられています。

ジェネレーションXは、ロング投資(55%)とポートフォリオの分散(38%)を好む傾向があります。

ジェネレーションZは手っ取り早く利益を得る傾向があり、全体の平均が30%であるのに対し、38%が「手っ取り早く金持ちになる」ことを目指している。

若い投資家は主にFOMOに駆り立てられており、取引頻度が高いことに反映されており、ジェネレーションZの投資家の64%が週に1回以上取引しているのに対し、ジェネレーションYの48%とジェネレーションXの42%

さらに、ジェネレーションZは、暗号資産投資の娯楽的価値に高い関心を示しており(27%)、単なる金銭的リターンを超えた楽しい活動と見なしています。

4. 韓国におけるCEX状況

韓国は、世界最大かつ最も活発な暗号通貨市場の1つです。CoinGeckoによると、2024年5月14日現在、Upbit、Bithumb、Coinone、Korbit、Gopaxの5つのライセンス取引所は、20億ドル以上の仮想通貨取引を処理しています。

Upbit

Upbitは韓国最大の取引所であり、取引出来高の80%以上(2024年5月17日時点で15億ドル)で市場を支配しており、世界のトップ5の暗号通貨取引所の1つとなっています。また、シンガポール、タイ、インドネシアでも事業を展開しており、東南アジアの主要な暗号市場に焦点を当てています。

Bithumb

2014年に設立されたBithumbは、韓国のソウルに本社を置く最大かつ最も影響力のある仮想通貨取引所の1つに成長しました。CoinGeckoによると、2024年5月14日現在、毎日の取引出来高が4億1,100万ドルで2位にランクされています。

その他のCEX

CoinGeckoによると、2024年5月17日現在、他のCEXの市場シェアはUpbitやBithumbに比べて小さく、1日の取引量は500万ドル(Korbit)、200万ドル(Gopax)、2900万ドル(Coinone)となっています。

5. 韓国のWeb3プロジェクト

ZEAT

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ZEATは、プレイヤーをつなぎ、ゲームパートナーを探し、友達とチャットし、コンテンツを共有するために設計されたゲームソーシャルプラットフォームです。カジュアルマッチ、トーナメント、ミッションなどの機能でクランをサポートします。ZEATは、NFT、SocialFi、トークンなどのWeb3要素を統合して、ゲーム体験を向上させることを目指しています。このプラットフォームのAIレコメンデーションシステムは、プレイヤーが志を同じくする個人を発見し、コミュニティを構築するのに役立ちます。

CXTです。Tax

CXTです。Taxは、CryptoTaxとも呼ばれ、暗号通貨資産と税金を効率的に管理するために設計されたプラットフォームです。さまざまな取引プラットフォームにわたる取引データの集計、リアルタイムの資産監視、最新のニュースや開示などの機能を提供します。ユーザーは、税金のプレビューとレポート、将来の納税義務の見積もり、資産に関する重要な更新の受信を行うことができます。CryptoTaxは、投資家のデジタル資産管理と税務コンプライアンスを簡素化することを目的としています。

DSRV

DSRVは、韓国のソウルに拠点を置くブロックチェーンインフラストラクチャ企業です。ノード運用、ステーキング、ブロックチェーン開発ツールなど、さまざまなサービスを提供しています。DSRVは、40以上の主要なブロックチェーンネットワークをサポートし、4,000以上のノードを運用しています。同社はまた、マルチチェーン環境用の統合開発ツールであるWelldone Studioや、包括的なマルチチェーン開発スイートであるAll That ノードなどの製品も提供しています。DSRVは、ブロックチェーンの統合を簡素化し、業界内の持続可能な成長を促進することを目的としています。

Hyperithm

Hyperithmは、東京とソウルに本社を置くデジタル資産管理会社で、定量的取引とベンチャーキャピタルを専門としています。彼らは高度な取引戦略と投資の専門知識を使用して、デジタル資産スペースで機関グレードのサービスを提供します。

KODA

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コリアデジタルアセット(KODA)は、2023年2月22日に発表された韓国最大の機関投資家向け暗号カストディサービス会社で、KB国民銀行(韓国最大のリテール銀行)、ヘチラボ、および2020年の韓国VCファンドHashedが出資しています。KODAは、2023年下半期にカストディ暗号資産の価値が約248%拡大しました。

6、South Korean 暗号資産 Venture Capital

Lecca Ventures

Lecca Venturesは、Web3と暗号通貨分野に焦点を当てた韓国のベンチャーキャピタル企業です。彼らは、コミュニティ主導のスタートアップ、特に先見の明のある創業者が率いるスタートアップへの投資を専門としています。Lecca Venturesは、資本を提供するだけでなく、ポートフォリオ企業の開発と拡大にも積極的に参加する、実践的なアプローチをとっています。

彼らの投資戦略は、量よりも質を重視しており、Web3スペースでユニークで革新的なソリューションを提供するスタートアップをサポートすることを目的としています。彼らのポートフォリオには、Airstack、Alloyx、Nibiru、Shield、Anima、Mission ate Cashなどの企業が含まれており、暗号業界への貢献で知られています。

Hashed

Hashedは、ソウルを拠点とする有名なブロックチェーン投資会社およびインキュベーターであり、シリコンバレーにオフィスを構えています。同社は、革新的なブロックチェーンプロジェクトとWeb3スタートアップの支援と投資に重点を置いています。サイモン・キムによって設立されたHashedは、先見の明のある起業家を支援し、ポートフォリオ企業に包括的なサポートを提供することにより、分散型の未来を構築することに専念しています。Hashedは、世界のブロックチェーンエコシステムにおいて重要な役割を果たしており、業界内のコミュニティとコラボレーションを促進するために韓国ブロックチェーンウィークなどのイベントを主催しています。

7. 韓国暗号資産市場規制

韓国は、投資家保護と市場の完全性を確保することを目的として、暗号通貨に関する包括的な規制の枠組みを確立しています。このフレームワークの主要なコンポーネントは次のとおりです。

デジタル資産基本法

今回の法律は、仮想資産を規制するための構造化されたアプローチを提供することを目的としています。これには、仮想資産サービスプロバイダー(VASP)の規制要件、暗号通貨の発行と上場の基準、および不公正な取引慣行を防ぐための情報開示要件が含まれます。

アンチマネーロンダリング (AML)およびコンプライアンス

金融情報ユニット(FIU)は、暗号通貨取引所の監視を強化しています。FIUの戦略には、マネーロンダリングや横領などの違法行為を抑制するための厳格な検査と厳格な規制基準の実施が含まれています。取引所は実名検証サービスを取得し、ユーザーの資金を会社の資金から分離する必要があります。

投資家保護対策

Terra-LUNAの破綻のような注目を集めた事件を受けて、規制の焦点は投資家保護の強化にシフトしています。これには、トークン発行と上場のより厳格な管理、および利益相反を防ぐための高官による保有の義務的な開示が含まれます。

グローバルコンプライアンススタンダード

韓国の規制への取り組みは、金融活動作業部会(FATF)が定めたようなグローバルスタンダードに沿ったものです。これにより、国の規制が国際的なベストプラクティスと一致していることが保証され、デジタル資産市場の信頼性とセキュリティが向上します。これらの措置は、韓国における仮想通貨取引のためのより安全で透明性の高い環境を作り出すことを目的としており、イノベーションの必要性と投資家を保護し、市場の安定性を維持する必要性とのバランスを取ります。

8. 韓国の租税政策

韓国の仮想通貨に対する税制は、規制と市場の成長のバランスをとるための政府の取り組みを反映して進化しています。当初、韓国は2022年から250万KRW(約2,300 USD)を超える仮想通貨の利益に20%の税金を課す予定でした。しかし、これは業界の反対や法改正により、いくつかの遅延に直面しました。現在のところ、税制の導入は2025年1月に延期され、仮想通貨取引所得に適用され、投資家は課税のために利益を報告する必要があります。さらに、与党の「国民の力」は、包括的な規制の枠組みの確立を優先し、発効日を2027年に延期する可能性を示唆しています。

税法では、仮想通貨の利益を「雑所得」に分類しており、贈与や相続などの暗号資産の非売却譲渡には、50%もの法定贈与税率と相続税率が課せられます。また、韓国政府は透明性の向上と仮想通貨市場における違法行為の撲滅に力を入れており、取引所は取引記録を共有し、高官は2024年から仮想通貨の保有状況を開示することを義務付けています。

韓国では、キャピタルゲイン税は、資産の種類と、売り手が居住者か非居住者かによって異なります。

非居住者は、韓国の源泉からの所得に対してキャピタルゲイン税を支払う必要があり、その税率と規則は通常、居住者の場合と同様です。

9. まとめ

サムスンやヒュンダイなどの企業に支えられた強い経済を持つG20メンバーとして、韓国は世界経済の展望において重要な役割を果たしています。また、文化的に均質な市場であるため、地元に拠点を持たないチームが市場に参入することは困難です。

一方、韓国の金融システムは高い信頼を享受しており、ユーザーの分散型セルフカストディとDeFiに対する熱意の低下につながります。しかし、投資、価値の維持、富の創造のためのFOMO(Fear of Missing Out)に後押しされて、韓国の暗号市場は引き続き堅調であり、特に認可された暗号通貨取引所とユーザーの広範な採用により、世界の暗号環境で際立っています。

2024年現在、韓国の暗号通貨市場は、急速に進化する規制環境、政府の監視の強化、および重要な市場活動を特徴としています。高水準の市場参加と厳格な執行措置により、韓国は世界の暗号通貨分野で重要なプレーヤーとなっています。業界が発展し続ける中、韓国は世界の仮想通貨市場でますます重要な役割を果たす態勢を整えています。

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