6 Şubat’ta ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, Finansal İstikrar Gözetim Komitesi’nin (FSOC) son çalışmaları hakkında Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi’ni uyardı. Kripto endüstrisinin finansal sistem için çeşitli potansiyel riskler oluşturduğunu, bunların arasında stabilcoinlerin tehlikeleri, kripto platformlarındaki çöküşler ve fiyat dalgalanmaları bulunduğunu belirtti.
Ve Kongre ile kripto mevzuatı üzerinde işbirliğine devam edeceğini belirtti, ‘uygulanabilir kurallar ve düzenlemelerin hayata geçirilmesi gerektiği, Kongre’nin stabilcoin ve menkul kıymet olmayan kripto varlıkların spot piyasasını düzenlemek için yasama yapması gerektiği’ ifade edildi.
Aynı gün, 10x Research’in kurucusu Markus Thielen şunları belirtti: Bitcoin Şimdiki seviyesinden yaklaşık %65 artarak, yıl sonunda 70.000 dolar seviyesine ulaşması bekleniyor.
Thielen, geçtiğimiz Cuma günü yayınladığı bir raporda, makroekonomik koşulların desteği, elverişli para politikası, ABD seçim döngüsü ve TradFi yatırımcılarının Bitcoin ETF’lerine tahsis etme talebinin artmasıyla, Bitcoin’in 70000 dolar seviyelerine geri dönmesi mümkün görünüyor. Thielen, Bitcoin’in varoluşunun 13 yılının 10’unda yükselişte olduğunu belirtse de, Ocak ayındaki getirilerinin daha da dengesiz olduğunu, sadece 7 yılının büyüme ve 6 yılının düşüşle geçtiğini vurguladı.
Ek olarak, Thielen Cuma raporunda Federal Rezerv’in ilk faiz indirimini Mayıs veya Haziran’a ertelemesine rağmen, enflasyon oranlarının azaldığını ve ekonomik büyümenin de devam ettiğini belirtti. Ayrıca, ABD başkanlık seçim döngüsünün Bitcoin’in yarılandığı yıl ile çakıştığını ve tarihsel olarak Bitcoin fiyatlarının yükseldiğini fark etti. Özellikle, Bitcoin 2012’de %152, 2016’da %121 ve 2020’de %302 arttı, ortalama bir artış oranıyla.
Bu, Bitcoin’in getiri oranının net bir üç aylık desen gösterdiği, en yüksek getiri oranının dördüncü çeyrekte olduğunu ve ikinci çeyreği takip ettiğini belirten bir rapor yayınlayan Matrixport’un görüşüne benzer. İlk ve üçüncü çeyreklerdeki ortalama performans karışık olsa da, hala pozitif bir getiri sağlamaktadır. Bitcoin için Şubat ayının daha olumlu bir ay olduğu ve son 10 yıldan 7’sinde pozitif getiriler ve ortalama +8% artış gösterdiği dikkat çekicidir.
Son zamanlarda Cathie Wood tekrar çok şey söylüyor. Ark Invest CEO’su Cathie Wood, 6 Şubat’ta Bitcoin’in aslında bir değer depolama varlığı olarak altını yerini aldığını ve BTC’nin ekonomik belirsizlik zamanlarında yatırımcıların takip ettiği güvenli liman bir varlık olduğunu belirtti.
Cathie Wood ayrıca altın cinsinden fiyatlandırılmış bir Bitcoin grafiğini paylaştı, bu da BTC’de güçlü bir uzun vadeli yükseliş eğilimi gösteriyor. Cathie Wood, bu durumun artık Bitcoin’in altının kısmen yerini aldığını yansıttığını belirtti. Ve bu grafiğin yalnızca Bitcoin’in altına göre yükseldiğini gösterdiğini belirtti. Artık Bitcoin’in alternatifleri olduğu için, Bitcoin spot ETF’lerine erişmek için daha basit ve daha az sürtünmeli bir yol olduğuna inandığımız için bu durumun devam edeceğini düşünüyoruz.
Son zamanlarda, yeniden stake etme izleme oldukça popüler hale geldi. 6 Şubat’ta popüler likidite yeniden stake etme protokolü EigenLayer TVL 1.5026 milyon ETH’a ulaştı, yaklaşık olarak 3.455 milyar dolar değerinde.
EigenLayer’ın geçici olarak 200.000 ETH staking limitini kaldırdığı ve toplam değerinin birkaç saat içinde 750 milyon dolar arttığı anlaşılıyor.
DefiLlama’nın verileri, Eigenlayer’ın para yatırma limitini kaldırmasından sonraki iki saat içinde protokole 1 milyondan fazla ETH’nin aktığını ve şu anda 3,12 milyar dolar olan kümülatif TVL’sini 3 milyar doların üzerine çıkardığını gösteriyor. Lido’nun stETH tokeni, EigenLayer’ın yeni mevduatlarının yüzde 80’ini, yani yaklaşık 560 milyon doları oluşturuyor. EigenLayer’ın yakın tarihli bir blog makalesine göre, likidite staking tokenleri (LST) üzerindeki üst sınırın kaldırılması “organik talebi artırmayı” amaçlıyor. Yeni üst sınır 9 Şubat’ta uygulanacak, ancak proje gelecekte bir noktada mevduat kısıtlamalarını kalıcı olarak kaldırmayı planladığını belirtiyor.
Powell’ın konuşması ve ABD verileri nedeniyle Pazartesi günü, faiz indirimi beklentileri ayarlandı, Mart ayı faiz indirimi olasılığı federal fon oranı swap tarafından neredeyse ortadan kaldırıldı ve Mayıs ayı faiz indirimi fırsatı da azaldı. Piyasa risk iştahı azaldı ve ABD hisse senetlerinde ve tahvillerinde çift darbeyle karşı karşıya kaldı.
ABD hisse senedi piyasası toplu olarak düştü, Dow Jones Endüstri Endeksi %0,71, S&P 500 Endeksi %0,38 ve Nasdaq %0,2 düştü. NVDA. O, pazar değerinde 1,7 trilyon dolarlık yeni bir yükseklik olan %4,79 arttı. ABD hazine bonolarının fiyatı, geçen Cuma günkü düşüş eğilimini sürdürdü ve 10 yıllık ABD hazine bonolarının getirisi neredeyse 14 baz puan artarak %4,16’ya yükseldi; Faiz oranına duyarlı olan iki yıllık ABD Hazine bonolarının getirisi 4,48’lik bir ayın en yüksek seviyesine yükseldi.
ABD dolar endeksi daha da güçlendi ve geçen yılın ortasından bu yana yeni bir zirveye ulaşarak 104.6 seviyesine ulaştı ve nihayetinde %0.49 artışla 104.47 seviyesinde kapandı. ABD dolar endeksinin ve ABD tahvil getirilerinin ortak yükselişi, kıymetli metal fiyatları üzerinde baskı oluşturdu; spot altın işlem sırasında %1’den fazla düşüşle 29 Ocak’tan bu yana ilk kez ons başına 2020 doların altına geriledi ve nihayetinde ons başına 2024.89 dolar seviyesinde %0.73 düşüşle kapandı. Spot gümüş, ons başına 22.35 dolar seviyesinde %1.48 düşüşle kapandı.
Ortadoğu’daki durumun tırmanması nedeniyle ham petrol, üç haftanın en düşük seviyesinden yükseldi ve WTI ham petrol varil başına 72 doların üzerine çıktı; nihayetinde varil başına 72,74 dolarla %0,6 artışla kapandı. Brent ham petrol ise işlemde varil başına 78 doların üzerine çıktı ve nihayetinde %0,74 artışla 77,96 dolar seviyesinde kapandı.
Daha önce, Federal Rezerv Başkanı Powell, “60 Dakika” adlı bir programda röportaj yaptı ve sunucu Pelley, Powell’a “Geçen hafta birçok insanı hayal kırıklığına uğrattınız mı? Faiz oranının yönüne karar vermek için bir sonraki toplantı bu yıl Mart ayında yapılacak. Şu anda bildiklerinize dayanarak, o zaman bir faiz indirimi olasılığı daha fazla mı yoksa daha az mı?”
Federal Reserve Başkanı Powell şöyle yanıt verdi: “Genel olarak ekonomi güçlü, işgücü piyasası güçlü ve enflasyon azalıyor. Meslektaşlarım ve ben kısıtlayıcı politika duruşumuzu azaltmaya başlamak için uygun bir zaman seçmeye çalışıyoruz.”
Bu an gelmek üzere. Enflasyonun %2’ye düşmesi konusunda daha fazla güvene sahip olmayı umduğumuzu söyledik ve komitenin yedi hafta sonra Mart toplantısında bu düzeyde bir güvene sahip olma ihtimalinin düşük olduğuna inanıyorum. İki katılımcı dışında tüm diğerleri, bu yıldan itibaren faiz oranlarını düşürerek kısıtlayıcı duruşumuzu yumuşatmamızın uygun olduğuna inanıyor. Yani temel durum bu, sadece uygun bir zaman bulmak istiyoruz.”
Bu dönemde, sunucu Pelley Powell’a şöyle sordu: “Geçen yılın Aralık ayında Federal Rezerv’in tahmini, bu yılın faiz oranı kesintisinin yaklaşık %4,6’ya düşeceği yönündeydi. Hala mümkün mü?” Powell şöyle dedi: “Bu tahminler geçen yıl Aralık ayında yapıldı ve katılımcıların hepsi kişisel tahminlerde bulundu. Bu komitenin planı değil ve bunları Mart toplantısında güncelleyeceğiz. Ancak bu dönemde, komitenin tahminlerini önemli ölçüde değiştireceğine inanacak hiçbir şey yok.”
The Block’a göre, ETC Group’un araştırma başkanı Andre é Dragosch, federal fon vadeli işlemlerin mevcut fiyatlarına dayanarak, piyasa katılımcılarının Federal Rezerv’in Mayıs ayında faiz indirimi döngüsüne başlamasını beklediğini belirtti. Federal fon vadeli işlem sözleşmesi, esas olarak piyasanın gelecekteki faiz oranlarına ilişkin beklentisini temsil eder. Yatırımcılar, bu vadeli işlem sözleşmelerini faiz oranlarının yönü hakkındaki düşüncelerini ifade etmek ve yatırım portföylerinde faiz oranı riskini yönetmek için kullanabilirler.
Dragosch, piyasanın Federal Rezerv’in Mart ayında faiz oranlarını düşürmeye başlama olasılığını dışladığını, ancak daha uzun vadeli faiz artırımları olasılığının ve en son ABD istihdam verilerinin “erken faiz indirimi olasılığını sezgisel olarak artırabileceğini” de sözlerine ekledi.
Dragosch şöyle dedi: “Ben, sistemik risklerde artış ve/veya bankacılık sistemi içinde önemli ölçüde artan işsizlik, para politikasının tersine dönmesine neden olabileceğine inanıyorum. Federal Rezerv faiz oranlarını mevcut seviyelerde tuttuğu sürece, özellikle ABD ticari gayrimenkulüne önemli maruziyeti olan kuruluşlarda, bölgesel bankacılık sisteminde bir sürpriz veya kredi olayı görmemiz o kadar olasıdır. Sanırım New York Community Bank gibi bankalar üzerindeki son baskı tamamen bunu açıklıyor.”
Dragosch, Bitcoin ve diğer kripto paraların, faiz indirimi kesintilerinin muhtemelen Mayıs ayına kadar gecikmesine yanıt olarak başlangıçta bir satış baskısı yaşayabileceğini öngörüyor. “ABD ekonomisinde olası bir durgunluk durumunda, küresel ekonomik büyüme beklentileri azalabilir.” diye ekledi. Bununla birlikte, özellikle zayıf bir ABD doları bağlamında, Mayıs ayında para politikasının potansiyel olarak tersine dönmesi, ikinci dereceden bir etki olarak önemli bir itici güç sağlamalıdır.