ทำไมบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำ เช่น อเมซอน อาจไม่ต้องการซื้อ BTC ด้วยเงินสด?

ผู้ถือหุ้นต้องค้นหาความสมดุลระหว่างการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงหรือลงทุนในธุรกิจหลัก

หัวข้อเรื่องเดิม: "ทำไมยังมีบริษัทเทคโนโลยีระดับใหญ่ เช่น Amazon อาจลังเลที่จะนำ Bitcoin มาใช้"

โดย DANIEL RAMIREZ-ESCUDERO

คอมไพล์โดย Lawrence, จาก Mars Finance

บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่มีกระแสเงินสดมากมาย การเสื่อมค่าของสกุลเงินทำให้พวกเขาสูญเสียพลังชื้นชื้น ว่าด้วย Bitcoin จะเป็นทางเลือกการแก้ไขปัญหาการเสื่อมค่าสกุลเงินหรือไม่? Amazon กำลังเป็นผู้ตัดสินใจต่อไป

!

บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ เช่น อเมซอน มีเงินสดมากมาย (ปีที่ผ่านมามีจำนวน 870 พันล้านดอลลาร์) แต่เนื่องจากการค่าเงินลงค่าซื้อของเงินสดเหล่านี้กำลังลดลง

ศูนย์วิจัยนโยบายสาธารณะแห่งชาติ (NCPPR) ในวอชิงตันเสนอหน่วยผู้ถือหุ้นให้ใช้ Bitcoin เป็นทางออก แต่ยังไม่แน่ใจว่าค่ายเทคโนโลยีจะได้รับประโยชน์จากนั้นหรือไม่

NCPPR กำลังดำเนินการยกระดับกลยุทธ์นี้กับไมโครซอฟท์และอเมซอน ในทั้งสองบริษัทนี้ สถาบันการศึกษานี้เชื่อว่าการนำ Bitcoin เข้าสู่สินทรัพย์ของตนจะช่วยปกป้องสินทรัพย์เงินสดและมูลค่าของผู้ถือหุ้นจากผลกระทบของการเงินเพิ่มขึ้น

ข้อเสนอนี้เชื่อว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่ 4.95% ซึ่งเป็น "ตัวชี้วัดที่แย่มาก" ในการวัดการเสื่อมค่าของเงินจริง และบ่งบอกว่าอัตราเงินเฟ้อจริงอาจเป็นสองเท่าของตัวเลขนี้

!

1996 ถึง 2024 สะสมเงินสดของ Microsoft และ Amazon แห่งที่มา: Companiesmarketcap

ไมโครซอฟท์มีเงินสด 780 พันล้านเหรียญสหรัฐ ในขณะที่อเมซอนมี 870 พันล้านเหรียญสหรัฐ มีโอกาสให้บริการเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่มากขึ้นจากบิตคอยน์

แม้ว่าได้รับการสนับสนุนจากผู้เชี่ยวชาญด้านยาสีส้มและประธานบริษัทธุรกิจอัจฉริยะ MicroStrategy Michael Saylor แต่ผู้ถือหุ้นของไมโครซอฟท์ก็ยังปฏิเสธข้อเสนอเก็บเงินบิตคอยน์ของ NCPPR ด้วยส่วนคิดเป็นส่วนมาก ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความผันผวนที่เรียกว่าเป็นปัจจัยที่เป็นลบ

ต่อมาคือ Amazon ครับ การลงคะแนนครั้งนี้จะแตกต่างอย่างไรบ้างหรือไม่?

อเมซอนไม่ใช่บริษัทเทคโนโลยีที่รังเกียจเหมือนไมโครซอฟท์

ประธานบริหารผู้มีอำนาจสูงสุดของบริษัท FinTech Valereum นิค โคเวน (Nick Cowan) ได้บอกกับ Cointelegraph ว่า Microsoft และ Amazon ในฐานะเจ้าหน้าที่ใหญ่บนตลาดเทคโนโลยีอาจมีความคล้ายคลึงกัน แต่สไตล์ของพวกเขานั้นแตกต่างกันมาก

"เนื่องจากชื่อเสียงของ Amazon ในด้านนวัตกรรมและการยอมรับความเสี่ยง คะแนนเสียงของผู้ถือหุ้นอาจแตกต่างจากของ Microsoft"

แม้ว่าไมโครซอฟท์จะมีแนวทางการเงินและยุทธศาสตร์ที่ระมัดระวังมากขึ้น แต่อเมซอนก็มีประวัติการใช้เทคโนโลยีใหม่และการสำรวจการลงทุนใหม่ที่ดี

โคนกล่าวว่า: "ไมโครซอฟท์และอเมซอนน่าจะมีความมั่นใจในศักยภาพในการนวัตกรรมที่สูงกว่าและรองรับศักยภาพหลากหลายของบิตคอยน์"

Amazon อาจลงมติเสวนาของ NCPPR ในการประชุมผู้ถือหุ้นประจำปีเดือนพฤษภาคม ปี 2025 โดยเสนอให้ บริษัท จัดสรรส่วนสูงกว่า 1-2% ของพอร์ตการลงทุนที่เป็นความเสี่ยง

"Amazon ควรประเมินประโยชน์ของการถือส่วนหนึ่ง (แม้แต่ 5% เท่านั้น) ของสินทรัพย์บิตคอยน์"

Cowan คิดว่าสัดส่วนนี้ไม่น่าจะเป็นไปได้ "สำหรับบริษัทขนาดใหญ่เช่นอเมซอน การกำหนดค่าบิตคอยน์ที่ 5% นั้นเป็นเรื่องที่ท้าทายและอาจไม่เป็นไปได้" เขากล่าว "แม้ว่าบิตคอยน์จะให้ความหลากหลาย แต่ความหดหู่และขาดคุณค่าที่บินออกทำให้มันยากต่อการพิสูจน์ความเหมาะสมในระดับนี้" เขาเชื่อว่า "การกำหนดค่าการลงทุนทางประสิทธิภาพขนาดเล็กเช่นวิธีการของทีสล่าอาจได้รับความสนับสนุนจากผู้ถือหุ้นมากกว่า"

เทสล่าได้รับกำไรมากจากการซื้อบิตคอยน์ในปี 2021 โดยการซื้อเริ่มแรกมูลค่า 15 พันล้านเหรียญสหรัฐ แต่ขาย 70% ของส่วนถือแรกของตนในปี 2021

แม้ว่าจะเป็นเช่นนั้น ตามข้อมูลจาก BitcoinTreasuries.NET ทาง Tesla ยังคงถือ Bitcoin สำรองของตน (9,720 BTC) มูลค่าเกิน 13 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ

Amazon มีเงินสดหลายพันล้านดอลลาร์ดังนั้นจึงสามารถจัดสรรเงินจํานวนใกล้เคียงกันให้กับเทสลาได้อย่างง่ายดาย

ในขณะที่ NCPPR อาจจริงใจในความปรารถนาให้ Amazon และ Microsoft นํา Bitcoin มาใช้ Cowen ให้เหตุผลว่ากลยุทธ์ที่กว้างขึ้นคือการขยายข้อความว่า Bitcoin สามารถถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อเพื่อ "สร้างโมเมนตัมที่มีศักยภาพสําหรับการยอมรับสถาบันของ Bitcoin"

NCPPR ยังไม่ได้ตอบสนองคำขอความคิดเห็นจาก Cointelegraph ทันที

อุตสาหกรรมเทคโนโลยีชั้นนำจำเป็นต้องใช้บิตคอยน์เพื่อเพิ่มคุณค่าให้กับความมั่งคั่งของตนเองหรือไม่?

MicroStrategy ในการนำบิตคอยน์เข้าสู่กลยุทธ์ทางการเงินหลักของตนได้รับความสำเร็จที่สำคัญ

บริษัทเริ่มซื้อบิตคอยน์ในวันที่ 11 สิงหาคม ปี 2020 ด้วยการซื้อ 21,454 BTC ในราคา 250 ล้านเหรียญสหรัฐ ตั้งแต่นั้นมา ราคาหุ้นของบริษัทได้กระโดดจาก 14 ล้านเหรียญสหรัฐ ไปถึง 411 ล้านเหรียญสหรัฐ มูลค่าตลาดของบริษัทเพิ่มขึ้นจาก 13 ล้านเหรียญสหรัฐ ไปถึงเกือบ 1,000 ล้านเหรียญสหรัฐ

ไมเคิล ซาลเลอร์เดิมพันบิตคอยน์เป็นเครื่องมือป้องกันการเงินเสียจากการเงินที่เพิ่มขึ้น ผลตอบแทนเกินคาดการณ์มาก แล้วทำไมไอทีไฮเทคไม่ตามตัวอย่างรูปแบบการเงินของซาลเลอร์呢

อย่างไรก็ตาม วิธีการของ MicroStrategy นั้นแตกต่างอย่างชัดเจนโดยใช้ความเสี่ยงมากมายด้วยเนื่องจากใช้เงินกู้มาก จึงทำให้กลยุทธ์ของมันเสี่ยงมากกว่ากลยุทธ์การซื้อและถือของ Tesla

!

ประวัติค่าตลาดของ MicroStrategy ระหว่างปี 1998 ถึง 2024 มาจาก: Companiesmarketcap

นอกจากนี้อัตราส่วนระหว่าง Bitcoin และมูลค่าตลาดรวมของมันก็ทำให้หุ้นของคุณกลายเป็นตัวแทน Bitcoin ด้วยการผันแปร

ตามเนื้อหาข่าว มูลค่าตลาดของอเมซอนคือ 2.4 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ, มูลค่าตลาดของไมโครซอฟท์คือ 3.3 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ, ดังนั้นผลกระทบของบิตคอยน์ของมิโครสตราทีจจะไม่เหมือนกับ

เคาร์เนอร์เชื่อว่า อเมซอนไม่ค่อยเร่งรัดที่จะนำบิตคอยน์มาใช้ เนื่องจากธุรกิจหลักของมันทรงพลัง ถึงแม้การสำรองเงินสดบางส่วนหรือทั้งหมดใหม่จะไปลงทุนในบิตคอยน์เพื่อป้องกันการเงินเฟ้อ แต่การเลี้ยงจากยุทธศาสตร์การเงินปัจจุบันอาจมีความเสี่ยงบางประการ บางผู้ถือหุ้นอาจมองว่าเป็นภาระทางธุรกิจที่อาจทำให้กำไรลดลง

การถือครองสินทรัพย์ที่มีความผันผวนเช่นบิตคอยน์แทนการลงทุนในการวิจัยและพัฒนาหรือการซื้อสินค้าจะมีผลกระทบอย่างมากในการตัดสินใจเช่นนี้

เขาพูดว่า: "การใช้เงินส่วนใหญ่ในบิตคอยน์อาจส่งผลต่อความสามารถของอเมซอนในการให้เงินสนับสนุนในพื้นที่การเติบโตที่สำคัญ เช่น AWS ปัญญาประดิษฐ์และพื้นฐานโลจิสติก" การลงคะแนนของผู้ถือหุ้นต้องตัดสินใจที่จะ "สมดุลการซื้อสินทรัพย์ที่มีเจตนากำไรและการลงทุนในนวัตกรรมสำคัญที่กำหนดความเป็นเลิศของอเมซอน"

ปัญหาสภาพแวดล้อมของบิตคอยน์อาจก่อให้เกิดปัญหาในการล้มเหลวของผู้ถือหุ้น

บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ต้องพิจารณาความคิดเห็นของสาธารณชนเพราะสื่อหลักมีผลต่อแบรนด์และราคาหุ้นของบริษัทมาก แม้ว่าชื่อเสียงของบิตคอยน์ได้ปรับปรุงมาก แต่ยังคงเกี่ยวข้องกับทรัพย์สินที่มีลักษณะการเสี่ยงโดยธรรม การใช้งานที่ไม่เป็นไปตามกฎหมาย และปัญหาด้านสิ่งแวดล้อม

「เรื่องราวการประชาสัมพันธ์ที่ไม่ดีอาจซ่อนเร้นประโยชน์ทางเศรษฐกิจที่ยังมีอยู่โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความสนใจในการดูแล ESG ของ Amazon และความจำเป็นของมันที่จะต้องรักษาความน่าสนใจของผู้ที่เกี่ยวข้อง」

Amazon โดยการจัดส่งสินค้าถึงประตูบ้านอย่างรวดเร็วได้เปลี่ยนแปลงธุรกิจอย่างสิ้นเชิง อย่างไรก็ตาม ตามรายงานปี 2022 จากองค์การ Oceana พบว่าแบบแบบนี้มีผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมอย่างน่าตกใจ โดยทำให้เกิดขยะพลาสติกมากถึง 7.09 พันล้านปอนด์

บริษัทนี้มีคำสัญญาที่จะลดการปล่อยก๊าซคาร์บอนไปสู่ศูนย์ล้านในปี 2040 ซึ่งเป็นเป้าหมายที่ล่วงหน้าสิบปีจากข้อกำหนดในสนธิสัญญาปารีส

การใช้พลังงานสูงในการขุดบิตคอยน์ถูกวิจารณ์อย่างเข้มแข็งจากผู้สนับสนุนสิ่งแวดล้อม อย่างไรก็ตามเมื่อโครงสร้างพื้นฐานของการขุดถูกตรวจสอบอย่างละเอียด มีการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นกับข้อความนี้ แม้ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงเช่นนี้ แต่ยังคงมีความเสี่ยงทางการประชาสัมพันธ์ที่จะเกิดขึ้น

ผู้ถือหุ้นของอเมซอนจะต้องตัดสินใจว่าบริษัทสามารถทำการคุ้มครองค่าเงินจากการบินโดยใช้บิตคอยน์เพื่อให้ได้ผลการดำเนินธุรกิจที่เชิดชูเช่นกับทีสล่าหรือไมโครสตราที้ หรือว่าควรเลี่ยงความเสี่ยงและให้ความสำคัญกับโมเดลธุรกิจหลักของตน