เงินเฟ้อในสหรัฐฯเพิ่มขึ้นเป็น 2.7% ทำให้ธนาคารแห่งประเทศสหรัฐไม่ได้มีตัวเลือกในการตัดสินใจ

เงินเฟ้อในสหรัฐเร่งรัดขึ้นในเดือนพฤศจิกายน โดยราคาของผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 2.7% ภายในปีที่ผ่านมา รายเดือนดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 0.3% ตามข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงาน (BLS)

อินฟเลชันในแกน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่เปลี่ยนแปลงได้ คงที่ที่ 3.3% ต่อปีและ 0.3% ต่อเดือน ตัวเลขเหล่านี้เข้ากันไปกับคาดการณ์

ตลาดกำลังเตรียมตัวสำหรับการประชุมคณะกรรมการตลาดเปิดของฟีดเดอรัล ออเพนมาร์เก็ตคอมมิตี้ (FOMC) เมื่อวันที่ 18 ธันวาคม นักเทรดทำนายอย่างเหลือเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยลดลง 25 คะแนนเบสิค โอกาสเพิ่มขึ้นเป็น 99% ตามเครื่องมือ FedWatch ของกลุ่ม CME

แต่ฟิดเดอรัลเรสเวิร์ฟยังติดอยู่ระหว่างการเพิกเฉยต่อการเงินที่ไม่หยุดไม่อยู่และความเสี่ยงของการตัดอัตราดอกเบี้ยมากเกินไป ความน่าจะเป็นสำหรับการตัดลดเพิ่มเติมในเดือนมกราคมเพิ่มขึ้นเป็น 23%

ค่าเช่าที่พักเป็นปัจจัยสำคัญในการเพิ่มอัตราเงินเฟ้อ CPI

ค่าใช้จ่ายในที่อยู่อาศัยอีกครั้งเป็นสาเหตุให้เงินเฟ้อสูงขึ้นในเดือนพฤศจิกายน ดัชนีที่อยู่อาศัยซึ่งเป็นส่วนหนึ่งในการคำนวณดัชนีราคาผู้บริโภค ขึ้นอยู่ที่ 0.3% ต่อเดือนและ 4.7% ต่อปี หน่วยงานสถิติแห่งชาติรายงานว่าส่วนนี้เป็นส่วนผสมที่สำคัญของการเพิ่ม CPI รายเดือนทั้งหมด 40%

ในส่วนที่เกี่ยวกับที่อยู่อาศัย ค่าเช่าเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.2% เพิ่มสูงสุดเมื่อเดือนละครั้งในระยะเวลากว่า 2 ปี เช่าเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.2% ซึ่งเป็นการประเมินว่าเจ้าของบ้านจะต้องจ่ายค่าเช่าสำหรับอสังหาริมทรัพย์ของตนเองเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.2%

แม้จะมีการปรับลดลงเล็กน้อย แต่เงินเฟ้อที่เกิดขึ้นในการให้บ้านยังคงสูงอยู่ โดยเจ้าหน้าที่ของฟิดหวังว่าการเจรจาเช่าบ้านใหม่จะช่วยบรรเทาความกดดันของราคา อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นรายเดือนในค่าเช่าอยู่ในระดับที่ไม่หยุดยั้ง ทำให้มีความกังวลว่าเงินเฟ้อที่เกี่ยวข้องกับที่อยู่อาศัยอาจยืดหยุ่นนานกว่าหมวดหมู่อื่น ๆ

ราคายานพาหนะเปลี่ยนแนวโน้มในเดือนพฤศจิกายนโดยกลับหลังจากเดือนที่ราคาลดลงเป็นเดือนต่อเนื่อง ราคายานพาหนะมือสองขึ้น 2% ในขณะที่ราคายานพาหนะใหม่เพิ่มขึ้น 0.6% การเพิ่มขึ้นดังกล่าวทำให้คาดหมายการเฟ้อราคาในภาคสินค้าลดลงถูกขัดจังหวะและยืนยันในหมวดหมู่อินฟลเชี่ยนราคาหลักที่อาจยืดหยุ่นได้

นักเศรษฐศาสตร์เตือนว่าราคารถยนต์ที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้ความคืบหน้าในเรื่องการลดลงของราคาทั่วไปถูกหยุดชะงัก ราคาอาหารเพิ่มขึ้น 0.4% ต่อเดือนและ 2.4% ต่อปี ความสำคัญอย่างยิ่งคือ รายการซีเรียลและผลิตภัณฑ์เบเกอรี่บันทึกการลดลงต่อเดือนอย่างสะท้อนที่สุด ที่มีการลดลงรุนแรงที่สุดตั้งแต่มาตรการเริ่มใช้ในปี พ.ศ. 2532

Fed พิจารณาการลดอัตราดอกเบี้ยในขณะที่เงินเฟ้อยืนยาว

ธนาคารพาณิชย์รัฐบาลพบว่าตัวเองอยู่ในมุมแคบ ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 40 ปีที่เกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2022 แต่ยังคงสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลาง 2% ผู้บริหารได้ลดอัตราดอกเบี้ยรัฐบาลที่มีประสิทธิภาพทั้งหมด 1% ตั้งแต่เดือนกันยายนแล้ว

การลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมนี้ จะเป็นการลดครั้งที่สี่ของธนาคารแห่งสหรัฐฯ ในระยะเวลาที่เท่าเทียมกัน โดยใช้มาตรการที่มีนโยบายอย่างมั่นคงเพื่อควบคุมการเงินเฟ้อและความมั่นคงทางเศรษฐกิจ

นักลงทุนกําลังเก็งกําไรอยู่แล้วว่าปี 2025 จะเป็นอย่างไร แต่นักวิเคราะห์เตือนว่าอย่าประเมินพื้นที่ของเฟดสูงเกินไปสําหรับการผ่อนคลายโดยชี้ให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อยังคง "เหนียวแน่น" ในหมวดหมู่สําคัญเช่นที่พักพิงและบริการ

ขณะที่ฟิดพิจารณาขั้นตอนถัดไป กำลังมีการกดดันทางการเมืองและเศรษฐกิจ เลขาธิการกระทรวงคลังฯ จาเน็ต เยเลนแสดงความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบที่เป็นไปได้จากอัตราภาษีที่เสนอโดยประธานาธิบดีที่เลือกเป็น Donald Trump และเตือนว่าอาจทำให้ความคืบหน้าในเรื่องเงินเฟ้อถูกขัดขวาง

เธอกล่าวว่า "อัตราภาษีอาจเพิ่มค่าใช้จ่ายของครัวเรือนอย่างมีนัยสำคัญและเสียหายต่อความแข่งขัน" วอลล์สตรีทในขณะเดียวกันกำลังสนใจนโยบายของฟิดอย่างใกล้ชิด ตลาดอนุญาตสูงลงเล็กน้อยหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อได้ถูกเผยแพร่ โดยที่ตลาดได้ตีความตัวเลขเหล่านี้ว่าเป็นการสนับสนุนให้มีการตัดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

จากศูนย์ถึง Web3 Pro: แผนการเริ่มต้นอาชีพ 90 วันของคุณ