การเงินแบบกระจายอำนาจ 税收新规背后的历史必然性：美国新金融殖民的思考与行业从业者的决策思路

เขียนโดย Aiying อายิง โปนี

เอกสารกฎหมาย:

กระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกาและกรมสรรพากร (IRS) เพิ่งออกกฎใหม่ที่สําคัญ (RIN 1545-BR39) ที่ขยายขอบเขตของกฎหมายภาษีที่มีอยู่เพื่อรวมผู้ให้บริการส่วนหน้า DeFi ในคําจํากัดความของ "นายหน้า" ผู้ให้บริการเหล่านี้รวมถึงแพลตฟอร์มใด ๆ ที่โต้ตอบโดยตรงกับผู้ใช้ (เช่นอินเทอร์เฟซส่วนหน้าของ Uniswap) จะต้องรวบรวมข้อมูลธุรกรรมของผู้ใช้ตั้งแต่ปี 2569 และส่งข้อมูลไปยัง IRS ผ่านแบบฟอร์ม 1099 เริ่มในปี 2570 รวมถึงรายได้รวมของผู้ใช้รายละเอียดการทําธุรกรรมและข้อมูลระบุตัวตนของผู้เสียภาษี

เราทุกคนรู้ดีว่าฉากการเมืองของทรัมป์ไม่เคยขาดดราม่าและทัศนคติของเขาที่มีต่อสกุลเงินดิจิทัลก็ยิ่งเป็นเช่นนั้น จากการวิพากษ์วิจารณ์ Bitcoin ในช่วงแรกๆ ของเขาซึ่งเรียกมันว่า "การหลอกลวงทางอากาศ" ไปจนถึงความพยายามในภายหลังของเขาในโครงการ NFT การออกโครงการ Defi WorldLibertyFinancial (WLF) และข้อเสนอที่กล้าหาญของเขาในการรวม Bitcoin ไว้ในทุนสํารองเชิงกลยุทธ์แห่งชาติ "จากการซื้อที่ดินเชิงกลยุทธ์ที่ประสบความสําเร็จในสหรัฐอเมริกาไปจนถึง Bitcoin Reserve: วิสัยทัศน์ที่มองไปข้างหน้าของร่างทุนสํารองเชิงกลยุทธ์ Bitcoin ปี 2025" การกระทําของเขาสะท้อนให้เห็นถึงการขับเคลื่อนผลประโยชน์ส่วนตัว นอกจากนี้ยังเป็นคําอุปมาสําหรับตําแหน่งที่ซับซ้อนของอุตสาหกรรม crypto ในระบบการเมืองของอเมริกา

แม้ว่ากฎหมายใหม่จะมีระยะเวลาอีก 1-2 ปีก่อนจะมีผลบังคับใช้ และนอกจากนี้ยังมีการโต้แย้งที่สัมพันธ์กับนิยาม 'โบรกเกอร์' ที่เป็นเรื่องขัดแย้งกันอยู่เป็นอย่างมาก เนื่องจากนโยบายการกำกับด้านการเงินเก่าไม่สามารถนำมาใช้กับโครงการเข้ารหัสได้อย่างเด็ดขาด ดังนั้นอาจมีโอกาสที่จะถูกล้มเหลว แต่ Aiying อายิงอยากจะพูดคุยกับทุกคนในวันนี้เกี่ยวกับความจำเป็นที่มากขึ้นของกฎหมายใหม่และวิธีการเลือกกลยุทธ์ของผู้ทำงานในอุตสาหกรรม

ส่วนที่หนึ่ง: จากการยึดครองดั้งเดิมถึงการเป็นอาณาจักรทางการเงินใหม่

1.1 ตรรกะทรัพยากรของการครอบครองเพลิงแบบดั้งเดิม

ในยุคอาณานิคมดั้งเดิม สิ่งสำคัญที่สุดคือการเข้าครอบครองที่ดินและทรัพยากรโดยใช้กำลังทหารเเละการบริหารควบคู่กับการปล้นทรัพยากร อังกฤษควบคุมผ้าห่มและชาของอินเดียผ่านบริษัทอินเดียตะวันออก สเปนทำลายทองคำจากละตินอเมริกา ซึ่งเป็นตัวอย่างของการโยกย้ายความร่ำรวยโดยการครอบครองทรัพยากรโดยตรง

1.2 โมเดลการคอลนิเสิร์มทางการเงิน

การชุมนุมในสมัยปัจจุบันมีกฎเศษฐกิจเป็นศูนย์กลาง ผ่านการไหลของเงินทุนและการควบคุมภาษีให้เกิดการโอนทรัพย์สิน กฎหมายเกี่ยวกับการเสียภาษีของบัญชีต่างประเทศของสหรัฐ (FATCA) เป็นการแสดงถึงตรรกะนี้อย่างสำคัญ มันกำหนดให้สถาบันการเงินทั่วโลกเปิดเผยข้อมูลสินทรัพย์ของพลเมืองสหรัฐ ทำให้ประเทศอื่นๆ ต้องมีส่วนร่วมในการบริหารงานการเก็บภาษีของสหรัฐ กฎหมายใหม่เกี่ยวกับภาษีเพื่อ DeFi คือการต่อเนื่องของตรรกะนี้ในด้านสตรีมของสินทรัพย์ดิจิทัล สำคัญอยู่ที่การใช้เทคโนโลยีและกฎเพื่อทำให้เงินทุนโลกโปร่งใส ส่งผลให้สหรัฐได้รับรายได้จากภาษีมากขึ้น พร้อมทั้งเสริมความควบคุมต่อเศรษฐกิจโลก

ส่วนที่สอง: เครื่องมือชาวบ้านใหม่ของสหรัฐอเมริกา

2.1 กฎระเบียบภาษี: จาก FATCA ถึงกฎระเบียบใหม่ของ DeFi

กฎระเบียบภาษีเป็นรากฐานของรูปแบบการครอบครองใหม่ของสหรัฐอเมริกา FATCA ทำให้สถาบันการเงินทั่วโลกต้องเปิดเผยข้อมูลสินทรัพย์ของพลเมืองอเมริกัน และเป็นการเปิดตัวการใช้ประโยชน์จากภาษีอีกตัวอย่าง ในขณะเดียวกันกฎภาษี DeFi ใหม่ยังคงทำต่อตามตรรกะเดียวกัน โดยการต้องการให้แพลตฟอร์ม DeFi รวบรวมและรายงานข้อมูลการซื้อขายของผู้ใช้ ทำให้สหรัฐเพิ่มขีดควบคุมในเขตแวดล้อมเศรษฐกิจดิจิทัล ด้วยการนำกฎระเบียบนี้มาใช้ สหรัฐจะได้รับข้อมูลการไหลเวียนของเงินทุนที่แม่นยำมากขึ้นในเหตุการณ์ที่เพิ่มความเข้มงวดในการควบคุมเศรษฐกิจโลก

2.2 การผสมเทคโนโลยีและดอลลาร์: บทบาทหลักของสกุลเงินเสถียร

ในตลาดสกุลเงินคงที่มูลค่า 2000 ล้าน ดอลลาร์ สหรัฐ ส่วนที่เป็นเหรียญคงที่มีมูลค่าจำนวนมากกว่า 95% ของตลาด มีสินทรัพย์ที่ผูกพันอยู่กับหนี้สหรัฐ และเงินสำรองสหรัฐ ตัวแทนสกุลเงินคงที่เป็นดอลลาร์ รัฐสหรัฐ ที่สำคัญได้แก่ USDT และ USDC มีการนำไปใช้ในระบบการชำระเงินทั่วโลก ทำให้เพิ่มความแข็งแกร่งของดอลลาร์ในระดับโลก และขัดเยาะทุนสากลมากขึ้นไปยังระบบการเงินของสหรัฐ นี้เป็นรูปแบบใหม่ของการมีอำนาจของดอลลาร์ในยุคของเศรษฐกิจดิจิทัล

ความสนใจของผลิตภัณฑ์การเงิน 2.3: กองทุน ETF บิตคอยน์และผลิตภัณฑ์ความไว้วางใจ

ETF และผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับ Bitcoin ที่ถูกนำเสนอโดยธนาคารวอลล์สตรีตของ Wall Street เช่น BlackRock ได้ดึงดูดการลงทุนจากนักลงทุนระดับโลกโดยการทำให้การลงทุนเข้าสู่ตลาดสหรัฐอเมริกาเป็นการถูกต้องและสร้างองค์กรอย่างมากในทางการเงิน ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ไม่เพียงแต่ให้ความสามารถในการปฏิบัติตามกฎหมายภาษีของสหรัฐอเมริกาอย่างเป็นระเบียบและยังเพิ่มความหลากหลายในมิติทางเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา ขนาดตลาดปัจจุบันประมาณ 1,000 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

2.4 การทำให้สินทรัพย์เป็นโทเค็น (RWA)

การทำให้สินทรัพย์จริงเป็นโทเค็นกำลังกลายเป็นแนวโน้มสำคัญของ DeFi ตามที่ Aiying รู้ว่ามูลค่าของการทำให้หนี้สหรัฐถูกแทนที่ได้ถึง 40 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ แบบนี้ช่วยเพิ่มความเป็นไปได้ในการส่งเสริมความเป็นสากลของหนี้สหรัฐ ผ่านการควบคุมนิเวศ RWA สหรัฐสามารถส่งเสริมการแพร่กระจายของหนี้สหรัฐไปยังตลาดโลกได้อีกด้วย

ส่วนที่สาม: เศรษฐกิจและการเงิน - ความกดดันจากเงินบาทและความเป็นธรรมในการเสียภาษี

2.1 วิกฤติศาสตร์ของบัญชีเครดิตของสหรัฐอเมริกาและช่องโหว่ในภาษี

งบบัญชีของสหรัฐอเมริกาไม่เคยทำให้คนกังวลมาก่อนในปัจจุบัน ในปีงบประมาณ 2023 ข้อบกพร่องใกล้เคียงกับ 17 ล้านล้านดอลลาร์ ในขณะที่การกระตุ้นเศรษฐกิจและการลงทุนในพื้นฐานพื้นฐานหลังจากการระบาดของโรคระบาดมากขึ้นอีกต่อมา ในเวลาเดียวกันมูลค่าตลาดสกุลเงินดิจิตอลทั่วโลกเกิน 3 ล้านล้านดอลลาร์ แต่ส่วนใหญ่อยู่นอกเหนือจากระบบภาษี สิ่งนี้ไม่ยอมรับได้สำหรับประเทศที่เป็นสมัยที่พึ่งพารายได้จากภาษี

ภาษีเป็นพื้นฐานของอำนาจประเทศ จากประวัติศาสตร์มาดู ประเทศสหรัฐอเมริกามักมองหาทางขยายฐานภาษีใต้ความกดดันจากข้อบกพร่อง การปฏิวัติการควบคุมกองทุนโดย Hedge ในช่วงปี 1980 เป็นตัวอย่างการขยายขอบเขตภาษีเงินได้เพื่อกรอกโหวตเงินของรัฐ และในปัจจุบัน สกุลเงินดิจิทัลก็กลายเป็นเป้าหมายล่าสุด

2.2 การถือหลักสูตรการเงินและการปกป้องดอลลาร์

แต่นี่ไม่ใช่เรื่องภาษีเท่านั้น การเกิดขึ้นของ DeFi และ Stablecoin ได้ท้าทายตำแหน่งการครอบครองของดอลลาร์ในระบบการชำระเงินทั่วโลก แม้ว่า Stablecoin จะเป็นการขยายดอลลาร์โดยผูกพันกับดอลลาร์แต่ก็สร้างระบบเงินตราส่วนตัวขนาดใหญ่ขึ้น และหลบเลี่ยงการควบคุมของสำนักงานบริหารคลังและธนาคารที่เป็นแบบดั้งเดิม รัฐบาลสหรัฐอเมริการู้ว่ารูปแบบสกุลเงินที่ไม่มีศูนย์กลางนี้อาจเป็นอันตรายต่ออำนาจการเงินของมันในระยะยาว

ผ่านการควบคุมภาษี สหรัฐอเมริกาไม่เพียงแต่ต้องการผลประโยชน์ด้านการเงิน ยิ่งไปกว่านั้นยังพยายามที่จะเป็นผู้ควบคุมการไหลเวียนของเงินทุนเพื่อปกป้องอำนาจของดอลลาร์

ส่วนที่สี่: มุมมองของอุตสาหกรรม - การเลือกและการชดเชยของผู้ประกอบการ

3.1 การประเมินความสำคัญของตลาดในสหรัฐอเมริกา

เป็นผู้ประกอบการโครงการ DeFi ขั้นแรกคือการประเมินค่ายุทธศาสตร์ของตลาดสหรัฐอเมริกาต่อธุรกิจอย่างมีระเบียบเรียบร้อย หากปริมาณการซื้อขายหลักและฐานลูกค้าของแพลตฟอร์มมาจากตลาดสหรัฐอเมริกา การออกจากตลาดสหรัฐอาจแสดงถึงความสูญเสียอย่างมหาศาล แต่หากส่วนแบ่งของตลาดสหรัฐไม่สูงมาก การออกจากตลาดโดยสิ้นเชิงก็เป็นทางเลือกที่เป็นไปได้เต็มที่

3.2 สามกลยุทธ์การตอบสนองใหญ่

บางส่วนเป็นไปตามกฎระเบียบ: เส้นทางที่ค่อนข้างสมเหตุสมผล

สร้างบริษัทในสหรัฐอเมริกา (เช่น Uniswap.US) ที่มุ่งเน้นการปฏิบัติตามกฎหมายเพื่อตอบสนองความต้องการทางกฎหมายของผู้ใช้ในสหรัฐอเมริกา

แยกโปรโตคอลออกจากส่วนหน้า เพื่อลดความเสี่ยงทางกฎหมายผ่าน DAO หรือการจัดการที่เป็นชุมชนอื่นๆ

นำเข้ากลไก KYC เพื่อรายงานข้อมูลที่จำเป็นเฉพาะสำหรับผู้ใช้ในสหรัฐอเมริกา

ออกจากการลงทุนทั้งหมด: ให้ความสำคัญกับตลาดโลก

การบล็อกทางภูมิศาสตร์โดย จำกัด IP เพื่อให้ผู้ใช้ที่อยู่ในสหรัฐฯ ไม่สามารถเข้าถึงได้

โฟกัสทรัพยากรไปยังตลาดที่เป็นมิตรกับสกุลเงินดิจิทัลมากขึ้นในเอเชีย-แปซิฟิก ตะวันออกกลาง ยุโรป และตลาดที่เป็นมิตรกับสกุลเงินดิจิทัลในเอเชีย-แปซิฟิก ตะวันออกกลาง ยุโรป และตลาดในเอเชีย-แปซิฟิกและเกาหลี

การกระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์: การปกครองทางเทคโนโลยีและความคิดที่มั่นคง

ละทิ้งบริการด้านหน้าและเปลี่ยนแปลงแพลตฟอร์มให้เป็นระบบปกครองตนเองอย่างสมบูรณ์

สร้างเครื่องมือที่เป็นไปได้ที่ไม่ต้องเชื่อถือ (เช่น ระบบรายงานภาษีออนไลน์) ทางเทคโนโลยีวงกลมการควบคุม

สามารถอ้างอิงจากบทความก่อนหน้าของ Aiying ได้เช่นกัน:

【สิ่งที่เรียกว่า】ศาลตัดสินให้ Lido DAO เป็นบริษัทคู่ค้า: การท้าทายทางกฎหมายและเส้นทางปฏิบัติตามกฎหมายของการบริหารจัดการ Web3 ที่ไม่มีความรับผิดชอบ

【บันทึกการพิจารณาคดี】MyTrade การควบคุมตลาดของการตรวจสอบตัวเอง นักซื้อขายตลาดเงินดิจิทัลจะต้องรับมือกับความท้าทายทางกฎหมายได้อย่างไร?

【บันทึกคำพิพากษา】 ยุทธศาสตร์สำคัญที่อยู่เบื้องหลังการฟ้องร้องของโครงการ Defi Bancor และวิธีการหลีกเลี่ยงการควบคุมแห่งสหรัฐสำหรับโครงการ Web3 ได้อย่างไร?

ส่วนที่ห้า: ความคิดเห็นที่ลึกซึ้งมากขึ้น - การแข่งขันของการกำกับดูแลและเสรีภาพในอนาคต

4.1 กฎหมายการเปลี่ยนแปลงและแนวโนมนานาประการ

ในระยะสั้น อุตสาหกรรมอาจใช้วิธีการฟ้องคดีเพื่อเลื่อนการใช้กฎระเบียบ แต่ในระยะยาว แนวโน้มการปฏิบัติตามกฎระเบียบยากจะกลับไปได้ไม่ง่าย การกำกับดูแลจะส่งผลให้อุตสาหกรรม DeFi แบ่งเป็นสองส่วน: ด้านหนึ่งคือแพลตฟอร์มขนาดใหญ่ที่เป็นไปตามกฎระเบียบอย่างสมบูรณ์ ด้านอีกด้านคือโครงการดีเซนทรัลที่เลือกทำงานอย่างลับ ๆ ที่ไม่ใช้แพลตฟอร์มใหญ่

สหรัฐอเมริกาอาจปรับเปลี่ยนนโยบายในแง่ของความแข่งขันระดับโลกด้วย หากประเทศอื่น ๆ (เช่นสิงคโปร์ สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์) มีการกำหนดกฎระเบียบที่ยืดหยุ่นมากขึ้นสำหรับสกุลเงินดิจิตอล สหรัฐอเมริกาอาจพร้อมจะปล่อยข้อ จำกัด บางส่วนเพื่อดึงดูดนักสร้างสรรค์

4.2 ปรัชญาการคิดเกี่ยวกับเสรีภาพและควบคุม

แก่นแท้ของ DeFi คือเสรีภาพ ในขณะที่แกนหลักของรัฐบาลคือการควบคุม เกมนี้ไม่มีจุดจบ บางทีอนาคตของอุตสาหกรรม crypto อาจมีอยู่ในรูปแบบของ "การกระจายอํานาจที่เป็นไปตามข้อกําหนด": นวัตกรรมทางเทคโนโลยีและการประนีประนอมด้านกฎระเบียบอยู่ร่วมกันและการปกป้องความเป็นส่วนตัวและความโปร่งใสทางเลือก

Aiying สรุป: ความจำเป็นของประวัติศาสตร์และการตัดสินใจของอุตสาหกรรม

กฎหมายนี้ไม่ใช่เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นอย่างเดี่ยว แต่เป็นผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจากตลอดการพัฒนาทางการเมือง การเงิน และวัฒนธรรมของสหรัฐฯ สำหรับอุตสาหกรรม DeFi นี้เป็นความท้าทาย แต่ก็เป็นโอกาสในการเปลี่ยนแปลง ในจุดเวลาประวัติศาสตร์นี้ ว่าจะสมดุลระหว่างการปฏิบัติตามกฎหมายและนวัตกรรม ปกป้องเสรีภาพและรับผิดชอบ คือคำถามที่ทุกคนในวงการต้องตอบ

อนาคตของอุตสาหกรรมเข้ารหัสไม่เพียงขึ้นอยู่กับความคืบหน้าทางเทคโนโลยีเท่านั้น มันยังขึ้นอยู่กับว่ามันจะพบตำแหน่งของตัวเองอยู่ที่ไหนระหว่างความเสรีกับกฎระเบียบ