แนะนำสกุลเงิน

โลกของ Decentralized Finance (DeFi) มุ่งเน้นไปที่การนำบริการทางการเงินแบบดั้งเดิมมาสู่ชุมชนบล็อกเชน ยิ่งไปกว่านั้น DeFi ตามชื่อที่แนะนำนั้นขึ้นอยู่กับแนวคิดของการกระจายอำนาจทั้งหมด ด้วยเหตุนี้ แอปพลิเคชันและโปรโตคอลแบบกระจายอำนาจในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลจึงถูกสร้างขึ้นเพื่อให้บริการทางการเงินและระบบที่ไม่ได้ถูกควบคุมโดยองค์กรเดียว

จนถึงตอนนี้ แนวคิดมากมายเกี่ยวกับการเงินแบบดั้งเดิมได้ถูกนำมาใช้ในพื้นที่ รวมถึงดัชนี สกุลเงินที่มี เสถียรภาพ การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ และการทำฟาร์มผลตอบแทน สิ่งใหม่ที่ค่อนข้างใหม่สำหรับสิ่งนั้นคือสินทรัพย์สังเคราะห์ ในบทความนี้ คุณจะได้เรียนรู้ทุกสิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับกลุ่มสินทรัพย์ที่มีแนวโน้มนี้

สินทรัพย์สังเคราะห์คืออะไร?

มักเรียกว่าซินธ์ สินทรัพย์สังเคราะห์คือ อนุพันธ์ทางการเงินแบบ ออนไลน์ ในโลกของการเงินแบบดั้งเดิม ตราสารอนุพันธ์คือสัญญาทางการเงินที่ให้มูลค่าของเกณฑ์มาตรฐาน สินทรัพย์ หรือกลุ่มของสินทรัพย์ ดังนั้น สินทรัพย์สังเคราะห์จึงถือเป็นตราสารอนุพันธ์

ในโลกของ DeFi ผู้ใช้ crypto สามารถเข้าถึงอนุพันธ์ทางการเงินได้โดยการลงทุนในสินทรัพย์สังเคราะห์ สินทรัพย์สังเคราะห์แต่ละรายการคือโทเค็นที่อิงตามมูลค่าของสินทรัพย์ กลุ่มสินทรัพย์ หรือการเปรียบเทียบ เช่นเดียวกับอนุพันธ์ การซื้อ synth ไม่ได้ทำให้เจ้าของครอบครองสินทรัพย์อ้างอิง ผู้ใช้จะได้รับประโยชน์จากความผันผวนของมูลค่าสินทรัพย์แทน โทเค็นสังเคราะห์สามารถแสดงถึงมูลค่าของอะไรก็ได้ รวมถึง cryptocurrencies สกุลเงิน fiat สินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำ และแม้แต่กองทุนดัชนี

นอกจากนี้ สินทรัพย์สังเคราะห์ยังมีความยืดหยุ่น จึงสามารถปรับแต่งให้ตรงกับความต้องการของผู้ใช้แต่ละคนได้

สินทรัพย์สังเคราะห์ทำงานอย่างไร?

Synths ซึ่งแตกต่างจากอนุพันธ์คือผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เลียนแบบ ไม่ใช้สัญญาเพื่อสร้างการเชื่อมโยงระหว่างสินทรัพย์อ้างอิงและผลิตภัณฑ์อนุพันธ์

โทเค็นการเข้ารหัสลับแทนการเชื่อมโยงนี้โดยเลียนแบบมูลค่าราคาของสินทรัพย์ที่พวกเขาถูกตรึงไว้ นักลงทุน Crypto สามารถสร้าง synth จากกลุ่มสินทรัพย์ใด ๆ โดยเพียงแค่ใช้ตราสารอนุพันธ์ที่เชื่อมโยงกับสินทรัพย์ที่มีอยู่แล้วจากนั้นจึงทำการโทเค็นตราสารอนุพันธ์นั้น Tokenization เป็นการแปลงข้อมูลที่มีความหมายเป็นห่วงโซ่ของอักขระแบบสุ่มและประมวลผลผ่านฟังก์ชันการเข้ารหัสเพื่อให้ผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้ายไม่สามารถตรวจสอบย้อนกลับไปยังข้อมูลต้นฉบับได้

โปรโตคอลสินทรัพย์สังเคราะห์ส่วนใหญ่ใช้ oracles เช่น Chainlink เพื่อรวบรวมข้อมูลที่ถูกต้องเกี่ยวกับมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง กระบวนการซื้อและขายโทเค็น synth แต่ละรายการได้รับการสนับสนุนโดยสัญญาอัจฉริยะ ซึ่งเป็นบรรทัดรหัสอัตโนมัติที่มีเงื่อนไขของแต่ละธุรกรรม

สินทรัพย์สังเคราะห์และโทเค็นของทุกสิ่ง

บางทีคุณสมบัติที่ชัดเจนที่สุดของสินทรัพย์สังเคราะห์คือความสามารถในการเปลี่ยนทุกสิ่งให้กลายเป็นสินทรัพย์โทเค็น โอกาสแทบจะไร้ขีดจำกัด มันไปไกลกว่าสินทรัพย์แบบดั้งเดิมเช่นตราสารทุน ด้วยสินทรัพย์สังเคราะห์ ทุกสิ่งสามารถมีตัวแทนในบล็อกเชนได้

สินทรัพย์สังเคราะห์ใช้โทเค็น ซึ่งเป็นกระบวนการสร้างสินทรัพย์บนเครือข่ายที่เป็นตัวแทนของสิ่งต่าง ๆ ในโลกแห่งความเป็นจริง กลไกนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถใช้ประโยชน์จากสภาพคล่องทั่วโลกที่แทบจะไร้ขีดจำกัด สินทรัพย์สามารถโอนผ่านกระเป๋าเงิน การแลกเปลี่ยน และแอปพลิเคชันอื่นๆ บนบล็อกเชนได้

ประโยชน์ของสินทรัพย์สังเคราะห์

สินทรัพย์สังเคราะห์ได้รับความนิยมในหมู่ผู้ใช้ crypto ส่วนใหญ่เนื่องจากนำกลยุทธ์ทางการเงินแบบดั้งเดิมมาสู่ blockchain นอกเหนือจากนั้น สินทรัพย์สังเคราะห์ยังให้ประโยชน์อื่นๆ อีกมากมายแก่ผู้ใช้ พวกเขารวมถึง:

โอเพ่นซอร์สและกระจายอำนาจ

หัวใจสำคัญของการเคลื่อนไหว DeFi คือความเปิดกว้างและความโปร่งใส ด้วยเหตุนี้ สินทรัพย์สังเคราะห์ ซึ่งเป็นแนวคิดที่ได้รับมาจากอนุพันธ์ทางการเงินแบบดั้งเดิม จึง เป็นตัวแทนของค่าของ DeFi ด้วยโปรโตคอลและการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ ระบบของ minting และburning synths จะไม่ถูกควบคุมโดยหน่วยงานส่วนกลาง แต่โดยบัญชีแยกประเภทสาธารณะที่บันทึกและตรวจสอบธุรกรรมแต่ละรายการ ด้วยความช่วยเหลือของสัญญาอัจฉริยะ จึงไม่จำเป็นต้องมีตัวกลาง ผู้ใช้สามารถใช้สัญญาอัจฉริยะที่ดูแลและดำเนินธุรกรรมแต่ละรายการ

ความง่ายในการเข้าถึง

DeFi และโปรเจ็กต์ที่สร้างขึ้นภายในพื้นที่นั้นทำให้ผู้ใช้ไม่ต้องผ่านการตรวจสอบภูมิหลังอย่างเข้มงวดเพื่อใช้ผลิตภัณฑ์ทางการเงินของตน สินทรัพย์สังเคราะห์ใน DeFi สามารถใช้ได้โดยทุกคนจากทุกที่ ด้วยการใช้บล็อกเชนที่เข้ากันได้กับสัญญาอัจฉริยะเช่น Ethereum ผู้ใช้ crypto สามารถสร้างสินทรัพย์สังเคราะห์ที่เหมาะกับความต้องการในการลงทุนของแต่ละคน นอกจากนี้ สินทรัพย์สังเคราะห์กำลังเปิดเผยให้นักลงทุน crypto ทราบถึงกลยุทธ์การลงทุนอื่น ๆ ที่ไม่มีใน blockchain นักลงทุนสามารถได้รับประโยชน์จากกลยุทธ์การลงทุนที่เข้ากันได้กับอนุพันธ์แบบดั้งเดิม เช่น การป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไร

สภาพคล่องที่ไม่มีที่สิ้นสุด

Synths ส่วนใหญ่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่สร้างผ่าน Synthetix เป็นโทเค็น ERC-20 ทำให้เข้ากันได้กับแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนที่หลากหลาย กลุ่มสภาพคล่อง และกระเป๋าเงินดิจิตอลเข้ารหัสมาตรฐาน การเปิดเผยสำหรับสินทรัพย์สังเคราะห์แต่ละรายการได้รับการสนับสนุนโดยกองหนี้ (หลักประกันที่ฝากไว้เพื่อสร้าง synth) ซึ่งทำให้เกิดแนวคิดที่เรียกว่า สภาพคล่องที่ไม่มีที่สิ้นสุด

การถ่ายโอน

ผู้ใช้ Crypto ที่เป็นเจ้าของ synths ยังมีข้อได้เปรียบในการถ่ายโอนได้ง่าย พวกเขาสามารถสลับไปมาระหว่างกลุ่มสินทรัพย์ต่างๆ ได้อย่างง่ายดายโดยเพียงแค่สร้างการสังเคราะห์ใหม่ตามสินทรัพย์อ้างอิงที่พวกเขาต้องการ เนื่องจากพวกเขาไม่ได้เป็นเจ้าของ synth การเปลี่ยนจากกลุ่มสินทรัพย์หนึ่งไปยังอีกกลุ่มหนึ่งจึงราบรื่น

สินทรัพย์สังเคราะห์ปลอดภัยหรือไม่?

สินทรัพย์สังเคราะห์ในฐานะตัวเลือกการลงทุนกำลังสร้างความก้าวหน้าอย่างมากในหมู่ผู้ใช้ในชุมชน crypto อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับส่วนอื่นๆ ของระบบนิเวศ มีความเสี่ยงอยู่บ้าง นี่คือความเสี่ยงบางส่วนที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์สังเคราะห์:

ความเสี่ยงของสัญญาอัจฉริยะ

ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ กระบวนการสร้างเหรียญ การเบิร์น และการถ่ายโอนซินธ์ถูกควบคุมโดยสัญญาอัจฉริยะ ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของการเคลื่อนไหว DeFi ที่ใหญ่กว่า Synths พึ่งพาสัญญาอัจฉริยะเป็นอย่างมาก ซึ่งเสี่ยงต่อการถูกโจมตีจากผู้ไม่หวังดี

ความเสี่ยงของออราเคิล

Oracles เป็นโหนดภายนอกที่ให้ข้อมูลที่ถูกต้องแม่นยำที่จำเป็นอย่างมากแก่สัญญาอัจฉริยะที่สำรองสินทรัพย์สังเคราะห์ หากข้อมูลสำหรับราคาของสินทรัพย์อ้างอิงถูกแก้ไข สัญญาอัจฉริยะทั้งหมดจะล้มเหลว

ความเสี่ยงของแพลตฟอร์ม

ไม่มีโปรโตคอลใดที่ป้องกันผู้ประสงค์ร้ายหรือสมบูรณ์แบบได้อย่างสมบูรณ์ นอกเหนือจากการโจมตีแบบกำหนดเป้าหมายจากแฮ็กเกอร์แล้ว แพลตฟอร์มสินทรัพย์สังเคราะห์ยังมีความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาดค่าธรรมเนียมอย่างมาก โดยขึ้นอยู่กับเครือข่ายที่สร้างขึ้น

แพลตฟอร์มสินทรัพย์สังเคราะห์

สินทรัพย์สังเคราะห์ได้กลายเป็นพื้นฐานสำหรับนวัตกรรมมากมายในพื้นที่ DeFi แพลตฟอร์มแบบกระจายอำนาจจำนวนมากกำลังสร้างโปรโตคอลสำหรับผู้ใช้ crypto ที่ต้องการสร้าง ขาย หรือซื้อสินทรัพย์สังเคราะห์ บางแพลตฟอร์มรวมถึง:

สังเคราะห์

Synthetix เป็นโปรโตคอลแบบกระจายอำนาจสำหรับสินทรัพย์สังเคราะห์ โปรโตคอลที่ใช้หลักประกันออกซินธ์ใหม่ จัดให้มีการแลกเปลี่ยนซินธ์ซื้อขาย และอนุญาตให้ผู้ใช้สร้างซินธ์ใหม่โดยใช้สินทรัพย์อ้างอิงต่างๆ ในการสร้างสินทรัพย์สังเคราะห์บน Synthetix ผู้ใช้แต่ละรายจะต้องฝากสกุลเงินดิจิทัลเพื่อเป็นหลักประกัน จากนั้น Synth ที่สร้างเสร็จสามารถแลกเปลี่ยนบนการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจของแพลตฟอร์มสำหรับ Synths อื่น ๆ ที่ขายโดยผู้ใช้ในการแลกเปลี่ยน ในการเรียกคืนหลักประกัน ผู้ใช้จะต้องชำระคืนเงินกู้ที่เกิดขึ้นด้วยการสร้างซินธ์ใหม่ สถาปัตยกรรมของ synthetix อาศัยกลไกหลักประกันแบบรวมอย่างมากเพื่อรักษาตำแหน่งของสินทรัพย์สังเคราะห์ของผู้ใช้

อับรา

Abra ก่อตั้งขึ้นในปี 2014 เป็นหนึ่งในโปรโตคอลสินทรัพย์สังเคราะห์ชั้นนำในอุตสาหกรรม แพลตฟอร์มแบบกระจายศูนย์ใช้ระบบอัตโนมัติที่แปลงเงินฝากของผู้ใช้แต่ละคนเป็น Bitcoin และแสดงเป็น USD โมเดล Abra อ้างอิงจากหมุด BTC/USD โครงสร้างนี้ขึ้นอยู่กับ Stablecoin ที่มีการค้ำประกันด้วยการเข้ารหัสลับและเทคนิคการป้องกันความเสี่ยง

โปรโตคอลผู้สร้าง

โปรโตคอลแบบกระจายศูนย์นี้สร้างขึ้นบน Ethereum blockchain และมีสินทรัพย์สังเคราะห์ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายใน blockchain Maker อนุญาตให้ผู้ใช้ซื้อขาย Stablecoin DAI โดยให้หลักประกันเป็น ETH ก่อน Dai ทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์สังเคราะห์ที่แสดงถึงมูลค่าของ USD ซึ่งเป็นสินทรัพย์อ้างอิง DAI เป็นโทเค็นที่เข้ากันได้กับ EVM และเข้ากันได้กับการแลกเปลี่ยน กระเป๋าเงิน และกลุ่มสภาพคล่องส่วนใหญ่บนบล็อกเชน

การเข้าถึง UMA Universal Market

สถาปัตยกรรมของ UMA แตกต่างจากที่อื่นเล็กน้อย Total return Swaps ของ UMA ซึ่งสร้างขึ้นบน Ethereum blockchain สามารถใช้เพื่อให้ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงสังเคราะห์ได้ ธุรกรรมบน UMA เกิดขึ้นได้ด้วย price oracles ที่ให้ข้อมูลที่ถูกต้องสำหรับธุรกรรมและชุดของสัญญาอัจฉริยะที่มีเงื่อนไขการสิ้นสุด เศรษฐกิจ และข้อกำหนดมาร์จิ้นระหว่างผู้ใช้สองคน ระบบนี้เคยถูกใช้เพื่อสร้างสินทรัพย์สังเคราะห์ USStocks ซึ่งอ้างอิงจากดัชนี S&P 500 ที่เป็นที่นิยม

บทสรุป

แบบจำลองที่อยู่เบื้องหลังสินทรัพย์สังเคราะห์มีพลังในการสร้างความก้าวหน้าครั้งใหญ่สู่การสร้างระบบการเงินใหม่ ไม่เพียงแต่ให้การเข้าถึงตลาดการเงินแบบดั้งเดิมเท่านั้น แต่สินทรัพย์สังเคราะห์ยังช่วยให้แน่ใจว่าเศรษฐกิจดิจิทัลยังคงสามารถเข้าถึงได้ อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์สังเคราะห์และการขยายการเคลื่อนไหวของ DeFi นั้นยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น การพัฒนานวัตกรรมและผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่มีความสำคัญต่อความสำเร็จของอนุพันธ์ของการเข้ารหัสลับ