อัตราเงินทุนคืออะไร

หลักการของอัตราเงินทุน

1. ตรรกะการดำเนินงานของกลไกอัตราการระดมทุน: สัญญาถาวรเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าชนิดพิเศษ ซึ่งแตกต่างจากฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมตรงที่ไม่มีวันหมดอายุหรือวันที่ชำระบัญชี เมื่อสเปรดระหว่างราคาของสัญญาถาวรและราคาสปอตเกินกว่าช่วงที่เหมาะสม กลไกอัตราการระดมทุนจะทำงานเพื่อดึงสเปรดกลับสู่ระดับที่เหมาะสม

2. โดยทั่วไป ยิ่งสเปรดมากเท่าไร กลไกอัตราการระดมทุนก็จะทำงานได้ดีขึ้นเท่านั้น กลไกนี้ทำงานเพื่อ "ปรับ" ราคาสัญญาถาวรเพื่อให้ใกล้เคียงกับราคาสปอตและในระดับสูงสุด

3. อัตราการระดมทุนเป็นกลไกสำคัญที่ยึดราคาสัญญาถาวรกับราคาสปอต และใช้เพื่อสร้างสมดุลระหว่างความเชื่อมั่นในระยะยาวและระยะสั้น เมื่ออัตราการระดมทุนเป็น > 0 longs จ่าย shorts; เมื่ออัตราการระดมทุนเป็น <0 ขาสั้นจะจ่ายขายาว ค่าธรรมเนียมเงินทุนที่จ่ายหรือได้รับ = มูลค่าตำแหน่ง * อัตราเงินทุน

4. เงินทุนจะหมุนเวียนระหว่างผู้ใช้ระยะยาวและระยะสั้นเท่านั้น ในขณะที่แพลตฟอร์มไม่มีส่วนร่วมในการจัดสรรเงินทุนใดๆ โดยทั่วไปจะเรียกเก็บเงินทุกๆ 8 ชั่วโมง 3 ครั้งต่อวัน สัญญาของ Gate.io จะชำระในเวลา 00:00, 8:00 และ 16:00 UTC ทุกวัน ไม่จำเป็นต้องจ่ายเงินหรือรับเงินทุนหากตำแหน่งปิดก่อนเวลาชำระบัญชี

ประวัติการพัฒนาอัตราการระดมทุน

ประวัติของกลไกอัตราการระดมทุนสามารถย้อนไปถึงเดือนพฤษภาคม 2016 เมื่อ BitMEX เป็นผู้นำในการเปิดตัวสัญญาถาวรที่ใช้ BTC BitMEX คิดค้นกลไกอัตราการระดมทุนเพื่อให้แน่ใจว่าราคาของสัญญายึดกับราคาของดัชนีสปอต นั่นคือการโอนเงินระหว่างเทรดเดอร์ long และ short วันละครั้งเพื่อสร้างสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานระหว่างฝั่ง long และ short ในตลาด . ตั้งแต่วันที่ 5 มิถุนายนของปีเดียวกัน ความถี่ของการแลกเปลี่ยนกองทุนได้เปลี่ยนเป็นสามครั้งต่อวัน (GMT+8 เวลา 4:00 น. 12:00 น. 20:00 น.) และความถี่ได้ถูกนำมาใช้โดยสินทรัพย์ crypto ส่วนใหญ่ การแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ในวันนี้

การใช้อัตราเงินทุน

ในปัจจุบัน ตลาดการเข้ารหัสโดยทั่วไปเชื่อว่ามีการใช้อัตราเงินทุนสองแบบ:

สามารถใช้เพื่อตัดสินความเชื่อมั่นในระยะยาวและสั้นของตลาด:

ตามหลักการของอัตราการระดมทุน เมื่อตลาดเข้าข้างฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งจนทำให้เกิดความไม่สมดุลอย่างมากระหว่างฝ่ายยาวและฝ่ายสั้น กลไกของอัตราการระดมทุนจะมีบทบาทในการทำให้ฝ่ายที่มีอำนาจเหนือกว่าจ่าย เราเชื่อว่าอัตราการระดมทุนเป็นไปตามกฎต่อไปนี้ในการเล่นในตลาด:

1. อัตราการระดมทุนมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับแนวโน้มราคา
2. อัตราการระดมทุนมีเวลาแฝงในการทำนายแนวโน้มของตลาด
3. อัตราการระดมทุนมีความสำคัญในการอ้างอิงสำหรับการตัดสินสภาวะตลาด

บรรลุการเก็งกำไรโดยปราศจากความเสี่ยงระหว่างสปอตและสัญญาโดยใช้อัตราการระดมทุน

1. กระบวนการเก็งกำไร:

   1. หากอัตราการระดมทุน＞0 ให้ซื้อสปอตและเปิดชอร์ตสำหรับสัญญาที่มีมูลค่าเท่ากัน เมื่ออัตราการระดมทุนเข้าใกล้ 0 นักลงทุนจะเสร็จสิ้นการเก็งกำไรโดยการปิดตำแหน่งสั้นสำหรับสัญญาและปิดตำแหน่งสปอต
   2. เมื่ออัตราการระดมทุน <0 ให้เปิดสถานะซื้อสำหรับสัญญาถาวร และในขณะเดียวกัน ให้ขายชอร์ตในการซื้อขายโดยใช้เลเวอเรจโดยการยืมสกุลเงิน เมื่ออัตราการระดมทุนเข้าใกล้ 0 นักลงทุนจะเสร็จสิ้นการเก็งกำไรโดยการปิดตำแหน่งยาวสำหรับสัญญาถาวร ปิดตำแหน่งสั้นสำหรับการซื้อขายที่มีเลเวอเรจ และชำระคืนสกุลเงินที่ยืมมา
      การเก็งกำไรอัตโนมัติบนแพลตฟอร์มการซื้อขายเชิงปริมาณ Gate.io:
      

2. ข้อควรระวังสำหรับการเก็งกำไรจากอัตราการระดมทุน:

   1. เมื่ออัตราการระดมทุน > 0 รายได้จากการเก็งกำไรที่เป็นบวก = รายได้จากต้นทุนทุน - (ค่าสปอต + ค่าธรรมเนียมการเปิด/ปิดสถานะสัญญา)
   2. เมื่ออัตราการระดมทุนเป็น <0 รายได้จากการเก็งกำไรแบบย้อนกลับ = รายได้จากต้นทุนทุน - (ดอกเบี้ยเงินกู้ + ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมส่วนต่าง + ค่าธรรมเนียมการเปิด/ปิดสถานะสัญญา)
   3. มีความเสี่ยงในการชำระบัญชี
      เมื่อราคาผันผวนอย่างรุนแรง ทั้งสัญญาและเลเวอเรจมีความเสี่ยงที่จะถูกชำระบัญชี หลังจากชำระบัญชีแล้ว ความไม่สมดุลของตำแหน่งจะนำไปสู่การขาดทุนอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ดังนั้น ขอแนะนำว่าเลเวอเรจของสัญญาไม่ควรเกิน 3 เท่า นอกจากนี้ เลเวอเรจสปอตยังมีความเสี่ยงในการเลิกกิจการ และเราควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับเลเวอเรจต่ำ
   4. โปรดทราบว่ารายได้จากอนุญาโตตุลาการอาจไม่ครอบคลุมค่าธรรมเนียมการจัดการเมื่ออัตราการระดมทุนมีความผันผวนบ่อยครั้ง

บทสรุป

อัตราการระดมทุนของสัญญาถาวรเป็นแนวคิดพื้นฐานที่สำคัญในผลิตภัณฑ์ตามสัญญา ซึ่งใช้เพื่อสะท้อนถึงอารมณ์ของตลาดและความแข็งแกร่งของเงินทุนในระยะสั้น เราสามารถใช้มันเพื่อให้ได้มาซึ่งอัตราการเก็งกำไรโดยปราศจากความเสี่ยง สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราการระดมทุนและการดำเนินการเก็งกำไร โปรดไปที่แพลตฟอร์มสัญญา Gate.io และ คลิกเพื่อลงทะเบียน

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ
บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และเนื้อหาใดๆ ที่ระบุในที่นี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน และ Gate.io จะไม่รับผิดชอบต่อการลงทุนใดๆ ของคุณ เนื้อหาต่างๆ เช่น การวิเคราะห์ทางเทคนิค การตัดสินตลาด ทักษะการซื้อขาย และการแบ่งปันของเทรดเดอร์อาจมีความเสี่ยง ตัวแปรการลงทุน และความไม่แน่นอน บทความนี้ไม่ได้แนะนำหรือบอกเป็นนัยถึงโอกาสในการรับประกันผลตอบแทน