สินเชื่อแฟลชในระบบการเงินแบบกระจายอำนาจคืออะไร?

ความจำเป็นในการปรับปรุงการเข้าถึงบริการทางการเงินและโซลูชั่นทำให้เกิดการเคลื่อนไหวทางการเงินแบบกระจายอำนาจ การเงินแบบกระจายอำนาจให้ระบบนิเวศของการเงินที่สามารถเข้าถึงได้โดยไม่ต้องใช้ข้อกำหนดหรือเอกสารที่เป็นทางการ

Decentralized Finance หรือ DeFi กำลังเปลี่ยนแปลงโลกของสินเชื่อทางการเงินอย่างที่เราทราบกันดี โดยได้แนะนำตัวเลือกการให้กู้ยืมแบบใหม่ที่ขจัดความจำเป็นในการใช้หลักทรัพย์ค้ำประกัน อัตราดอกเบี้ยสูง และการระบุตัวตนที่เป็นทางการ ตัวเลือกการให้ยืมนี้เรียกว่าเงินกู้แบบแฟลช ผู้ค้าไม่จำเป็นต้องมีหลักประกันหรือการระบุตัวตนเพื่อรับเงินกู้ด่วนบนโปรโตคอล DeFi

สินเชื่อแฟลชคืออะไร?

กล่าวโดยสรุป สินเชื่อแฟลชเป็นรูปแบบหนึ่งของสินเชื่อที่ไม่มีหลักประกัน ซึ่งผู้ค้าสามารถให้ยืมผ่านโปรโตคอลแบบกระจายศูนย์ในการทำธุรกรรมทันทีครั้งเดียวบนเครือข่ายบล็อกเชน

สินเชื่อแฟลชเป็นสินเชื่อโอเพ่นซอร์สที่ไม่มีหลักประกันซึ่งสามารถเข้าถึงได้โดยผู้ค้าที่มีกระเป๋าเงินดิจิทัล ซึ่งแตกต่างจากเงินกู้แบบดั้งเดิม เทรดเดอร์ไม่จำเป็นต้องมีหลักประกันหรือผ่านการตรวจสอบเครดิตเพื่อรับเงินกู้ด่วน นี่เป็นเพราะธุรกรรมสินเชื่อแฟลชได้รับการสนับสนุนโดยสัญญาอัจฉริยะ ซึ่งรับประกันว่าเงินกู้จะได้รับการชำระคืนให้กับผู้ให้กู้ภายในการทำธุรกรรมเดียวกันและในเวลาไม่เกินสองสามวินาที

สินเชื่อแฟลชมาจากไหน?

รูปแบบดั้งเดิมของสินเชื่อแฟลชได้รับการ แนะนำโดย Marble ซึ่งเป็นธนาคารโอเพ่นซอร์สที่นำหน้า DeFi ในปี 2561 เปิดตัวในฐานะการให้ยืมแฟลช แนวคิดชั้นนำอนุญาตให้ผู้ให้กู้ยืมโทเค็น Ether และ ER20 เพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเก็งกำไรบนเครือข่ายหลักของ Ethereum ในรุ่นเบต้าสาธารณะ

แนวคิดนี้ได้รับการพัฒนาและ นำเข้าสู่เครือข่าย Ethereum blockchain ในเดือนแรกของปี 2020 โดย AAVE แพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ชั้นนำ ในเดือนมิถุนายน 2022 แพลตฟอร์ม DeFi ได้ออกสินเชื่อแฟลชเป็นมูลค่ารวม กว่า 5 พันล้านดอลลาร์

เหตุใดสินเชื่อแฟลชจึงเป็นที่นิยม

นับตั้งแต่การถือกำเนิดขึ้น สินเชื่อ DeFi ได้รับความนิยมอย่างมากเนื่องจากโอกาสในการทำกำไรและคุณสมบัติที่เป็นเอกลักษณ์ สินเชื่อ Flash แตกต่างจากสินเชื่อแบบดั้งเดิมและแบบมีหลักประกันในลักษณะดังต่อไปนี้:

การทำธุรกรรมทันที

กระบวนการรับและดำเนินการสินเชื่อแบบดั้งเดิมมักจะใช้เวลานานและยากลำบาก ธนาคารแบบดั้งเดิมกำหนดให้ผู้ให้กู้ต้องให้ข้อมูลจำนวนมาก และในบางกรณี ต้องมีหลักประกันก่อนที่จะมีสิทธิ์ได้รับเงินกู้ การชำระคืนเงินกู้นั้นอาจใช้เวลาหลายเดือนโดยผู้ให้กู้จ่ายเป็นเปอร์เซ็นต์ของค่าธรรมเนียมดอกเบี้ย

สินเชื่อแฟลชเป็นสิ่งที่ตรงกันข้าม ไม่เพียงแต่จะราบรื่นเท่านั้น แต่ กระบวนการทั้งหมดของการกู้ยืมและการชำระคืน จะเกิดขึ้นในการทำธุรกรรมเดียวกันซึ่งเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว สินเชื่อแฟลชประกอบด้วยธุรกรรมหลายรายการ การให้ยืม การใช้เงินกู้ และการชำระคืน แต่ทั้งหมดนี้นับเป็นหนึ่งเดียว

สัญญาอัจฉริยะ

นวัตกรรมที่อยู่เบื้องหลังสัญญาอัจฉริยะ ซึ่งเป็นคุณสมบัติที่สำคัญของเทคโนโลยีบล็อกเชน มีส่วนทำให้สินเชื่อแฟลชได้รับความนิยม สัญญาที่ชาญฉลาดช่วยให้แน่ใจว่าผู้ให้กู้ได้รับ เงินคืนหากผู้กู้ไม่ปฏิบัติตามเงื่อนไข ของข้อตกลง

ด้วยคุณสมบัตินี้ ความเสี่ยงของการหลอกลวงเงินกู้จึงลดลง แม้ว่าสินเชื่อแฟลชจะมีความเสี่ยง แต่ความเป็นไปได้ที่ผู้กู้จะหมดเงินไปกับเงินที่ยืมมานั้นไม่ใช่หนึ่งในนั้น

สินเชื่อที่ไม่มีหลักประกัน

ซึ่งแตกต่างจากเงินกู้ DeFi อื่น ๆ ที่มีอยู่ มากกว่าเงินกู้ที่มีหลักประกัน ผู้กู้ไม่จำเป็นต้องให้หลักประกันในรูปแบบใด ๆ เพื่อรับเงินกู้ด่วน มันง่ายเหมือนการขอและรับเงินในรูปแบบของเงินกู้ สินเชื่อแฟลชสามารถทำงานได้ในลักษณะนี้เนื่องจากสัญญาอัจฉริยะถูกสร้างขึ้นเพื่อย้อนกลับการทำธุรกรรมหากผู้กู้ไม่สามารถปฏิบัติตามเงื่อนไขของข้อตกลงได้

สินเชื่อแฟลชทำงานอย่างไร

สินเชื่อ Flash ได้รับการสนับสนุนเป็นหลักโดยสัญญาอัจฉริยะซึ่งเป็นบรรทัดของรหัสที่มีข้อกำหนดของข้อตกลงระหว่างผู้ยืมและผู้ให้ยืม สัญญาอัจฉริยะเหล่านี้ทำให้มั่นใจได้ว่า เงินจะถูกโอนไปยังผู้กู้เพียงชั่วคราว และมีการชำระคืนเงินกู้ภายในธุรกรรมเดียวกัน ซึ่งจะเกิดขึ้นในชั่วพริบ ตา สิ่งนี้หมายความว่า?

มีสี่ขั้นตอนที่เกี่ยวข้องในการทำธุรกรรมสินเชื่อแฟลช :

1. ผู้กู้ขอเงิน;
2. สัญญาที่ชาญฉลาดช่วยให้สามารถโอนเงินชั่วคราวไปยังความครอบครองของผู้กู้ได้
3. สัญญาอัจฉริยะเดียวกันนั้นทำการซื้อขายในนามของผู้ให้กู้เพื่อทำกำไร
4. หากมีการทำกำไร เงินกู้เริ่มต้นจะถูกส่งคืนให้กับผู้ให้กู้ ผู้กู้จ่ายค่าธรรมเนียม 0.09% ให้กับโปรโตคอลและเก็บส่วนที่เหลือไว้

หากผู้กู้ไม่สามารถทำกำไรได้ เงินทุนจะถูกโอนกลับไปยังความครอบครองของผู้ให้กู้ทันที นี่เป็นเพราะสัญญาอัจฉริยะถูกสร้างขึ้นเพื่อย้อนกลับการทำธุรกรรมหากไม่เป็นไปตามเงื่อนไขของสัญญา (การทำกำไร) ตามทฤษฎีแล้ว กองทุนจะไม่ปล่อยให้อยู่ในความครอบครองของผู้ให้กู้จนกว่าผู้กู้จะทำกำไร

สินเชื่อแฟลชมีประโยชน์หรือไม่?

ลักษณะของสินเชื่อแฟลช มักทำให้เกิดความสับสน หลังจากนั้นธุรกรรมอาจถูกกลับรายการก่อนที่ผู้กู้จะมีโอกาสนำเงินที่ยืมไปใช้ประโยชน์และสร้างผลกำไร ผู้ใช้จะได้รับประโยชน์จากการยืมสินทรัพย์อย่างไรหากต้องชำระคืนในเวลาอันสั้น มีหลายวิธีที่ผู้ใช้ DeFi จะได้รับประโยชน์จากการใช้การยืมแฟลช พวกเขารวมถึง:

การเก็งกำไร

อาจเป็นวิธีที่พบได้บ่อยที่สุดที่ผู้ใช้ DeFi สามารถทำกำไรจากสินเชื่อแฟลช การเก็งกำไรเป็น กลยุทธ์การซื้อขายที่อิงตามความแตกต่างของราคาในแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ที่แตกต่างกัน ผู้ค้าที่ใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเก็งกำไร ใช้สัญญาอัจฉริยะแยกต่างหากกับธุรกรรมสินเชื่อแฟลช เพื่อทำกำไรโดยการซื้อและขายในราคาที่แตกต่างกันและทำกำไรจากส่วนต่าง

พูดง่ายๆ ว่าแพลตฟอร์ม DeFi 1 ตั้งราคาโทเค็นไว้ที่ 1 ดอลลาร์ และแพลตฟอร์ม DeFi 2 ตั้งราคาโทเค็นเดียวกันที่ 1.50 ดอลลาร์ ผู้ใช้สามารถทำกำไรได้ 50 เซนต์ต่อโทเค็น หากผู้ใช้เพิ่มสัญญาอัจฉริยะแยกต่างหากที่สร้างขึ้นเพื่อใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคา พวกเขาสามารถซื้อขายได้อย่างปลอดภัยโดยไม่ต้องนำเงินทุนของตนหรือของผู้ให้กู้มาเสี่ยง หากสัญญาอัจฉริยะแยกต่างหากไม่สามารถทำกำไรจากโอกาสในการเก็งกำไรได้ สัญญาสมาร์ทสินเชื่อแฟลชดั้งเดิมจะย้อนกลับธุรกรรม ทำให้เหมือนกับว่าธุรกรรมนั้นไม่เคยเกิดขึ้น

การแลกเปลี่ยนหลักประกัน

โดยปกติจะใช้เพื่อหลีกเลี่ยงการชำระบัญชีของสินทรัพย์ของเทรดเดอร์ การแลกเปลี่ยนหลักประกันเกี่ยวข้องกับการแทนที่หลักประกันที่สำรองเงินกู้ของผู้ใช้ด้วยหลักประกันประเภทอื่น หากมูลค่าตลาดของสินทรัพย์ crypto ที่สนับสนุนเงินกู้ตกลงมากเกินไป ผู้ให้กู้จะเผชิญกับความเสี่ยงในการชำระบัญชี

การชำระบัญชีในการให้ยืม DeFi คือการที่ สัญญาอัจฉริยะที่สนับสนุนเงินกู้ DeFi ขายหลักประกันที่ให้มาหลังจากสังเกตเห็นการลดลงของมูลค่าตลาด ของหลักประกัน สัญญาอัจฉริยะมักไม่พิจารณาว่าได้ชำระเงินกู้ไปแล้วเท่าใด

การใช้เงินกู้แบบแฟลช ผู้ใช้ DeFi สามารถแลกเปลี่ยนหลักประกันที่เขาใช้หนุนเงินกู้เดิมเป็นสินทรัพย์อื่นที่มีมูลค่าตลาดดีกว่าหรือสูงกว่า

ค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า

ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น สินเชื่อแฟลชเป็นชุดของธุรกรรมที่นับเป็นหนึ่งรายการ ซึ่งหมายความว่าแม้ว่าสินเชื่อแฟลชเกี่ยวข้องกับธุรกรรมมากกว่าหนึ่งรายการ ผู้กู้จะถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเฉพาะกับจำนวนเงินกู้ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 0.09% ผู้ค้าบางรายใช้ประโยชน์จากสิ่งนี้เพื่อดำเนินกิจกรรมการซื้อขายซึ่งอาจทำให้พวกเขาเสียค่าน้ำมันสูงขึ้น

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสินเชื่อแฟลช

เช่นเดียวกับด้านอื่น ๆ ของพื้นที่ cryptocurrency สินเชื่อแฟลชอาจมีการหลอกลวงและความเสี่ยงประเภทอื่น ๆ ลักษณะการทดลองของแนวคิดและการเคลื่อนไหวของ DeFi โดยรวมทำให้ถูกโจมตีโดยแฮ็กเกอร์และผู้ใช้ที่ฉ้อฉล ซึ่งมองหาวิธีใช้ประโยชน์จากระบบอย่างต่อเนื่อง บางคนประสบความสำเร็จในอดีตด้วยการโจมตีด้วยเงินกู้แฟลช

การโจมตีด้วยสินเชื่อแฟลชคืออะไร?

การโจมตีด้วยเงินกู้แฟลชเกิดขึ้นเมื่อผู้ใช้ที่ประสงค์ร้าย ประสบความสำเร็จในการค้นหาช่องโหว่ในสัญญาอัจฉริยะและใช้มันให้เป็นประโยชน์ ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ สินเชื่อแฟลชนั้นค่อนข้างใหม่ และด้วยเหตุนี้ เทคโนโลยีที่สนับสนุนแนวคิดนี้จึงยังอยู่ระหว่างการพัฒนา แฮ็กเกอร์มักจะพยายามใช้ประโยชน์จากสินเชื่อแฟลชโดยการจัดการตลาดหรือทำการแก้ไขข้อกำหนดของสัญญาอัจฉริยะที่ไม่ต้องการ

การสังเกตการโจมตีของสินเชื่อแฟลชและการป้องกันอาจทำได้ยาก เนื่องจากกระบวนการนี้เป็นกระบวนการที่ซับซ้อนซึ่งเกี่ยวข้องกับธุรกรรมที่ซับซ้อน

ตัวอย่างของการโจมตีด้วยสินเชื่อแฟลช
การโจมตีของสินเชื่อแฟลชหลายครั้งเกิดขึ้นในช่วงสองสามเดือนแรกหลังจากที่สินเชื่อแฟลชถูกนำมาใช้กับ ethereum blockchain นี่คือข้อมูลบางส่วนเกี่ยวกับหนึ่งในการโจมตีครั้งใหญ่ที่สุด

dYdX

การโจมตีครั้งนี้เป็นหนึ่งในการโจมตีด้วยเงินกู้แบบแฟลชครั้งแรกหลังจากที่สินเชื่อแบบแฟลชถูกนำมาใช้กับเครือข่าย Ethereum blockchain การโจมตีเป็นดังนี้:

ผู้โจมตีจัดการแพลตฟอร์ม defi ก่อนเพื่อรับเงินกู้เริ่มต้น เงินกู้เริ่มต้นถูกแบ่งออกและนำไปเป็นอีกสองแพลตฟอร์มการให้ยืม ได้แก่ Compound และ Fulcrum ในแพลตฟอร์มหลัง ผู้โจมตีใช้เงินกู้ของเขาซึ่งอยู่ใน ETH เพื่อซื้อ WBTC บนกลุ่ม Uniswap ผลของการดำเนินการนี้คือราคาของ WBTC ที่เพิ่มขึ้นอย่างมากเนื่องจากขนาดของ Uniswap liquidity pool ในทางกลับกัน Fulcrum ไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องจ่ายในราคาที่สูงมากสำหรับ WBTC

จากนั้นผู้โจมตีใช้อีกครึ่งหนึ่งของเงินกู้เริ่มแรกเพื่อกู้เงิน WBTC จาก Compound ซึ่งจากนั้นเขาพลิกใช้ Uniswap และทำกำไร หลังจากชำระคืนเงินกู้ Compound แล้ว ผู้โจมตีก็ประสบความสำเร็จในการโน้มน้าวตลาดและหลอกให้ Fulcrum ซื้อ WBTC ในราคาที่สูงกว่ามาก

บทสรุป

ไม่อาจโต้แย้งได้ว่าสินเชื่อแฟลชมีส่วนสำคัญต่อโลกของ DeFi แนวคิดนี้มีพลังในการเปลี่ยนแปลงและปรับปรุงโลกของ DeFi อย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม จากการโจมตีของสินเชื่อแฟลชหลายครั้ง เป็นที่แน่นอนว่าเพื่อให้สินเชื่อแฟลชมีผลกำไรสูงและปลอดภัย จำเป็นต้องมีการปรับปรุงที่สำคัญ