ราคาบิตคอยน์ (BTC) และผลกระทบต่อการลงทุนในเกมส์คริปโต

ข้อมูลของเราย้อนกลับไปในปี 2020 ช่วงต้นปีลดลงอย่างเห็นได้ชัดในแง่ของกิจกรรมการลงทุนภายในภาคเกมคริปโต กิจกรรมที่ต่ําดังกล่าวได้รับแรงหนุนหลักจากการขาดความสนใจโดยทั่วไปในสกุลเงินดิจิทัลความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากการระบาดของ COVID-19 และการไม่มีโครงการที่รวมการเล่นเกมกับ crypto เข้าด้วยกันอย่างมีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตามภูมิทัศน์เปลี่ยนไปอย่างมากเมื่อเริ่มวัฏจักรกระทิงซึ่งเริ่มขึ้นในปลายปี 2020 และสูงสุดเมื่อต้นปี 2021

การกระชับของราคาบิตคอยน์ไม่เพียงทำให้ความสนใจในตลาดสกุลเงินดิจิตอลกลับมามากมายเท่านั้น แต่ยังดึงดูดผู้สร้างและนักลงทุนใหม่ๆ ทำให้เกิดเทรนด์การเล่นเกมดิจิตอลที่กำลังรุนแรง มีการระดมทุนทั้งหมด 1.6 พันล้านเหรียญข้าว จากการดีลทั้งหมด 85 ดีลในไตรมาสที่ 1 ปี 22 การวิเคราะห์ของเราครอบคลุมเฉพาะการลงทุนส่วนตัวเท่านั้น ไม่รวมถึงการลงทุนสาธารณะในด้านสกุลเงินดิจิตอลและการขายโทเคน

ปี 2022 ถือเป็นจุดเริ่มต้นของฤดูหนาวสำหรับคริปโต ในเดือนมีนาคม 2022 Ronin บริการบล็อกเชนที่เป็นผลิตภัณฑ์ของเจ้าของ Axie Infinity ถูก hack, และทรัพย์สินมูลค่าประมาณ $625 ล้านถูกขโมยไป สถานการณ์แย่ลงเมื่อ LUNA crashในเดือนพฤษภาคม 2022 เริ่มต้นข่าวร้ายอีกเรื่องหนึ่ง — พังทลายของหนึ่งในตลาดแลกเปลี่ยนเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุด, FTX แม้ว่าเกิดเหตุการณ์เหล่านั้น การลดลงในกิจกรรมการลงทุนไม่เกิดขึ้นทันที โดยแนวโน้มทางลบเป็นที่ชัดเจนเมื่อสักพักหลังจากได้มีการประกาศการดำเนินการและการตอบสนองของตลาดล่าช้า

ในปี 2023 กิจกรรมการทําข้อตกลงยังคงดิ้นรนอย่างต่อเนื่องโดยถึงจุดต่ําสุดภายในไตรมาสที่ 3'23 ซึ่งตรงกับสัญญาณการฟื้นตัวเริ่มต้นของ Bitcoin โดยเฉพาะอย่างยิ่งกิจกรรมการลงทุนที่เพิ่มขึ้นไม่สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของราคาของ Bitcoin อย่างสมบูรณ์แบบ ในขณะที่เราอาจคาดหวังว่ากิจกรรมการลงทุนจะสูงสุดควบคู่ไปกับราคาของ Bitcoin แต่ข้อมูลบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างออกไป แม้ว่าภาวะกระทิงครั้งใหม่จะเกิดขึ้น โดย Bitcoin แซงหน้าระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 กิจกรรมการลงทุนในภาคเกม crypto ยังไม่กลับสู่ตัวเลขก่อนหน้านี้ ส่วนหนึ่งอาจเป็นผลมาจากการปิดโครงการจํานวนมากและลักษณะของเกม web3 ซึ่งยังคงค้นหาฐานลูกค้าและรูปแบบ

กิจกรรมการลงทุนในกลุ่มธุรกิจเกมส์คริปโต

ก่อนที่จะเข้าสู่การวิเคราะห์ดีลเพิ่มเติม มันสำคัญที่จะสร้างบริบทที่มีพื้นฐานบางประการ สตาร์ทอัพเกมคริปโตสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่มหลักได้โดยทั่วไป:

— เนื้อหา: รวมถึง บริษัทที่พัฒนาเกมและประสบการณ์ต่างๆ ที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน

— แพลตฟอร์มและเทคโนโลยี: รวมถึงบริษัทที่ให้โครงสร้างพื้นฐานเบื้องหลังเครื่องมือและเทคโนโลยีที่ทำให้เกมคริปโตเป็นไปได้ เช่นโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนสำหรับเกมเครื่องมือการพัฒนาและแพลตฟอร์มชุมชน

ในปี 2020 แนวคิดของ NFT ซึ่งเป็นศูนย์กลางของเกม web3 ส่วนใหญ่ยังคงค่อนข้างเฉพาะเจาะจง โดยมีการระดมทุน 46 ล้านดอลลาร์จากข้อตกลงที่ประกาศ 9 รายการ (4 รายการในเนื้อหาและ 5 รายการใน Platforms & Tech) กิจกรรมระดับต่ําดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงช่วงเริ่มต้นของอุตสาหกรรมและการรับรู้กระแสหลักที่ จํากัด ในขณะนั้น อย่างไรก็ตามไดนามิกนี้เปลี่ยนไปอย่างมากในปี 2021

กับการระเบิดของ NFTs และแนวคิด Metaverse เข้าสู่แนวคิดหลัก ๆ ที่ได้รับการสนับสนุนจากการรายงานข่าวสื่อมวลชนที่เพิ่มขึ้น การดำเนินกิจกรรมการลงทุนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ในปี 2021 เราเห็นพบการซื้อขาย 79 ครั้งในส่วนของเนื้อหาและ 46 ครั้งในส่วนของแพลตฟอร์มและเทคโนโลยี โดยมีมูลค่าการซื้อขายรวมทั้งหมด $2.9 พันล้าน ดอลลาร์ สหรัฐ การเพิ่มขึ้นนี้เป็นส่วนหนึ่งที่เกิดจากความนิยมขึ้นของการเล่นเพื่อรับรางวัลและความสำเร็จของผู้บุกเบิกแรกเริ่มเช่น Axie Infinity ที่กลายเป็นจุดศูนย์สำคัญทั้งสำหรับผู้สนับสนุนสกุลเงินดิจิตอลและนักลงทุน

หมายเหตุ: โครงการที่เป็นผสมของเนื้อหาและแพลตฟอร์มถูกยกเว้นเพื่อให้สามารถมองเห็นได้ชัดเจนกว่า

การลงทุนในผู้สร้างเนื้อหาซึ่งในตอนแรกคิดเป็น 40% ของรอบทั้งหมดในปี 2020 ได้แซงหน้าแพลตฟอร์มและสตาร์ทอัพด้านเทคโนโลยีอย่างเห็นได้ชัดทั้งจํานวนการระดมทุนและเงินทุนทั้งหมดที่ปรับใช้ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาซึ่งคิดเป็นมากกว่า 60% ของจํานวนเงินที่ระดมทุนทั้งหมดและปิดการขายในพื้นที่ web3 สิ่งนี้น่าจะอธิบายได้จากศักยภาพในระดับที่มากขึ้นและ / หรือผลตอบแทนที่ค่อนข้างเร็วกว่าในสตูดิโอพัฒนาเกมเทียบกับผู้เล่นระบบนิเวศเกม จุดสูงสุดของความคลั่งไคล้การลงทุนเกิดขึ้นใน H1'22 โดย 96 รอบปิดด้วยการเริ่มต้นเนื้อหาและ 62 รอบใน Platforms & Tech

บางส่วนของการลงทุนที่น่าสังเกตอย่างมากโดย VC ในช่วงเวลานี้รวมถึงForte, Sorare, Yugalabs, และ Mysten Labs. สตาร์ทอัพทั้งสี่นี้ดึงดูดเงินรวมกันเกือบ 2.4 พันล้านดอลลาร์ — เกือบ 30% ของเงินทุนทั้งหมดที่ลงทุนในเกม crypto ในช่วงปี 2020-2024 YTD

เมื่อตรวจสอบนักลงทุนที่เป็นประจำมากที่สุด ที่มีฐานที่ฮ่องกงAnimoca Brands (ASX: AB1) ยังคงเป็นผู้เล่นรุกของผู้ลงทุนที่มีกิจกรรมมากที่สุด โดยมีส่วนร่วมในการดำเนินการในทุกดีลสำคัญทั่วทั้งพื้นที่ที่กล่าวถึง โดยมีส่วนร่วมในรอบทั้งหมด 109 รอบที่รวมทั้งหมด 2.3 พันล้านดอลลาร์ บริษัท Animoca Brands ได้ตั้งตัวเองให้เป็นผู้นำในกลุ่มธุรกิจโดยมีส่วนร่วมอีกหนึ่งผู้เล่นที่มีนัยสำคัญAndreessen Horowitz (a16z), กองทุนปกติในเราการจัดอันดับ VCมีการลงทุนมูลค่า 2.7 พันล้านดอลลาร์ใน 28 การซื้อขายพันธมิตรการเล่นเกม GriffinและBITKRAFTลงทุนในทั้งเว็บ 3 และตลาดเกมส์ ในขณะที่Polygon, วงกลมคุณภาพ, และ Spartan Groupโฟกัสโดยส่วนใหญ่ที่พื้นที่คริปโต ตลาดไม่ได้ถูกคริปโตบริษัทควบคุมอย่างเดียวแล้ว บริษัท VC ใหญ่ยังเริ่มต้นสนใจในการระบุและลงทุนในเทคโนโลยีใหม่ และมองหาผลตอบแทนที่ใหญ่กว่าปกติ

ประตูระหว่างลงทุนของเริ่มต้นเกี่ยวกับเว็บ 3 เกม

อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ดูแตกต่างกันเมื่อมาถึงแนวทางการซื้อขายและการรวมกิจการ (M&A) ตลาดนี้ยังเริ่มต้นอยู่ มีบริษัทเริ่มต้นหลายรายที่ไม่ได้ต่อจากนั้นเพียงพอที่จะเป็นเป้าหมายในการซื้อขาย แนวโน้ม P2E และ Metaverse สามารถดึงดูดความสนใจของนักลงทุนได้ แต่การนำไปใช้งานของแนวคิดเหล่านั้น ในส่วนมากยังมีปัญหาหลายอย่าง

ในขณะที่ผู้ซื้อบางรายอยู่ในตลาดธุรกรรมดังกล่าวยังคงค่อนข้างหายาก เช่น Wemadeทำใหญ่ที่สุดการเข้าซื้อในกลุ่มธุรกิจด้วยการซื้อครั้งล่าสุดขนาด 115 ล้านดอลลาร์ของSundayToz. ในขณะเดียวกัน Animoca Brands มีส่วนร่วมในการดำเนินการ M&A อย่างน้อย 6 ครั้ง แม้ว่ารายละเอียดทางการเงินสำหรับส่วนใหญ่ของธุรกรรมเหล่านี้จะไม่ได้รับการเปิดเผย

เมื่อเปรียบเทียบกับกลุ่มธุรกิจเกมดั้งเดิม ที่การซื้อขายและการรวมกลุ่มมักจะมีบ่อยกว่า ตลาดเกมคริปโตได้เห็นการออกไปน้อยลง ดีลเหมือนเทคโนโลยี NFT’s $6m การเข้าซื้อของRun It Wild, หรือ ผู้บุกเบิก’s $4mการเข้าซื้อ ของ Bark Ventures เป็นตัวอย่างของ M&As ขนาดเล็กที่ใช้กันทั่วไปในพื้นที่นี้ เราได้ติดตามข้อเสนอ M&A 33 รายการในช่วงปี 2020 ถึง 2024YTD โดยมีมูลค่าที่เปิดเผยรวม 146 ล้านดอลลาร์

ความต่างกันระหว่างปริมาณการลงทุนสูงและการออกจากการลงทุนจำกัดเน้นถึงระยะเริ่มต้นของอุตสาหกรรมเกมสัศรีสำรองดิจิตอล เราอาจคาดหวังในการเพิ่มขึ้นของกิจกรรมการรวมกิจการและกลุ่มอุตสาหกรรมควรพิสูจน์ความสมบูรณ์ของตัวเองก่อน

คำสำคัญ

1. การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับบิตคอยน์มีการกระโดดขึ้น: แนวโน้มที่ดูดีของบิตคอยน์ ได้เพิ่มกิจกรรมการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญในช่วง 2021 และ 2022 อย่างไง อย่างไรก็ตาม การวิ่งของวัวในปัจจุบันนี้ไม่ได้สร้างความสนใจและความมั่นใจในระดับเดียวกันกับที่เห็นในวงวนก่อนหน้า
2. ผลกระทบจากแววตกราคาของ BTC ไม่ได้มีผลต่อกิจกรรมการลงทุนโดยตรง อย่างไรก็ตาม แนวโน้มลงมานั้นได้รับการส่งเสริมขึ้นโดยความเสียหายจากเรื่องราวที่ไม่ดีที่ผู้ชื่นชอบคริปโตและนักลงทุนได้รู้สึกไม่ไว้วางใจ
3. ความสำคัญของการลงทุนที่มุ่งเน้นเนื้อหา: ผู้สร้างเนื้อหาได้รับเงินทุนมากกว่าบริษัท Platforms & Tech อย่างต่อเนื่องและเป็นส่วนใหญ่ของการออกจากพื้นที่ web3
4. ความเหลื่อมล้ําระหว่างปริมาณการลงทุนที่สูงและกิจกรรม M&A ที่ จํากัด : แม้จะมีระดับการลงทุนจํานวนมาก แต่ข้อตกลง M&A ยังคงไม่บ่อยนักซึ่งเน้นย้ําถึงช่วงเริ่มต้นของการพัฒนาของตลาด เมื่อตลาดเกม crypto เติบโตขึ้นเราคาดว่าจะเพิ่มความถี่และขนาดของกิจกรรม M&A ทําให้เข้าใกล้อุตสาหกรรมเกมแบบดั้งเดิมมากขึ้น

ไม่มีเส้นทางสู่ความสําเร็จที่เป็นที่ยอมรับในระดับสากล นักลงทุนและนักพัฒนารับทราบถึงโอกาสใหม่ ๆ ที่เกิดขึ้นเมื่อเทคโนโลยีที่เกิดขึ้นใหม่รวมเข้ากับกิจวัตรประจําวัน อย่างไรก็ตามยังไม่มีการนํากลยุทธ์ทางธุรกิจที่ได้รับการพิสูจน์แล้วมาใช้อย่างกว้างขวางโดยตลาดเพื่อมอบประสบการณ์การเล่นเกมแบบใหม่โดยแนวทางปัจจุบันเป็นการเก็งกําไรของนักลงทุนเป็นหลัก สตูดิโอยังคงทดลองกับรูปแบบธุรกิจต่างๆ: บางส่วนมุ่งเน้นไปที่กลไกการเล่นเพื่อหารายได้ในขณะที่บางแห่งสร้างรายได้จากการขายต่อ NFT แบบครั้งเดียวหรือรายการโทเค็นเป็นหลัก

H1'24 เป็นการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปในการประกาศการระดมทุนที่เกี่ยวข้องกับเกม web3 ใหม่ แนวโน้มนี้จะเหนือกว่าหรือเป็นเรื่องของอดีต? เราจะเห็นเกมอันดับต้น ๆ ที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนเพื่อขับเคลื่อนการมีส่วนร่วมของผู้เล่นที่ดีหรือไม่? คําถามเหล่านี้ยังคงเปิดอยู่และพวกเขาจะกําหนดอนาคตของตลาดพร้อมกับราคาของ Bitcoin

คำปฏิเสธ：

1. บทความนี้พิมพ์ซ้ําจาก [investgame]. สิทธิ์ในการคัดลอกทั้งหมดเป็นของผู้เขียนเดิม [ วลาดิมีร์ เซอร์เกียว]. If there are objections to this reprint, please contact the Gate Learnทีมงานจะดูแลมันอย่างรวดเร็ว
2. คำประกาศความรับผิด: มุมมองและความเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นสิ่งที่เป็นของผู้เขียนเท่านั้นและไม่เป็นการให้คำแนะนำใด ๆ เกี่ยวกับการลงทุน
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นๆ ทำโดยทีม Gate Learn หากไม่ได้ระบุไว้ การคัดลอก การแจกจ่าย หรือการลอกเลียนแบบบทความที่ถูกแปลนั้นถือเป็นการละเมิด