สถานการณ์ Airdrop โทเค็นในปี 2024

กลาง10/10/2024, 6:42:01 PM
การได้รับและรักษาผู้ใช้สกุลเงินดิจิตอลมันยาก การแจกจ่ายโทเค็นฟรีมีจุดประสงค์เพื่อดึงดูดความสนใจในระยะยาว แต่มักจะทำให้เกิดการขายไปเร็ว ในขณะที่บางรายประสบความสำเร็จในการเพิ่มการนำมาใช้ มีรายอื่นที่ล้มเหลว บทความนี้จะสำรวจถึงการแจกจ่ายโทเค็นในปี 2024 และสิ่งที่มีผลต่อผลลัพธ์ของการทำงาน

การได้รับและรักษาผู้ใช้คริปโตเป็นเรื่องยาก ในบทความล่าสุดของเราเราได้ลงตัวเข้าไปในวิธีการMemecoinsและตลาดพยากรณ์ใช้เพื่อเข้าร่วมมวลชน ในบทความนี้เราจะวิเคราะห์

  • การแจกจ่ายที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดและล้มเหลวที่ใหญ่ที่สุดในระหว่างแอร์ดรอปปี 2024
  • โครงการสกุลเงินดิจิทัลที่ประสบความสำเร็จในการรักษาผู้ใช้
  • ขนาดของการแจกจ่ายมีผลต่อราคาโทเค็นอย่างไร
  • การเสียหายจาก FDV ทำให้ราคาโทเค็นสูงขึ้นอย่างไร
  • อัตราส่วนที่เหมาะสมของ Likvidity ต่อ FDV คืออะไร

แอร์ดรอปที่ให้โทเค็นฟรีมีเป้าหมายที่จะดึงดูดความสนใจในระยะยาว แต่มักจะทำให้การขายออกเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว ในขณะที่บางครั้งมีความสำเร็จในการเพิ่มการนำมาใช้ แต่มีหลายรายการล้มเหลว บทความนี้จะสำรวจถึงว่าการแจกแอร์ดรอปในปี 2024 ดำเนินไปอย่างไร และสิ่งที่มีผลต่อผลลัพธ์ของพวกเขา

ข้อความสำคัญ

ยากที่จะทำความเข้าใจ

แอร์ดรอปส่วนใหญ่ล้มเหลวภายใน 15 วัน ในปี 2024 มีเหรียญโทเค็น 88% ลดลงในเดือนหลังจากมีการกระทบราคาเริ่มต้น

Big drops, big wins

Airdrops ที่กระจายมากกว่า 10% ของอุปทานทั้งหมดเห็นการรักษาชุมชนและประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งขึ้น ผู้ที่ต่ํากว่า 5% มักเผชิญกับการขายอย่างรวดเร็วหลังการเปิดตัว

การเน้น FDVs

การประมาณค่าทุนทางการเงินเต็มรูปแบบ (FDVs) ที่เพิ่มขึ้นทำให้โครงการเสียเปรียบมากที่สุด การประเมินค่า FDVs สูงทำให้การเติบโตและ Likwiditi ถูกขดข้อง ทำให้ราคาลงลึกหลังจากแอร์ดรอป

ความสามารถในการหมุนเวียนเป็นสิ่งสำคัญ

โดยไม่มีเงินทุนเพียงพอที่จะรองรับ FDV สูง ๆ หลายโทเค็นพังตายใต้ความดันขาย ความเป็นเหมือนของเงินทุนเป็นสิ่งสำคัญต่อความมั่นคงของราคาหลังการแจกจ่ายแอร์

ปีที่ยาก

การเข้าถึง Crypto ในปี 2024 มีความยากลำบาก โดยมีการกระจาย Airdrop มากที่สุด สำเร็จบ้างเพราะมีการกระจายที่ฉลาด มี Likuiditas ที่แข็งแกร่งและมี FDV ที่เหมาะสมในกลุ่มของพวกเขา

กำลังเตรียมการแอร์ดรอป? ติดต่อเพื่อขอแผนส่วนเนื่องจากลักษณะการเงินส่วนตัว

แอร์ดรอป: ดาบสองคมของการกระจายโทเค็น

แอร์ดรอปได้เป็นกลยุทธ์ที่ได้รับความนิยมสำหรับการกระจายโทเค็นและสร้างความตึงเครียดในช่วงแรกตั้งแต่ปี 2017 อย่างไรก็ตาม ในปี 2024 โครงการมากมีปัญหาในการที่จะทำให้โดนลอกเพราะมีการแจกจ่ายมากเกินไป ในขณะที่แอร์ดรอปยังคงสร้างความตื่นเต้นในช่วงแรก ส่วนใหญ่จะทำให้มีความดันในการขายในช่วงสั้นอีกทั้งยังทำให้มีการรักษาชุมชนต่ำและโปรโตคอลถูกละทิ้ง แม้ว่าจะเป็นเช่นนี้ โครงการบางโครงการยังคงสามารถที่จะต้านการเคลื่อนไหวนี้ได้อย่างสำเร็จโดยการแสดงให้เห็นว่าด้วยการดำเนินการที่ถูกต้อง แอร์ดรอปยังสามารถที่จะส่งผลที่มีความสำเร็จในระยะยาวได้

วัตถุประสงค์ของการศึกษานี้

รายงานฉบับนี้มุ่งหวังที่จะแก้ผัน ปรากฏการณ์แอร์ดรอปปี 2024 - การแยกคนชนะและคนแพ้ พวกเราได้วิเคราะห์แอร์ดรอป 62 รายการที่เกิดขึ้นใน 6 โซ่ โดยเปรียบเทียบผลการดำเนินการของพวกเขาในหลายด้าน: การกระทำของราคา การตอบรับของผู้ใช้ และความยั่งยืนในระยะยาว ในขณะที่โปรโตคอลแต่ละรายการนำตัวแปรที่เป็นเอกลักษณ์ของตนมายังโต๊ะ ข้อมูลรวมทำให้เห็นภาพชัดเจนถึงความเป็นไปได้ของแอร์ดรอปเหล่านี้จริงๆ ในการบรรลุเป้าหมายที่ตั้งไว้อย่างได้ผล

ประสิทธิภาพของแอร์ดรอปในปี 2024

เมื่อตรวจสอบประสิทธิภาพโดยรวม ส่วนใหญ่ไม่ได้ผ่านไปอย่างดีหลังจากเปิดตลาด ในขณะที่มีเพียงไม่กี่รายได้รับผลตอบแทนตอนแรกที่น่าประทับใจ ส่วนใหญ่ของโทเค็นก็เผชิญกับความกดดันจากด้านล่างเนื่องจากตลาดปรับค่าความคุ้มค่าของพวกเขา แบบแผนนี้กล่าวถึงปัญหาที่กว้างขวางภายในโมเดลแอร์ดรอป: ผู้ใช้มากมายอาจเพียงแค่มาเพื่อเกษียณรางวัลแทนการทำงานกับโปรโตคอลในระยะยาว

กับแอร์ดรอปทั้งหมด คำถามสำคัญที่เกิดขึ้นคือ โปรโตคอลมีความแข็งแกร่งหรือไม่? ผู้ใช้ยังคงเห็นคุณค่าในแพลตฟอร์มอย่างต่อเนื่องหลังจากที่รางวัลเริ่มแจกจ่ายหรือไม่ หรือมีการเข้าร่วมของพวกเขาเพียงแค่การทำธุรกรรมเท่านั้น? การวิเคราะห์ของเราที่ได้มาจากข้อมูลในช่วงเวลาหลายๆ ช่วงเวลา เปิดเผยข้อสำคัญ: สำหรับส่วนใหญ่ของโทเค็นเหล่านี้ ความกระตือรือร้นจะหายไปเร็ว ๆ นี้ บ่อยครั้งในช่วงเวลา 2 สัปดาห์แรก

ประสิทธิภาพของแอร์ดรอปโดยรวม

เมื่อดูการเคลื่อนไหวของราคาในช่วง 15, 30 และ 90 วันจะเห็นได้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาส่วนใหญ่เกิดขึ้นในช่วงแรกหลังจาก airdrop หลังจากสามเดือนโทเค็นไม่กี่ตัวก็สามารถให้ผลลัพธ์ที่เป็นบวกได้โดยมีเพียงไม่กี่เหรียญเท่านั้นที่ทําให้เกิดแนวโน้มนี้ ที่กล่าวว่าสิ่งสําคัญคือต้องพิจารณาบริบทที่กว้างขึ้น: ตลาด crypto โดยรวมทํางานได้ไม่ดีในช่วงเวลานี้ซึ่งทําให้ภาพซับซ้อน

ประสิทธิภาพของแอร์ดรอปบนบล็อกเชนที่แตกต่างกัน

แม้ประสิทธิภาพจะไม่ดีโดยรวม แต่ก็ไม่ได้เป็นจริงทั้งหมดบนทุกๆเชน จาก 62 แอร์ดรอปที่วิเคราะห์ มีแค่ 8 รายการที่มีผลตอบแทนบวกหลังจาก 90 วัน - 4 บน Ethereum และ 4 บน Solana BNB, Starknet, Arbitrum, Merlin, Blast, Mode, และ ZkSync ไม่มีผู้ชนะ Solana มีอัตราผลตอบแทน 25% และ Ethereum 14.8%

สำหรับ Solana นั้น สิ่งนี้ไม่น่าแปลกใจเพราะซอลานาได้เป็นที่โปรดปราณของลูกค้าทั่วไปในช่วง 2 ปีที่ผ่านมาและเป็นคู่แข่งที่แท้จริงของ Ethereum และกับการมีโซนอื่น ๆ หลายๆ ที่เราสำรวจซึ่งเป็น Layer 2s ที่เข้าแข่งขันโดยตรงกับอีกตัวการ์เด้น มันไม่น่าแปลกใจที่ตัวแม่จะยึดติดกับผู้โชคดีที่เลือกได้

ในขณะที่เราไม่รวมเครือข่าย Ton ของ Telegram แต่เราต้องการจะบอกว่ามี Airdrops ที่ประสบความสำเร็จมากมายบางรายที่เกิดขึ้นเมื่อความกระตือรือร้นและการนำมาใช้ขยายตัวบนเครือข่าย

ประสิทธิภาพที่ปรับปรุง

กล่าวถึงนั้น ถ้าเราลองแยกโซ่ขนาดใหญ่จากแอร์ดรอปของพวกเขา ข้อมูลจะเปลี่ยนไปหรือไม่ถ้าเราคิดคำนึงถึงวิธีที่โทเค็นหลักย้ายไปในระหว่างนั้น ขณะที่เราทำให้ราคาแอร์ดรอปเหล่านี้เป็นปกติต่อประสิทธิภาพของระบบนิเวศที่เกี่ยวข้อง—เปรียบเทียบเช่น แอร์ดรอปบน Polygon กับการเคลื่อนไหวราคาของ $MATIC หรือบน Solana กับ $SOL—ผลลัพธ์ยังคงเศร้าเสียดยิ้ม

ใช่ตลาดได้ลดลงโดยเย็นตัวลงจากจุดสูงสุดในปี 2023 และยังไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมการชะลอตัวของ Airdrops เมื่อเทียบกับโทเค็นระบบหรือ altcoins โดยทั่วไป การเทขายเหล่านี้ในขณะที่ไม่ได้แยกออกจากการเล่าเรื่องที่ใหญ่กว่าเป็นภาพสะท้อนของความหวาดกลัวทั่วไปของตลาดที่จะเฟื่องฟูในระยะสั้น เมื่อสิ่งที่ได้รับการพิจารณาแล้วว่า "จัดตั้งขึ้น" กําลังลดลงสิ่งสุดท้ายที่ทุกคนต้องการคือสิ่งที่ไม่ผ่านการทดสอบหรือ "ใหม่"

การปรับปรุงโดยรวมมีข้อดีที่น้อยมากที่สุดกับ Solana และ ETH ที่มีการลดลงประมาณ 15-20% ในส่วนสุดท้ายในช่วง 90 วัน แม้ว่าจะแสดงให้เห็นว่าการแจกแอร์ดรอปเหล่านี้มีความผันผวนมากกว่าและเชื่อมโยงกับเรื่องราวโดยรวมเท่านั้น ไม่ใช่การกระทำของราคา

ว่าไดรฟ์ขนาดใหญ่มีผลต่อราคาโทเค็นอย่างไร

ปัจจัยสําคัญอีกประการหนึ่งที่มีอิทธิพลต่อประสิทธิภาพของ airdrops คือการกระจายอุปทานโทเค็นทั้งหมด ปริมาณการจัดหาโทเค็นที่โปรโตคอลตัดสินใจแจกจ่ายอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อประสิทธิภาพของราคา สิ่งนี้ทําให้เกิดคําถามสําคัญ: ความเอื้ออาทรจ่ายหรือไม่? หรือจะปลอดภัยกว่าที่จะอนุรักษ์นิยม? การเพิ่มขีดความสามารถให้กับผู้ใช้ด้วยโทเค็นที่มากขึ้นนําไปสู่การเคลื่อนไหวของราคาที่ดีขึ้นหรือสร้างความเสี่ยงด้วยการแจกเร็วเกินไปหรือไม่?

เพื่อแยกประเภทแอร์ดรอปนี้ เราจัดออกเป็น 3 กลุ่ม:

  • แอร์ดรอปขนาดเล็ก: < 5% ของจำนวนทั้งหมด
  • แอร์ดรอปขนาดกลาง: > 5% และ ≤ 10%
  • แอร์ดรอปขนาดใหญ่: > 10%

เราจึงตรวจสอบประสิทธิภาพของพวกเขาในระยะเวลาสามช่วงเวลา - 15 วัน, 30 วัน และ 90 วัน

ในระยะสั้น (15 วัน) airdrops ขนาดเล็ก (<5%) มีแนวโน้มที่จะทํางานได้ดีอาจเป็นเพราะอุปทานที่ จํากัด สร้างแรงกดดันในการขายทันทีน้อยลง อย่างไรก็ตามความสําเร็จครั้งแรกนี้มักจะหายวับไปโดยโทเค็นจาก airdrops ขนาดเล็กประสบกับการทิ้งขยะที่สําคัญภายในสามเดือน นี่อาจเป็นเพราะการรวมกันของปัจจัย: อุปทานที่ต่ําในตอนแรกจะควบคุมการขาย แต่เมื่อเวลาผ่านไปเมื่อการเล่าเรื่องเปลี่ยนไปหรือคนวงในเริ่มขายชุมชนที่กว้างขึ้นจะปฏิบัติตามความเหมาะสม

แอร์ดรอปขนาดกลาง (5-10%) มีแนวโน้มที่จะดีขึ้นเล็กน้อย โดยสร้างสมดุลระหว่างการกระจายอุปทานกับการรักษาผู้ใช้ อย่างไรก็ตามมันเป็น airdrops ขนาดใหญ่ (>10%) ที่ทํางานได้ดีที่สุดในช่วงเวลาที่ยาวนานขึ้น การกระจายขนาดใหญ่เหล่านี้ในขณะที่อาจมีความเสี่ยงมากขึ้นในแง่ของแรงกดดันในการขายระยะสั้นดูเหมือนจะส่งเสริมความรู้สึกเป็นเจ้าของชุมชนที่แข็งแกร่งขึ้น ด้วยการแจกจ่ายโทเค็นมากขึ้นโปรโตคอลอาจเพิ่มขีดความสามารถให้กับผู้ใช้ทําให้พวกเขามีส่วนได้ส่วนเสียมากขึ้นในความสําเร็จของโครงการ ในทางกลับกันสิ่งนี้สามารถนําไปสู่เสถียรภาพของราคาที่ดีขึ้นและประสิทธิภาพในระยะยาว

โดยทั่วไปแล้ว ข้อมูลนี้แสดงให้เห็นว่าการกระจาย token อย่างไม่เกิดเหมือนโดยมีผลตอบแทน โปรโตคอลที่ใจดีกับการแจกแอร์ดรอป tend ที่จะเสริมสร้างผู้ใช้ที่ลงทุนมากขึ้น ซึ่งจะทำให้มีผลลัพธ์ที่ดีขึ้นตลอดเวลา

การกระจาย

ผลกระทบจากการกระจายโทเค็น

การวิเคราะห์ของเราแสดงให้เห็นว่าขนาดของแอร์ดรอปมีผลต่อประสิทธิภาพของราคาโดยตรง แอร์ดรอปขนาดเล็กสร้างความกดดันในการขายเริ่มต้นน้อยลง แต่มักจะเห็นการร่วงลงอย่างมีนัยสำคัญภายในไม่กี่เดือน ในขณะที่การกระจายที่ใหญ่ก็สร้างความผันผวนในช่วงแรกมากขึ้น แต่ส่งผลให้มีประสิทธิภาพระยะยาวที่แข็งแกร่งขึ้น แนะนำว่าความเมตตาส่วนใหญ่ส่งเสริมให้มีความภักดีและการสนับสนุนโทเค็นมากขึ้น

การสัมพันธ์การกระจายและอารมณ์ตลาด

อารมณ์ในชุมชนเป็นปัจจัยสำคัญที่ผู้คนส่วนใหญ่ไม่สามารถเข้าใจได้โดยตรง แต่ก็มีผลต่อความสำเร็จของแอร์ดรอป การแจกจ่ายโทเค็นที่มีปริมาณมากกว่ามักจะถูกพิจารณาเป็นสิ่งที่ยุติธรรมกว่า ทำให้ผู้ใช้มีความรู้สึกเป็นเจ้าของและมีส่วนร่วมในโครงการอย่างมากขึ้น นั่นสร้างกระบวนการตอบรับที่เชิงบวก - ผู้ใช้รู้สึกมีการลงทุนมากขึ้นและมีน้อยกว่าที่จะขายโทเค็นของตน ซึ่งมีส่วนช่วยให้มีความมั่นคงในระยะยาว ในทางกลับกันการแจกจ่ายที่มีปริมาณน้อยอาจรู้สึกปลอดภัยในเบื้องต้น แต่ต่อมาอาจทำให้ความกระตือรือร้นสั้น ๆ แล้วนำไปสู่การขายออกอย่างรวดเร็ว

ในขณะที่เป็นเรื่องยากที่จะวัดอารมณ์หรือ "บรรยากาศ" ของแอร์ดรอป 62 รายการทั้งหมด แต่พวกเขายังคงเป็นตัวบ่งชี้ที่มีอิทธิพลของความสนใจยาวนานของโครงการ สัญญาณของความรู้สึกที่แข็งแกร่งรวมถึงชุมชนที่มีการใช้งานและมีส่วนร่วมในแพลตฟอร์มเช่น Discord การพูดคุยโดยธรรมชาติบนสื่อสังคมและความสนใจจริงในผลิตภัณฑ์นอกจากนี้ ความแตกต่างและนวัตกรรมในผลิตภัณฑ์โดยทั่วไปช่วยสร้างเสียงกำลังใจที่ดีต่อไป เนื่องจากพวกเขาดึงดูดผู้ใช้ที่มุ่งมั่นมากกว่านักล่ารางวัล opportunistic

ผลกระทบของมูลค่าที่ถูกแบ่งกันอย่างเต็มรูปแบบ

หนึ่งในพื้นที่สำคัญที่ต้องมุ่งเน้นคือว่าค่ามูลค่าที่หดตัวสมบูรณ์ (FDV) ของโทเค็นที่เริ่มต้นมีผลกระทบที่มีนัยสำคัญต่อประสิทธิภาพหลังการแจกโทเค็น FDV แสดงถึงมูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิตอล หากโทเค็นทั้งหมดที่เป็นไปได้ของมันอยู่ในการแพร่กระจาย รวมถึงโทเค็นที่ยังไม่ได้ปลดล็อคหรือแจกจ่าย มันคำนวณโดยการคูณราคาโทเค็นปัจจุบันด้วยสินทรัพย์ทั้งหมดของโทเค็น ซึ่งรวมถึงโทเค็นที่กำลังหมุนเวียนและโทเค็นที่ถูกล็อค ถูกให้สิทธิ์หรือโทเค็นที่เป็นไปได้ในอนาคต

ในพื้นที่ crypto เรามักจะเห็นโครงการที่มี FDV ที่ดูสูงอย่างไม่เป็นสัดส่วนเมื่อเทียบกับยูทิลิตี้จริงหรือผลกระทบของโปรโตคอลในขณะที่เปิดตัว สิ่งนี้ทําให้เกิดคําถามสําคัญ: โทเค็นถูกลงโทษสําหรับการเปิดตัวด้วย FDV ที่สูงเกินจริงหรือผลกระทบของ FDV แตกต่างกันไปตามโครงการหรือไม่?

ข้อมูลของเราครอบคลุมการเริ่มต้นโครงการที่มีมูลค่าเริ่มต้น (FDV) ที่เบาหวานเพียง 5.9 ล้านดอลลาร์ถึงการเริ่มต้นที่น่าตกใจมากถึง 19 พันล้านดอลลาร์ - แทนความแตกต่าง 3,000 เท่าใน 62 ตัวอย่างแอร์ดรอปที่เราวิเคราะห์

เมื่อเราทำการแมปข้อมูลนี้ จะเห็นว่ามีแนวโน้มที่ชัดเจน: ยิ่ง FDV ในการเปิดตลาดใหม่มีขนาดใหญ่ขึ้น โอกาสที่ราคาจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญยิ่งขึ้น โดยไม่ว่าจะเป็นประเภทโครงการ ระดับความยินดีหรือความคิดเห็นของชุมชน

เหตุผลในความสัมพันธ์ของ FDV

มีสองปัจจัยหลักในการเล่นที่นี่ ประการแรกคือหลักการตลาดพื้นฐาน: นักลงทุนถูกดึงดูดให้รับรู้ถึงความคล่องตัวที่สูงขึ้น โทเค็นที่มี FDV ขนาดเล็กเสนอพื้นที่สําหรับการเติบโตและความสะดวกสบายทางจิตวิทยาของการเป็น "ในช่วงต้น" ดึงดูดนักลงทุนด้วยสัญญาว่าจะทํากําไรในอนาคต ในทางกลับกันโครงการที่มี FDV ที่สูงเกินจริงมักจะดิ้นรนเพื่อรักษาโมเมนตัมเนื่องจาก upside ที่รับรู้มี จํากัด

นักเศรษฐศาสตร์มีการอภิปรายถึงแนวคิดของ "พื้นที่ว่าง" มานานแล้ว ตามที่โรเบิร์ต ไชเลอร์ได้บอกไว้ดี ว่า "ความทะเล้นที่ไม่มีเหตุผล" จะลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อนักลงทุนรู้สึกว่ามีการลงทุนที่ถูกจำกัด ในโลกคริปโต ขณะที่สัญญาณ FDV ของโทเค็นบ่งบอกถึงศักยภาพในการเติบโตที่ถูกจำกัด ความทะเล้นนั้นจะหายไปเร็ว ๆ เช่นกัน

ปัจจัยที่สองคือเทคนิคมากขึ้น: สภาพคล่อง โทเค็นที่มี FDV ขนาดใหญ่มักขาดสภาพคล่องเพื่อสนับสนุนการประเมินมูลค่าเหล่านั้น เมื่อมีการแจกจ่ายสิ่งจูงใจที่สําคัญไปยังชุมชนแม้แต่ผู้ใช้เพียงเศษเสี้ยวที่ต้องการถอนเงินก็สามารถสร้างแรงขายมหาศาลโดยไม่มีผู้ซื้อในอีกด้านหนึ่ง

ลองพิจารณาตัวอย่างของ $JUP ที่เปิดตัวด้วย FDV มูลค่า 6.9 พันล้านดอลลาร์ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากกลุ่มสภาพคล่องและผู้ดูแลสภาพคล่องที่เราคาดว่าจะอยู่ที่ 22 ล้านดอลลาร์ในวันเปิดตัว สิ่งนี้ทําให้$JUP อัตราส่วนสภาพคล่องต่อ FDV เพียง 0.03% ในขณะที่ตัวเลขที่ต่ําเมื่อเทียบกับ$WEN memecoin ที่มีอัตราส่วนสภาพคล่อง - FDV ที่ 2% ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับคนอื่น ๆ ในระดับน้ําหนักเดียวกัน

เมื่อเราเปรียบเทียบกับ Wormhole ซึ่งเปิดตัวด้วย FDV ขนาดใหญ่ 13 พันล้านดอลลาร์ เพื่อให้ตรงกับอัตราส่วนสภาพคล่อง 0.03% เดียวกัน Wormhole จะต้องใช้สภาพคล่อง 39 ล้านดอลลาร์ในสถานที่ต่างๆ อย่างไรก็ตาม แม้จะรวมพูลที่มีอยู่ทั้งหมด ทั้งที่เป็นทางการและไม่เป็นทางการ และ Cex Liquidity แต่การประมาณการที่ดีที่สุดของเราก็ใกล้เคียงกับ 6 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นเศษเสี้ยวของสิ่งที่จําเป็น ด้วย 17% ของโทเค็นที่แจกจ่ายให้กับผู้ใช้เวทีนี้จึงถูกตั้งค่าสําหรับมูลค่าตลาดที่ไม่ยั่งยืน $W ลดลง 83% นับตั้งแต่เปิดตัว

ในฐานะผู้สร้างตลาด เราทราบดีว่าหากไม่มีความสะดวกสบายในการเป็นเจ้าของ ราคาจะกลายเป็นโดยมากต่อการขายทอง. การผสมผสานของสองปัจจัย - ความต้องการจิตวิญญาณสำหรับศักยภาพในการเติบโตและความสะดวกสบายจริงที่จำเป็นในการสนับสนุน FDV ขนาดใหญ่ - อธิบายว่าทำไมโทเค็นที่มี FDV สูงกว่าต้องเผชิญกับการรักษาค่าของตนเอง

ข้อมูลยืนยันสิ่งนี้ โทเค็นที่มี FDV ต่ำกว่า ประสบความสูญเสียราคาน้อยมาก ในขณะที่โทเค็นที่เริ่มต้นด้วยการประเมินมูลค่าที่เกินไป ประสบความสูญเสียมากที่สุดในระหว่างเดือนหลังจากแอร์ดรอปของพวกเขา

อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Likuyditi ในบทความวิจัยของเรา:

การวิเคราะห์ Likuiditi: สายตาไปที่พื้นฐานบางอย่าง

ผู้ชนะทั้งหมดและผู้แพ้

เพื่อที่จะศึกษาลึกขึ้นและให้ความรู้ที่ดีขึ้นเกี่ยวกับบางส่วนของผู้เล่นเราเลือกตัวอย่างผู้ชนะและผู้แพ้ในฤดูแอร์ดรอปนี้เพื่อดู ในการสำรวจว่าพวกเขาทำอะไรได้ดีและพวกเขาทำผิดอย่างไรที่ส่งผลให้เกิดการเปิดตลาดชุมชนที่ประสบความสำเร็จและการเปิดตลาดที่ไม่สำเร็จ

ฤดูแจกจ่าย: การศึกษากรณีเกี่ยวกับผู้ชนะและผู้แพ้

ในขณะที่เราเจาะลึกฤดูกาล airdrop เรามาตรวจสอบผู้ชนะที่โดดเด่นและนักแสดงที่โดดเด่นเพื่อเปิดเผยปัจจัยที่ส่งผลต่อผลลัพธ์ที่ตรงกันข้าม เราจะสํารวจว่าโครงการเหล่านี้ทําอะไรถูกหรือผิดซึ่งในที่สุดก็หล่อหลอมความสําเร็จหรือความล้มเหลวของพวกเขาในสายตาของชุมชน

ผู้ชนะ: $DRIFT

อันดับแรกคือ Drift แพลตฟอร์มการซื้อขายฟิวเจอร์ที่ดีเซ็นทรัลไลส์ ที่ได้ดำเนินการเป็นเวลาใกล้ 3 ปีบน Solana การเดินทางของ Drift ได้รับการระบุด้วยความสำเร็จและความท้าทาย รวมถึงการรอดชีวิตจากการถูกแฮกและการประยุกต์ใช้ อย่างไรก็ตาม การตกลงของแต่ละครั้งกลายเป็นโปรโตคอลที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น พัฒนาเป็นแพลตฟอร์มที่ได้รับการพิสูจน์คุณค่ามากกว่าการเก็บเหรียญแอร์ดรอป

เมื่อ Airdrop ของ Drift มาถึงในที่สุดมันก็พบกับความกระตือรือร้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งจากฐานผู้ใช้ที่มีมายาวนาน ทีมจัดสรรอย่างมีกลยุทธ์ 12% ของอุปทานโทเค็นทั้งหมดสําหรับ airdrop ซึ่งเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ค่อนข้างสูงและแนะนําระบบโบนัสที่ชาญฉลาดซึ่งเตะทุก ๆ หกชั่วโมงหลังจากการแจกจ่ายครั้งแรก

เปิดตัวด้วยมูลค่าตลาดที่เจียมเนื้อเจียมตัวที่ 56 ล้านดอลลาร์ Drift ทําให้หลายคนประหลาดใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับ vAMM อื่น ๆ (ผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติเสมือน) ที่มีผู้ใช้น้อยกว่าและมีประวัติน้อยกว่า แต่การประเมินมูลค่าสูงกว่า ในไม่ช้ามูลค่าของ Drift ก็สะท้อนถึงศักยภาพที่แท้จริงโดยมีมูลค่าตลาดถึง 163 ล้านดอลลาร์ซึ่งเพิ่มขึ้น 2.9 เท่าหลังการเปิดตัว

กุญแจสู่ความสําเร็จของ Drift อยู่ที่การกระจายที่ยุติธรรมและรอบคอบ ด้วยการให้รางวัลแก่ผู้ใช้ที่ภักดีในระยะยาว Drift ได้กรองเกษตรกร Sybil รุ่นใหม่ออกอย่างมีประสิทธิภาพส่งเสริมชุมชนที่แท้จริงมากขึ้นและหลีกเลี่ยงความเป็นพิษที่บางครั้งอาจทําให้เกิดภัยพิบัติในเหตุการณ์ดังกล่าว

อะไรทำให้ Drift แตกต่าง

  1. พื้นฐานและพื้นฐานที่แข็งแกร่ง
    • ประวัติศาสตร์ที่มั่นคงของ Drift ช่วยให้สามารถให้รางวัลแก่ผู้ใช้ที่มีอยู่และให้ความสำคัญ
    • ด้วยผลิตภัณฑ์ที่มีคุณภาพสูงและได้รับการยืนยันแล้ว ทีมงานสามารถตรวจสอบและรางวัลผู้ใช้ที่แท้จริงได้ง่าย
  1. การกระจายที่มีระดับอย่างเหนือ
    • การจัดสรร 12% ของสินค้าทั้งหมด - สัดส่วนที่สำคัญสำหรับแอร์ดรอป - แสดงให้เห็นถึงการมุ่งมั่นของ Drift ต่อชุมชนของตน
    • โครงสร้างการเปิดตัวแบบลำดับช่วยลดความกดดันในการขาย ทำให้มูลค่าคงที่หลังเปิดตัว
    • อย่างสำคัญ การแจกจ่ายเหรียญโดยอากาศถูกออกแบบให้มอบค่าตอบแทนในการใช้จริง ไม่ใช่แค่การวัดข้อมูลที่ถูกขยายโดยผู้เล่นเพื่อรับคะแนน
  1. การประเมินค่าที่เป็นไปได้
    • การประเมินมูลค่าการเปิดตัวที่ระมัดระวังของ Drift ได้ป้องกันความผิดพลาดจากการทำให้มันมากเกินไป โดยการรักษาความคาดหวังให้เหมาะสม
    • การสร้างความสะดวกในการทำธุรกรรมในตลาดได้รับความสนใจพอเพียงในสระเงินทุนเริ่มต้น
    • มูลค่ารวมอากาศทั้งหมดที่ต่ำ (FDV) ไม่เพียงแต่ทำให้ Drift แตกต่างจากคู่แข่งที่มีมูลค่าสูงเกินไป แต่ยังเริ่มสร้างการสนทนาในวงธุรกิจกว้างขึ้นเกี่ยวกับคู่แข่งที่มีมูลค่าเกินความคาดหวัง

ความสำเร็จของ Drift ไม่ได้เกิดขึ้นโดยบังเอิญ แต่เป็นผลมาจากการเลือกตั้งแต่แรกที่เน้นความแข็งแกร่งของผลิตภัณฑ์ ความเป็นธรรมและความยั่งยืนเรื่องราวสั้น ๆ อย่างชัดเจนว่าสำหรับโปรโตคอลที่ต้องการเลียนแบบความสำเร็จของ Drift ควรให้ความสำคัญกับการสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่ง ส่งเสริมการมีส่วนร่วมของผู้ใช้จริง ๆ และรักษามุมมองที่สมเหตุสมผลของมูลค่าตลาดของพวกเขา

$ZEND: จากการเผยแพร่ที่มากเกินไป ถึงการล่มสลาย - การแจกจ่ายโทเค็น Starknet ที่ผิดพลาด

ZkLend ($ZEND) ตอนนี้กำลังเผชิญกับการลงตัวที่สำคัญ - มูลค่าของมันลดลงถึง 95% และปริมาณการซื้อขายรายวันพยายามเกิน 400,000 ดอลลาร์ นี่เป็นความแตกต่างที่ชัดเจนสำหรับโครงการที่เคยมีทุนตลาดมูลค่า 300 ล้านดอลลาร์ ที่เพิ่มขึ้นมาจากสถานการณ์ที่ไม่ธรรมดา ZkLend's มูลค่ารวมที่ล็อค (TVL) ตอนนี้มากกว่าค่าการปล่อยหุ้นเต็มรูปแบบ (FDV) มากกว่าสองเท่า - สิ่งที่เกิดขึ้นที่ไม่ธรรมดาในโลกคริปโตและไม่ใช่สิ่งที่ดี

ดังนั้นโครงการที่ขี่สูงบน hype รอบ Starknet ซึ่งเป็นโซลูชัน zk-rollup ที่มุ่งปรับขนาด Ethereum จะจบลงในตําแหน่งที่ล่อแหลมได้อย่างไร?

ขี่คลื่น Starknet แต่พลาดเรือ

แนวคิดของ ZkLend ไม่ได้ก้าวล้ําเป็นพิเศษ—โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมและการกู้ยืมสําหรับสินทรัพย์ต่างๆ โดยได้รับประโยชน์จากการเล่าเรื่องของ Starknet โปรโตคอลนี้ใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมของ Starknet โดยวางตําแหน่งตัวเองเป็นผู้เล่นหลักในระบบนิเวศสภาพคล่องข้ามสายโซ่

เงื่อนไขหลัก:

  • สร้างเครือข่ายการเกษตรที่ผู้ใช้สามารถรับรางวัลได้ทั่วโลกผ่านโปรโตคอลต่างๆ
  • ดึงดูดสภาพคล่องและผู้ใช้ผ่านรางวัลและกิจกรรมข้ามสายโซ่

อย่างไรก็ตามในการดำเนินการ แพลตฟอร์มกลับกลายเป็นแหล่งดึงดูดผู้เลี้ยงกิจกรรม 'ทหารที่จ้าง' ผู้ใช้ที่สนใจเฉพาะผลตอบแทนในระยะสั้นๆ โดยไม่มีความมุ่งมั่นที่จะสร้างสุขภาพระยะยาวของโปรโตคอล แทนที่จะเลี้ยงดูระบบนิเวศที่ยั่งยืน ZkLend พบว่าตนอยู่ในความเมตตาของนักล่าตามรางวัล ทำให้มีการเข้าร่วมชั่วคราวและการรักษาต่ำลง

แอร์ดรอปที่ย้อนกลับมา

กลยุทธ์ airdrop ของ ZkLend ทําให้เกิดปัญหาขึ้น หากไม่มีการจดจําผลิตภัณฑ์หรือแบรนด์ที่สําคัญก่อน airdrop การกระจายโทเค็นจึงดึงดูดนักเก็งกําไรมากกว่าผู้ใช้ของแท้ ความผิดพลาดครั้งสําคัญนี้—ล้มเหลวในการตรวจสอบผู้เข้าร่วมอย่างเพียงพอ—ส่งผลให้:

  • นักล่ารางวัลมากมายกระตือรือร้นที่จะถอนเงินออกอย่างรวดเร็ว
  • ความซื่อสัตย์เล็กน้อยหรือความมุ่งมั่นจริง ๆ โดยไม่มีความผูกพันระยะยาวจากผู้เข้าร่วมโครงการ
  • การพังทลายของมูลค่าโทเค็นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากนักลงทุนขายโทเค็นของพวกเขาอย่างทันที

เช่นเดียวกับการสร้างแรงสะท้อนและส่งเสริมความจงรักภักดี การแจกจ่ายที่เราสามารถมองเห็นได้ว่ามีการกระโดดขึ้นอย่างรวดเร็ว และหลงเหลืออย่างรวดเร็ว

คำเตือนรุนแรงสำหรับอุตสาหกรรม

ประสบการณ์ของ ZkLend เป็นเครื่องเตือนใจที่ทรงพลังว่าในขณะที่โฆษณาและ airdrops สามารถนําผู้ใช้เข้ามาได้ แต่พวกเขาไม่ได้สร้างคุณค่ายูทิลิตี้หรือชุมชนที่ยั่งยืนโดยเนื้อแท้

บทเรียนสำคัญ:

  • แต่แรงบันดาลใจเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอ - การสร้างค่าจริงต้องการมากกว่าแค่การพูดถึงเรื่องร้อน
  • แอร์ดรอปที่ไม่ได้ตรวจสอบผู้ใช้สามารถเชิงสเปคและทำลายค่าในขณะที่ ZkLend ประสบปัญหา
  • การประเมินมูลค่าที่สูงลิ่วสําหรับผลิตภัณฑ์ใหม่มีความเสี่ยงสูงโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากไม่มีกรณีการใช้งานที่พิสูจน์แล้ว

สรุปผล

หากการเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดเป็นเป้าหมายการขายในวันแรกมักจะเป็นการเคลื่อนไหวที่ดีที่สุด - 85% ของโทเค็น airdropped เห็นว่าราคาลดลงภายในไม่กี่เดือน Solana เป็นผู้นําในปี 2024 ในฐานะห่วงโซ่อันดับต้น ๆ สําหรับ airdrops แต่เมื่อปรับให้เข้ากับสภาวะตลาดประสิทธิภาพโดยรวมก็ไม่เลวร้ายเท่าที่ควร โครงการอย่าง WEN และ JUP โดดเด่นในฐานะเรื่องราวความสําเร็จซึ่งแสดงให้เห็นว่าแนวทางเชิงกลยุทธ์ยังคงสามารถให้ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งได้

ตรงกันข้ามกับความเชื่อที่ได้รับความนิยม airdrops ขนาดใหญ่ไม่ได้นําไปสู่การทิ้งขยะเสมอไป โทเค็นที่มีการจัดสรร airdrop 70% ได้รับผลกําไรในเชิงบวกโดยเน้นว่าการจัดการ FDV มีความสําคัญมากกว่า การประเมินค่า FDV สูงเกินไปเป็นความผิดพลาดที่สําคัญ FDV ที่สูงจํากัดศักยภาพในการเติบโตและที่สําคัญกว่านั้นคือสร้างปัญหาสภาพคล่อง FDV ที่สูงเกินจริงต้องการสภาพคล่องจํานวนมากเพื่อรักษาไว้ซึ่งมักจะไม่สามารถใช้ได้ หากไม่มีสภาพคล่องเพียงพอโทเค็น airdropped มีแนวโน้มที่จะลดลงอย่างรุนแรงเนื่องจากไม่มีเงินทุนเพียงพอที่จะดูดซับแรงขาย โครงการที่เปิดตัวด้วย FDV ที่สมจริงและแผนการจัดหาสภาพคล่องที่มั่นคงมีความพร้อมที่ดีกว่าเพื่อความอยู่รอดจากความผันผวนหลังการออกอากาศ

ความเป็น Likvidity มีความสำคัญ ในกรณีที่ FDV สูงเกินไป จะกดดัน Likvidity อย่างมาก ด้วย Likvidity ที่ไม่เพียงพอ การขายออกขนาดใหญ่ทำให้ราคาถูกบดบัง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการแจกจ่าย airdrops ที่ผู้รับมีความกระฉับ ๆ ในการขาย โดยการรักษา FDV ที่สามารถจัดการได้และเน้นที่ Likvidity โปรเจคต์สามารถสร้างความมั่นคงที่ดีขึ้นและศักยภาพในการเติบโตในระยะยาว

ในที่สุดความสําเร็จของ airdrop ขึ้นอยู่กับมากกว่าขนาดการกระจาย FDV สภาพคล่องการมีส่วนร่วมของชุมชนและการเล่าเรื่องทุกเรื่อง โครงการเช่น WEN และ JUP สร้างสมดุลที่เหมาะสมสร้างมูลค่าที่ยั่งยืนในขณะที่โครงการอื่น ๆ ที่มี FDV ที่สูงเกินจริงและสภาพคล่องตื้นไม่สามารถรักษาดอกเบี้ยได้

ในตลาดที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว นักลงทุนหลายคนตัดสินใจอย่างรวดเร็ว - การขายในวันแรกเป็นการเดิมพันที่ปลอดภัยที่สุด แต่สำหรับผู้ที่มองหาพื้นฐานระยะยาว มักจะมีหินอัญมณีบางส่วนที่คุ้มค่าต้องถือ

ข้อความประกาศ

  1. บทความนี้ถูกพิมพ์ใหม่จาก [ คีย์ร็อค], สิทธิ์ในการลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [ keyrock]. หากมีการคัดค้านในการพิมพ์ฉบับนี้ กรุณาติดต่อ เกต เรียนรู้ทีมงานและพวกเขาจะดำเนินการด้วยความรวดเร็ว
  2. ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้นและไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุนใด ๆ
  3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ โดยทีม Gate Learn หากไม่ได้ระบุไว้ การคัดลอก การแจกจ่าย หรือการลอกเลียนแบบบทความที่ถูกแปล นั้นถูกห้าม

สถานการณ์ Airdrop โทเค็นในปี 2024

กลาง10/10/2024, 6:42:01 PM
การได้รับและรักษาผู้ใช้สกุลเงินดิจิตอลมันยาก การแจกจ่ายโทเค็นฟรีมีจุดประสงค์เพื่อดึงดูดความสนใจในระยะยาว แต่มักจะทำให้เกิดการขายไปเร็ว ในขณะที่บางรายประสบความสำเร็จในการเพิ่มการนำมาใช้ มีรายอื่นที่ล้มเหลว บทความนี้จะสำรวจถึงการแจกจ่ายโทเค็นในปี 2024 และสิ่งที่มีผลต่อผลลัพธ์ของการทำงาน

การได้รับและรักษาผู้ใช้คริปโตเป็นเรื่องยาก ในบทความล่าสุดของเราเราได้ลงตัวเข้าไปในวิธีการMemecoinsและตลาดพยากรณ์ใช้เพื่อเข้าร่วมมวลชน ในบทความนี้เราจะวิเคราะห์

  • การแจกจ่ายที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดและล้มเหลวที่ใหญ่ที่สุดในระหว่างแอร์ดรอปปี 2024
  • โครงการสกุลเงินดิจิทัลที่ประสบความสำเร็จในการรักษาผู้ใช้
  • ขนาดของการแจกจ่ายมีผลต่อราคาโทเค็นอย่างไร
  • การเสียหายจาก FDV ทำให้ราคาโทเค็นสูงขึ้นอย่างไร
  • อัตราส่วนที่เหมาะสมของ Likvidity ต่อ FDV คืออะไร

แอร์ดรอปที่ให้โทเค็นฟรีมีเป้าหมายที่จะดึงดูดความสนใจในระยะยาว แต่มักจะทำให้การขายออกเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว ในขณะที่บางครั้งมีความสำเร็จในการเพิ่มการนำมาใช้ แต่มีหลายรายการล้มเหลว บทความนี้จะสำรวจถึงว่าการแจกแอร์ดรอปในปี 2024 ดำเนินไปอย่างไร และสิ่งที่มีผลต่อผลลัพธ์ของพวกเขา

ข้อความสำคัญ

ยากที่จะทำความเข้าใจ

แอร์ดรอปส่วนใหญ่ล้มเหลวภายใน 15 วัน ในปี 2024 มีเหรียญโทเค็น 88% ลดลงในเดือนหลังจากมีการกระทบราคาเริ่มต้น

Big drops, big wins

Airdrops ที่กระจายมากกว่า 10% ของอุปทานทั้งหมดเห็นการรักษาชุมชนและประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งขึ้น ผู้ที่ต่ํากว่า 5% มักเผชิญกับการขายอย่างรวดเร็วหลังการเปิดตัว

การเน้น FDVs

การประมาณค่าทุนทางการเงินเต็มรูปแบบ (FDVs) ที่เพิ่มขึ้นทำให้โครงการเสียเปรียบมากที่สุด การประเมินค่า FDVs สูงทำให้การเติบโตและ Likwiditi ถูกขดข้อง ทำให้ราคาลงลึกหลังจากแอร์ดรอป

ความสามารถในการหมุนเวียนเป็นสิ่งสำคัญ

โดยไม่มีเงินทุนเพียงพอที่จะรองรับ FDV สูง ๆ หลายโทเค็นพังตายใต้ความดันขาย ความเป็นเหมือนของเงินทุนเป็นสิ่งสำคัญต่อความมั่นคงของราคาหลังการแจกจ่ายแอร์

ปีที่ยาก

การเข้าถึง Crypto ในปี 2024 มีความยากลำบาก โดยมีการกระจาย Airdrop มากที่สุด สำเร็จบ้างเพราะมีการกระจายที่ฉลาด มี Likuiditas ที่แข็งแกร่งและมี FDV ที่เหมาะสมในกลุ่มของพวกเขา

กำลังเตรียมการแอร์ดรอป? ติดต่อเพื่อขอแผนส่วนเนื่องจากลักษณะการเงินส่วนตัว

แอร์ดรอป: ดาบสองคมของการกระจายโทเค็น

แอร์ดรอปได้เป็นกลยุทธ์ที่ได้รับความนิยมสำหรับการกระจายโทเค็นและสร้างความตึงเครียดในช่วงแรกตั้งแต่ปี 2017 อย่างไรก็ตาม ในปี 2024 โครงการมากมีปัญหาในการที่จะทำให้โดนลอกเพราะมีการแจกจ่ายมากเกินไป ในขณะที่แอร์ดรอปยังคงสร้างความตื่นเต้นในช่วงแรก ส่วนใหญ่จะทำให้มีความดันในการขายในช่วงสั้นอีกทั้งยังทำให้มีการรักษาชุมชนต่ำและโปรโตคอลถูกละทิ้ง แม้ว่าจะเป็นเช่นนี้ โครงการบางโครงการยังคงสามารถที่จะต้านการเคลื่อนไหวนี้ได้อย่างสำเร็จโดยการแสดงให้เห็นว่าด้วยการดำเนินการที่ถูกต้อง แอร์ดรอปยังสามารถที่จะส่งผลที่มีความสำเร็จในระยะยาวได้

วัตถุประสงค์ของการศึกษานี้

รายงานฉบับนี้มุ่งหวังที่จะแก้ผัน ปรากฏการณ์แอร์ดรอปปี 2024 - การแยกคนชนะและคนแพ้ พวกเราได้วิเคราะห์แอร์ดรอป 62 รายการที่เกิดขึ้นใน 6 โซ่ โดยเปรียบเทียบผลการดำเนินการของพวกเขาในหลายด้าน: การกระทำของราคา การตอบรับของผู้ใช้ และความยั่งยืนในระยะยาว ในขณะที่โปรโตคอลแต่ละรายการนำตัวแปรที่เป็นเอกลักษณ์ของตนมายังโต๊ะ ข้อมูลรวมทำให้เห็นภาพชัดเจนถึงความเป็นไปได้ของแอร์ดรอปเหล่านี้จริงๆ ในการบรรลุเป้าหมายที่ตั้งไว้อย่างได้ผล

ประสิทธิภาพของแอร์ดรอปในปี 2024

เมื่อตรวจสอบประสิทธิภาพโดยรวม ส่วนใหญ่ไม่ได้ผ่านไปอย่างดีหลังจากเปิดตลาด ในขณะที่มีเพียงไม่กี่รายได้รับผลตอบแทนตอนแรกที่น่าประทับใจ ส่วนใหญ่ของโทเค็นก็เผชิญกับความกดดันจากด้านล่างเนื่องจากตลาดปรับค่าความคุ้มค่าของพวกเขา แบบแผนนี้กล่าวถึงปัญหาที่กว้างขวางภายในโมเดลแอร์ดรอป: ผู้ใช้มากมายอาจเพียงแค่มาเพื่อเกษียณรางวัลแทนการทำงานกับโปรโตคอลในระยะยาว

กับแอร์ดรอปทั้งหมด คำถามสำคัญที่เกิดขึ้นคือ โปรโตคอลมีความแข็งแกร่งหรือไม่? ผู้ใช้ยังคงเห็นคุณค่าในแพลตฟอร์มอย่างต่อเนื่องหลังจากที่รางวัลเริ่มแจกจ่ายหรือไม่ หรือมีการเข้าร่วมของพวกเขาเพียงแค่การทำธุรกรรมเท่านั้น? การวิเคราะห์ของเราที่ได้มาจากข้อมูลในช่วงเวลาหลายๆ ช่วงเวลา เปิดเผยข้อสำคัญ: สำหรับส่วนใหญ่ของโทเค็นเหล่านี้ ความกระตือรือร้นจะหายไปเร็ว ๆ นี้ บ่อยครั้งในช่วงเวลา 2 สัปดาห์แรก

ประสิทธิภาพของแอร์ดรอปโดยรวม

เมื่อดูการเคลื่อนไหวของราคาในช่วง 15, 30 และ 90 วันจะเห็นได้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาส่วนใหญ่เกิดขึ้นในช่วงแรกหลังจาก airdrop หลังจากสามเดือนโทเค็นไม่กี่ตัวก็สามารถให้ผลลัพธ์ที่เป็นบวกได้โดยมีเพียงไม่กี่เหรียญเท่านั้นที่ทําให้เกิดแนวโน้มนี้ ที่กล่าวว่าสิ่งสําคัญคือต้องพิจารณาบริบทที่กว้างขึ้น: ตลาด crypto โดยรวมทํางานได้ไม่ดีในช่วงเวลานี้ซึ่งทําให้ภาพซับซ้อน

ประสิทธิภาพของแอร์ดรอปบนบล็อกเชนที่แตกต่างกัน

แม้ประสิทธิภาพจะไม่ดีโดยรวม แต่ก็ไม่ได้เป็นจริงทั้งหมดบนทุกๆเชน จาก 62 แอร์ดรอปที่วิเคราะห์ มีแค่ 8 รายการที่มีผลตอบแทนบวกหลังจาก 90 วัน - 4 บน Ethereum และ 4 บน Solana BNB, Starknet, Arbitrum, Merlin, Blast, Mode, และ ZkSync ไม่มีผู้ชนะ Solana มีอัตราผลตอบแทน 25% และ Ethereum 14.8%

สำหรับ Solana นั้น สิ่งนี้ไม่น่าแปลกใจเพราะซอลานาได้เป็นที่โปรดปราณของลูกค้าทั่วไปในช่วง 2 ปีที่ผ่านมาและเป็นคู่แข่งที่แท้จริงของ Ethereum และกับการมีโซนอื่น ๆ หลายๆ ที่เราสำรวจซึ่งเป็น Layer 2s ที่เข้าแข่งขันโดยตรงกับอีกตัวการ์เด้น มันไม่น่าแปลกใจที่ตัวแม่จะยึดติดกับผู้โชคดีที่เลือกได้

ในขณะที่เราไม่รวมเครือข่าย Ton ของ Telegram แต่เราต้องการจะบอกว่ามี Airdrops ที่ประสบความสำเร็จมากมายบางรายที่เกิดขึ้นเมื่อความกระตือรือร้นและการนำมาใช้ขยายตัวบนเครือข่าย

ประสิทธิภาพที่ปรับปรุง

กล่าวถึงนั้น ถ้าเราลองแยกโซ่ขนาดใหญ่จากแอร์ดรอปของพวกเขา ข้อมูลจะเปลี่ยนไปหรือไม่ถ้าเราคิดคำนึงถึงวิธีที่โทเค็นหลักย้ายไปในระหว่างนั้น ขณะที่เราทำให้ราคาแอร์ดรอปเหล่านี้เป็นปกติต่อประสิทธิภาพของระบบนิเวศที่เกี่ยวข้อง—เปรียบเทียบเช่น แอร์ดรอปบน Polygon กับการเคลื่อนไหวราคาของ $MATIC หรือบน Solana กับ $SOL—ผลลัพธ์ยังคงเศร้าเสียดยิ้ม

ใช่ตลาดได้ลดลงโดยเย็นตัวลงจากจุดสูงสุดในปี 2023 และยังไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมการชะลอตัวของ Airdrops เมื่อเทียบกับโทเค็นระบบหรือ altcoins โดยทั่วไป การเทขายเหล่านี้ในขณะที่ไม่ได้แยกออกจากการเล่าเรื่องที่ใหญ่กว่าเป็นภาพสะท้อนของความหวาดกลัวทั่วไปของตลาดที่จะเฟื่องฟูในระยะสั้น เมื่อสิ่งที่ได้รับการพิจารณาแล้วว่า "จัดตั้งขึ้น" กําลังลดลงสิ่งสุดท้ายที่ทุกคนต้องการคือสิ่งที่ไม่ผ่านการทดสอบหรือ "ใหม่"

การปรับปรุงโดยรวมมีข้อดีที่น้อยมากที่สุดกับ Solana และ ETH ที่มีการลดลงประมาณ 15-20% ในส่วนสุดท้ายในช่วง 90 วัน แม้ว่าจะแสดงให้เห็นว่าการแจกแอร์ดรอปเหล่านี้มีความผันผวนมากกว่าและเชื่อมโยงกับเรื่องราวโดยรวมเท่านั้น ไม่ใช่การกระทำของราคา

ว่าไดรฟ์ขนาดใหญ่มีผลต่อราคาโทเค็นอย่างไร

ปัจจัยสําคัญอีกประการหนึ่งที่มีอิทธิพลต่อประสิทธิภาพของ airdrops คือการกระจายอุปทานโทเค็นทั้งหมด ปริมาณการจัดหาโทเค็นที่โปรโตคอลตัดสินใจแจกจ่ายอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อประสิทธิภาพของราคา สิ่งนี้ทําให้เกิดคําถามสําคัญ: ความเอื้ออาทรจ่ายหรือไม่? หรือจะปลอดภัยกว่าที่จะอนุรักษ์นิยม? การเพิ่มขีดความสามารถให้กับผู้ใช้ด้วยโทเค็นที่มากขึ้นนําไปสู่การเคลื่อนไหวของราคาที่ดีขึ้นหรือสร้างความเสี่ยงด้วยการแจกเร็วเกินไปหรือไม่?

เพื่อแยกประเภทแอร์ดรอปนี้ เราจัดออกเป็น 3 กลุ่ม:

  • แอร์ดรอปขนาดเล็ก: < 5% ของจำนวนทั้งหมด
  • แอร์ดรอปขนาดกลาง: > 5% และ ≤ 10%
  • แอร์ดรอปขนาดใหญ่: > 10%

เราจึงตรวจสอบประสิทธิภาพของพวกเขาในระยะเวลาสามช่วงเวลา - 15 วัน, 30 วัน และ 90 วัน

ในระยะสั้น (15 วัน) airdrops ขนาดเล็ก (<5%) มีแนวโน้มที่จะทํางานได้ดีอาจเป็นเพราะอุปทานที่ จํากัด สร้างแรงกดดันในการขายทันทีน้อยลง อย่างไรก็ตามความสําเร็จครั้งแรกนี้มักจะหายวับไปโดยโทเค็นจาก airdrops ขนาดเล็กประสบกับการทิ้งขยะที่สําคัญภายในสามเดือน นี่อาจเป็นเพราะการรวมกันของปัจจัย: อุปทานที่ต่ําในตอนแรกจะควบคุมการขาย แต่เมื่อเวลาผ่านไปเมื่อการเล่าเรื่องเปลี่ยนไปหรือคนวงในเริ่มขายชุมชนที่กว้างขึ้นจะปฏิบัติตามความเหมาะสม

แอร์ดรอปขนาดกลาง (5-10%) มีแนวโน้มที่จะดีขึ้นเล็กน้อย โดยสร้างสมดุลระหว่างการกระจายอุปทานกับการรักษาผู้ใช้ อย่างไรก็ตามมันเป็น airdrops ขนาดใหญ่ (>10%) ที่ทํางานได้ดีที่สุดในช่วงเวลาที่ยาวนานขึ้น การกระจายขนาดใหญ่เหล่านี้ในขณะที่อาจมีความเสี่ยงมากขึ้นในแง่ของแรงกดดันในการขายระยะสั้นดูเหมือนจะส่งเสริมความรู้สึกเป็นเจ้าของชุมชนที่แข็งแกร่งขึ้น ด้วยการแจกจ่ายโทเค็นมากขึ้นโปรโตคอลอาจเพิ่มขีดความสามารถให้กับผู้ใช้ทําให้พวกเขามีส่วนได้ส่วนเสียมากขึ้นในความสําเร็จของโครงการ ในทางกลับกันสิ่งนี้สามารถนําไปสู่เสถียรภาพของราคาที่ดีขึ้นและประสิทธิภาพในระยะยาว

โดยทั่วไปแล้ว ข้อมูลนี้แสดงให้เห็นว่าการกระจาย token อย่างไม่เกิดเหมือนโดยมีผลตอบแทน โปรโตคอลที่ใจดีกับการแจกแอร์ดรอป tend ที่จะเสริมสร้างผู้ใช้ที่ลงทุนมากขึ้น ซึ่งจะทำให้มีผลลัพธ์ที่ดีขึ้นตลอดเวลา

การกระจาย

ผลกระทบจากการกระจายโทเค็น

การวิเคราะห์ของเราแสดงให้เห็นว่าขนาดของแอร์ดรอปมีผลต่อประสิทธิภาพของราคาโดยตรง แอร์ดรอปขนาดเล็กสร้างความกดดันในการขายเริ่มต้นน้อยลง แต่มักจะเห็นการร่วงลงอย่างมีนัยสำคัญภายในไม่กี่เดือน ในขณะที่การกระจายที่ใหญ่ก็สร้างความผันผวนในช่วงแรกมากขึ้น แต่ส่งผลให้มีประสิทธิภาพระยะยาวที่แข็งแกร่งขึ้น แนะนำว่าความเมตตาส่วนใหญ่ส่งเสริมให้มีความภักดีและการสนับสนุนโทเค็นมากขึ้น

การสัมพันธ์การกระจายและอารมณ์ตลาด

อารมณ์ในชุมชนเป็นปัจจัยสำคัญที่ผู้คนส่วนใหญ่ไม่สามารถเข้าใจได้โดยตรง แต่ก็มีผลต่อความสำเร็จของแอร์ดรอป การแจกจ่ายโทเค็นที่มีปริมาณมากกว่ามักจะถูกพิจารณาเป็นสิ่งที่ยุติธรรมกว่า ทำให้ผู้ใช้มีความรู้สึกเป็นเจ้าของและมีส่วนร่วมในโครงการอย่างมากขึ้น นั่นสร้างกระบวนการตอบรับที่เชิงบวก - ผู้ใช้รู้สึกมีการลงทุนมากขึ้นและมีน้อยกว่าที่จะขายโทเค็นของตน ซึ่งมีส่วนช่วยให้มีความมั่นคงในระยะยาว ในทางกลับกันการแจกจ่ายที่มีปริมาณน้อยอาจรู้สึกปลอดภัยในเบื้องต้น แต่ต่อมาอาจทำให้ความกระตือรือร้นสั้น ๆ แล้วนำไปสู่การขายออกอย่างรวดเร็ว

ในขณะที่เป็นเรื่องยากที่จะวัดอารมณ์หรือ "บรรยากาศ" ของแอร์ดรอป 62 รายการทั้งหมด แต่พวกเขายังคงเป็นตัวบ่งชี้ที่มีอิทธิพลของความสนใจยาวนานของโครงการ สัญญาณของความรู้สึกที่แข็งแกร่งรวมถึงชุมชนที่มีการใช้งานและมีส่วนร่วมในแพลตฟอร์มเช่น Discord การพูดคุยโดยธรรมชาติบนสื่อสังคมและความสนใจจริงในผลิตภัณฑ์นอกจากนี้ ความแตกต่างและนวัตกรรมในผลิตภัณฑ์โดยทั่วไปช่วยสร้างเสียงกำลังใจที่ดีต่อไป เนื่องจากพวกเขาดึงดูดผู้ใช้ที่มุ่งมั่นมากกว่านักล่ารางวัล opportunistic

ผลกระทบของมูลค่าที่ถูกแบ่งกันอย่างเต็มรูปแบบ

หนึ่งในพื้นที่สำคัญที่ต้องมุ่งเน้นคือว่าค่ามูลค่าที่หดตัวสมบูรณ์ (FDV) ของโทเค็นที่เริ่มต้นมีผลกระทบที่มีนัยสำคัญต่อประสิทธิภาพหลังการแจกโทเค็น FDV แสดงถึงมูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิตอล หากโทเค็นทั้งหมดที่เป็นไปได้ของมันอยู่ในการแพร่กระจาย รวมถึงโทเค็นที่ยังไม่ได้ปลดล็อคหรือแจกจ่าย มันคำนวณโดยการคูณราคาโทเค็นปัจจุบันด้วยสินทรัพย์ทั้งหมดของโทเค็น ซึ่งรวมถึงโทเค็นที่กำลังหมุนเวียนและโทเค็นที่ถูกล็อค ถูกให้สิทธิ์หรือโทเค็นที่เป็นไปได้ในอนาคต

ในพื้นที่ crypto เรามักจะเห็นโครงการที่มี FDV ที่ดูสูงอย่างไม่เป็นสัดส่วนเมื่อเทียบกับยูทิลิตี้จริงหรือผลกระทบของโปรโตคอลในขณะที่เปิดตัว สิ่งนี้ทําให้เกิดคําถามสําคัญ: โทเค็นถูกลงโทษสําหรับการเปิดตัวด้วย FDV ที่สูงเกินจริงหรือผลกระทบของ FDV แตกต่างกันไปตามโครงการหรือไม่?

ข้อมูลของเราครอบคลุมการเริ่มต้นโครงการที่มีมูลค่าเริ่มต้น (FDV) ที่เบาหวานเพียง 5.9 ล้านดอลลาร์ถึงการเริ่มต้นที่น่าตกใจมากถึง 19 พันล้านดอลลาร์ - แทนความแตกต่าง 3,000 เท่าใน 62 ตัวอย่างแอร์ดรอปที่เราวิเคราะห์

เมื่อเราทำการแมปข้อมูลนี้ จะเห็นว่ามีแนวโน้มที่ชัดเจน: ยิ่ง FDV ในการเปิดตลาดใหม่มีขนาดใหญ่ขึ้น โอกาสที่ราคาจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญยิ่งขึ้น โดยไม่ว่าจะเป็นประเภทโครงการ ระดับความยินดีหรือความคิดเห็นของชุมชน

เหตุผลในความสัมพันธ์ของ FDV

มีสองปัจจัยหลักในการเล่นที่นี่ ประการแรกคือหลักการตลาดพื้นฐาน: นักลงทุนถูกดึงดูดให้รับรู้ถึงความคล่องตัวที่สูงขึ้น โทเค็นที่มี FDV ขนาดเล็กเสนอพื้นที่สําหรับการเติบโตและความสะดวกสบายทางจิตวิทยาของการเป็น "ในช่วงต้น" ดึงดูดนักลงทุนด้วยสัญญาว่าจะทํากําไรในอนาคต ในทางกลับกันโครงการที่มี FDV ที่สูงเกินจริงมักจะดิ้นรนเพื่อรักษาโมเมนตัมเนื่องจาก upside ที่รับรู้มี จํากัด

นักเศรษฐศาสตร์มีการอภิปรายถึงแนวคิดของ "พื้นที่ว่าง" มานานแล้ว ตามที่โรเบิร์ต ไชเลอร์ได้บอกไว้ดี ว่า "ความทะเล้นที่ไม่มีเหตุผล" จะลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อนักลงทุนรู้สึกว่ามีการลงทุนที่ถูกจำกัด ในโลกคริปโต ขณะที่สัญญาณ FDV ของโทเค็นบ่งบอกถึงศักยภาพในการเติบโตที่ถูกจำกัด ความทะเล้นนั้นจะหายไปเร็ว ๆ เช่นกัน

ปัจจัยที่สองคือเทคนิคมากขึ้น: สภาพคล่อง โทเค็นที่มี FDV ขนาดใหญ่มักขาดสภาพคล่องเพื่อสนับสนุนการประเมินมูลค่าเหล่านั้น เมื่อมีการแจกจ่ายสิ่งจูงใจที่สําคัญไปยังชุมชนแม้แต่ผู้ใช้เพียงเศษเสี้ยวที่ต้องการถอนเงินก็สามารถสร้างแรงขายมหาศาลโดยไม่มีผู้ซื้อในอีกด้านหนึ่ง

ลองพิจารณาตัวอย่างของ $JUP ที่เปิดตัวด้วย FDV มูลค่า 6.9 พันล้านดอลลาร์ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากกลุ่มสภาพคล่องและผู้ดูแลสภาพคล่องที่เราคาดว่าจะอยู่ที่ 22 ล้านดอลลาร์ในวันเปิดตัว สิ่งนี้ทําให้$JUP อัตราส่วนสภาพคล่องต่อ FDV เพียง 0.03% ในขณะที่ตัวเลขที่ต่ําเมื่อเทียบกับ$WEN memecoin ที่มีอัตราส่วนสภาพคล่อง - FDV ที่ 2% ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับคนอื่น ๆ ในระดับน้ําหนักเดียวกัน

เมื่อเราเปรียบเทียบกับ Wormhole ซึ่งเปิดตัวด้วย FDV ขนาดใหญ่ 13 พันล้านดอลลาร์ เพื่อให้ตรงกับอัตราส่วนสภาพคล่อง 0.03% เดียวกัน Wormhole จะต้องใช้สภาพคล่อง 39 ล้านดอลลาร์ในสถานที่ต่างๆ อย่างไรก็ตาม แม้จะรวมพูลที่มีอยู่ทั้งหมด ทั้งที่เป็นทางการและไม่เป็นทางการ และ Cex Liquidity แต่การประมาณการที่ดีที่สุดของเราก็ใกล้เคียงกับ 6 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นเศษเสี้ยวของสิ่งที่จําเป็น ด้วย 17% ของโทเค็นที่แจกจ่ายให้กับผู้ใช้เวทีนี้จึงถูกตั้งค่าสําหรับมูลค่าตลาดที่ไม่ยั่งยืน $W ลดลง 83% นับตั้งแต่เปิดตัว

ในฐานะผู้สร้างตลาด เราทราบดีว่าหากไม่มีความสะดวกสบายในการเป็นเจ้าของ ราคาจะกลายเป็นโดยมากต่อการขายทอง. การผสมผสานของสองปัจจัย - ความต้องการจิตวิญญาณสำหรับศักยภาพในการเติบโตและความสะดวกสบายจริงที่จำเป็นในการสนับสนุน FDV ขนาดใหญ่ - อธิบายว่าทำไมโทเค็นที่มี FDV สูงกว่าต้องเผชิญกับการรักษาค่าของตนเอง

ข้อมูลยืนยันสิ่งนี้ โทเค็นที่มี FDV ต่ำกว่า ประสบความสูญเสียราคาน้อยมาก ในขณะที่โทเค็นที่เริ่มต้นด้วยการประเมินมูลค่าที่เกินไป ประสบความสูญเสียมากที่สุดในระหว่างเดือนหลังจากแอร์ดรอปของพวกเขา

อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Likuyditi ในบทความวิจัยของเรา:

การวิเคราะห์ Likuiditi: สายตาไปที่พื้นฐานบางอย่าง

ผู้ชนะทั้งหมดและผู้แพ้

เพื่อที่จะศึกษาลึกขึ้นและให้ความรู้ที่ดีขึ้นเกี่ยวกับบางส่วนของผู้เล่นเราเลือกตัวอย่างผู้ชนะและผู้แพ้ในฤดูแอร์ดรอปนี้เพื่อดู ในการสำรวจว่าพวกเขาทำอะไรได้ดีและพวกเขาทำผิดอย่างไรที่ส่งผลให้เกิดการเปิดตลาดชุมชนที่ประสบความสำเร็จและการเปิดตลาดที่ไม่สำเร็จ

ฤดูแจกจ่าย: การศึกษากรณีเกี่ยวกับผู้ชนะและผู้แพ้

ในขณะที่เราเจาะลึกฤดูกาล airdrop เรามาตรวจสอบผู้ชนะที่โดดเด่นและนักแสดงที่โดดเด่นเพื่อเปิดเผยปัจจัยที่ส่งผลต่อผลลัพธ์ที่ตรงกันข้าม เราจะสํารวจว่าโครงการเหล่านี้ทําอะไรถูกหรือผิดซึ่งในที่สุดก็หล่อหลอมความสําเร็จหรือความล้มเหลวของพวกเขาในสายตาของชุมชน

ผู้ชนะ: $DRIFT

อันดับแรกคือ Drift แพลตฟอร์มการซื้อขายฟิวเจอร์ที่ดีเซ็นทรัลไลส์ ที่ได้ดำเนินการเป็นเวลาใกล้ 3 ปีบน Solana การเดินทางของ Drift ได้รับการระบุด้วยความสำเร็จและความท้าทาย รวมถึงการรอดชีวิตจากการถูกแฮกและการประยุกต์ใช้ อย่างไรก็ตาม การตกลงของแต่ละครั้งกลายเป็นโปรโตคอลที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น พัฒนาเป็นแพลตฟอร์มที่ได้รับการพิสูจน์คุณค่ามากกว่าการเก็บเหรียญแอร์ดรอป

เมื่อ Airdrop ของ Drift มาถึงในที่สุดมันก็พบกับความกระตือรือร้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งจากฐานผู้ใช้ที่มีมายาวนาน ทีมจัดสรรอย่างมีกลยุทธ์ 12% ของอุปทานโทเค็นทั้งหมดสําหรับ airdrop ซึ่งเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ค่อนข้างสูงและแนะนําระบบโบนัสที่ชาญฉลาดซึ่งเตะทุก ๆ หกชั่วโมงหลังจากการแจกจ่ายครั้งแรก

เปิดตัวด้วยมูลค่าตลาดที่เจียมเนื้อเจียมตัวที่ 56 ล้านดอลลาร์ Drift ทําให้หลายคนประหลาดใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับ vAMM อื่น ๆ (ผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติเสมือน) ที่มีผู้ใช้น้อยกว่าและมีประวัติน้อยกว่า แต่การประเมินมูลค่าสูงกว่า ในไม่ช้ามูลค่าของ Drift ก็สะท้อนถึงศักยภาพที่แท้จริงโดยมีมูลค่าตลาดถึง 163 ล้านดอลลาร์ซึ่งเพิ่มขึ้น 2.9 เท่าหลังการเปิดตัว

กุญแจสู่ความสําเร็จของ Drift อยู่ที่การกระจายที่ยุติธรรมและรอบคอบ ด้วยการให้รางวัลแก่ผู้ใช้ที่ภักดีในระยะยาว Drift ได้กรองเกษตรกร Sybil รุ่นใหม่ออกอย่างมีประสิทธิภาพส่งเสริมชุมชนที่แท้จริงมากขึ้นและหลีกเลี่ยงความเป็นพิษที่บางครั้งอาจทําให้เกิดภัยพิบัติในเหตุการณ์ดังกล่าว

อะไรทำให้ Drift แตกต่าง

  1. พื้นฐานและพื้นฐานที่แข็งแกร่ง
    • ประวัติศาสตร์ที่มั่นคงของ Drift ช่วยให้สามารถให้รางวัลแก่ผู้ใช้ที่มีอยู่และให้ความสำคัญ
    • ด้วยผลิตภัณฑ์ที่มีคุณภาพสูงและได้รับการยืนยันแล้ว ทีมงานสามารถตรวจสอบและรางวัลผู้ใช้ที่แท้จริงได้ง่าย
  1. การกระจายที่มีระดับอย่างเหนือ
    • การจัดสรร 12% ของสินค้าทั้งหมด - สัดส่วนที่สำคัญสำหรับแอร์ดรอป - แสดงให้เห็นถึงการมุ่งมั่นของ Drift ต่อชุมชนของตน
    • โครงสร้างการเปิดตัวแบบลำดับช่วยลดความกดดันในการขาย ทำให้มูลค่าคงที่หลังเปิดตัว
    • อย่างสำคัญ การแจกจ่ายเหรียญโดยอากาศถูกออกแบบให้มอบค่าตอบแทนในการใช้จริง ไม่ใช่แค่การวัดข้อมูลที่ถูกขยายโดยผู้เล่นเพื่อรับคะแนน
  1. การประเมินค่าที่เป็นไปได้
    • การประเมินมูลค่าการเปิดตัวที่ระมัดระวังของ Drift ได้ป้องกันความผิดพลาดจากการทำให้มันมากเกินไป โดยการรักษาความคาดหวังให้เหมาะสม
    • การสร้างความสะดวกในการทำธุรกรรมในตลาดได้รับความสนใจพอเพียงในสระเงินทุนเริ่มต้น
    • มูลค่ารวมอากาศทั้งหมดที่ต่ำ (FDV) ไม่เพียงแต่ทำให้ Drift แตกต่างจากคู่แข่งที่มีมูลค่าสูงเกินไป แต่ยังเริ่มสร้างการสนทนาในวงธุรกิจกว้างขึ้นเกี่ยวกับคู่แข่งที่มีมูลค่าเกินความคาดหวัง

ความสำเร็จของ Drift ไม่ได้เกิดขึ้นโดยบังเอิญ แต่เป็นผลมาจากการเลือกตั้งแต่แรกที่เน้นความแข็งแกร่งของผลิตภัณฑ์ ความเป็นธรรมและความยั่งยืนเรื่องราวสั้น ๆ อย่างชัดเจนว่าสำหรับโปรโตคอลที่ต้องการเลียนแบบความสำเร็จของ Drift ควรให้ความสำคัญกับการสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่ง ส่งเสริมการมีส่วนร่วมของผู้ใช้จริง ๆ และรักษามุมมองที่สมเหตุสมผลของมูลค่าตลาดของพวกเขา

$ZEND: จากการเผยแพร่ที่มากเกินไป ถึงการล่มสลาย - การแจกจ่ายโทเค็น Starknet ที่ผิดพลาด

ZkLend ($ZEND) ตอนนี้กำลังเผชิญกับการลงตัวที่สำคัญ - มูลค่าของมันลดลงถึง 95% และปริมาณการซื้อขายรายวันพยายามเกิน 400,000 ดอลลาร์ นี่เป็นความแตกต่างที่ชัดเจนสำหรับโครงการที่เคยมีทุนตลาดมูลค่า 300 ล้านดอลลาร์ ที่เพิ่มขึ้นมาจากสถานการณ์ที่ไม่ธรรมดา ZkLend's มูลค่ารวมที่ล็อค (TVL) ตอนนี้มากกว่าค่าการปล่อยหุ้นเต็มรูปแบบ (FDV) มากกว่าสองเท่า - สิ่งที่เกิดขึ้นที่ไม่ธรรมดาในโลกคริปโตและไม่ใช่สิ่งที่ดี

ดังนั้นโครงการที่ขี่สูงบน hype รอบ Starknet ซึ่งเป็นโซลูชัน zk-rollup ที่มุ่งปรับขนาด Ethereum จะจบลงในตําแหน่งที่ล่อแหลมได้อย่างไร?

ขี่คลื่น Starknet แต่พลาดเรือ

แนวคิดของ ZkLend ไม่ได้ก้าวล้ําเป็นพิเศษ—โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมและการกู้ยืมสําหรับสินทรัพย์ต่างๆ โดยได้รับประโยชน์จากการเล่าเรื่องของ Starknet โปรโตคอลนี้ใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมของ Starknet โดยวางตําแหน่งตัวเองเป็นผู้เล่นหลักในระบบนิเวศสภาพคล่องข้ามสายโซ่

เงื่อนไขหลัก:

  • สร้างเครือข่ายการเกษตรที่ผู้ใช้สามารถรับรางวัลได้ทั่วโลกผ่านโปรโตคอลต่างๆ
  • ดึงดูดสภาพคล่องและผู้ใช้ผ่านรางวัลและกิจกรรมข้ามสายโซ่

อย่างไรก็ตามในการดำเนินการ แพลตฟอร์มกลับกลายเป็นแหล่งดึงดูดผู้เลี้ยงกิจกรรม 'ทหารที่จ้าง' ผู้ใช้ที่สนใจเฉพาะผลตอบแทนในระยะสั้นๆ โดยไม่มีความมุ่งมั่นที่จะสร้างสุขภาพระยะยาวของโปรโตคอล แทนที่จะเลี้ยงดูระบบนิเวศที่ยั่งยืน ZkLend พบว่าตนอยู่ในความเมตตาของนักล่าตามรางวัล ทำให้มีการเข้าร่วมชั่วคราวและการรักษาต่ำลง

แอร์ดรอปที่ย้อนกลับมา

กลยุทธ์ airdrop ของ ZkLend ทําให้เกิดปัญหาขึ้น หากไม่มีการจดจําผลิตภัณฑ์หรือแบรนด์ที่สําคัญก่อน airdrop การกระจายโทเค็นจึงดึงดูดนักเก็งกําไรมากกว่าผู้ใช้ของแท้ ความผิดพลาดครั้งสําคัญนี้—ล้มเหลวในการตรวจสอบผู้เข้าร่วมอย่างเพียงพอ—ส่งผลให้:

  • นักล่ารางวัลมากมายกระตือรือร้นที่จะถอนเงินออกอย่างรวดเร็ว
  • ความซื่อสัตย์เล็กน้อยหรือความมุ่งมั่นจริง ๆ โดยไม่มีความผูกพันระยะยาวจากผู้เข้าร่วมโครงการ
  • การพังทลายของมูลค่าโทเค็นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากนักลงทุนขายโทเค็นของพวกเขาอย่างทันที

เช่นเดียวกับการสร้างแรงสะท้อนและส่งเสริมความจงรักภักดี การแจกจ่ายที่เราสามารถมองเห็นได้ว่ามีการกระโดดขึ้นอย่างรวดเร็ว และหลงเหลืออย่างรวดเร็ว

คำเตือนรุนแรงสำหรับอุตสาหกรรม

ประสบการณ์ของ ZkLend เป็นเครื่องเตือนใจที่ทรงพลังว่าในขณะที่โฆษณาและ airdrops สามารถนําผู้ใช้เข้ามาได้ แต่พวกเขาไม่ได้สร้างคุณค่ายูทิลิตี้หรือชุมชนที่ยั่งยืนโดยเนื้อแท้

บทเรียนสำคัญ:

  • แต่แรงบันดาลใจเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอ - การสร้างค่าจริงต้องการมากกว่าแค่การพูดถึงเรื่องร้อน
  • แอร์ดรอปที่ไม่ได้ตรวจสอบผู้ใช้สามารถเชิงสเปคและทำลายค่าในขณะที่ ZkLend ประสบปัญหา
  • การประเมินมูลค่าที่สูงลิ่วสําหรับผลิตภัณฑ์ใหม่มีความเสี่ยงสูงโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากไม่มีกรณีการใช้งานที่พิสูจน์แล้ว

สรุปผล

หากการเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดเป็นเป้าหมายการขายในวันแรกมักจะเป็นการเคลื่อนไหวที่ดีที่สุด - 85% ของโทเค็น airdropped เห็นว่าราคาลดลงภายในไม่กี่เดือน Solana เป็นผู้นําในปี 2024 ในฐานะห่วงโซ่อันดับต้น ๆ สําหรับ airdrops แต่เมื่อปรับให้เข้ากับสภาวะตลาดประสิทธิภาพโดยรวมก็ไม่เลวร้ายเท่าที่ควร โครงการอย่าง WEN และ JUP โดดเด่นในฐานะเรื่องราวความสําเร็จซึ่งแสดงให้เห็นว่าแนวทางเชิงกลยุทธ์ยังคงสามารถให้ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งได้

ตรงกันข้ามกับความเชื่อที่ได้รับความนิยม airdrops ขนาดใหญ่ไม่ได้นําไปสู่การทิ้งขยะเสมอไป โทเค็นที่มีการจัดสรร airdrop 70% ได้รับผลกําไรในเชิงบวกโดยเน้นว่าการจัดการ FDV มีความสําคัญมากกว่า การประเมินค่า FDV สูงเกินไปเป็นความผิดพลาดที่สําคัญ FDV ที่สูงจํากัดศักยภาพในการเติบโตและที่สําคัญกว่านั้นคือสร้างปัญหาสภาพคล่อง FDV ที่สูงเกินจริงต้องการสภาพคล่องจํานวนมากเพื่อรักษาไว้ซึ่งมักจะไม่สามารถใช้ได้ หากไม่มีสภาพคล่องเพียงพอโทเค็น airdropped มีแนวโน้มที่จะลดลงอย่างรุนแรงเนื่องจากไม่มีเงินทุนเพียงพอที่จะดูดซับแรงขาย โครงการที่เปิดตัวด้วย FDV ที่สมจริงและแผนการจัดหาสภาพคล่องที่มั่นคงมีความพร้อมที่ดีกว่าเพื่อความอยู่รอดจากความผันผวนหลังการออกอากาศ

ความเป็น Likvidity มีความสำคัญ ในกรณีที่ FDV สูงเกินไป จะกดดัน Likvidity อย่างมาก ด้วย Likvidity ที่ไม่เพียงพอ การขายออกขนาดใหญ่ทำให้ราคาถูกบดบัง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการแจกจ่าย airdrops ที่ผู้รับมีความกระฉับ ๆ ในการขาย โดยการรักษา FDV ที่สามารถจัดการได้และเน้นที่ Likvidity โปรเจคต์สามารถสร้างความมั่นคงที่ดีขึ้นและศักยภาพในการเติบโตในระยะยาว

ในที่สุดความสําเร็จของ airdrop ขึ้นอยู่กับมากกว่าขนาดการกระจาย FDV สภาพคล่องการมีส่วนร่วมของชุมชนและการเล่าเรื่องทุกเรื่อง โครงการเช่น WEN และ JUP สร้างสมดุลที่เหมาะสมสร้างมูลค่าที่ยั่งยืนในขณะที่โครงการอื่น ๆ ที่มี FDV ที่สูงเกินจริงและสภาพคล่องตื้นไม่สามารถรักษาดอกเบี้ยได้

ในตลาดที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว นักลงทุนหลายคนตัดสินใจอย่างรวดเร็ว - การขายในวันแรกเป็นการเดิมพันที่ปลอดภัยที่สุด แต่สำหรับผู้ที่มองหาพื้นฐานระยะยาว มักจะมีหินอัญมณีบางส่วนที่คุ้มค่าต้องถือ

ข้อความประกาศ

  1. บทความนี้ถูกพิมพ์ใหม่จาก [ คีย์ร็อค], สิทธิ์ในการลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [ keyrock]. หากมีการคัดค้านในการพิมพ์ฉบับนี้ กรุณาติดต่อ เกต เรียนรู้ทีมงานและพวกเขาจะดำเนินการด้วยความรวดเร็ว
  2. ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้นและไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุนใด ๆ
  3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ โดยทีม Gate Learn หากไม่ได้ระบุไว้ การคัดลอก การแจกจ่าย หรือการลอกเลียนแบบบทความที่ถูกแปล นั้นถูกห้าม
เริ่มตอนนี้
สมัครและรับรางวัล
$100
It seems that you are attempting to access our services from a Restricted Location where Gate.io is unable to provide services. We apologize for any inconvenience this may cause. Currently, the Restricted Locations include but not limited to: the United States of America, Canada, Cambodia, Cuba, Iran, North Korea and so on. For more information regarding the Restricted Locations, please refer to the User Agreement. Should you have any other questions, please contact our Customer Support Team.