Analisamos 8 airdrops diferentes e estudos de caso recentes de lançamentos bem-sucedidos de tokens. Este artigo compartilha nossas descobertas e explora diferentes maneiras pelas quais os protocolos podem segmentar os usuários certos.

Airdrops têm sido há muito tempo uma estratégia popular para incentivar os primeiros utilizadores e impulsionar a participação da comunidade. Embora frequentemente gerem entusiasmo inicial, também podem levar a consequências não intencionais. A previsibilidade dos airdrops tem levado à agricultura industrializada que dilui o valor para os participantes genuínos e frequentemente resulta em vendas rápidas. Alguns airdrops tiveram um impacto duradouro, mas a maioria luta para manter valor e envolvimento a longo prazo por parte dos utilizadores.

Na primeira seção deste artigo, exploramos o desempenho dos airdrops nos últimos quatro anos, analisando dados de usuários de 8 protocolos principais. O objetivo é examinar o comportamento do usuário e fornecer insights acionáveis aos fundadores que possam informar lançamentos futuros de tokens. Compreender como os usuários interagem com os airdrops - manter, vender ou acumular mais tokens - permite aos fundadores aprender com tendências passadas e refinar suas estratégias. Essa abordagem pode ajudar os projetos a evitar armadilhas comuns, como vendas rápidas e desinteresse do usuário, levando a uma comunidade mais engajada e leal.

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Na segunda secção, mudamos o foco para estratégias de aquisição e retenção de clientes que podem ajudar os projetos a ultrapassar as limitações dos airdrops e alcançar um crescimento mais sustentável. Também exploramos a decisão crítica de quando lançar tokens - antes ou depois de alcançar o ajuste do produto-mercado (PMF) - e como este timing pode impactar significativamente o sucesso a longo prazo de um projeto.

O que aprendemos ao analisar os dados do airdrop nos últimos 4 anos

Principais pontos

• Uma parte significativa da comunidade que os projetos visam construir deixa o ecossistema dentro da primeira semana após o lançamento, mas os usuários com experiência em vários protocolos estão menos inclinados a vender todos os seus tokens airdropped.
• Mais de 80% dos utilizadores leves (reivindicaram 1 ou 2 airdrops de um total de 8) vendem os seus airdrops dentro de 7 dias, em comparação com apenas 55% dos utilizadores avançados (reivindicaram 7 ou 8 airdrops de um total de 8).
• Surge uma tendência em que a maioria dos usuários eventualmente "Transferiu / Descartou tudo" seus ativos airdropped. No entanto, esse padrão diminui à medida que os usuários se envolvem mais com outros protocolos e ecossistemas.
• Usuários poderosos e pesados têm mais probabilidade de estar "HODLing" ou "Acumulando", o que sugere que aqueles que reivindicam mais airdrops tendem a ter mais crença no valor potencial dos tokens.

Critérios de seleção de protocolo

Para identificar quais são os desafios com as tendências atuais de airdrop, decidimos primeiro analisar o comportamento do utilizador em oito protocolos populares que realizaram airdrops nos últimos quatro anos. Os protocolos incluídos neste estudo são Apecoin, dYdX, Blur, Ethereum Name Service, Uniswap, Ether.fi, Optimism e Arbitrum. A razão para escolher estes projetos foi que acreditamos que eles abrangem uma gama diversificada de projetos em diferentes setores, com a realização de airdrops em diferentes ciclos de mercado. Seguindo isso, segmentamos os utilizadores com base no número de airdrops para os quais eram elegíveis a partir da nossa lista de protocolos e examinamos as suas ações com estes tokens airdrop durante um período de 7 dias para determinar tendências em comportamentos de retenção, venda ou acumulação.

Segmentação de usuários

Os utilizadores são classificados em quatro categorias com base no número de airdrops que reivindicaram dos oito possíveis :

• Utilizadores leves: Reivindicaram 1 ou 2 airdrops (87% das carteiras totais)
• Utilizadores ativos: Reclamaram 3 ou 4 airdrops (11% do total de carteiras)
• Usuários avançados: Reivindicaram 5 ou 6 airdrops (<2% das carteiras totais)
• Utilizadores avançados: Reivindicaram 7 ou 8 airdrops (<1% do total de carteiras)

Segmentação de comportamento

Uma vez que os usuários foram segmentados em categorias com base no número de airdrops reivindicados, seus comportamentos foram ainda classificados em quatro categorias principais:

• Acumulação: Utilizadores que continuaram a adquirir mais do mesmo ativo após receber o airdrop.
• HODLing: Utilizadores que mantiveram os seus ativos airdropped sem os vender.
• Vendido parcialmente: Utilizadores que venderam uma parte dos seus ativos distribuídos por airdrop, mas ainda retiveram alguns.
• Transferido / Descartado todos os tokens: Utilizadores que venderam ou transferiram completamente todos os seus ativos airdrop.

Suposições

Também fazemos certas suposições para este estudo que são importantes notar, mas é improvável que alterem significativamente as nossas conclusões:

• Propriedade da carteira: Partimos do pressuposto de que cada endereço de carteira representa um utilizador, o que pode não ser o caso, uma vez que um utilizador pode ter vários endereços.
• Comportamento do usuário: Estamos apenas rastreando o comportamento do usuário até 7 dias a partir da data do airdrop. Qualquer atividade que a carteira execute após esse período não faz parte desta análise.
• Atividade de negociação: Estamos apenas avaliando o comportamento onchain de uma carteira com base na sua atividade de negociação nos seguintes pools de liquidez - WETH, USDC, USDT, DAI, WBTC, TUSD e TUSD.
• Fonte de dados: Utilizamos o conjunto de dados de airdrop público para cada protocolo no Dune para obter a lista de carteiras elegíveis e posteriormente rastrear seu comportamento onchain. Para Blur e Optimism, apenas analisamos o primeiro airdrop.
• Precisão de dados: Para melhorar a clareza das nossas métricas, arredondamos as percentagens para o número inteiro mais próximo. Por exemplo, 74,93% é apresentado como 75%. Este ajuste menor não afeta as tendências gerais ou as conclusões retiradas dos dados.

Nosso objetivo principal com esta pesquisa foi identificar se o comportamento onchain muda em diferentes categorias de usuários. Os usuários leves têm mais probabilidade de acumular? Os usuários avançados despejam sua alocação assim que a recebem? Os usuários ativos e avançados têm mais probabilidade de comprar mais do seu token?

Quanto mais protocolos um usuário interagiu, mais provável é que ele não venda todos os seus tokens airdropped

A nossa análise mostra que 75% dos utilizadores leves (aqueles que reclamaram 1 ou 2 airdrops em 8) venderam ou transferiram todos os seus tokens nos primeiros 7 dias. Os utilizadores leves compõem 87% de todos os utilizadores, o que significa que a grande maioria dos destinatários de airdrops são indivíduos que reclamaram apenas 1 ou 2 airdrops. Isto indica que uma parte significativa da comunidade que os projetos visam construir deixa o ecossistema dentro da primeira semana após o lançamento. Esta tendência também sugere que muitas destas carteiras podem ser contas Sybil, criadas apenas para arrecadar airdrops e depois descartar ou transferir os tokens uma vez que o seu objetivo seja alcançado.

Carteiras que reivindicaram entre 3 e 6 airdrops (utilizadores ativos e avançados) representam 13% da base total de utilizadores e mostraram um melhor envolvimento em comparação com os utilizadores leves. Especificamente, 63% dos utilizadores ativos e 60% dos utilizadores avançados venderam ou transferiram todos os seus tokens nos primeiros 7 dias, o que é significativamente menor do que os 75% dos utilizadores leves que fizeram o mesmo.

Os utilizadores avançados (alegaram 7 ou 8 airdrops do total de 8) representam apenas 0,05% da base total de utilizadores. Apesar do seu pequeno número, os utilizadores avançados demonstram um envolvimento a longo prazo muito mais forte do que outros grupos. Apenas 54% dos usuários avançados venderam ou transferiram todos os seus tokens nos primeiros 7 dias. Este grupo é geralmente mais comprometido e engajado, tornando-os um alvo melhor para projetos DeFi. Eles são muitas vezes mais "degen" na natureza, têm maior poder de permanência e são mais propensos a trazer capital adicional do que os usuários leves.

Usar dados históricos para entender os candidatos airdrop

As estratégias de airdrop requerem uma consideração cuidadosa e devem ser baseadas em análise sistemática em vez de suposições, sentimentos ou precedentes. Para simplificar, considere a questão mais ampla: você tem uma base de usuários diversificada e o objetivo é segmentá-los com base no valor - específico para o seu projeto. Não existe um “filtro mágico de airdrop” que possa resolver isso universalmente. Ao analisar os dados, você pode obter insights sobre seus usuários e tomar decisões informadas sobre como estruturar melhor seu airdrop por meio de segmentação direcionada.

A partir da nossa análise, sabemos que, para a maioria dos tokens, o entusiasmo desaparece rapidamente, muitas vezes dentro da primeira semana. Este padrão aponta para uma questão mais ampla com o modelo de airdrop: muitos usuários podem simplesmente estar lá para aproveitar o incentivo em vez de se envolverem com o protocolo a longo prazo. Distribuir grandes quantidades de tokens nativos para usuários antigos pressupõe que o engajamento anterior se traduzirá em lealdade futura, no entanto, as métricas do protocolo frequentemente caem rapidamente após um airdrop. A questão-chave é como abordar melhor o problema da aquisição de usuários e como um novo projeto pode usar o token como um acelerador de crescimento para seu produto.

Os projetos podem realizar estudos semelhantes ao que fizemos selecionando 7 a 8 projetos comparáveis e analisando o comportamento do usuário ao longo do tempo. Esse tipo de pesquisa pode fornecer insights poderosos, ajudando os projetos a tomarem decisões informadas com base em dados sobre como estruturar seus airdrops por meio de segmentação direcionada. Os projetos devem adaptar suas estratégias de airdrop para atender às necessidades únicas de seu ecossistema. Por exemplo, uma plataforma social pode priorizar uma ampla base de usuários para impulsionar os efeitos de rede, enquanto um projeto DeFi se concentraria em atrair provedores de liquidez. Diferentes tipos de projetos têm necessidades distintas e suas campanhas de airdrop devem ser otimizadas de acordo para atingir os segmentos de usuários certos.

Por exemplo, se um projeto deseja recompensar os usuários iniciais, pode realizar uma pesquisa aprofundada em todos os endereços elegíveis e analisar seu comportamento anterior. Ao rastrear os endereços que costumam vender todos os seus tokens nos primeiros 7 dias após a reivindicação, o projeto pode tomar decisões mais informadas sobre como distribuir recompensas. Esse tipo de pesquisa pode melhorar significativamente a sofisticação do sistema de airdrop. Se o objetivo é construir uma comunidade sustentável a longo prazo, oferecer airdrops aos usuários que rapidamente venderam tokens de múltiplos projetos anteriores pode não ser a estratégia mais eficaz. Em vez disso, incentivos adicionais poderiam ser fornecidos aos usuários que historicamente mantiveram seus tokens airdropped e contribuíram ativamente para múltiplos ecossistemas, o que pode promover um engajamento e lealdade duradouros.

No entanto, este é apenas um exemplo - os projetos podem adotar várias abordagens inovadoras para melhorar a aquisição e retenção de usuários. Na próxima seção deste artigo, exploramos várias questões relacionadas à aquisição e retenção de usuários e fornecemos exemplos de projetos que adotaram abordagens criativas para melhorar a eficiência e eficácia de suas campanhas de airdrop. O segmento final deste artigo aborda o timing dos lançamentos de airdrop e a estratégia ótima em torno disso.

Como alguns protocolos conseguiram dominar o processo de airdrop

Os incentivos de tokens podem ser vistos como uma nova forma de aquisição de clientes. Cada dólar de incentivos de tokens corresponde a um novo cliente ou receita, e os projetos devem garantir que seu Custo de Aquisição de Tokens (TAC) não exceda o valor vitalício do usuário. A estratégia básica de maximizar o valor vitalício do cliente (LTV) enquanto minimiza o Custo de Aquisição de Clientes (CAC) na web2 continua válida para a maioria das empresas na web3, mas os meios são diferentes. Assim como as startups de tecnologia que queimam dinheiro em seus primeiros dias, é aceitável que os protocolos tenham um TAC negativo enquanto otimizam o crescimento, mas devem estar atentos aos custos de aquisição. A médio prazo, o objetivo deve ser que a receita por usuário seja maior do que o TAC ao longo de um período definido.

A maioria dos protocolos que realizam airdrops precisa avaliar os verdadeiros benefícios que estão obtendo ao distribuir tokens aos usuários. Embora os airdrops possam parecer uma estratégia de marketing relativamente barata à primeira vista, sua eficácia em termos de aquisição de clientes é discutível.Os projetos alocam em média cerca de 7,5% do total de seus tokens para airdrops, o que está longe de ser barato. Nossa pesquisa mostra que mais de 75% dos usuários leves (aqueles que reivindicaram 1 ou 2 airdrops de um total de 8) vendem seus tokens em até 7 dias, e esses usuários leves representam 87% do total de usuários visados pelos 8 principais protocolos. Essa correlação destaca uma clara falta de alinhamento entre o que os projetos visam alcançar e o comportamento real dos usuários.

Do ponto de vista da aquisição e retenção de utilizadores, é desafiante garantir que a receita por utilizador exceda o Custo de Aquisição de Tokens (TAC) e a correlação mencionada acima é um sinal claro deste desafio. Para resolver isso, os projetos devem adotar uma abordagem dupla.

Em primeiro lugar, as estratégias de airdrop precisam ser orientadas por dados. Uma das maiores vantagens da tecnologia blockchain é a disponibilidade de dados abertos em tempo real, e os projetos devem aproveitar isso para analisar o comportamento do usuário. Ao recompensar consistentemente os usuários que realmente agregam valor ao protocolo - em vez de fornecer recompensas isoladas - os projetos podem criar hábitos que aumentam a probabilidade de engajamento e lealdade a longo prazo.

Em segundo lugar, não existe uma solução única quando se trata de airdrops. Em vez disso, os projetos devem elaborar estratégias adaptadas às suas necessidades específicas e aprender com estudos de caso bem-sucedidos, onde os projetos criaram estratégias únicas que podem oferecer insights valiosos. Na próxima seção, abordamos três estudos de caso — Drift, Across Protocol e MarginFi & Kamino — para mostrar como os projetos podem alavancar seus tokens como aceleradores de crescimento para seus produtos.

Como o mecanismo de atraso de tempo do Drift e a avaliação inicial mais baixa ajudaram a dobrar sua capitalização de mercado

Drift é um DEX de derivativos que opera em cima da Solana. A característica principal inovadora da Drift é que é suportada por três tipos de provisão de liquidez, que ajudam a criar spreads mais apertados, liquidez mais confiável e preenchimentos mais rápidos.

Durante o dia do airdrop, a equipe da Drift incluiu um mecanismo de atraso de tempo em sua estratégia de distribuição de tokens, oferecendo dobrar as recompensas para os usuários que esperassem 6 horas após o lançamento do token para reivindicar seu airdrop. O atraso de tempo foi adicionado para mitigar a congestão normalmente causada por bots no início dos airdrops e potencialmente ajudar a estabilizar o desempenho do token, reduzindo o aumento inicial de vendedores.

Apesar da volatilidade inicial no preço no dia do airdrop em maio, as métricas principais da Drift continuaram a subir. Lançando com um modesto valor de mercado de $56 milhões, a Drift surpreendeu muitos, especialmente em comparação com outros vAMMs com menos usuários e menos história, mas avaliações mais altas. O valor da Drift em breve refletiu seu potencial, atingindo um valor de mercado de $120 milhões — um aumento de 2x agora. O sucesso estava em sua distribuição cuidadosa de tokens, que recompensou usuários leais de longo prazo.

TVL em Drift (denominado em SOL) - Relatório Multicoin sobre Drift

Por que o protocolo Across decidiu lançar em um mercado em baixa

A Across Protocol optou por lançar o seu token num mercado em baixa, uma estratégia que a distingue da maioria das outras startups Web3. Devido à falta de oportunidades de pump-and-dump num mercado em baixa, os preços dos tokens de projetos que são lançados têm a oportunidade de subir de forma mais estável, em linha com a adoção do produto. Como resultado, as pessoas que acumulam tokens são aquelas que estão a construir uma carteira a longo prazo e irão lançar as bases para um ecossistema de tokens saudável no próximo mercado em alta.

Ethereum, Cosmos, Solana - todos eles têm algo em comum: eles foram lançados em um mercado em baixa quando tudo estava calmo no cripto e apenas os mais comprometidos permaneceram. Como resultado, eles foram capazes de acumular uma comunidade valiosa que os sustenta até hoje e essa comunidade foi capaz de obter propriedade do ativo nativo da rede a um valor de mercado menor de forma permissiva.

Across Protocol seguiu um caminho semelhante ao implementar um programa de mineração de liquidez projetado para recompensar os apoiadores de longo prazo. Ao contrário da maioria dos protocolos, onde os provedores de liquidez leais e os agricultores de curto prazo 'mercenários' ganham o mesmo APY, o Across Protocol estruturou seu sistema de recompensa para beneficiar aqueles que realmente apoiam o projeto. O protocolo recompensa os provedores de liquidez leais com retornos mais altos, incentivando-os a manter suas recompensas acumuladas não reclamadas. Essa abordagem resultou em crescimento consistente tanto no valor total bloqueado (TVL) quanto no preço do token - uma conquista que continua rara no espaço Web3 e o gráfico abaixo é o testemunho de seu crescimento.

TVL e Preço do Token do Across Protocol

Campanha de pontos bem-sucedida do protocolo Kamino

Recentemente, temos visto o surgimento de uma nova tendência - a campanha de pontos.

A forma como estas campanhas de pontos funcionam é que o protocolo recompensa os seus utilizadores com pontos com base no seu nível de envolvimento, que atuam como uma promessa implícita para um airdrop no futuro. Este sistema pode ser uma estratégia viável para impulsionar o envolvimento nos primeiros dias, uma vez que permite ao protocolo reter utilizadores a curto e médio prazo. Por outro lado, o sistema de pontos oferece uma melhor visibilidade aos utilizadores, uma vez que estes podem utilizar os seus ganhos em pontos para estimar a alocação do seu potencial airdrop. Os utilizadores também podem aumentar ou diminuir o nível do seu envolvimento, dependendo de quão otimistas estão em relação ao próprio protocolo. No entanto, se a campanha de pontos se prolongar por demasiado tempo, isso também pode ter um impacto negativo no protocolo.

Um estudo de caso primordial para isso pode ser quando olhamos para o desempenho do Kamino Finance e do Margin Finance - ambas plataformas de empréstimo no ecossistema Solana. O Margin Finance iniciou sua campanha de pontos em julho de 2023, quando ainda estava em seus estágios iniciais. A campanha ajudou o projeto a impulsionar a liquidez, ultrapassando rapidamente os $10M em TVL. Teve um efeito semelhante para o Kamino, uma vez que o TVL do projeto cresceu exponencialmente após o lançamento de sua campanha de pontos em dezembro do ano passado. No entanto, hoje, é uma história completamente diferente, já que ambos os projetos pintam um quadro em contraste gritante.

Valor total bloqueado para empréstimos Kamino e MarginFi

Apesar de estar à frente em termos de TVL até o 1º trimestre, a MarginFi viu uma queda dramática na maioria de suas métricas, já que os usuários aparentemente favoreceram o Kamino. Um fator para tal aumento nas métricas da Kamino pode ser atribuído ao lançamento do token de gênese, que ocorreu em abril de 2024. A campanha de airdrop da Kamino durou 4 meses, que terminou com um airdrop gratificante para todos os seus usuários. Por outro lado, a MarginFi ainda está executando seu programa de pontos, o que levou a uma imensa frustração da comunidade. O sentimento mudou a tal ponto que os usuários começaram a sentir que o protocolo estava cultivando seus usuários e usando-os para levantar capital a uma avaliação inchada para ganho pessoal.

Embora o programa de pontos tenha sido uma escolha popular para muitos neste ciclo, a ressalva permanece na duração de cada campanha de airdrop, pois os usuários não estão dispostos a perder os custos de oportunidade associados ao depósito de seu capital em um determinado projeto. A maioria dos projetos que tiveram uma campanha de pontos bem-sucedida teve uma duração mais curta, em algum lugar entre 3 a 6 meses, e a combinaram com uma abordagem baseada em níveis, onde os usuários são recompensados em épocas por continuarem a se envolver com o projeto. Dessa forma, os protocolos foram capazes de incentivar também o comportamento de longo prazo, pois os usuários que se envolvem consistentemente com um protocolo são recompensados com mais airdrops subsequentes.

No geral, o que podemos ver destes estudos de caso bem-sucedidos é que os projetos não devem ter medo de adotar uma abordagem única se estiver alinhada com o seu propósito. Por outro lado, nenhum deles responde ao problema de determinar o timing ideal para o seu airdrop. Em que parte do ciclo deve ocorrer o lançamento do token? Deve acontecer antes ou depois de construir uma comunidade significativa? E, finalmente, o lançamento deve acontecer antes de alcançar o ajuste do produto-mercado (PMF) ou depois?

Encontrar o ajuste do mercado do produto antes de um airdrop é fundamental para o sucesso a longo prazo

Uma das principais preocupações para qualquer startup é o momento do lançamento do token e como criar o máximo impacto através deste Evento de Geração de Token (TGE).

O lançamento de novas redes é uma tarefa fundamental, mas desafiadora, no desenvolvimento de qualquer projeto, especialmente se estiverem a ser construídas a nível de infraestrutura. Neste sentido, os tokens podem ser uma ferramenta poderosa para inicializar redes, incentivando os primeiros adotantes a investir o seu tempo e recursos antes que um projeto atinja a adequação do produto ao mercado (PMF). Porquê?

Todas as redes enfrentam o "problema de partida a frio... onde a obtenção de utilizadores torna o produto mais valioso e sustentável tanto para os validadores como para os utilizadores. Mas no dia zero não existem utilizadores pagantes, o que resulta em nenhuma utilidade para os validadores e sem validadores fiáveis os utilizadores não podem confiar na rede. Este problema do ovo e da galinha é frequentemente resolvido incentivando os participantes iniciais.

Alguns projetos focados em aplicativos conseguiram alavancar com sucesso lançamentos antecipados de tokens e programas de pontos para iniciar rapidamente a liquidez e expandir suas bases de usuários. Os retardatários, principalmente neste espaço competitivo, têm utilizado essa estratégia a seu favor. A ascensão meteórica da Blur no espaço de negociação de NFT, a Hyperliquid no mercado de perpétuos e a Morpho no mercado de empréstimos demonstraram o quão eficazes os sistemas de pontos podem ser para gerar uma tração significativa quando executados estrategicamente.

No entanto, os lançamentos iniciais de tokens podem não ter funcionado para a maioria dos projetos, pois nosso estudo constatou que 73% dos usuários venderam seus tokens nos primeiros 7 dias do lançamento. Outro estudo em que @cptn3mox analisou a eficácia de tais airdropsdescobriu que os airdrops não estão particularmente alinhados com resultados de longo prazo. Até 74% dos projetos tiveram seus tokens negociados abaixo dos preços do dia 1 no dia 100 e ao longo do tempo o desempenho médio de preço apenas deteriorou. Isso demonstra que os lançamentos de tokens precoces não são necessariamente eficazes e precisam ser pensados adequadamente.

Em um mercado em alta, as equipes podem correr para lançar seus tokens para alcançar uma certa valorização e capitalizar em condições de mercado favoráveis, mas isso pode ser uma faca de dois gumes para fundadores e investidores. Se o token for despejado após o lançamento, torna-se difícil para os fundadores gerenciarem. O fraco desempenho do token pode desviar o foco dos fundadores do refinamento do produto e alcançar o PMF e, em vez disso, desviar sua atenção para gerenciar o desempenho do token, garantir parcerias, negociar listagens de câmbio e muito mais. O que era para resolver o problema do arranque a frio pode evoluir rapidamente para um "problema de arranque a quente".

Que tipos de projetos devem optar por lançamentos antecipados de tokens?

• Onde os incentivos de token são integrais para a operação e função da rede e não podem ser evitados.
• Se o projeto for um retardatário no sistema e quiser perturbar o status quo, acelerando rapidamente a liquidez e a base de usuários.
• Inicializando redes quando há trabalhos passivos a serem feitos - staking (Ethena), fornecimento de liquidez (Across Protocol), listagem de ativos (Blur) ou hardware de configuração e esquecimento (Helium).
• Lançando um projeto focado em degen visando capital mercenário e buscando ganhos a curto prazo.

Se o objetivo de suas startups não se enquadra na categoria acima mencionada, o projeto deve considerar o lançamento do token depois de alcançar o PMF e construir uma comunidade sustentável organicamente.

Existem bons exemplos de projetos que adotaram esta abordagem. Seguramente, os projetos mais bem-sucedidos deste ciclo, Polymarket e Pumpdotfun, não deram sinais de lançar uma token em breve. Isto significou que tiveram a oportunidade de se concentrar inteiramente no desenvolvimento do produto e na aquisição de utilizadores sem a distração da volatilidade do preço da token. Agora, estes projetos podem recompensar utilizadores genuínos em vez de especuladores e utilizar a token como um acelerador de crescimento para um produto já comprovado. Embora esta abordagem possa significar um crescimento mais lento, acabará por ser um sucesso mais sustentável a longo prazo.

Não existe uma solução única, mas lançamentos de tokens baseados em dados e adaptados ao seu objetivo podem ajudar a atingir os usuários certos

As nossas descobertas revelam que, embora os lançamentos iniciais de tokens possam ser uma ferramenta poderosa para impulsionar a liquidez e o envolvimento do utilizador, muitas vezes não conseguem proporcionar valor a longo prazo. Os dados mostram que 73% dos utilizadores vendem os seus tokens na primeira semana, sendo que mais de 80% dos utilizadores ocasionais vendem os seus airdrops em 7 dias, em comparação com apenas 55% dos utilizadores frequentes. Estas estatísticas servem como um aviso para os projetos que se apressam num TGE sem adotar uma abordagem orientada por dados que vise os segmentos de utilizadores corretos.

Estudos de caso de diferentes projetos mostram que não há uma estratégia única para airdrops. Projetos como Drift Protocol, Across Bridge e Kamino Finance mostram que os projetos não devem ter medo de adotar uma abordagem única se estiver alinhada com seu propósito.

Mais importante ainda, é essencial lembrar que o token não é o produto; é uma ferramenta estratégica para impulsionar a adoção e o crescimento. Tratar o token como um objetivo final pode levar a ganhos a curto prazo, mas muitas vezes à custa da sustentabilidade a longo prazo. Ao focar na criação de valor real, construindo uma base sólida e alinhando os incentivos do token com o envolvimento a longo prazo do usuário, sua startup pode transformar um lançamento de token em um catalisador para o crescimento e a adoção a longo prazo, em vez de ser apenas um momento passageiro de hype.

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