ФОН

Я витрачаю години щотижня на читання, дослідження та спілкування з деякими з найрозумніших засновників та інвесторів у грі. Це - моя спроба дати вам ДУЖЕ РЕАЛЬНИЙ знімок того, що відбувається в криптовалюті, як бачив особисто на Token 2049 та Breakpoint в Solana.

Я існую з 2013 року, тому повірте мені, коли я кажу вам, як справжні речі стоять сьогодні. Більшість моїх зустрічей були один на один, але я вирішила зануритися в кроличу нору, пройшовши лабіринт стендів на Token 2049, немов Аліса в Країні Див.

Спочатку велике оплески для Сінгапуру, Marina Bay Sands та організаторів Token 2049 - абсолютно бездоганно. Тільки Сінгапур міг би провести таку вишукану подію в середині найбільш зайнятого тижня, коли Формула-1 вже зовсім близько.

Без зайвих слів давайте розглянемо настрої, ланцюги, проекти, засновники, венчурні капіталісти, наративи і, звичайно ж, переможців і програвших. Розтягуйтеся... ми погружаємося!

ЗАГАЛЬНІ ВІБРАЦІЇ

Протягом останнього десятиліття ми продаємо мрію про те, що криптовалюта революціонізує світ, вирішуючи реальні проблеми та вітаючи масштабний наплив користувачів Web2 в цей новий світ. Але будьмо чесні, криптовалюта не зовсім дотримала цієї обіцянки. Замість цього, ми колективно перетворилися на пошуку адреналіну дегенератів, стрибаючи з однієї понци-схеми на іншу, як білка на еспресо.

Ідеальним прикладом цього розведення є понад 500 побічних заходів на Token 2049. Проекти були перефінансовані до такої міри, коли маркетингові бюджети виявилися більшими, ніж фактичні доходи (якщо взагалі є), з блискучими стендами й п'ятизірковими місцями приховують реальність мінімального прийняття користувачем. Венчурні капіталісти, які колись кидали мільярди на що завгодно з білім папером, зараз натиснули на паузу. Що до хороших новин? Зараз фінансуються лише серйозні проекти. А поганою новиною є те, що це зайняло такий довгий час.

В результаті ми спостерігаємо фрагментацію з більш ніж 100 L1/L2, що прагне звернути увагу тієї ж самої криптовалютної аудиторії - менше залучення & менше значущих розмов. Ми перейшли від мемів Solana до Ethereum, потім Base, а тепер Джастін Сан грає Ікара, небезпечно літаючи близько до сонця. Це чудово для короткострокової драми, але де довгострокове бачення? Де масове прийняття, яке нам обіцяли? Переходити від одного мема до іншого та від одного ланцюжка до іншого - це не справжній бізнес.

Протягом років ми перейшли від хайпу ICO до фермерства доходів DeFi, від божевільності NFT до розподілу GameFi понзі, стейкінгу PoS, схем рестейкінгу до теперішнього рестейкінгу Bitcoin (серйозно?), і, нарешті, до піраміди збору балів та роздач. Яким буде наступний трюк? Люди, з якими я спілкуюся, серйозно стурбовані тим, куди рухається ця галузь. Тут відбувається багато речей, але дуже мало, щоб продемонструвати це.

Венчурні капіталісти розчаровані тим, що вони не передбачили манію мемкоїнів, і вони не можуть торкнутися цього сектора регульованими фондами. Засновники нарікають, тому що венчурні капіталісти більше не фінансують кожен бур'ян у саду, сподіваючись, що один з них перетвориться на троянду. Дегени виснажені, перестрибуючи з одного наративу на інший, а фермери розчаровані, оскільки аірдропи та очки не принесли безкоштовних багатств (Трава, Ейген, Вибух тощо). Посміхаються лише ті, хто займається торгівлею (CEX, DEX, perps), азартними іграми (Rollbit, Shuffle, Polymarket, мемкоїни) та інфраструктурою, яка все це підтримує. І це видно зі спонсорства Формули-1, мегастендів і мільйонів маркетингових бюджетів.

Тим часом, штучний інтелект та акції крадуть шоу, з NVIDIA, що приносить доходність, схожу на криптовалюту. Насправді кращий дохід, менший ризик, більш регульовано з простим інтерфейсом за допомогою Fiat on ramp. Розумні гроші TradFi заробляють прибуток на акціях з набагато меншим ризиком (і так, я знаю, що акції мають ризик, але, будь ласка, подивіться на крипто-ландшафт). Чому взагалі заморочуватися з криптовалютою, коли можна просто купувати опції на MSTR або COIN, щоб отримати витоки?

ОК, ОК, це не все лише темрява і безнадія. Все ще є світло в кінці тунелю. Є геніальні засновники, які продовжують отримувати фінансування, і з'являються реальні використання з потенціалом реальних доходів. ВЦ стають більш вибірковими, дякуємо Богу, і ми бачимо більше корпоративних гравців, таких як Sony, глобальні банки & фінансові компанії, що підкрадаються до простору. Але будьмо чесними - це не та масова увага, яку нам обіцяли.

Так де ж тут можливість. Я досліджую нижче, але вірю, що відповідь знаходиться в очах токен володаря. Де ви сидите, яку гру ви граєте, до якої банди ви належите та які у вас обставини? У криптосвіті з'явилися два типи гри:

1. Короткострокове наративне керування - швидке входження і вихід - нічого поганого в цьому, але в основному грають дегени, короткострокові засновники, ВК і KoL, ловлячи падаючі ножі в надії збагатитися швидко
   

2. Ігри на великий строк, що фінансуються великими венчурними капіталами, які грають великі фонди, що підтримують топ-розробників та засновників у надії на отримання великих прибутків від лістингів та потенційної мережі Solana або інфраструктури майбутнього.

Так, хоча атмосфера на цих подіях може виглядати трохи як дощовий парад, все ж є місця геніальності - засновники, проекти та ВК, які можуть засяяти в наступні роки. Я побував у цьому криптокролику 11 років, і я не збираюся його залишати, але дозвольте бути чітким: якщо Bitcoin досягне 100 тис. доларів, ми всі повернемося на землю Понзі швидше, ніж ви зможете сказати «децентралізований». Нікого не будуть цікавити фундаментали - доки ринок не викличе сигнал про готовність, і до того часу буде вже пізно.

Залишайся голодним, залишайся дурним, залишайся захищеним, завжди

• Sankalp Shangari, Hashtalk :)

КРИПТО АУДИТОРІЯ

1. Роздрібні Дегени Крипто - (65%)

Ці новачки схожі на запалених цуценят, які переслідують кожен блискучий предмет, переважно тут, щоб впіймати наступний Bonk, WIF або Poppet і, “надіючись”, швидко вийти з виграшем. Їхні характеристики включають:

• Надіємося на спекулянтів: вони вірять, що можуть збагатніти за ніч, з короткостроковими ротаціями від однієї "мемкойн" до іншої, схоже на те, як дитина стрибає від одного цукерки до наступного на карнавалі.
• Любителі безкоштовних подарунків: Ці люди в основному зацікавлені у виграшах стендів, вечірках та безлічі побічних заходів, які обіцяють безкоштовні напої та закуски.
• Короткострокові мислителі: Зосереджені на негайних вигодах, вони часто не помічають загальної картини та складної гри, яка відбувається поза кадром.
• Будівельники проектів: Деякі навіть намагаються запустити свої проекти, часто фінансуються однодумцями, короткостроковими венчурними капіталістами. Однак більшість із цих засновників намагаються отримати підтримку.

2. «Розумні» розробники та венчурні капіталісти (25%)

Ця група є гладкою, самопроголошеною елітою, яка прагне наслідувати таких, як Віталік, Анатолій або Радж, продаючи свої мрії венчурним капіталістам, які мають фідуціарний обов'язок їх фінансувати. Їхні стратегії включають:

• Фінансування першим: вони надають пріоритет забезпеченню фінансування на наступні 2-3 роки, з детальними планами залучення уваги через співпрацю з KoL та блискучими оголошеннями.
• Загородження токенів: Вони часто продають великий шматок скарбниці, щоб забезпечити фінансування додаткових операцій та загородити свої токени при лістингу, плануючи поступово їх продавати, поки ціна опуститься після того, як вони зняли гроші.
• Залишаючи інших з пустим мішком: якщо настає ведмежий ринок, венчурні капіталісти та роздрібні інвестори залишаються з порожнім мішком, тоді як ці засновники насолоджуються розкішними зарплатами та подорожами бізнес-класом.
• Фасад довгострокової візії: Вони виступають у ролі чемпіонів змін, поки токени не запущені, в цей момент їх справжні наміри стають очевидними - подумайте про Blast та Friend.tech, перш ніж вони перейдуть до наступної схеми Понзі. Є сотні таких прикладів.

3. Справжні будівники (10%)

Ця остання група складається з справжніх візіонерів - справжніх «Чедів», присвячених створенню «Майбутньої Франції» (або будь-якої іншої візії). Вони втілюють в собі:

• Brilliant Minds: Ці люди не просто продають мрії, вони зосереджені на створенні прибуткового бізнесу, який додає реальну цінність.
• Стійкість: Хоча їм може бути важко спочатку отримати популярність, вони залишаються непохитними, відмовляючись випускати токени виключно для вихідної ліквідності.
• Довгострокові зобов'язання: Вони тут надовго, засновані на реальності та готові називати це так, як вони це бачать, виступаючи за стійке зростання галузі.

Одним словом, ці три групи ілюструють спектр уявлень у крипто-просторі — від імпульсивних дегенератів до хитрих схемників, а також до справжніх будівельників, які можуть стати тими, що ведуть нас до яскравого майбутнього.

L1/L2 & INFRA

• Криза ідентичності ETH: Ethereum зараз переживає кризу ідентичності — думайте про це як про кризу середнього віку, коли він намагається купити спортивний автомобіль, тоді як усі інші вибирають електромобілі. Оскільки значна частина уваги (і розробок) зараз тяжіє до Solana та вибору EVM Layer 2, багато користувачів кидають тінь на ETH. Зрештою, ціна має більше значення, ніж розмір блоку. Я постійно запитую себе, чи не занадто комфортно лідерам думок ETH у своїх особняках, щоб взаємодіяти зі спільнотою розробників на місцях? Чому вони не можуть бути Solana? Чи є Віталік правильним Месією?
• Solana: The Clear Front-Runner: На мою думку, Solana крокує по подіуму так, ніби вона щойно виграла «Best in Show». Я голосно і пишаюся тим, що підтримую Solana на нашому Telegram каналі в різних інформаційних бюлетенях на Hashtalk. Після події Breakpoint екосистема Solana ще більше гуде від гучних новин. Вони не просто говорять, а випускають продукти швидше, ніж доставка піци в день гри. Подивіться на Firedancer. Спільнота Solana дуже організована, особливо порівняно з хаотичним цирком, яким є події ETHGlobal. Орієнтація Solana на одноланцюговість та єдність спільноти дають їм перевагу - фокус, мої друзі, це ключ! Для детального огляду Solana підпишіться на 5-Хвилинний Макро та Криптоабо52 угод в 52 тижні

• TON: Ride-Hailing з TADA та TON Crypto Payments був величезним хітом на Token 2049. Всі і їхня мати використовували його і передавали TON та TADA реферальні коди. Яскрава маркетингова кампанія від обох. TON - наступний очевидний кандидат на позицію L1 зі своїми 800 мільйонами внутрішніх користувачів та потенціалом створення масової адопції. Я оптимістично налаштований.
• Інтерес венчурних капіталістів та фінансування наступного вбивці SOL: венчурний капітал продовжує тікати в напрямку наступного потенційного вбивці Ethereum чи Solana. Математично це безглузде: якщо ви знайдете проект, який приносить прибуток у 1000 разів більше за наступні кілька років, підтримка його подібна до того, як знайти золотий квиток у своєму шоколадному батончику. Є понад 10 L1 з майже жодною активністю і все ще торгуються між $1-10 млрд FDV. Це саме по собі величезний прибуток для будь-якого венчурного капіталіста. Це працює, поки це не перестає. Так що фінансуйте це, поки це не перестало.
• Смак сезону 1-го рівня покоління Z: Такі проекти, як Monad і Berachain, є останніми гарячими темами, в той час як SUI і Base також знаходяться на радарах. На противагу цьому, старі мережі, такі як Aptos, SEI та TIA (Millennial L1), втрачають оберти, а мережі Boomer, такі як Polygon, Algorand та Cosmos, зникають із центру уваги швидше, ніж ваші новорічні обіцянки. Звичайно, ми побачимо періодичні стрибки цін, викликані маркет-мейкерами та новими наративами — подивіться на FTM та AVAX — але вони часто такі ж швидкоплинні, як історія в Snapchat. Покажіть мені видатний DApp у будь-якій із цих мереж, яка привернула увагу, як-от GMX, Hperliquid, Polymarket чи Friend.tech, і я, можливо, перегляну свою думку.
• Спеціалізація на нішевому ланцюжку: Ми спостерігаємо за рухом в напрямку ланцюжкових ніш: Solana для мемів / платежів / торгівлі, Ronin для GameFi та Arbitrum для DeFi. Цей тренд, разом з абстракцією ланцюжка та міжланцюжковими рішеннями, покращує користувацький досвід та робить взаємодії більш плавними.
• Перехід до інфраструктури та постачальників послуг B2B: Деякі OG Chains пропонують CDKs, SDKs, rollups та app chains. Це може зберегти актуальність їх токенів, але воно виглядає як перев'язка - чудово для життя на яхті, але не зовсім стійко для екосистеми.

Підсумовуючи, поки Ethereum бореться зі своєю кризою ідентичності, як підліток, що не впевнений у своїй зачісці, Solana вперед, сприяючи інноваціям та залученню спільноти. Продовжуючи йти цим шляхом, буде цікаво побачити, як еволюціонують динаміка та які проекти справді витримають випробування часом.

ПРОЕКТИ & ЗАСНОВНИКИ

• Сувора реальність криптофінансування: Давайте визнаємо, більшість проектів знаходяться на медленому, болісному шляху до смерті в крипто дебрях. Пройшли ті часи слави, коли ти міг отримати грошове інвестування просто за те, що зібрав презентацію PowerPoint, яка світиться, як диско-шар. Тепер це схоже на спробу продати лід ескімосу - успіхів!
• Цикл фінансування: безкінечне колесо хом’яка: проектам, які отримали фінансування, не йде краще. Вони потрапляють у хом’яче колесо, витрачаючи гроші від венчурних капіталістів. Коли кошти закінчуються або стають надто маленькими, час або залучати більше грошей, або запускати токен. Якщо токен здобуває популярність, вони можуть вижити ще 2-3 роки; якщо ні, то треба знову починати з нуля. Без нових користувачів або реальних доходів, шлях до прибутковості такий же ясний, як туманна ніч на пустелі дорозі.
• Поява нових проектів: Старі проекти схожі на колись популярну іграшку, з якою ніхто більше не хоче грати. Навіщо інвестувати в щось застаріле, якщо нові блискучі варіанти, такі як SUI, Aptos, Berachain і Monad, пропонують гранти для залучення активності? Це те саме старе вино, тільки в новій пляшці — і, ймовірно, воно навіть не вінтажне.
• Схеми Понці 2.0: Крім того, є схеми Понці, які, здається, продовжують проростати, як бур'яни після дощу. Це нагадує мені епоху Celsius і BlockFi, коли кредитування вийшло з-під контролю, що призвело до вражаючого краху. Зараз ми спостерігаємо схожий цикл стейкінгу, рестакінгу та старого доброго «ваш токен приносить мій токен, і разом ми поступаємося!» — але цього разу в 10-кратному масштабі та в 10 разів більше ланцюжків. Де вона закінчується? Ваша здогадка не гірша за мою!
• Дилема засновника технологій: Більшість засновників технологій, здається, блаженно не усвідомлюють, що криптовалюта – це зовсім інший звір. Вони часто не усвідомлюють, що токеноміка, відповідність продукту ринку, створення спільноти та всі ці модні слова є важливими для успіху. Справа не тільки в тому, щоб мати чудовий продукт; Вам потрібна величезна мережа та трохи удачі, щоб вона працювала. Удачі, якщо ви не належите до правильної банди венчурного капіталу або не належите до «мафії KoL».

Коротко кажучи, крипто - це гра стратегії, і якщо ви хочете грати, вам краще зрозуміти правила, або ви можете стати ще одним наріканням в дикому заході цифрових валют.

«Вони грають в гру. Вони грають, ніби не грають в гру. Якщо я покажу їм, що я бачу, що вони роблять, я порушу правила, і вони покарають мене. Мені потрібно грати їхню гру, не показуючи, що я бачу гру» - ― Р.Д. Лейнг

ВЕНЧУРНІ ФОНДИ

• Рік у житті венчурних капіталістів: навігація по криптоболоту: \
  Давайте будем чесними - більшість венчурних капіталістів мала важкий рік: або вони занадто рано втягнулися і стежили, як їхні інвестиції опускаються, або вони інвестували цього року, тільки щоб виявити, що графіки надходження наступних років віддалені на 12-18 місяців. В криптосвіті це, як чекати, поки равлик закінчить марафон!
• Розумна кількість: Однак є кілька обраних венчурних капіталістів, які грали в гру з хитрістю шахового майстра. Вони допомагали розміщувати токени за високими повністю розбавленими оцінками (FDV), хеджували свої ризики, а потім чекали, поки токен опуститься до дна, перш ніж налетіти, щоб викупити за вигідними цінами. Це все одно, що купити модний костюм після закінчення модного показу — просто знайте, коли тримати, а коли скидати!
• Гонка за доходом: Більшість венчурних капіталістів нарешті усвідомили той факт, що існують проекти, здатні приносити реальний дохід — згадайте Friend Tech, Pump Fun і Polymarket. Тепер усі разом зі своєю бабусею наввипередки ловлять чергову велику хвилю. У чому проблема? Відокремлюйте переможців від переможених у морі конкурентів — понад 100 альтернатив лише Pump Fun! Розкажіть про переповнену кімнату на нетворкінг-заході, де всі намагаються затьмарити один одного!
• Дилема ліквідності: постачальники ліквідності стають улюбленцями криптосвіту, оскільки проєкти відчайдушно потребують більшої загальної заблокованої вартості (TVL) і капіталу для успішного запуску своїх токенів. Озираючись назад, важко ігнорувати той факт, що більшість ліквідних фондів цього року недопрацювали біткойн, якщо тільки вони не мали хисту до торгівлі мемкоїнами або криптовалютними акціями.
• Мемекоїни недоступні: Регульовані фонди не можуть отримати відображення на мемекоїнах, і, на жаль, це все було про мемекоїни цього року.
• Інтерес до ЛП починає зростати, але всі чекають, коли спочатку розгорнеться драма. Я спілкувався з азіатськими управителями багатства та сімейними офісами. Після ЕТФ - є інтерес, але їм потрібні надійні сторони, які володіють їхніми грошима, і час від часу вони отримують жахливі новини / взломи / шахрайства та відступають.

У підсумку, хоча ландшафт кам'янистий і повний викликів, ті, хто наважиться з переконанням, можуть знайти шлях до успіху серед цього криптовалютного хаосу.

НАРАТИВИ

• Проекти штучного інтелекту відрізнялися найбільшою популярністю. Здається, що кожен будує децентралізовану обчислювальну мережу. Точно так само, як кожен будує кращий TPS L1/L2. Але я дуже позитивно ставлюся до поєднання штучного інтелекту та криптографії. З нетерпінням чекаю поговорити та керувати засновниками в цій категорії. Не соромтеся зв'язатися, хлопці.
• Найбільш поширене питання - що, на вашу думку, буде наступною нативною історією? Усі хочуть побудувати чи інвестувати в наступну короткострокову нативну історію.

• Азія веде криптовалюту з фронту з такою ж кількістю розробників, засновників та VC, як на заході. Правила більш зрозумілі в Сінгапурі / Дубаї / Гонконзі порівняно з заходом, і всі, з ким я говорив, хотіли отримати доступ до Азії. Населення молодше, голодніше, адопція набагато вища. Якщо вам потрібна стратегічна допомога або дистрибуція в Азії, звертайтеся. Це моя сильна сторона.

• Наратив Perps повертається з Hyperliquid: після GMX не було жодної любові до будь-яких бірж постійних контрактів, окрім HyperLiquid. Всі просто чекають на їх запуск, і деякі стверджують, що запуск може бути на рівні $100 млрд FDV. Це може встановити тон для інших інноваційних платформ постійних контрактів для запуску та успіху.
• RWA – це ще одна категорія, яка, здається, цікава нам і всій галузі. Гелій і Солана, схоже, поки що лідирують у цій гонці. Helium зі своїми розширеними домашніми сигналами Wi-Fi тепер співпрацює з телефонними компаніями, щоб дозволити свої сигнали та поділитися покриттям Helium. Просто дивовижний реальний варіант використання з більш ніж 750 тисячами передплатників.
• Ви не можете знищити манію Memcoin - тому що ми за замовчуванням є дженами. Мем-монети в останній час були заглушені, але вони тут, щоб залишитися. Кожне падіння у головних мемах, таких як WIF, POPCAT, BONK, PEPE, MEW, GIGA, SUN, MOTHER, - це покупка на мою думку. Ми також інвестуємо в інфраструктуру, пов'язану з мем-монетами, яка має потенціал приносити реальний дохід і важить багато угод там.
• Абстракція ланцюга дуже захоплююча як інфраструктурна гра. Але занадто багато гравців і занадто багато стендів на Token 2049. Я ще не бачив чіткого переможця, але використання випадку мені зрозуміле - багатоцільові транзакції для користувачів без будь-якої потреби знати, що ви знаходитесь на блокчейні. Я дуже захоплений простою інфраструктурою абстракції ланцюга для розробників. Звертайтеся, хлопці.
• Екосистема Bitcoin здається сповільнюється. Хоча було багато активності та шуму, але не вистачає достатньої уваги, як у минулому році. Все ще існує плутанина навколо всієї екосистеми з реальними випадками використання та досвідом користувачів, які далеко.
• Стейкінг і ресстейкінг втрачають оберти, оскільки занадто багато деривативів з'являється в занадто великій кількості ланцюжків, створюючи фрагментацію та ризик для всієї екосистеми. Я не налаштований оптимістично. Плакат LIDO, схоже, проклятий, і люди починають рухатися далі. Я не дуже сподіваюся на весь цей режим стейкінгу/перезапуску, але залишаюся відкритим, якщо побачу щось цікаве.
• DEPIN - Ось все, що ви хочете знати про DePin. Відмінний твір від \
  знавець

ПЕРЕМОЖЦІ ТА ПРОГРАВАЮЧІ

• SOL є явним переможцем - один ланцюг, який керує всіма, з ETH як наступним і TON таким же близьким потенціалом, як описано вище.
• TON & SUI, здається, наразі мають найвищу популярність серед усіх L1 з потенційною аудиторією власників у 800 мільйонів. Вірю в TON, тоді як SUI, на мою думку, є тимчасовим, як і всі інші молоді ланцюги до нього. SUI наближається до своєї максимальної ринкової капіталізації в $25 млрд і це все, на мою думку. Якщо ви працюєте на TON, знайдіть мене і зв'яжіться. Я розглядаю кілька захоплюючих додатків та міні-додатків на TON наразі.
• TAO / Bitrensor як найбільш обговорюваний проект і один з моїх улюблених у галузі штучного інтелекту. Це чіткий переможець у своїй категорії. Render - ще один проект, який мені подобається.
• Binance може розтопити обличчя, коли виходить CZ. Але BSC повинно створювати меми, як Джастін, а не вказувати неправильний “Neiro’’

• $Мати була усієї галасу на мем-монетах, і я вважаю, що Іззі видається видатною тим, як вона тисне на це. Я навіть не бачив жодної знаменитості, яка б так само була працювала над цим буквально.

• Hyperliquid руйнує все. Стильний UX і швидко стає основною біржею для багатьох. Думки розділені - деякі люблять це, деякі ненавидять. Трейдери досить прозорі: деякі тримають величезні мішки з пунктами, великі ставки на запуск токена. Важко передбачити, як вона спочатку виступить, але варто слідкувати уважно!

• Ліквідність для нових запусків стане проблемою: У четвертому кварталі запускається понад 40 геніальних проєктів, а ще 100 інших зачікує. Розмова йде про понад 20 млрд. доларів нової ринкової капіталізації. Хто буде їх купувати? І якщо люди купуватимуть Monad & Berachain, то вони повинні продавати Millennial та Boomer L1. Я вважаю, що для цього немає достатньої ліквідності, і багато проєктів та їхніх спільнот постраждають.
• Греймфі все ще не набирає обертів: Люди не здалися збудженими греймфі. Але я думаю, що греймфі відновиться в певний момент. Ми тривали деякі проекти з минулого року. Це добре працює для нас, але цього року немає нових інвестицій у греймфі. Мені подобається Ронін тут.

Відмова відповідальності:

1. Ця стаття переписана з [ hashtalks], Всі авторські права належать оригінальному автору [Санкалп Шангарі]. Якщо є заперечення до цього повторного друку, будь ласка, зв'яжіться з Ворота Навчитисякоманда, і вони оперативно з цим впораються.
2. Відмова відповідальності: Погляди і думки, висловлені в цій статті, є виключно поглядами автора і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статті на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіат перекладених статей заборонено.