แหล่งที่มา: Flashbots
ใน 7 วันที่ผ่านมา เฟรนท์เอนด์บน Ethereum สร้างมูลค่าการซื้อขายราว 3.6 พันล้านเหรียญ (~$3.6B) (มูลค่าประมาณ 185 พันล้านเหรียญต่อปี) สินทรัพย์หางยาว (เช่น สินทรัพย์ที่ไม่ใช่ ETH/BTC/pegged) ครอบครองส่วนแบ่งของมูลค่าที่ 69% (ราว 2.45 พันล้านเหรียญ) ฟรอนท์เอนด์ที่มีส่วนแบ่งของมูลค่ามากที่สุดเป็นชื่อที่เรารู้จัก: Uniswap (อย่างไรก็ตามมีค่าธรรมเนียม FE), Cowswap, 1inch อย่างไรก็ตาม BG สร้างมูลค่าได้ถึง 129 ล้านเหรียญ, ประมาณ 5% ของมูลค่าการซื้อขายที่สินทรัพย์หางยาวเป็นเงิน
ฉันเร็ว ๆ นี้ได้พบบทความโดยเมซซอนที่พูดถึงการเอกรัฐในการไหลของคำสั่ง และว่าการเพาะพันธุ์ของเหรียญรีบอยทำให้บอท TG เติบโต ในฐานะผลผลิตจากคลาสสินทรัพย์ที่กำลังเติบโต นักเทรดตอนนี้มีความได้เสียวและตลอดเวลามองหาวิธีในการปรับปรุงความเร็วและหลีกเลี่ยง MEV ผู้ใช้บอทเหล่านี้โดยทั่วไปจะไม่สนใจราคา ค่าความเร็ว/ความสะดวกสบายมากกว่าการดำเนินการ เรามีการยอมรับที่สำคัญในบอท TG ถึงแม้จะมีค่าธรรมเนียม 0.5%-1% ที่ถูกเรียกเก็บในการสวอพ/สนัยปลายปืน
Source: whale_hunter
พายุลงสู่แหล่งกำเนิดของ TG bots ที่เราสามารถเห็นได้ว่า มีปริมาณการซื้อขายที่เข้มข้นอยู่ใน Ethereum และ Solana ถึง 98% เทรอจันเป็นผู้นำด้วยปริมาณการซื้อขายในรอบ 7 วัน (325 ล้านดอลลาร์) โดยมีการควบคุมอย่างเผด็จการบน Solana ในขณะที่ BG และ Maestro ทำได้ตามลำดับด้วยปริมาณ 167 ล้านดอลลาร์และ 142 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ
แม้ว่า BG on SOL ได้รับการปล่อยตัวในช่วงเปิดตัวของ Trojan แต่ฉันคิดว่าการครอบงําของโทรจันส่วนใหญ่เกิดจากโปรแกรมการอ้างอิงที่ดีขึ้น (ระบบรางวัลแบบฉัตร) และการทําฟาร์ม airdrop ดูเหมือนว่า BG จะมีรากฐานและชุมชนในระบบนิเวศ ETH - ไม่น่าแปลกใจเมื่อพิจารณาจากต้นกําเนิด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Maestro ที่โดดเด่นครั้งหนึ่งใน ETH กําลังค่อยๆสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดส่วนหนึ่งเกิดจากการมีอยู่ของโทเค็น $BANANA และอัตราความสําเร็จสูงของ snipes ของ BG (ฉันจะไปถึงสิ่งนี้ในภายหลัง)
มีสิ่งสำคัญที่สำคัญที่นี่ 4 ประการ:
BG สร้างรายได้โดยการเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 0.5% สําหรับคําสั่งซื้อด้วยตนเอง / จํากัด คําสั่งซื้อ (ETH เท่านั้น) และค่าธรรมเนียม 1% สําหรับ snipes หรือการซื้อขายในเครือข่ายที่รองรับอื่น ๆ ทั้งหมด เมื่อใช้ค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ BG ทําเงินได้ ~ $ 993K ต่อสัปดาห์ ($ 52M ต่อปี) 40% ของรายได้ทั้งหมดจะถูกแจกจ่ายให้กับผู้ถือโทเค็น ไม่รวมคลัง ยอดคงเหลือ CEX และโทเค็นครึ่งหนึ่งของทีม มีเพียง 2.9M จากอุปทานหมุนเวียน 3.4M เท่านั้นที่มีสิทธิ์ได้รับ revshare จํานวน ~ 17% APY ในขณะที่เขียน
เพื่อสร้างความยึดมั่นของผู้ใช้ ทีมได้ออกแบบโปรแกรม rakeback ที่ให้รางวัลผู้ใช้ใน $BANANA สำหรับการทำปริมาณบนบอท โปรแกรม rakeback จริง ๆ คือฟังก์ชันของมูลค่าดอลลาร์ของค่าธรรมเนียมที่จ่ายและตัวคูณที่ได้รับอนุมัติ โปรแกรมนี้ได้รับการสนับสนุนบางส่วนจากการซื้อคืนของเงินสำรอง ทำให้ลดความขึ้นอยู่กับการปล่อยก๊าซ
ทีมครอบครอง 10% ของมูลค่าที่มีพร้อมกับครึ่งแรกที่ปลดล็อคเมื่อ 14 ก.ย. 2025 และครึ่งที่เหลือที่ปลดล็อคเมื่อ 14 ก.ย. 2031 ทั้งสองช่วงเวลาจะผ่านการล็อคขณะ 3 ปีจากวันปลดล็อค ทีมสามารถทำตามตารางการปลดล็อคที่ยาวเยี่ยมเช่นนี้เนื่องจากครึ่งของโทเคนของพวกเขามีสิทธิ์ในการแบ่งปันรายได้ - ยุติธรรมเนื่องจากพวกเขาต้องการวิธีในการกระตุ้นแรงจูงใจ สิ่งนี้แสดงถึงระดับความเชื่อมั่นที่สูงเพราะพวกเขาจะได้รับเงินเมื่อ BG ทำ ไม่ต้องขายโทเคนของพวกเขาเพื่อผลกำไร
สรุป: แรงจูงใจของทีมจะได้รับการจัดสรรให้สอดคล้องกับผู้ถือโทเค็น
ฉันต้องการชี้แจงว่า คลังเงินเดิมมี 60% ของสินค้า (การล็อค txnที่นี่) แต่หลังจากนั้นได้แก้ไขเป็น 45% ในเอกสารของพวกเขาการเผาไหม้ประมาณ 15% ของสต็อก. ในตารางเดิมโทเค็น 250K จะได้รับสิทธิ์ต่อเดือนเป็นเวลาสองปี แม้ว่าโทเค็นที่ได้รับสิทธิ์จากคลังควรมีจํานวน 3.25M ในเดือนตุลาคม 2024 แต่การถอนสุทธิจากสัญญาการให้สิทธิ์เป็นเพียง 2M โทเค็นจนถึงปัจจุบัน
สิ่งหนึ่งที่ชัดเจน - ด้วยปริมาณรายได้ที่มหาศาลที่ BG ทำได้ การปล่อยก๊าซเรือนกระจกไม่จำเป็นสำหรับการเติบโตต่อไปในการนำผลิตภัณฑ์ไปใช้งาน
Source: whale_hunter
ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ BG ได้รับประโยชน์จากความต้องการที่เพิ่มขึ้นสําหรับการดําเนินการแบบแปรรูปและเวลาในการออกสู่ตลาด การวิจัยของ Felipeพบว่า BG ชนะ ~ 88% ของ snipes และเป็นผู้นำในส่วนย่อยนี้ เป็นส่วนใหญ่เนื่องจาก "วัฒนธรรมการสินบนสูง" สำหรับการเปิดตัวที่ได้รับความนิยมอย่างมาก (ตรวจสอบคำถามด้านบน)
แหล่งกำเนิด: Arkham (Banana gun top counterparties by outflows)
จากโปรไฟล์ของ BG บน Arkham เราสามารถเห็นได้ว่าผู้ใช้ได้จ่ายเกือบ 100 ล้านเหรียญสหราชอาณาจักรในค่าธรรมเนียมล่วงหน้า (สินบน) สำหรับการ snipe ของพวกเขา โดยส่วนใหญ่เกิดขึ้นกับ titan นี่เป็นสิ่งที่น่าแปลกใจเล็กน้อยเนื่องจาก titan เป็นผู้เล่นใหม่เลขาไปเมื่อเมษายน 2023 ในฉากสร้างและขาดประวัติการทำงานของผู้เล่นเก่า
เมื่อเจาะลึกลงไปในสิ่งนี้พบว่าไททันสร้างผลกําไรมากกว่าบีเวอร์บิลด์แม้จะสร้างบล็อกครึ่งหนึ่งก็ตาม มีข้อโต้แย้งที่แข็งแกร่งพอสมควรว่า BG มี "การจัดเรียงคําสั่งพิเศษ" กับไททัน (ไม่จําเป็นต้องแย่)
Source: libMEV (ข้อมูลตั้งแต่การผสานข้อมูล)
ที่นี่คือสิ่งที่น่าสนใจ... สมมติว่า BG ยังคงเก็บ orderflow ไว้เพียงแต่เอง? ถ้าพวกเขาตัดสินใจที่จะเป็นผู้สร้างบล็อก BG สามารถเพิ่มรายได้ประจำปีของพวกเขาได้อย่างง่ายดาย (ในกรณีที่ $ETH = 2.6K) สามเท่าในตอนกลางคืน
สมมติโลกที่ $BANANA holders ได้รับ ~51% APY ที่เงินทุนมาจากทั้งด้านหน้าและรายได้จากการสร้างบล็อก
เราคุ้นเคยกับเกมที่ทีมเล่นรอบปลดล็อกของภูมิถาค์สำคัญและผลของการสะสมทรัพย์มากเกินไป ในกรณีของ $BANANA ไม่มีการปลดล็อกสินค้าที่จะเข้าสู่ตลาดจนถึงกันยายน 2025 (เริ่มการจัดสรรเงินสำรองและการจัดสรรทีมเชิงเส้น)
ฉันมีเหตุผลที่แข็งแกร่งที่จะเชื่อว่าความกดดันในการขายจากงบประมาณ/ทีมงานจะน้อยลงเนื่องจากสาเหตุต่อไปนี้:
ฉันจะไม่แปลกใจหากทีมทำการล็อกเหรียญทีมและเหรียญกองกลางเมื่อถึงเวลาปลดล็อกในปีหน้า หากเกิดเหตุการณ์เช่นนี้ฉันคาดหวังว่าเหรียญทีมที่ถูกล็อกจะถูกนำเข้าไปในสระกำไรแบ่ง (นี่เป็นสิทธิที่เขามีอยู่เสมอ)
แหล่งที่มา: Brent
BG เป็นแพลตฟอร์มที่เป็นเอกลักษณ์ด้วยการเคลื่อนไหวที่เป็นสิ่งที่ดีสำหรับระยะสั้นและพื้นฐานที่แข็งแกร่ง เร็ว ๆ นี้มีการโต้แย้งกันว่ากองทุนจะทำให้เหรียญ memecoins เป็นส่วนหนึ่งของการจัดสรรพอร์ตโฆษณา นี่คือวิธีที่ฉันคิดเกี่ยวกับสิ่งนี้
ในเรื่องของพื้นฐาน, $BANANA มีเสนอให้นักลงทุนที่มีความชอบบุคคลคุณภาพที่มีมูลค่าที่เหมาะสม โดยใช้ค่าเฉลี่ยรายสัปดาห์ 4 สัปดาห์สำหรับการปรับข้อมูล, BG กำลังทำรายได้ประมาณปี (กำไร) 52 ล้านดอลลาร์ (21 ล้านดอลลาร์) และซื้อขายในอัตรา P/S และ P/E ที่อนุรักษ์ที่ 4 เท่าและ 8 เท่าตามลำดับ นี่ต่ำกว่าค่าคูณเฉลี่ยของโครงการที่เทียบเท่า (ประเภทถัดไปที่ใกล้เคียงที่สุดคือ DEXes)
รายได้/รายได้ต่อปีของพวกเขาเติบโตขึ้น ~4.5% ต่อสัปดาห์โดยใช้ข้อมูล YTD สิ่งที่น่าสนใจที่นี่คือการบีบอัดหลายครั้งตั้งแต่เดือนมกราคม 2024 โดยที่ P/S และ P/E อยู่ที่ 12.5x และ 26.5x ตามลําดับ ในขณะที่ปัจจัยต่างๆเช่นแนวโน้มการเติบโตที่ลดลงใน ETH / SOL มีส่วน แต่ผมเชื่อว่า$BANANA พร้อมที่จะประเมินที่สูงขึ้นเป็น:
มีตัวกระตุ้นที่น่าตื่นเต้นหลายอย่างที่คาดหวั่น ซึ่งรวมถึง:
ฉันเชื่อว่าอนาคตของบอทซื้อขาย TG นั้นมีหลายแพลตฟอร์มและการมีเว็บแอปที่ซับซ้อนพร้อม UIUX ที่เหนือกว่าจะช่วยลดอุปสรรคในการปรับใช้เครื่องมือดังกล่าว นอกจากนี้ผลิตภัณฑ์ฉลากขาวจะทําหน้าที่เป็นช่องทางที่มีประโยชน์ในการรับกระแสการสั่งซื้อมากขึ้นซึ่งอาจนําไปสู่การแปลงผู้ใช้เป็นแพลตฟอร์ม BG ดั้งเดิม
การดำเนินงานเหล่านี้เป็นปัจจัยที่แตกต่างกันอย่างเข้มงวดในหมวดสินค้าที่มีความเป็นมาตรฐานสูงสุด และฉันมั่นใจว่า BG กำลังเดินหน้าไปในทิศทางที่ถูกต้องสำหรับการเติบโตต่อไปในส่วนแบ่งตลาด
ตั้งแต่เริ่มต้นของปี 2024 กิจกรรมบนเครือข่าย SOL มีมากกว่า ETH การเป็นแนวโน้มนี้จะมีโอกาสที่จะดำเนินต่อไปในอนาคตที่เป็นไปได้ไม่ดีสำหรับ BG ถึงแม้ว่า BG จะมีการเป็นอยู่บน SOL แต่ก็ยังเผชิญกับความแข็งแกร่งจากทางเลือกที่เป็นทางเลือกเช่น photon, bonkbot และ trojan อย่างไรก็ตามฉันเชื่อว่า webapp/appstore ที่กำลังจะมาถึงนั้นต่างจากและจะเป็นตัวช่วยในการบรรเทาความเสี่ยง
ในขณะที่โครงการเช่น Uniswap Labs ให้ความสำคัญกับการเพิ่มปริมาณในตลาดสูง (เช่น การดำเนินการที่มีจุดประสงค์สำหรับคำสั่งที่ใหญ่), เราไม่สามารถทำท่าทางต่อการแข่งขันหาก BG เติบโตมากเกินไป อย่างไรก็ตาม ความน่าจะเป็นที่เกิดเหตุการณ์นี้ควรจะต่ำอย่างมีความน่าจะเป็นเป็นอย่างมาก เนื่องจากปริมาณในสินทรัพย์เล็ก ๆ มีบทบาทเล็กน้อยในปริมาณการซื้อขายทั้งหมดบนเชน
แหล่งที่มา: DefiSquared
ทุกวัฏจักรตลาดกระทิงสามารถสรุปเป็นธีมได้ และเราได้เห็นการเก็งกําไรที่เพิ่มขึ้น (และลดลง) ของหมวดหมู่ย่อยภายใน DeFi, L1s, NFT และอื่น ๆ จนถึงตอนนี้การเล่นรอบนี้เป็น memecoins ซึ่งเป็นประโยชน์อย่างมากต่อ BG ไม่มีอะไรคงอยู่ตลอดไป - และ memecoins อาจหมดแนวโน้มหากตลาดพบการเล่าเรื่องเก็งกําไรอื่นที่จะกองอยู่ อย่างไรก็ตามฉันคิดว่าสิ่งนี้จะไม่เกิดขึ้นในระยะเวลาอันใกล้
ก.ล.ต. ได้ยื่นฟ้องบริษัทคริปโต> 40 แห่งในข้อหาละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ตั้งแต่ปี 2566 อย่างไรก็ตาม การมุ่งเน้นของ ก.ล.ต. มักจะตกอยู่กับแพลตฟอร์มและการแลกเปลี่ยนที่มีชื่อเสียงซึ่งอํานวยความสะดวกในปริมาณมากในโทเค็นที่มีลักษณะคล้ายกับหลักทรัพย์ ตัวอย่างเช่น Crypto.com, Robinhood, Consensys, Uniswap, Kraken และ Binance แม้ว่าความเสี่ยงนี้ไม่สามารถเพิกเฉยได้ แต่ก็ไม่น่าจะเกิดขึ้นเนื่องจากการดําเนินงานขนาดเล็กของ BG เมื่อเทียบกับ บริษัท ในกากบาทของ SEC
ฉันจะระบุความสมมติเบื้องต้นของเคสหมี ฐาน และวัว ขึ้นอยู่กับสิ่งต่อไปนี้
Bear: ผู้เข้าร่วมใหม่จากผู้ค้าตัวเดิมในตลาด (เช่น Uniswap), กิจกรรมบนโซนลดลงบน ETH, Trojan ยังคงควบคุมต่อการครองตลาด SOL อย่างสมบูรณ์ มีการลดลงอย่างมากในการเติบโต
Base: การเติบโตลงเล็กน้อยจากอัตรายอดขายในปีนี้ (4.5%) ยังคงความสำคัญในตลาดที่มีอีเธอร์เรียมและโซล ไม่มีความหวาดกลัวเกี่ยวกับเหรียญโค้ชในเชือกที่รองรับ (ยกเว้นเศษเหรียญ ETH/SOL)
Bull: BG เป็นผู้สร้างบล็อกเชน และผลิตภัณฑ์เติบโต และเป็นผู้นำตลาดในทุกๆ โซน มีการเพิ่มเติมเหรียญสกุลเล็กๆ ในเชนที่รองรับ(ยกเว้น ETH/SOL)
หมายเหตุ: เพื่อหลีกเลี่ยงการเก็งกําไรมากเกินไปฉันไม่ได้คํานึงถึงการขยายตัวหลายครั้ง (เช่นการเพิ่มขึ้นของพหุคูณ P / S ที่เทียบเคียงได้)
Banana Gun ($BANANA) นําเสนอโอกาสที่น่าสนใจในภูมิทัศน์บอทซื้อขายที่กําลังพัฒนา ด้วยตําแหน่งที่แข็งแกร่งในการสั่งซื้อแบบแปรรูปความเร็วปัจจัยพื้นฐานที่มั่นคงการขาดอุปทานที่ยื่นออกมาและการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจ BG แสดงให้เห็นถึงการเติบโตในราคาที่เหมาะสม นอกจากนี้ตัวเร่งปฏิกิริยาที่จะเกิดขึ้นของ BG จะทําหน้าที่เป็นตัวสร้างความแตกต่างที่แข็งแกร่งภายในภูมิทัศน์ของบอทซื้อขาย ในขณะที่ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและการแข่งขันมีอยู่ แต่ดูเหมือนว่าจะสามารถจัดการได้ในระดับปัจจุบันของ BG และบรรเทาลงได้ดี แม้จะมีความท้าทายในตลาด แต่แนวทางที่เป็นนวัตกรรมและปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งของ BG ชี้ให้เห็นถึงศักยภาพในการมีประสิทธิภาพเหนือกว่าในอนาคตอันใกล้
ข้อจํากัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่มีอยู่ในรายงานการวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรตีความว่าเป็นคําแนะนําทางการเงิน ผู้เขียนอาจเป็นเจ้าของหรือซื้อขายสินทรัพย์ที่กล่าวถึงในที่นี้และอาจได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของราคา รายงานนี้ไม่รับประกันว่าถูกต้องครบถ้วนหรือเป็นปัจจุบันและการลงทุนมีความเสี่ยงรวมถึงการสูญเสียเงินต้นที่อาจเกิดขึ้น ผู้อ่านควรตรวจสอบข้อมูลทั้งหมดอย่างอิสระก่อนตัดสินใจลงทุน ผู้เขียนผู้จัดพิมพ์และบริษัทในเครือขอปฏิเสธความรับผิดทั้งหมดสําหรับความสูญเสียความเสียหายหรือค่าใช้จ่ายใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากการใช้ข้อมูลนี้ รายงานนี้ไม่เป็นไปตามข้อกําหนดด้านกฎระเบียบเฉพาะอาจมีข้อมูลของบุคคลที่สามที่ไม่รู้จักความน่าเชื่อถือรวมถึงข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าตามสมมติฐานที่อาจไม่เป็นรูปธรรมและไม่ถือเป็นข้อเสนอในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ การเข้าถึงรายงานนี้แสดงว่าคุณยอมรับข้อกําหนดเหล่านี้
บทความนี้ถูกพิมพ์ซ้ำจาก [c0xswain.substack], Forward the Original Title'Entering the Banana Zone', ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [ML]. If there are objections to this reprint, please contact the เกตเรียนทีม (ทีม gate Learn”) และพวกเขาจะดำเนินการโดยเร็ว
คำประกาศความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นการให้คำแนะนำทางการลงทุนใดๆ
การแปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ โดยทีม Gate Learn จะดำเนินการ นอกจากที่กล่าวถึงไว้ว่า การคัดลอก การแจกจ่าย หรือการลอกเลียนแบบบทความที่ถูกแปลนั้น ถูกห้าม
แหล่งที่มา: Flashbots
ใน 7 วันที่ผ่านมา เฟรนท์เอนด์บน Ethereum สร้างมูลค่าการซื้อขายราว 3.6 พันล้านเหรียญ (~$3.6B) (มูลค่าประมาณ 185 พันล้านเหรียญต่อปี) สินทรัพย์หางยาว (เช่น สินทรัพย์ที่ไม่ใช่ ETH/BTC/pegged) ครอบครองส่วนแบ่งของมูลค่าที่ 69% (ราว 2.45 พันล้านเหรียญ) ฟรอนท์เอนด์ที่มีส่วนแบ่งของมูลค่ามากที่สุดเป็นชื่อที่เรารู้จัก: Uniswap (อย่างไรก็ตามมีค่าธรรมเนียม FE), Cowswap, 1inch อย่างไรก็ตาม BG สร้างมูลค่าได้ถึง 129 ล้านเหรียญ, ประมาณ 5% ของมูลค่าการซื้อขายที่สินทรัพย์หางยาวเป็นเงิน
ฉันเร็ว ๆ นี้ได้พบบทความโดยเมซซอนที่พูดถึงการเอกรัฐในการไหลของคำสั่ง และว่าการเพาะพันธุ์ของเหรียญรีบอยทำให้บอท TG เติบโต ในฐานะผลผลิตจากคลาสสินทรัพย์ที่กำลังเติบโต นักเทรดตอนนี้มีความได้เสียวและตลอดเวลามองหาวิธีในการปรับปรุงความเร็วและหลีกเลี่ยง MEV ผู้ใช้บอทเหล่านี้โดยทั่วไปจะไม่สนใจราคา ค่าความเร็ว/ความสะดวกสบายมากกว่าการดำเนินการ เรามีการยอมรับที่สำคัญในบอท TG ถึงแม้จะมีค่าธรรมเนียม 0.5%-1% ที่ถูกเรียกเก็บในการสวอพ/สนัยปลายปืน
Source: whale_hunter
พายุลงสู่แหล่งกำเนิดของ TG bots ที่เราสามารถเห็นได้ว่า มีปริมาณการซื้อขายที่เข้มข้นอยู่ใน Ethereum และ Solana ถึง 98% เทรอจันเป็นผู้นำด้วยปริมาณการซื้อขายในรอบ 7 วัน (325 ล้านดอลลาร์) โดยมีการควบคุมอย่างเผด็จการบน Solana ในขณะที่ BG และ Maestro ทำได้ตามลำดับด้วยปริมาณ 167 ล้านดอลลาร์และ 142 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ
แม้ว่า BG on SOL ได้รับการปล่อยตัวในช่วงเปิดตัวของ Trojan แต่ฉันคิดว่าการครอบงําของโทรจันส่วนใหญ่เกิดจากโปรแกรมการอ้างอิงที่ดีขึ้น (ระบบรางวัลแบบฉัตร) และการทําฟาร์ม airdrop ดูเหมือนว่า BG จะมีรากฐานและชุมชนในระบบนิเวศ ETH - ไม่น่าแปลกใจเมื่อพิจารณาจากต้นกําเนิด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Maestro ที่โดดเด่นครั้งหนึ่งใน ETH กําลังค่อยๆสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดส่วนหนึ่งเกิดจากการมีอยู่ของโทเค็น $BANANA และอัตราความสําเร็จสูงของ snipes ของ BG (ฉันจะไปถึงสิ่งนี้ในภายหลัง)
มีสิ่งสำคัญที่สำคัญที่นี่ 4 ประการ:
BG สร้างรายได้โดยการเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 0.5% สําหรับคําสั่งซื้อด้วยตนเอง / จํากัด คําสั่งซื้อ (ETH เท่านั้น) และค่าธรรมเนียม 1% สําหรับ snipes หรือการซื้อขายในเครือข่ายที่รองรับอื่น ๆ ทั้งหมด เมื่อใช้ค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ BG ทําเงินได้ ~ $ 993K ต่อสัปดาห์ ($ 52M ต่อปี) 40% ของรายได้ทั้งหมดจะถูกแจกจ่ายให้กับผู้ถือโทเค็น ไม่รวมคลัง ยอดคงเหลือ CEX และโทเค็นครึ่งหนึ่งของทีม มีเพียง 2.9M จากอุปทานหมุนเวียน 3.4M เท่านั้นที่มีสิทธิ์ได้รับ revshare จํานวน ~ 17% APY ในขณะที่เขียน
เพื่อสร้างความยึดมั่นของผู้ใช้ ทีมได้ออกแบบโปรแกรม rakeback ที่ให้รางวัลผู้ใช้ใน $BANANA สำหรับการทำปริมาณบนบอท โปรแกรม rakeback จริง ๆ คือฟังก์ชันของมูลค่าดอลลาร์ของค่าธรรมเนียมที่จ่ายและตัวคูณที่ได้รับอนุมัติ โปรแกรมนี้ได้รับการสนับสนุนบางส่วนจากการซื้อคืนของเงินสำรอง ทำให้ลดความขึ้นอยู่กับการปล่อยก๊าซ
ทีมครอบครอง 10% ของมูลค่าที่มีพร้อมกับครึ่งแรกที่ปลดล็อคเมื่อ 14 ก.ย. 2025 และครึ่งที่เหลือที่ปลดล็อคเมื่อ 14 ก.ย. 2031 ทั้งสองช่วงเวลาจะผ่านการล็อคขณะ 3 ปีจากวันปลดล็อค ทีมสามารถทำตามตารางการปลดล็อคที่ยาวเยี่ยมเช่นนี้เนื่องจากครึ่งของโทเคนของพวกเขามีสิทธิ์ในการแบ่งปันรายได้ - ยุติธรรมเนื่องจากพวกเขาต้องการวิธีในการกระตุ้นแรงจูงใจ สิ่งนี้แสดงถึงระดับความเชื่อมั่นที่สูงเพราะพวกเขาจะได้รับเงินเมื่อ BG ทำ ไม่ต้องขายโทเคนของพวกเขาเพื่อผลกำไร
สรุป: แรงจูงใจของทีมจะได้รับการจัดสรรให้สอดคล้องกับผู้ถือโทเค็น
ฉันต้องการชี้แจงว่า คลังเงินเดิมมี 60% ของสินค้า (การล็อค txnที่นี่) แต่หลังจากนั้นได้แก้ไขเป็น 45% ในเอกสารของพวกเขาการเผาไหม้ประมาณ 15% ของสต็อก. ในตารางเดิมโทเค็น 250K จะได้รับสิทธิ์ต่อเดือนเป็นเวลาสองปี แม้ว่าโทเค็นที่ได้รับสิทธิ์จากคลังควรมีจํานวน 3.25M ในเดือนตุลาคม 2024 แต่การถอนสุทธิจากสัญญาการให้สิทธิ์เป็นเพียง 2M โทเค็นจนถึงปัจจุบัน
สิ่งหนึ่งที่ชัดเจน - ด้วยปริมาณรายได้ที่มหาศาลที่ BG ทำได้ การปล่อยก๊าซเรือนกระจกไม่จำเป็นสำหรับการเติบโตต่อไปในการนำผลิตภัณฑ์ไปใช้งาน
Source: whale_hunter
ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ BG ได้รับประโยชน์จากความต้องการที่เพิ่มขึ้นสําหรับการดําเนินการแบบแปรรูปและเวลาในการออกสู่ตลาด การวิจัยของ Felipeพบว่า BG ชนะ ~ 88% ของ snipes และเป็นผู้นำในส่วนย่อยนี้ เป็นส่วนใหญ่เนื่องจาก "วัฒนธรรมการสินบนสูง" สำหรับการเปิดตัวที่ได้รับความนิยมอย่างมาก (ตรวจสอบคำถามด้านบน)
แหล่งกำเนิด: Arkham (Banana gun top counterparties by outflows)
จากโปรไฟล์ของ BG บน Arkham เราสามารถเห็นได้ว่าผู้ใช้ได้จ่ายเกือบ 100 ล้านเหรียญสหราชอาณาจักรในค่าธรรมเนียมล่วงหน้า (สินบน) สำหรับการ snipe ของพวกเขา โดยส่วนใหญ่เกิดขึ้นกับ titan นี่เป็นสิ่งที่น่าแปลกใจเล็กน้อยเนื่องจาก titan เป็นผู้เล่นใหม่เลขาไปเมื่อเมษายน 2023 ในฉากสร้างและขาดประวัติการทำงานของผู้เล่นเก่า
เมื่อเจาะลึกลงไปในสิ่งนี้พบว่าไททันสร้างผลกําไรมากกว่าบีเวอร์บิลด์แม้จะสร้างบล็อกครึ่งหนึ่งก็ตาม มีข้อโต้แย้งที่แข็งแกร่งพอสมควรว่า BG มี "การจัดเรียงคําสั่งพิเศษ" กับไททัน (ไม่จําเป็นต้องแย่)
Source: libMEV (ข้อมูลตั้งแต่การผสานข้อมูล)
ที่นี่คือสิ่งที่น่าสนใจ... สมมติว่า BG ยังคงเก็บ orderflow ไว้เพียงแต่เอง? ถ้าพวกเขาตัดสินใจที่จะเป็นผู้สร้างบล็อก BG สามารถเพิ่มรายได้ประจำปีของพวกเขาได้อย่างง่ายดาย (ในกรณีที่ $ETH = 2.6K) สามเท่าในตอนกลางคืน
สมมติโลกที่ $BANANA holders ได้รับ ~51% APY ที่เงินทุนมาจากทั้งด้านหน้าและรายได้จากการสร้างบล็อก
เราคุ้นเคยกับเกมที่ทีมเล่นรอบปลดล็อกของภูมิถาค์สำคัญและผลของการสะสมทรัพย์มากเกินไป ในกรณีของ $BANANA ไม่มีการปลดล็อกสินค้าที่จะเข้าสู่ตลาดจนถึงกันยายน 2025 (เริ่มการจัดสรรเงินสำรองและการจัดสรรทีมเชิงเส้น)
ฉันมีเหตุผลที่แข็งแกร่งที่จะเชื่อว่าความกดดันในการขายจากงบประมาณ/ทีมงานจะน้อยลงเนื่องจากสาเหตุต่อไปนี้:
ฉันจะไม่แปลกใจหากทีมทำการล็อกเหรียญทีมและเหรียญกองกลางเมื่อถึงเวลาปลดล็อกในปีหน้า หากเกิดเหตุการณ์เช่นนี้ฉันคาดหวังว่าเหรียญทีมที่ถูกล็อกจะถูกนำเข้าไปในสระกำไรแบ่ง (นี่เป็นสิทธิที่เขามีอยู่เสมอ)
แหล่งที่มา: Brent
BG เป็นแพลตฟอร์มที่เป็นเอกลักษณ์ด้วยการเคลื่อนไหวที่เป็นสิ่งที่ดีสำหรับระยะสั้นและพื้นฐานที่แข็งแกร่ง เร็ว ๆ นี้มีการโต้แย้งกันว่ากองทุนจะทำให้เหรียญ memecoins เป็นส่วนหนึ่งของการจัดสรรพอร์ตโฆษณา นี่คือวิธีที่ฉันคิดเกี่ยวกับสิ่งนี้
ในเรื่องของพื้นฐาน, $BANANA มีเสนอให้นักลงทุนที่มีความชอบบุคคลคุณภาพที่มีมูลค่าที่เหมาะสม โดยใช้ค่าเฉลี่ยรายสัปดาห์ 4 สัปดาห์สำหรับการปรับข้อมูล, BG กำลังทำรายได้ประมาณปี (กำไร) 52 ล้านดอลลาร์ (21 ล้านดอลลาร์) และซื้อขายในอัตรา P/S และ P/E ที่อนุรักษ์ที่ 4 เท่าและ 8 เท่าตามลำดับ นี่ต่ำกว่าค่าคูณเฉลี่ยของโครงการที่เทียบเท่า (ประเภทถัดไปที่ใกล้เคียงที่สุดคือ DEXes)
รายได้/รายได้ต่อปีของพวกเขาเติบโตขึ้น ~4.5% ต่อสัปดาห์โดยใช้ข้อมูล YTD สิ่งที่น่าสนใจที่นี่คือการบีบอัดหลายครั้งตั้งแต่เดือนมกราคม 2024 โดยที่ P/S และ P/E อยู่ที่ 12.5x และ 26.5x ตามลําดับ ในขณะที่ปัจจัยต่างๆเช่นแนวโน้มการเติบโตที่ลดลงใน ETH / SOL มีส่วน แต่ผมเชื่อว่า$BANANA พร้อมที่จะประเมินที่สูงขึ้นเป็น:
มีตัวกระตุ้นที่น่าตื่นเต้นหลายอย่างที่คาดหวั่น ซึ่งรวมถึง:
ฉันเชื่อว่าอนาคตของบอทซื้อขาย TG นั้นมีหลายแพลตฟอร์มและการมีเว็บแอปที่ซับซ้อนพร้อม UIUX ที่เหนือกว่าจะช่วยลดอุปสรรคในการปรับใช้เครื่องมือดังกล่าว นอกจากนี้ผลิตภัณฑ์ฉลากขาวจะทําหน้าที่เป็นช่องทางที่มีประโยชน์ในการรับกระแสการสั่งซื้อมากขึ้นซึ่งอาจนําไปสู่การแปลงผู้ใช้เป็นแพลตฟอร์ม BG ดั้งเดิม
การดำเนินงานเหล่านี้เป็นปัจจัยที่แตกต่างกันอย่างเข้มงวดในหมวดสินค้าที่มีความเป็นมาตรฐานสูงสุด และฉันมั่นใจว่า BG กำลังเดินหน้าไปในทิศทางที่ถูกต้องสำหรับการเติบโตต่อไปในส่วนแบ่งตลาด
ตั้งแต่เริ่มต้นของปี 2024 กิจกรรมบนเครือข่าย SOL มีมากกว่า ETH การเป็นแนวโน้มนี้จะมีโอกาสที่จะดำเนินต่อไปในอนาคตที่เป็นไปได้ไม่ดีสำหรับ BG ถึงแม้ว่า BG จะมีการเป็นอยู่บน SOL แต่ก็ยังเผชิญกับความแข็งแกร่งจากทางเลือกที่เป็นทางเลือกเช่น photon, bonkbot และ trojan อย่างไรก็ตามฉันเชื่อว่า webapp/appstore ที่กำลังจะมาถึงนั้นต่างจากและจะเป็นตัวช่วยในการบรรเทาความเสี่ยง
ในขณะที่โครงการเช่น Uniswap Labs ให้ความสำคัญกับการเพิ่มปริมาณในตลาดสูง (เช่น การดำเนินการที่มีจุดประสงค์สำหรับคำสั่งที่ใหญ่), เราไม่สามารถทำท่าทางต่อการแข่งขันหาก BG เติบโตมากเกินไป อย่างไรก็ตาม ความน่าจะเป็นที่เกิดเหตุการณ์นี้ควรจะต่ำอย่างมีความน่าจะเป็นเป็นอย่างมาก เนื่องจากปริมาณในสินทรัพย์เล็ก ๆ มีบทบาทเล็กน้อยในปริมาณการซื้อขายทั้งหมดบนเชน
แหล่งที่มา: DefiSquared
ทุกวัฏจักรตลาดกระทิงสามารถสรุปเป็นธีมได้ และเราได้เห็นการเก็งกําไรที่เพิ่มขึ้น (และลดลง) ของหมวดหมู่ย่อยภายใน DeFi, L1s, NFT และอื่น ๆ จนถึงตอนนี้การเล่นรอบนี้เป็น memecoins ซึ่งเป็นประโยชน์อย่างมากต่อ BG ไม่มีอะไรคงอยู่ตลอดไป - และ memecoins อาจหมดแนวโน้มหากตลาดพบการเล่าเรื่องเก็งกําไรอื่นที่จะกองอยู่ อย่างไรก็ตามฉันคิดว่าสิ่งนี้จะไม่เกิดขึ้นในระยะเวลาอันใกล้
ก.ล.ต. ได้ยื่นฟ้องบริษัทคริปโต> 40 แห่งในข้อหาละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ตั้งแต่ปี 2566 อย่างไรก็ตาม การมุ่งเน้นของ ก.ล.ต. มักจะตกอยู่กับแพลตฟอร์มและการแลกเปลี่ยนที่มีชื่อเสียงซึ่งอํานวยความสะดวกในปริมาณมากในโทเค็นที่มีลักษณะคล้ายกับหลักทรัพย์ ตัวอย่างเช่น Crypto.com, Robinhood, Consensys, Uniswap, Kraken และ Binance แม้ว่าความเสี่ยงนี้ไม่สามารถเพิกเฉยได้ แต่ก็ไม่น่าจะเกิดขึ้นเนื่องจากการดําเนินงานขนาดเล็กของ BG เมื่อเทียบกับ บริษัท ในกากบาทของ SEC
ฉันจะระบุความสมมติเบื้องต้นของเคสหมี ฐาน และวัว ขึ้นอยู่กับสิ่งต่อไปนี้
Bear: ผู้เข้าร่วมใหม่จากผู้ค้าตัวเดิมในตลาด (เช่น Uniswap), กิจกรรมบนโซนลดลงบน ETH, Trojan ยังคงควบคุมต่อการครองตลาด SOL อย่างสมบูรณ์ มีการลดลงอย่างมากในการเติบโต
Base: การเติบโตลงเล็กน้อยจากอัตรายอดขายในปีนี้ (4.5%) ยังคงความสำคัญในตลาดที่มีอีเธอร์เรียมและโซล ไม่มีความหวาดกลัวเกี่ยวกับเหรียญโค้ชในเชือกที่รองรับ (ยกเว้นเศษเหรียญ ETH/SOL)
Bull: BG เป็นผู้สร้างบล็อกเชน และผลิตภัณฑ์เติบโต และเป็นผู้นำตลาดในทุกๆ โซน มีการเพิ่มเติมเหรียญสกุลเล็กๆ ในเชนที่รองรับ(ยกเว้น ETH/SOL)
หมายเหตุ: เพื่อหลีกเลี่ยงการเก็งกําไรมากเกินไปฉันไม่ได้คํานึงถึงการขยายตัวหลายครั้ง (เช่นการเพิ่มขึ้นของพหุคูณ P / S ที่เทียบเคียงได้)
Banana Gun ($BANANA) นําเสนอโอกาสที่น่าสนใจในภูมิทัศน์บอทซื้อขายที่กําลังพัฒนา ด้วยตําแหน่งที่แข็งแกร่งในการสั่งซื้อแบบแปรรูปความเร็วปัจจัยพื้นฐานที่มั่นคงการขาดอุปทานที่ยื่นออกมาและการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจ BG แสดงให้เห็นถึงการเติบโตในราคาที่เหมาะสม นอกจากนี้ตัวเร่งปฏิกิริยาที่จะเกิดขึ้นของ BG จะทําหน้าที่เป็นตัวสร้างความแตกต่างที่แข็งแกร่งภายในภูมิทัศน์ของบอทซื้อขาย ในขณะที่ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและการแข่งขันมีอยู่ แต่ดูเหมือนว่าจะสามารถจัดการได้ในระดับปัจจุบันของ BG และบรรเทาลงได้ดี แม้จะมีความท้าทายในตลาด แต่แนวทางที่เป็นนวัตกรรมและปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งของ BG ชี้ให้เห็นถึงศักยภาพในการมีประสิทธิภาพเหนือกว่าในอนาคตอันใกล้
ข้อจํากัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่มีอยู่ในรายงานการวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรตีความว่าเป็นคําแนะนําทางการเงิน ผู้เขียนอาจเป็นเจ้าของหรือซื้อขายสินทรัพย์ที่กล่าวถึงในที่นี้และอาจได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของราคา รายงานนี้ไม่รับประกันว่าถูกต้องครบถ้วนหรือเป็นปัจจุบันและการลงทุนมีความเสี่ยงรวมถึงการสูญเสียเงินต้นที่อาจเกิดขึ้น ผู้อ่านควรตรวจสอบข้อมูลทั้งหมดอย่างอิสระก่อนตัดสินใจลงทุน ผู้เขียนผู้จัดพิมพ์และบริษัทในเครือขอปฏิเสธความรับผิดทั้งหมดสําหรับความสูญเสียความเสียหายหรือค่าใช้จ่ายใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากการใช้ข้อมูลนี้ รายงานนี้ไม่เป็นไปตามข้อกําหนดด้านกฎระเบียบเฉพาะอาจมีข้อมูลของบุคคลที่สามที่ไม่รู้จักความน่าเชื่อถือรวมถึงข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าตามสมมติฐานที่อาจไม่เป็นรูปธรรมและไม่ถือเป็นข้อเสนอในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ การเข้าถึงรายงานนี้แสดงว่าคุณยอมรับข้อกําหนดเหล่านี้
บทความนี้ถูกพิมพ์ซ้ำจาก [c0xswain.substack], Forward the Original Title'Entering the Banana Zone', ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [ML]. If there are objections to this reprint, please contact the เกตเรียนทีม (ทีม gate Learn”) และพวกเขาจะดำเนินการโดยเร็ว
คำประกาศความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นการให้คำแนะนำทางการลงทุนใดๆ
การแปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ โดยทีม Gate Learn จะดำเนินการ นอกจากที่กล่าวถึงไว้ว่า การคัดลอก การแจกจ่าย หรือการลอกเลียนแบบบทความที่ถูกแปลนั้น ถูกห้าม