Key Takeaways:

• ในช่วงระยะเวลาสั้นๆ ในช่วงวุฒิภาวะทางการเมืองในเกาหลีใต้ ปรากฏการณ์ "คิมจิพรีเมียม" ปรากฏขึ้นอีกครั้งโดยราคาการซื้อขาย Bitcoin ที่ยอดสูง ถึง 115,000 ดอลลาร์ในจุดสูงสุดของมัน
• การเทรดสกุลเงินดิจิทัลแสดงความแตกต่างทางภูมิภาคที่แขนงกันไปทางตลาดและสินทรัพย์
• ตั้งแต่เริ่มต้นปีนี้ กิจกรรม on-chain สำหรับ altcoins ที่ได้รับการยืนยันไว้เป็นอย่างดี โดยเฉพาะโทเคนที่ถูกซื้อขายโดยหลักโดยในเอเชียและตอนนี้ก็เป็นเป้าหมายของมาตรการการปฏิบัติจาก คณะกรรมการกำกับการซื้อขายหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา

• [ ]

การแนะนำ

โดยอย่างกว้างขวาง สกุลเงินดิจิทัลถือว่าเป็นตลาดที่ไม่มีพรมแดนและไม่ปิดตลอดเวลา ในขณะที่เทคโนโลยีหลักของสกุลเงินดิจิทัลเป็นที่เรียนรู้ ตลาดต่างๆ มีความไวต่อแบบแผนภูมิภูมิภาค ลักษณะของกฎหมาย และความชื่นชอบของผู้อาศัยทั่วโลก

ในสัปดาห์นี้สถานะเครือข่าย, เราจะใช้ตลาดเกาหลีใต้เป็นกรณีศึกษาเพื่อสำรวจลักษณะท้องถิ่นและภูมิภาคของกิจกรรมการเทรดสกุลเงินดิจิตอล โดยใช้ข้อมูลเขตเวลาเราสามารถสังเกตคุณลักษณะท้องถิ่นของแลกเชนสกุลเงินดิจิตอลหลายแห่งและสินทรัพย์ ในที่สุด เราจะให้ข้อมูลอัพเดทเกี่ยวกับกิจกรรมบนเชนของ altcoins ต่างๆ

การควบคุมทุนและค่าเพิ่มของกิมจิ

“Kimchi Premium” เป็นกรณีที่น่าสนใจเมื่อศึกษาพฤติกรรมตลาดพิเศษที่เกิดขึ้นในภูมิภาคที่กำหนดไว้ ค่าสมบัติ Kimchi หมายถึงความแตกต่างของราคาระหว่างสกุลเงินดิจิตอลที่ซื้อขายในตลาดเกาหลีใต้กับราคา “อ้างอิง” ระดับโลก พรีเมียมนี้เป็นผลมาจากความต้องการแรงสำหรับทรัพย์สินดิจิตอลในสภาพแวดล้อมตลาดปิด รวมถึงการบังคับข้อกำหนดที่เข้มงวดซึ่งได้ลดความเป็นอยู่ที่มีประสิทธิภาพของตลาดเหล่านี้ลงเนื่องจากความยากลำบากในการอาร์บิเทรจระหว่างประเทศ

ในขณะที่อาจมีโอกาสอาร์บิเทรจที่เห็นได้ชัด กฎระเบียบท้องถิ่นทำให้ลำดับการลงทุนของชาวต่างชาติและสถาบันเกิดความยุ่งยากในการทำกำไรจากการลงทุนนี้ การควบคุมทุนสำหรับกีบเกาหลีจำกัดการเคลื่อนไหวของสกุลเงินฟีเอตเข้าและออกจากตลาดสกุลเงินในเกาหลีใต้ ตามกฎหมายผู้ที่ได้รับสิทธิเท่านั้นที่สามารถเทรดได้ในตลาดในประเทศ ในเวลาเดียวกัน ตลาดในต่างประเทศต้องเผชิญกับกฎระเบียบที่เข้มงวดกว่าตลาดในประเทศ ชาวเกาหลีต้องซื้อสกุลเงินดิจิทัลในตลาดในประเทศก่อนที่จะโอนไปยังตลาดนานาชาติเพื่อเทรด ข้อกำหนดเหล่านี้จำกัดการไหลของเงินทุนของเกาหลีในระบบ

สุดท้ายทางการเงินทำให้โอกาสในการอาร์บิเทรจต่อเวลา การโอนเงินจากธนาคารไปยังตลาดหลักทรัพย์สามารถใช้เวลาหลายชั่วโมง และบางครั้งอาจใช้เวลาถึง 1 วัน ซึ่งในขณะเดียวกันโอกาสในการอาร์บิเทรจอาจจะได้รับความสนใจไปแล้ว

ค่าพรีเมี่ยมคิมจิได้รับการบันทึกไว้อย่างดีในประวัติศาสตร์สกุลเงินดิจิทัลและเริ่มดึงดูดความสนใจตั้งแต่ปลายปี 2017

แหล่งข้อมูล: Coin Metrics

ในช่วงยอดของตลาดกระตุ้นของปี 2017-2018 พึ่งยืนอยู่ ในเวลานั้นตลาดมีปริมาณการซื้อขายต่ำ เป็นผลให้มีความแตกต่างราคาที่สำคัญ ความสำคัญที่สุดคือบริษัทน้องสาวของ FTX คือ Alameda Research เริ่มการใช้การอุตสาหกรรมทางกฏหมายนี้ตั้งแต่ปี 2017 เป็นต้นไป และในยอดสูงสุดของมันกลายเป็นหนึ่งในบริษัทซื้อขายสกุลเงินดิจิตอลที่ใหญ่ที่สุด

แหล่งข้อมูล: Coin Metrics

ในตลาดวางแผนปี 2021 เราได้สังเกตเห็นความต่อเนื่องของค่าพรีเมียมคิมจิ แต่มันไม่โดดเด่นมากและเกิดขึ้นน้อยกว่าในปี 2017 ตลาด Bitcoin-KRW ของ Upbit ในเกาหลี ประสบความผันผวนอย่างบ่อยครั้งโดยส่วนลดตอนหนึ่งถึง 12.5% ในช่วงฟลาชครายเดือนพฤษภาคม 2021

แหล่งข้อมูล: สกุลเงินดิจิทัลเมตริก

ตลาดได้เติบโตอย่างมั่นคงตลอดเวลาและปรากฏการณ์ Kimchi Premium ได้สูญหายไปในระยะยาว โดยมีข้อยกเว้นบางอย่าง แต่ Kimchi Premium ได้ผลักดันราคาของบิตคอยน์ในตลาดในเกาหลีใต้บางแห่งไปเกิน 100,000 ดอลลาร์ ซึ่งเกิดขึ้นสองสัปดาห์ก่อนที่ราคาบิตคอยน์ทั่วโลกจะพุ่งไปสู่ราคา 100,000 ดอลลาร์ ในวันที่ 3 ธันวาคม ประธานาธิบดีเกาหลีใต้ ยุนซุกเยอลประกาศสถานการณ์ฉุกเฉินและ Kimchi Premium กลับมาอีกครั้ง โดยตามราคาอ้างอิงหนึ่งนาทีของ Coin Metrics พรีเมียมยอดสูงถึง 20% โดยราคาของบิตคอยน์ก็ได้เพิ่มขึ้นเกือบ 115,000 ดอลลาร์

ถึงกระแส "Kimchi Premium" นั้นกลายเป็นที่รู้จักกันอย่างดีแล้ว การควบคุมทุนเข้มงวดทำให้เยาวชนต่างชาติมีความยากลำบากในการมีส่วนร่วมในตลาดเกาหลีใต้ สิ่งนี้ทำให้ตลาดเป็นอ่อนแอต่อการกระแสเงินสด นำไปสู่ความไม่มั่นคงของราคา

ลักษณะที่แข็งแกร่งของการเทรดสกุลเงินดิจิตอลในภูมิภาค

ความแตกต่างทางภูมิภาคในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอล

หมู่บล็อกเชนเป็นโครงสร้างที่ไม่ต้องการอนุญาต แต่การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลยังเป็นตัวกลางที่จำเป็นสำหรับส่วนใหญ่ของผู้เข้าร่วมตลาด ในขณะที่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลเป็นระดับโลก แต่แต่ละบัญชีการแลกเปลี่ยนต้องปฏิบัติตามกฎหมายท้องถิ่นเพื่อให้บริการแก่ผู้ใช้ในประเทศเฉพาะหนึ่ง จากการควบคุมระดับต่างๆ ทั่วโลก กิจกรรมการซื้อขายของบัญชีการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลมีการเกิดขึ้นในภูมิภาคบางซึ่งมีจำนวนน้อยมาก ส่วนใหญ่ไม่สามารถเรียกตัวเองว่าเป็นตลาดเชิงชายแดนได้จริงๆ

เราสามารถใช้ความรู้เกี่ยวกับข้อจำกัดทางกฎหมายในท้องถิ่น รวมถึงความชื่นชอบของผู้ใช้ในภูมิภาคที่เฉพาะเจาะจงและตัวชี้วัดที่ได้มาจากข้อมูลตลาด ในการเข้าใจว่ากิจกรรมการซื้อขายแต่ละกิจกรรมกระจายอยู่ทั่วโลก แผนภูมิต่อไปนี้แสดงรายละเอียดของกิจกรรมการซื้อขายสำหรับตลาดแต่ละตลาดในโซนเวลาที่แตกต่างกัน

แต่ละแถวแสดงถึงการแลกเปลี่ยนและแต่ละคอลัมน์แสดงถึงปริมาณการซื้อขายสปอตของการแลกเปลี่ยนในช่วงชั่วโมงเร่งด่วนในเขตเวลาที่กําหนด: ตั้งแต่ 9:00 น. ถึง 17:00 น. ค่าในแต่ละเซลล์จะเปรียบเทียบปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยของการแลกเปลี่ยนในเขตเวลานั้นกับปริมาณการซื้อขายรายชั่วโมงโดยเฉลี่ย คอลัมน์สุดท้ายแสดงปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายชั่วโมงของการแลกเปลี่ยน ตัวอย่างเช่น ปริมาณการซื้อขายของ Binance ในช่วงชั่วโมงเอเชียตะวันออกต่ํากว่าค่าเฉลี่ย 802 ล้านดอลลาร์ 12.1% แต่ปริมาณการซื้อขายในช่วงชั่วโมงยุโรปเพิ่มขึ้น 19.4%

แหล่งข้อมูล: คอยน์เมตริก

ตามที่คาดไว้เราสังเกตว่าดัชนีปริมาณการซื้อขายสําหรับการแลกเปลี่ยนของเกาหลีใต้ Bithumb และ Upbit รวมถึงการแลกเปลี่ยนของญี่ปุ่น Bitbank และ Bitflyer มีแนวโน้มที่จะสอดคล้องกับชั่วโมงการซื้อขายในเอเชียตะวันออก Upbit ให้บริการเฉพาะตลาดเอเชียตะวันออกเช่นเกาหลีใต้และสิงคโปร์ ในความเป็นจริงมันผิดกฎหมายสําหรับทุกคนในสหรัฐอเมริกาที่จะซื้อขายบน Upbit สมมติว่ากิจกรรมการซื้อขายจากผู้ใช้ Upbit นอกเอเชียตะวันออกสามารถเพิกเฉยได้เราสามารถพิจารณากิจกรรมการซื้อขายใด ๆ ที่อยู่นอกเวลาทําการของเอเชียตะวันออกเป็นเกณฑ์มาตรฐานสําหรับกิจกรรมการซื้อขายที่ไม่ใช่จุดสูงสุด

เนื่องจากมีการซ้อนทับกันระหว่างโซนเวลาของยุโรปและสหรัฐฯ การแยกกิจกรรมจากภูมิภาคที่เฉพาะเจาะจงยาก อย่างไรก็ตาม กิจกรรมการซื้อขายยังแสดงคุณสมบัติที่แตกต่างกันไป Kraken เป็นตลาดในสหรัฐฯ แต่กิจกรรมการซื้อขายของมันในช่วงเวลาของยุโรปเล็กน้อยเหนือกว่ากิจกรรมของมันในช่วงเวลาของสหรัฐฯ

โดยรวมเราเห็นว่าส่วนใหญ่การเทรดบนแลกเชนขึ้นอยู่กับเวลาเทรดของสหรัฐ โค้ยบาส, จีมินาย, และคริปโท ดอทคอม แสดงความชอบที่สุดต่อเวลาเทรดของสหรัฐ คือ 36.1%, 57.3%, และ 37.1% ตามลำดับ ที่น่าสนใจคือ บูลลิชเป็นการเทรดที่ผิดกฎหมายในสหรัฐ แต่แสดงความชอบต่อเวลาตามเวลาตะวันออก (38.6%)

ประเทศของการซื้อขายสินทรัพย์

แหล่งข้อมูล: คุณลักษณะเหรียญ

เราสามารถนำวิธีการเดียวกันมาใช้กับปริมาณการซื้อขายสินทรัพย์ในตลาดทุกแห่ง คล้ายกับการแยกประเภทตามแต่ละตลาด กิจกรรมการซื้อขายสินทรัพย์ส่วนใหญ่ยังคงเกิดขึ้นในช่วงเวลาการซื้อขายระหว่าง EU/US โดยเฉพาะ Bitcoin, Ethereum, และดัชนี USDC มีการจับคู่กับช่วงเวลาการซื้อขายในสหรัฐฯ

เมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ โดยเฉพาะ Ripple, Tron, Stellar และ Cardano มีประสิทธิภาพดีกว่าในโซนเวลาที่อยู่ในภูมิภาคเอเชียตะวันออก ชาวเกาหลีแสดงความสนใจอย่างมากใน XRP ในขณะที่ Tether บน Tron เป็น Stablecoin ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุดในเอเชีย

การวิเคราะห์เขตเวลาชัดเจนจากลองจิจูดดังนั้นเราไม่สามารถพึ่งพามันได้อย่างเดียว เราต้องพิจารณาจากประสบการณ์ของผู้ใช้ที่รู้ว่า Bitso’sภูมิประเทศสกุลเงินดิจิทัลในอเมริกาลาตินและStablecoins: เรื่องราวของตลาดเกิดขึ้นบ่งชี้ให้เห็นว่าผู้อาศัยในอเมริกาลาตินมีความชอบที่แข็งแรงต่อ stablecoins โดยเฉพาะ Tether เนื่องจากมีเสถียรภาพและเป็นทางเลือกที่น่าสนใจและมั่นคงในสกุลเงินที่เป็นกลุ่มของเงินบางส่วน ในทางตรงข้าม Tether’s solvency กำลังอยู่ภายใต้การตรวจสอบของหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม มันยังคงปฏิบัติตามกฎระเบียบและยังคงให้บริการผู้ใช้ในสหรัฐฯ ในขณะที่เราเห็นกิจกรรมของ USDT มีการกระจายอยู่ในช่วงเวลาการซื้อขายในสหรัฐฯ ปริมาณการซื้อขายของมันมีความน่าจะเป็นที่จะมากกว่าจากอเมริกาใต้มากกว่าทางอเมริกาเหนือ

เราสามารถไปขั้นตอนเพิ่มเติมและตรวจสอบค่าโอนสินทรัพย์โดยตรงบนเชื่อมโยง

แหล่งข้อมูล: Coin Metrics

ผลลัพธ์ในตารางด้านบนเป็นไปตามที่เราสังเกตเห็นในบทความก่อนหน้านี้ ในการสนทนาก่อนหน้านั้นเราได้ระบุว่ากิจกรรมในเชือกของสกุลเงินหลายรายชื่นชอบช่วงเวลาที่แตกต่างกัน การโอนที่เชือกของ Bitcoin, Ethereum และ USDC มักจะเติบโตสูงสุดในช่วงเวลาการซื้อขายของ EU/US ซึ่งสอดคล้องกับปริมาณการซื้อขาย

กิจกรรมแบบ on-chain ของ Tether นั้นแตกต่างจากกิจกรรมนอกสายโซ่เล็กน้อย กิจกรรม on-chain ของ USDT สูงสุดในช่วงชั่วโมงการซื้อขายของสหภาพยุโรปด้วยการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ +46.4% ในขณะที่กิจกรรมการแลกเปลี่ยนนอกเครือข่ายคือ +17.8% ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายของสหรัฐฯ Tether แสดงการเบี่ยงเบน +15.5% ในกิจกรรมการแลกเปลี่ยน แต่มีการเบี่ยงเบน -5.6% ในกิจกรรมแบบ on-chain

นี้สอดคล้องกับความแตกต่างทางภูมิภาคในการเลือกใช้สกุลเงินเหรียญที่มีความมั่นคงที่เราสังเกตเห็นในบทความของเราจากทิศตะวันออกไปยังทิศตะวันตก: ชีพจรโลกของการทำธุรกรรมสเตเบิลคอยน์.

กิจกรรมบนโซ่บล็อก: การเติบโตของสกุลเงินดิจิทัลที่มีชื่อเสียง

เหรียญทางเลือกที่สร้างขึ้นในปี 2017 และ 2021 ได้เห็นการเพิ่มขึ้นของราคาอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์ที่ผ่านมา XRP, TRX, ADA, และ XLM มีผลงานที่ดีเป็นอย่างมาก แต่การเพิ่มขึ้นของราคานี้สอดคล้องกับกิจกรรมในเครือข่ายมากขึ้นหรือไม่?

เราได้ทำการตรวจสอบตัวชี้วัดของบล็อกเชนเหล่านี้และเปรียบเทียบกันระหว่างเครือข่ายต่างๆ โดยเนื่องจากบล็อกเชนต่างกันคำนวณธุรกรรมในวิธีที่แตกต่างกัน เราจึงทำการมาตรฐานสิ่งนี้โดยใช้อัตราการเติบโตของเปอร์เซ็นต์จากต้นปี 2024

แหล่งที่มา: คอยน์ เมตริกส์

โดยรวมกิจกรรมของเครือข่ายบล็อกเชนหลายๆ แห่งกำลังเพิ่มขึ้น ขณะที่วัดปริมาณธุรกรรมและที่อยู่ที่มีกิจกรรม Ripple (XRP) ได้เห็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดในกิจกรรม เรายังสังเกตเห็นการเพิ่มขึ้นในปริมาณธุรกรรมสำหรับ Cardano (ADA) และ Tron (TRX) นี่บ่งชี้ว่ามีความคล้ายคลึงที่สังเกตเห็นได้บางประการระหว่างสินทรัพย์ที่ได้เห็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดทั้งในราคาและกิจกรรม on-chain

เหมือนที่เราเห็นก่อนหน้านี้ สกุลเงินดิจิทัลเหล่านี้มีความชอบทางภูมิภาคที่แข็งแกร่งในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เมื่อเทียบกับบิตคอยน์และอีเธอเรียม มีหลายอย่างในนั้นถูกจัดประเภทให้เป็นหลักทรัพย์โดย คณะกรรมการหลักทรัพย์และแลกเปลี่ยน สหรัฐอเมริกา (SEC) ในปัจจุบัน

นักเทรดอาจหวังว่าจะได้รับนโยบายที่เป็นมิตรกับสกุลเงินดิจิทัลจากการบริหารของทรัมป์ โดยเฉพาะเมื่อพอล แอตกินส์ ที่ถูกแต่งตั้งเป็นประธานคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์และแลกเปลี่ยนได้รับการมองว่าเป็น "มิตร" ต่อสกุลเงินดิจิทัล แน่นอนเมื่อเกนสเลอร์ถูกแต่งตั้งครั้งแรก วงการสกุลเงินดิจิทัลก็มองเขาเป็นมิตรเช่นกัน

สรุป

ในบทความนี้เรามุ่งเน้นไปที่ความแตกต่างในพฤติกรรมของตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลก กฎระเบียบท้องถิ่น (เช่นที่เราเห็นในเกาหลีใต้) ควบคุมการไหลของเงินทุนภายในตลาดอย่างเคร่งครัดซึ่งนําไปสู่การบิดเบือนราคา การวิเคราะห์เขตเวลาสามารถให้ความกระจ่างเกี่ยวกับวิธีที่ตลาดแสดงความชอบสําหรับช่องทางการซื้อขายหรือสินทรัพย์บางอย่างในบางภูมิภาค โดยรวมแล้วความชอบที่แสดงโดยผู้เข้าร่วมตลาดโลกก่อให้เกิดเศรษฐกิจสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลก การทําความเข้าใจความแตกต่างของแต่ละตลาดทั่วโลกจะช่วยแนะนําการยอมรับสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกอย่างต่อเนื่อง

คำปฏิเสธ:

1. บทความนี้ถูกโพสต์ซ้ำจาก [foresightnews]. ลิขสิทธิ์เป็นของผู้เขียนต้นฉบับVictor Ramirez, เหรียญ Metrics. หากคุณมีคำปฏิเสธใด ๆ เกี่ยวกับการโพสต์ซ้ำ โปรดติดต่อgate ทีมเรียนรู้, และทีมจะจัดการกับปัญหาตามกระบวนการที่เกี่ยวข้อง
2. คำเตือนความรับผิดต่อความเสี่ยง: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงเพื่อนำเสนอของผู้เขียนเท่านั้นและไม่เป็นที่เชื่อมั่นในการลงทุน
3. ทีมผู้เรียนรู้ของ Gate แปลบทความเป็นภาษาอื่น การคัดลอก การกระจาย หรือการลอกเลียนแบบบทความที่ถูกแปลนั้นถูกห้ามหากไม่ได้ระบุ