เนื่องจากฉันทามติของ Proof of Work (PoW) ศักยภาพของ Bitcoin สําหรับแอปพลิเคชันที่เกี่ยวข้องกับผลตอบแทนจึงถูก จํากัด ซึ่งแตกต่างจาก Proof of Stake (PoS) Bitcoin ขาดกลไกการปักหลักแบบเนทีฟ อย่างไรก็ตามด้วยการเพิ่มขึ้นของ BTCFi วิธีการใหม่ ๆ จะค่อยๆเกิดขึ้นซึ่งช่วยให้ Bitcoin สามารถสร้างผลตอบแทนได้โดยไม่กระทบต่อความปลอดภัย ระบบนิเวศของ BTCFi แบ่งออกเป็นสองส่วน: เลเยอร์ BTC และการปักหลักใหม่ รวมถึงโปรโตคอลสินทรัพย์ เช่น ARC20 และ BRC20 บทความนี้จะสํารวจว่าผู้เล่นหน้าใหม่ในพื้นที่ BTCFi กําลังปรับภูมิทัศน์การปักหลัก Bitcoin และเปรียบเทียบข้อได้เปรียบหลักของพวกเขาอย่างไร

ตำแหน่งปัจจุบันของบิทคอยน์ Re-Staking

การเสริมบิทคอยน์ไม่ใช่หัวข้อใหม่ในรอบนี้ โดยมีโครงการที่ได้รับการยืนยันแล้ว เช่น BounceBit, CoreDAO, และ Stakelayer รวมถึงผู้เข้าร่วมใหม่ที่มีชื่อเสียงเช่น Babylon และ Symbiotic

สิ่งแรกที่เราจะวิเคราะห์คือวิธีการของ Babylon วิธีการ Stake Bitcoin ของ Babylon รวมถึงนวัตกรรมหลายอย่างที่มุ่งเน้นที่จะเสริมความปลอดภัยและประสบการณ์ของผู้ใช้ ทำให้มันแตกต่างจากโปรโตคอลอื่น

• การค้า Staking ระยะไกล: บาบีลอนใช้ระบบ UTXO และระบบสคริปต์ของบิทคอยน์สำหรับการค้า Staking, การตัดสินใจและการแจกจ่ายรางวัล ข้อได้เปรียบที่สำคัญคือผู้ใช้ที่ทำการค้า Staking บิทคอยน์ไม่ต้องเผชิญกับความเสี่ยงของการตัดสินใจแบบเซอร์ ที่เกิดขึ้นกับผู้ดำเนินการโหนดเท่านั้น นี่หมายความว่าบิทคอยน์ของผู้ใช้ไม่มีความเสี่ยงที่จะสูญเสีย แต่ไม่สามารถถอดล็อคก่อนกำหนดได้ ซึ่งมีความปลอดภัยสูง
• เซิร์ฟเวอร์ลงเวลา: เซิร์ฟเวอร์ลงเวลาของบาบิลอนบันทึกเหตุการณ์จากโซ่ PoS ลงบน Bitcoin mainnet ซึ่งให้การบันทึกเวลาที่ไม่สามารถปรับเปลี่ยนได้ ในขณะที่ Bitcoin mainnet ยืนยันว่าบันทึกเหล่านี้ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่ออยู่บนเชือกโซ่ ความแม่นยำของเวลาลงเวลายังขึ้นอยู่กับเครือข่าย PoS ของบาบิลอน
• สถาปัตยกรรมสามชั้น: สถาปัตยกรรมของ Babylon ถูกแบ่งออกเป็นสามชั้น - Bitcoin เป็นชั้นฐาน, Babylon เป็นชั้นกลางและโซ่ PoS เป็นชั้นบน Babylon บันทึกจุดตรวจสอบโซ่ PoS ลงในบล็อกเชน Bitcoin เพื่อให้มั่นใจในความไม่สามารถเปลี่ยนแปลงของข้อมูล โดยใช้ Cosmos เป็นชั้นกลาง เพิ่มประสิทธิภาพและความยืดหยุ่น ดึงดูดผู้ดำเนินการโหนดและเปิดใช้งานการจับคู่ Bitcoin ท้องถิ่นเพื่อสนับสนุนเครือข่าย PoS ของ Babylon

แม้ว่า Babylon จะเป็นผู้นำในการจัดการ Bitcoin staking ต้นทาง แต่มันไม่ใช่เพียงโปรโตคอลที่กำลังสำรวจการทำ staking อีกต่อไป มาดูกันว่ามีโปรเจคท์ที่โดดเด่นอีกสองโปรเจคท์และวิธีการทำ Bitcoin staking ของพวกเขา

• Symbiotic: ร่วมก่อตั้งโดย Lido และ Paradigm, Symbiotic ถือว่าเป็นคู่แข่งโดยตรงกับ EigenLayer รายเร็วก็ประกาศรองรับการส่งเสริมการเป็นเจ้าของ Bitcoin แต่ในปัจจุบันยังรับเฉพาะการเป็นเจ้าของ WBTC เท่านั้น ไม่เหมือน Babylon ที่สามารถเป็นเจ้าของ Bitcoin ภายในระบบได้เลย Symbiotic ต้องการผู้ใช้โอน Bitcoin ไปยังที่อยู่การเก็บรักษาของฝ่ายที่สาม จนถึงปัจจุบัน Symbiotic มีการเป็นเจ้าของ WBTC 1,630 และส่งเสริมผู้ใช้ให้เข้าร่วมผ่านคะแนนรางวัล
• CoreDAO: CoreDAO มีวิธีการ Staking 2 วิธี คือ native staking ซึ่งช่วยให้ผู้ถือ Bitcoin สามารถ delegate Bitcoin ไปยังผู้ตรวจสอบความถูกต้องของ Core โดยไม่ต้องโอนเงิน และ custodial staking ที่ผู้ใช้ส่ง Bitcoin ไปยังที่อยู่ล็อกและสร้าง coreBTC บนโซ่ CORE ในปัจจุบัน CoreDAO รองรับเฉพาะ custodial staking เท่านั้น

โครงการทั้งสามนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อนํากรณีการใช้งานมาสู่ระบบนิเวศของ Bitcoin มากขึ้นและกระตุ้นการสื่อสารข้ามสายโซ่หรือการแบ่งปันข้อมูลระหว่าง Bitcoin และเครือข่ายอื่น ๆ แพลตฟอร์มการปักหลักใหม่ใช้ประโยชน์จากโมดูลาร์เพื่อแบ่งปันความปลอดภัยของเครือข่ายพื้นฐานและเพิ่มขีดความสามารถให้กับ AVS โดยจัดหาโครงสร้างพื้นฐานสําหรับแอปพลิเคชันที่แพร่หลายและเพิ่มประสิทธิภาพและประสิทธิภาพของบล็อกเชนอย่างมีนัยสําคัญ

ข้อดี:

• Babylon และ CoreDAO ย่อกระบวนการ PoS chain staking ผ่านกลไกการบันทึกเวลาของ Bitcoin
• ผลประโยชน์ที่ได้รับจากการรับรองโดย Lido และ Paradigm ที่สนับสนุน เพื่อให้ได้เปรียบเทียบในการร่วมมือในโปรโตคอลและการก้าวหน้าของระบบนิเวศ
• Babylon เป็นผู้นำด้านการฝังเหรียญแบบเจาะจง ที่บรรลุความน่าเชื่อถือในการฝังเหรียญบิตคอยน์

ข้อเสีย:

• CoreDAO และ Symbiotic ยังคงพึ่งพาการเก็บรักษาโดยบุคคลที่สามเพื่อการตอบสนองความไว้วางใจ
• การสถาปนา Babylon ที่มีโครงสร้าง PoW+PoS มีข้อจำกัดในตรรกะด้านความปลอดภัย ยังขึ้นอยู่กับเครือข่าย Bitcoin ในการทำหน้าที่ของการบัญชีอย่างไม่เต็มที่และไม่ใช้การรักษาความปลอดภัยของ Bitcoin อย่างเต็มที่

โดยไม่เหมือนแพลตฟอร์มการผลักดัน Ethereum การผลักดัน Bitcoin ไม่โอนความมั่นคงของเครือข่าย Bitcoin ไปยังเครือข่าย PoS ของพวกเขาโดยตรง ซึ่งเป็นพื้นที่สำคัญสำหรับการพัฒนาในอนาคต

บิทคอยน์ Re-Staking Ecosystem

หลายโปรโตคอลตอนนี้กำลังร่วมมือกับระบบนิเวศ Bitcoin ที่เพิ่มความสามารถในการค้าขายและการใช้งานของสินทรัพย์ Bitcoin ที่ถือไว้:

• Bedrock: เป็นโครงการชั้นนำในรอบการเปิด Staking ครั้งแรกของ Babylon โดย Bedrock ถือหุ้นตลาดประมาณ 30% รองรับการ Staking WBTC เพื่อสร้าง uniBTC หลังจากเปิดตัว Mainnet ของ Babylon ผู้ใช้จะสามารถรับรางวัลจากทั้ง uniBTC และการ Staking ของ Babylon โดยมีโอกาสที่จะได้รับ Airdrops ผ่านโปรแกรม Diamonds ของ Bedrock
• ลอมบาร์ด: ลอมบาร์ดช่วยให้ผู้ใช้สามารถเป็นล็อค Bitcoin ผ่านบาบิลอน โดยลอมบาร์ดจัดการกระบวนการเป็นล็อคซ้ำ ขณะที่ผู้ใช้เป็นล็อค Bitcoin ลอมบาร์ดจะทำการสร้างเหรียญ LBTC ในจำนวนเท่ากันบนเครือข่าย Ethereum ผู้ใช้สามารถใช้ LBTC เพื่อเข้าร่วมกิจกรรม DeFi และเพลิดเพลินกับความยืดหยุ่นของผลตอบแทนร่วมเครือข่าย
• Lorenzo: Lorenzo ให้บริการ staking และ re-staking ผ่านรูปแบบโมเดล principal-yield separation เพื่อให้ผู้ใช้สามารถ staking Bitcoin หรือ BTCB เพื่อรับ stBTC (liquid principal token) และ YAT (yield token) ระบบที่มีสองโทเค็นนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถรับรางวัล staking ของ Babylon พร้อมทั้งสะสมคะแนน Lorenzo
• เครือข่าย Pell: Pell เป็นเครือข่ายรักษาความปลอดภัยครั้งแรกที่สร้างขึ้นบนการรักษาความปลอดภัยของ Bitcoin และทำงานบนเครือข่าย AVS ของ Babylon เชื่อมักเครือข่าย AVS เป็นระบบที่สามารถจับยอดเงินรายได้อย่างสำคัญจาก middleware, บริการออรัคเคิล และเครือข่ายโมดูลาร์
• PumpBTC: ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเข้าร่วม Staking WBTC หรือ BTCB และได้รับโทเค็น pumpBTC ในอัตรา 1:1 สิ่งที่ทำให้ PumpBTC แตกต่างคือกระบวนการเข้าร่วม Staking จะถูกจัดการโดยผู้คุ้มครองจากฝ่ายที่สาม (เช่น Cobo และ Coincover) ผู้ใช้ได้รับประโยชน์จากผลตอบแทนโดยไม่ต้องมีปฏิสัมพันธ์โดยตรงกับโปรโตคอล ทำให้กระบวนการ Staking ง่ายขึ้น
• โปรโตคอล Solv: Solv ได้พัฒนาเลเยอร์ Likwiditi สินทรัพย์ Bitcoin ที่เชื่อมต่อกันระหว่างโซน รองรับการเชื่อมต่อระหว่างโซนของ WBTC บน Arbitrum, BTCB บน BNB Chain และ BTC.b บน Avalanche ผู้ใช้สามารถหาคะแนน XP ได้โดยการถือ solvBTC, ร่วมสร้างโพรโทคอลการให้ยืมเงิน หรือเพิ่ม Likwiditi ในพูล อีกทั้ง ถึงแม้ว่าเครือข่ายหลักของ Babylon ยังไม่ได้เปิดให้บริการ ผู้ใช้ก็ยังสามารถที่จะเชื่อมข้ามไปยัง Babylon ผ่านทางที่เซฟของ Solv เพื่อหาคะแนนเพิ่มเติม
• Stakestone: คาดว่าจะนำรูปแบบที่คล้ายกับ ETH-STONE ผู้ใช้จะทำการ Staking Bitcoin ต้นฉบับกับ Babylon และสร้าง STONEBTC ที่ให้ผลตอบแทนสำหรับ cross-chain liquidity ผู้ใช้สามารถรับคะแนนจากนิเวศน์ต่าง ๆ เช่น คะแนน Scroll 2 เท่า

สรุป

การเปลี่ยน Bitcoin ให้เป็นสินทรัพย์ที่สร้างรายได้มีความสําคัญอย่างยิ่ง การปักหลัก Bitcoin ใหม่เป็นส่วนเสริมที่มีค่าสําหรับคําจํากัดความ "ทองคําดิจิทัล" ของ Bitcoin ซึ่งช่วยเพิ่มสภาพคล่องได้อย่างมาก ซึ่งแตกต่างจากระบบนิเวศของ Ethereum โปรโตคอล BTCFi เช่น Babylon, Symbiotic และ CoreDAO ไม่ได้พึ่งพาโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่ก่อนแล้วซึ่งนําเสนอทั้งความท้าทายและโอกาส แพลตฟอร์มเช่น Solv, Lombard และ Lorenzo กําลังพัฒนาอย่างต่อเนื่องโดยมุ่งเน้นไปที่ระบบหลายรางวัลความปลอดภัยความยืดหยุ่นและรูปแบบแรงจูงใจคู่ตามลําดับ BTCFi ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นด้วยความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและระบบนิเวศอย่างรวดเร็ว เราจะติดตามการพัฒนาในด้านนี้ต่อไป

Disclaimer：

1. บทความนี้ถูกพิมพ์ใหม่จาก [chaincatcher]. ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [Kevin, นักวิจัย Caiya จาก BlockBooster]. ถ้ามีข้อความคัดค้านในการเผยแพร่นี้ กรุณาติดต่อ Gate Learnทีมงานและพวกเขาจะดำเนินการด้วยความรวดเร็ว
2. คำประกาศความรับผิดชอบ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้นและไม่ใช่เป็นการให้คำแนะนำการลงทุนใด ๆ
3. ทีม Gate Learn ทำการแปลบทความเป็นภาษาอื่นๆ หากไม่ได้ระบุไว้ การคัดลอก การแจกจ่าย หรือการลอกเลียนแบบบทความที่ถูกแปลนั้นถูกห้าม