ส่งต่อชื่อเดิม: รายงานการวิจัยทุน ArkStream: วิธีที่ PayFi ปลดล็อกบทใหม่ในการชําระเงินด้วย Crypto

TL;DR

1. เนื่องจากตลาดสเตเบิ้ลคอยขยายตัวอย่างต่อเนื่อง การชำระเงินด้วยคริปโตไม่น่าจะสามารถเข้าแทนระบบเงินฟีอัดแบบดั้งเดิมได้อย่างสมบูรณ์แบบ
2. ผลกระทบจริงของ PayFi อยู่ในการส่งเสริมการใช้งานสินทรัพย์คริปโตและนวัตกรรมในการประยุกต์ใช้ในโลกจริง
3. Solana อาจไม่ได้เป็นผู้เล่นเดียวใน PayFi หรือวงการการชำระเงินคริปโต; Ton Network และ Sui ด้วยความเข้มแข็งที่ไม่เหมือนใครของพวกเขาอาจเป็นคู่แข่งที่แข็งแกร่ง
4. PayFi เป็นภูมิใจในภาคธุรกิจที่มีศักยภาพในการเติบโตอย่างกว้างขวางเนื่องจากเป็นแอปพลิเคชันที่มีนวัตกรรมมากมายและมีกำลังการตลาดที่มีมูลค่าตลาดได้หลายพันล้าน

ในบัตรกหน่วยสุดท้ายระบบการชำระเงินคริปโตได้รับการพัฒนาอย่างรวดเร็วในปีสุดท้าย สิ่งที่เริ่มต้นจากที่มองเป็นเครื่องมือสำหรับตลาดสีเทา ตอนนี้ได้รับการยอมรับโดยผู้เล่นในตลาดหลัก บริษัทเทคโนโลยีการเงินใหญ่ๆ เช่น Stripe ได้รับการเข้าซื้อพื้นที่ stablecoin เช่น Bridge ในขณะที่ยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรม เช่น PayPal และ Visa กำลังเข้าสู่พื้นที่ ไม่นานมานนี้ แนวคิดของ PayFi ได้รับความสนใจอย่างมาก

ในรายงานนี้ อาร์คสตรีมแคปิตัล สำรวจกลุ่มธุรกิจการชำระเงินทางดิจิทัลโดยเน้นที่การที่เพย์ไฟ กำลังพัฒนาศักยภาพในสายงานนี้และเปิดเผยทิศทางของอนาคต

ภาคการชำระเงินคริปโต

นับตั้งแต่การสร้าง Bitcoin ในปี 2008 การชําระเงิน crypto ได้เปลี่ยนจากธุรกรรมขนาดเล็กในหมู่ผู้ที่ชื่นชอบเทคโนโลยีไปสู่แอปพลิเคชันเชิงพาณิชย์ที่แพร่หลายซึ่งได้รับการยอมรับจากผู้ค้าทั่วโลก การเปลี่ยนแปลงนี้กําลังก้าวหน้าไปสู่การปฏิบัติตามกฎระเบียบและระบบนิเวศการชําระเงินบนแพลตฟอร์มที่หลากหลาย เมื่อเทคโนโลยีเติบโตขึ้นและกรณีการใช้งานขยายตัวการชําระเงินด้วยการเข้ารหัสลับจะค่อยๆรวมเข้ากับระบบการเงินแบบดั้งเดิมโดยนําเสนอโซลูชันการชําระเงินที่มีประสิทธิภาพต้นทุนต่ําโปร่งใสและกระจายอํานาจแก่ผู้ใช้ซึ่งนับเป็นคลื่นลูกใหม่ของนวัตกรรมเทคโนโลยีทางการเงิน

ที่สำคัญของการเปลี่ยนแปลงนี้คือ stablecoins ซึ่งทำหน้าที่เป็นสะพานระหว่างสกุลเงินดิจิทัลและสกุลเงินฟีอัล ซึ่งเป็นฐานการณ์สำหรับการนำสกุลเงินดิจิทัลมาใช้ในการชำระเงินผ่านการเก็บรักษามูลค่าที่มั่นคงและการหมุนเวียนบนเชนที่มีประสิทธิภาพ การสำรวจตลาด stablecoin ให้ความสำคัญในทิศทางของทั้งตลาดการชำระเงินดิจิทัลทั้งหมด

ภาพรวมตลาดสเตเบิ้ลคอยน์

Image: https://visaonchainanalytics.com/

รูปภาพ: https://defillama.com/stablecoins

ไม่น่าสงสัยว่าความนิยมของการชำระเงินด้วยคริปโตต่อตรงกับตลาดสเตเบิลคอยน์ กราฟด้านบน (แสดงปริมาณการจัดหาสเตเบิลคอยน์และส่วนแบ่งตลาด) เปิดเผยว่าการจัดหาสเตเบิลคอยน์เพิ่มขึ้นในระยะยาวทั่วโลก USDT และ USDC ควบคุมตลาดสเตเบิลคอยน์โดเมนเนต ถือครองส่วนแบ่งตลาดรวม 90% โดย USDT เป็นหลัก 70% และแสดงการเติบโตที่เสถียร

การวิเคราะห์การกระจายบนเชื่อมโยงสำหรับ USDT และ USDC แสดงให้เห็นว่า USDT ถูกเผยแพร่ทาง 13 ล็อกเชน โดยการกระจายที่ใหญ่ที่สุดเกิดขึ้นบน Tron ซึ่งมีส่วนแบ่งมากกว่า 50% ตามมาด้วย Ethereum และ Solana สี่ล็อกเชนชั้นนำเป็นส่วนใหญ่ของการออก USDT โดยรวม ประมาณ 99% ในขณะที่ USDC มีการกระจายที่เข้มงวดมากกว่า โดยมีประมาณ 92% ถูกเผยแพร่บน Ethereum ตามด้วย Solana Tron และ Polygon

การค้นพบเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่า Ethereum และ Solana ยังคงเป็นแพลตฟอร์มหลักสําหรับการใช้งาน stablecoin การเติบโตอย่างต่อเนื่องของตลาด stablecoin รวมกับการเข้าสู่สนามของยักษ์ใหญ่ด้านการชําระเงินแบบดั้งเดิมแสดงให้เห็นว่าภาคการชําระเงิน crypto กําลังเริ่มพัฒนาระบบ "ระดับการชําระเงิน" ที่ทํางานได้ซึ่งพิสูจน์ให้เห็นถึงการยอมรับของตลาดเกี่ยวกับการชําระเงิน stablecoin

เพื่อเข้าใจกลไกของการชำระเงินคริปโตได้ดียิ่งขึ้น เราจะสำรวจโครงสร้างที่มี 4 ชั้นของการชำระเงินคริปโตที่รับประกันความปลอดภัย ความยืดหยุ่น และประสบการณ์ผู้ใช้ในการทำธุรกรรมคริปโตต่อไป

โซลูชันการชำระเงินคริปโต

โซลูชันการชำระเงินทางคริปโตถูกสร้างขึ้นด้วยโครงสร้างที่มี 4 ชั้น ตามที่แสดงในแผนภูมิ เพื่อให้ง่ายต่อการใช้งาน มีความปลอดภัย และมีความยืดหยุ่น

รูปภาพ: https://www.galaxy.com/insights/perspectives/the-future-of-payments/

เลเยอร์การตกลง: นี่คือโครงสร้างพื้นฐานของบล็อกเชน ซึ่งรวมถึงเครือข่ายเลเยอร์ 1 และโซลูชันเลเยอร์ 2 แบบทั่วไป เช่น Optimism และ Arbitrum เครือข่ายเหล่านี้แตกต่างกันเล็กน้อยในด้านความเร็ว การขยายขนาด และความเป็นส่วนตัว/ความปลอดภัย โดยพื้นฐานแล้ว พวกเขามีหน้าที่ในการขายพื้นที่บล็อกเชน

ชั้นของการออกสินทรัพย์รับผิดชอบในการสร้าง บำรุงรักษา และไถ่ถอนสกุลเงินคงที่เป้าหมายของชั้นนี้คือการรักษาเหนือตลาดเงินตราสารเงินหรือตะกร้าของสินทรัพย์ยึดมั่น ผู้ออกใช้กำไรจากการลงทุนในสินทรัพย์รายได้คงที่เช่นหุ้นส่วนของรัฐบาล ต่างจากผู้กลางการในการชำระเงินแบบดั้งเดิมผู้ออกสกุลเงินคงที่ไม่คิดค่าธรรมเนียมในแต่ละธุรกรรมที่ใช้สกุลเงินคงที่ของพวกเขา เมื่อออกบนเชืองสัญญาณสกุลเงินคงที่สามารถถือครองได้เองและโอนได้โดยไม่มีค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมสำหรับผู้ออกสินทรัพย์

เลเยอร์การเข้า/ออก: ทําหน้าที่เป็นสะพานเชื่อมระหว่างบล็อกเชนและสกุลเงินเฟียตผู้ให้บริการ on / off-ramp เปิดใช้งานการแปลงระหว่าง stablecoins บน blockchain และกองทุนในระบบธนาคาร fiat แพลตฟอร์มส่วนใหญ่แบ่งออกเป็นสองประเภท: B2C และ C2C

ชั้นบัญชีข้อมูล/เลเยอร์แอปพลิเคชัน: ชั้นนี้ให้บริการอินเทอร์เฟซซอฟต์แอพพลิเคชันที่รองรับการชำระเงินคริปโตและใช้การจราจรจากปริมาณการทำธุรกรรมด้านหน้าเป็นแบบจำลองรายได้หลัก

สถานะปัจจุบันของส่วนการชำระเงินคริปโต

ยักษ์บริษัทชำนาญการชำระเงินประจำเริ่มกอบกู้คริปโต

ด้วยการขยายตลาดคริปโตและการอนุมัติ ETF ธนาคารใหญ่และโครงการคริปโตท้องถิ่นกำลังพัฒนาและขยายสินค้าที่เกี่ยวข้องอย่างแข็งขัน ตัวอย่างเช่น Visa ได้เพิ่มการชำระเงิน USDC ให้กับ Solana เมื่อปี 2023 เพื่อให้มีวิธีการชำระเงินข้ามพรมและการตั้งถิ่นฐานแบบเรียลไทม์ที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น

โดยใช้โครงสร้างที่มี 4 ชั้นที่ได้ถูกนำเสนอไว้ก่อนหน้านี้ วีซ่ากำลังสร้างระบบการชำระเงินคริปโตของตนผ่านการร่วมมือในหลายชั้น

1. ชั้น Asset Issuance: Visa ร่วมมือกับ Circle เพื่อใช้ USDC เป็นสกุลเงินเหรียญคงที่สำหรับการชำระเงินที่ปฏิบัติตามกฎหมายและเสถียร
2. เลเยอร์การเข้า-ออก: ผ่านการทำงานร่วมกับ Crypto.com, Visa สนับสนุนการไหลเวียนเงินทุนที่เป็นเงินฟีอดและเงินดิจิตอล
3. Application Layer: Visa ให้ผู้รับบัตรเช่น Worldpay และ Nuvei ตัวเลือกในการชำระเงิน USDC เพื่อให้ร้านค้าสามารถจัดการการชำระเงินคริปโตได้อย่างยืดหยุ่น
4. ชั้นความสามารถในการตัดสิน: Visa เลือก Solana เป็นโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน โดยใช้การประมวลผลแบบขนานสูง ค่าธรรมเนียมที่เสถียรและที่พึงประการ และเวลายืนยันบล็อกอย่างรวดเร็วเพื่อสนับสนุนการตกลงในเชื่อมโยงอย่างมีประสิทธิภาพ

ผ่านการรวมร่วมนี้ Visa กำลังเลิกพฤติกรรมที่พึ่งพาระบบการชำระเงินของธนาคารแบบดั้งเดิม การเปลี่ยนแปลงนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถชำระเงินโดยตรงในเครือข่ายบล็อกเชนด้วย USDC โดยลดลงระบบกลาง ลดเวลาในการชำระเงิน และลดต้นทุน วิธีนี้ไม่เพียงแค่เน้นที่ศักยภาพในการชำระเงินดิจิทัลสำหรับระบบดั้งเดิมเท่านั้น แต่ยังชี้แนะรูปแบบใหม่สำหรับเครือข่ายการชำระเงินโลกในอนาคต

ในปีนี้ PayPal ยังเลือก Solana เป็นบล็อกเชนสาธารณะใหม่สําหรับการชําระเงินแบบ PYUSD และได้ส่งเสริมวิธีการชําระเงินที่ใช้บล็อกเชนอย่างแข็งขัน รองประธานของ PayPal ได้เน้นย้ําถึงประสิทธิภาพของ Solana ในแง่ของปริมาณงานสูงและเวลาแฝงต่ําโดยวางตําแหน่งให้เป็นโครงสร้างพื้นฐานที่เหมาะสําหรับการชําระเงินด้วย crypto แม้ว่ายักษ์ใหญ่แบบดั้งเดิมอาจขาดความเชี่ยวชาญดั้งเดิมในเทคโนโลยีบล็อกเชนเมื่อเทียบกับผู้ริเริ่มการชําระเงิน Web3 แต่ฐานผู้ใช้ที่กว้างขวางและทรัพยากรอุตสาหกรรมที่จัดตั้งขึ้นทําให้พวกเขาสามารถเข้าสู่และแข่งขันในตลาดการชําระเงิน crypto ได้อย่างรวดเร็ว

โครงการ Crypto ดั้งเดิม

อย่างต่างหากกับโครงการชำระเงินคริปโตภายในประเทศที่ก้าวไปข้างหน้าด้วยวิธีการนวนิยมมากขึ้น ตัวอย่างเช่นดูโครงการบางอย่างในนิเคอิของ Binance ที่เน้นการชำระเงินคริปโต

Ripple สำหรับธุรกิจระหว่างประเทศข้ามพรมแดน B2B

Ripple ได้ระดมทุนเกือบ 300 ล้านเหรียญจากผู้ลงทุนระดับสูงเช่น a16z, Pantera, Polychain และ IDE จนถึงปัจจุบัน ทาง Ripple มีบัญชีที่ใช้งานอยู่เกือบ 6 ล้านบัญชีและมีพันธมิตรสถาบันกว่า 300 รายจาก 50 ประเทศ

XRP เป็นโทเค็นตัวแทนของเครือข่าย Ripple และ Ripple ดำเนินการเป็นบล็อกเชนชั้นที่ 1 โดยเน้นที่ตลาดธุรกิจ B2B โดยการ提供แพลตฟอร์มทางการชำระเงินและแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ที่จดทะเบียนแบบกระจาย ร่วมกับธนาคารระดับโลก Ripple กำลังทำงานเพื่อสร้างนิเวศการใช้สกุลเงินดิจิตอลภายในประเทศ

Ripple ใช้ขั้นตอนการตกลงแบบ RPCA โครงสร้างพื้นฐานของ RippleNet ที่สร้างบน XRP Ledger ประกอบด้วย soluions เช่น xCurrent, xVia และ xRapid ซึ่งมีเป้าหมายที่จะเพิ่มประสิทธิภาพในการโอนเงินข้ามชาติและความเหนื่อยใจ ผ่านเทคโนโลยีเหล่านี้ Ripple ร่วมมือกับสถาบันการเงินดั้งเดิม เช่น Bank of America และ Credit Suisse โดยเทียบกับระบบ SWIFT ทางด้านการเงินดั้งเดิม Ripple ลดต้นทุนและเวลาการทำธุรกรรมอย่างมีนัยยวิน สามารถทำธุรกรรมในไม่กี่วินาที ที่น้อยกว่า 1% ของค่าธรรมเนียมการโอนเงินข้ามชาติดั้งเดิม

ตามสถิติ Ripple ประมวลผลประมาณ 150,000 ธุรกรรมต่อวันและมีผู้ใช้กิจกรรมรายวันกว่า 10,000 คน อย่างไรก็ตาม การเดินทางในการพัฒนาของมันยังเผชิญกับอุปสรรคหลายประการ รวมถึงคดี SEC ที่ยาวนานที่กล่าวอ้างการออกหุ้นที่ไม่ได้ลงทะเบียน ไม่นานมานี้ SEC ได้ยกคดีกับ Ripple ไปแล้ว

Alchemy Pay สำหรับการชำระเงินคริปโต

Alchemy Pay ได้รับเงินทุนราว 10 ล้านดอลลาร์จากบริษัทลงทุนเช่น DWF และ CGV และได้รับความสนใจจากสาธารณชนล่าสุดผ่านพันธมิตรการ์ดเสมือนจริงกับ Samsung Pay

Alchemy Pay ได้พัฒนาโครงสร้างการชำระเงินแบบไฮบริดที่ผสมผสานการประมวลผล on-chain และ off-chain โดยการรวมโปรโตคอลการชำระเงินเบสิก เช่น Lightning Network, State Channels, และ Raiden Network ชั้น on-chain จัดการรายการบัญชีและการจัดเก็บข้อมูล ในขณะที่ชั้น off-chain จัดการการตรวจสอบและการประสาน ซึ่งเป็นงานที่ใช้คำนวณมาก Alchemy Pay สามารถให้บริการช่วงของสร้างแบบกำหนดเอง รวมถึงบริการ on/off-ramp, การซื้อ NFT แบบรวดเร็ว, บัตรเครดิตคริปโต, และตัวเลือกการชำระเงินคริปโต

รูปภาพ: https://alexablockchain.com/alchemy-pay-to-transform-crypto-payment-with-its-new-product/

ตามกราฟนิเวศวิสาหกิจ ACH ที่รวบรวมโดยบุคคลที่สาม ระบบนิเวศของ Alchemy Pay รวมรวมสี่กลุ่มสำคัญ: การชำระเงิน, เครือข่ายร้านค้า, DeFi, และสินทรัพย์ที่เชื่อถือได้ พันธมิตรร่วมงานรวมถึงผู้ใหญ่ในอุตสาหกรรม เช่น Binance, Shopify, Visa, และ QFPay สิ้นเชิงนี้เป็นการโดดเด่นถึงการมีอำนาจของ Alchemy Pay ที่เคลื่อนไหวทั่วทั้งโซนค่าใช้จ่าย

ไม่เหมือนกับ XRP ที่ใช้เป็นสื่อกลางสำหรับการทำธุรกรรมคริปโต โทเค็น ACH ของ Alchemy Pay ถูกออกแบบมาเพื่อให้การคืนเงินสำหรับผู้ใช้ในแต่ละธุรกรรม ซึ่งนี้เสมือนกับกลไกรางวัลบัตรเครดิต เพิ่มความเป็นจริงของสถานการณ์การชำระเงินและสร้างความภักดีในผู้ใช้

ArkStream เชื่อว่าทั้งยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมดั้งเดิมที่มีทรัพยากรจํานวนมากและเครือข่ายทั่วโลกและโครงการชําระเงิน crypto ดั้งเดิมพร้อมกรอบการกระจายอํานาจและเศรษฐกิจโทเค็นกําลังพัฒนาอุตสาหกรรมในรูปแบบต่างๆ ผู้เล่นแบบดั้งเดิมมีอิทธิพลในตลาดที่แข็งแกร่งและข้อได้เปรียบด้านกฎระเบียบในขณะที่โครงการ crypto-native โดดเด่นด้วยนวัตกรรมทางเทคโนโลยีและการทําซ้ําที่รวดเร็ว เมื่อเร็ว ๆ นี้ Stripe สร้างประวัติศาสตร์ด้วยการเข้าซื้อกิจการครั้งใหญ่ที่สุดในพื้นที่ crypto โดยการเข้าซื้อกิจการ Bridge คาดว่าพวกเขาจะทํางานร่วมกันโดยใช้ประโยชน์จากจุดแข็งของอุตสาหกรรมดั้งเดิมในการรวมทรัพยากรและการดําเนินงานที่ปรับขนาดได้ ด้วยการรวมกลไกที่เป็นนวัตกรรมใหม่ของ crypto พวกเขาจะขับเคลื่อนอุตสาหกรรมการชําระเงินทั้งหมดไปสู่การแปลงเป็นดิจิทัลและเพิ่มประสิทธิภาพด้านต้นทุน

ปัญหาในกลุ่มธุรกรรมการชำระเงินทางคริปโต

1. ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ไม่เเน่นคง หลังจากที่การชำระเงินด้วยคริปโตเป็นที่น่าสนใจเพื่อลดจำนวนผู้กลางและค่าใช้จ่ายที่พบในระบบการชำระเงินแบบดั้งเดิม ในการปฏิบัติ มันไม่ได้ถูกกว่าตัวเลือกแบบดั้งเดิมเสมอไปเสมอมา ค่าธรรมเนียมมักกระโดดขึ้นระหว่างการแฝงข้อมูลในเครือข่าย โดยเฉพาะในบล็อกเชนชั้นนำ ในทวีปกับสิ่งที่ต่างๆ วิธีการชำระเงินแบบดั้งเดิม เช่น บัตรเครดิต หรือแพลตฟอร์มบุคคลที่สาม มักจะมีอัตราค่าธรรมเนียมที่มีความเสถียรมากขึ้น และร้านค้าบ่อยครอบครองค่าธรรมเนียมสำหรับธุรกรรมประจำวัน ทำให้เพื่อนบริโภคมีแรงจูงใจมากกว่า

2. ความจุการประมวลผลที่จำกัด: ในขณะที่กลไกการกระจายอํานาจและฉันทามติของบล็อกเชนช่วยให้มั่นใจได้ถึงความโปร่งใสและความปลอดภัย แต่ก็จํากัดความจุของเครือข่ายด้วย เนื่องจากต้องบรรลุฉันทามติในโหนดทั่วโลกความเร็วในการทําธุรกรรมจึงถูก จํากัด ด้วยขนาดบล็อกและเวลาบล็อก แม้ว่าโซลูชันการปรับขนาดเลเยอร์ 2 (เช่น Lightning Network) การสื่อสารข้ามสายโซ่ที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นและเทคโนโลยีการแบ่งส่วนจะนําเสนอความก้าวหน้าที่อาจเกิดขึ้นแม้แต่เครือข่ายที่มีประสิทธิภาพสูงเช่น Solana ก็พยายามจับคู่ TPS (ธุรกรรมต่อวินาที) ของยักษ์ใหญ่แบบดั้งเดิมเช่น Visa สําหรับธุรกรรมที่มีความถี่สูงและมีมูลค่าต่ําเครือข่าย crypto ในปัจจุบันต้องเผชิญกับปัญหาคอขวดที่สําคัญ

3. ขาดทางปฏิบัติในการใช้งาน: แม้ว่าการชำระเงินทางคริปโตสามารถอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมพื้นฐาน การโอนเงิน และการชำระเงินข้ามชาติ แต่พวกเขายังขาดหายไปจากตลาดการเงินหลักที่ธุรกิจเช่นการให้บริการเงินยืม ประกันภัย การเช่า การระดมทุน และการบริหารสินทรัพย์ยังคงพึ่งพากับการเงินดั้งเดิม การนำการชำระเงินทางคริปโตมีความนิยมที่น้อยมากในพื้นที่เหล่านี้

ArkStream ให้ความสําคัญกับแนวโน้มของภาค crypto ในการจัดลําดับความสําคัญของผู้ใช้ crypto ที่มีอยู่มากกว่าความต้องการของตลาดที่กว้างขึ้นเมื่อทําซ้ําเทคโนโลยีและแอปพลิเคชัน ตัวอย่างเช่นทั้ง Alchemy และ Visa ยังคงมุ่งเน้นไปที่ทางลาดเปิด / ปิดบัตรเดบิต crypto และการชําระเงินแบบ P2P ของ crypto ArkStream แนะนําว่าเพื่อให้เกิดการยอมรับจํานวนมากโครงการจะต้องตอบสนองความต้องการของผู้ใช้นอกเหนือจากระบบนิเวศของ crypto โดยเฉพาะอย่างยิ่งโดยการเปิดใช้งานกรณีการใช้งานที่หลากหลายเพื่อสร้างระบบนิเวศการชําระเงิน crypto ที่ครอบคลุม Lily Liu ประธานมูลนิธิ Solana ตระหนักถึงช่องว่างนี้และแนะนําแนวคิดของ "PayFi" ที่ Web3 Carnival ในฮ่องกงในเดือนเมษายน 2024 โดยมีเป้าหมายเพื่อจัดการกับความท้าทายเหล่านี้และผลักดันการยอมรับการชําระเงินด้วยการเข้ารหัสลับในวงกว้าง

PayFi: บทใหม่ในการชำระเงิน Web3

บทนำสู่ PayFi

PayFi คืออะไรแน่นอน?

PayFi ไม่ใช่แนวคิดแยกตัวเป็นอย่างเดียว แต่เป็นการประยุกต์ใช้อย่างสร้างสรรค์ที่ผสานรวมการชำระเงิน Web3, DeFi, และสินทรัพย์ในโลกจริง (RWA)

1. RWA: ผ่านการทำให้สินทรัพย์เป็นโทเค็น RWA ทำให้สามารถโอนค่า 1:1 บนบล็อกเชน และใช้สมาร์ทคอนแทรคเพื่อกำหนดโครงสร้างกระบวนการทำธุรกรรมและการตกลง
2. DeFiเน้นนวัตกรรมเศรษฐกิจออนเชนและการกระจายอำนาจในผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบดั้งเดิม เดฟายนำเสนอแนวคิดเช่นช่องทางการค้าอัตโนมัติ กู้เงินแบบแฟลช และการขุดเหมือง Likuiditi โดยการซื้อขายเป็นฟังก์ชั่นหลัก
3. การชำระเงิน Web3: นี่เน้นการใช้สกุลเงินดิจิทัลเป็นสื่อการชำระเงินเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของระบบการเงินทางด้านการส่งเงินข้ามพรมและบัตรการชำระเงินคริปโตแบบ

PayFi ไม่ได้เหมือนกับ RWA, การชำระเงิน Web3, หรือ DeFi ที่แท้จริง ตาม ArkStream ค่าความจริงของมันอยู่ที่การสนับสนุนการใช้งานของสินทรัพย์ดิจิทัลในสถานการณ์ในโลกแห่งความเป็นจริง โดยเฉพาะ PayFi จะเริ่มต้นจากพื้นฐานของ RWA และการชำระเงิน Web3 และขยายการใช้งานอย่างสร้างสรรค์ของ DeFi เข้าสู่กรณีการใช้งานที่เป็นจริงในโลก

รูปภาพ: https://www.feixiaohao.com/news/12951184.html

ความคิดสองแนวคิดหลักของ PayFi คือ:

1. การทำให้เป็นโทเค็นของทรัพย์สินในโลกจริง (RWA): เพื่อรวมฉากการชำระเงินแบบดั้งเดิมบนเชน เฉพาะการสร้างพื้นฐานของ PayFi อยู่ในการทำให้สินทรัพย์ในโลกแห่งความจริงเป็นโทเค็น โดยใช้สินทรัพย์ที่มั่นคงแบบเสี่ยงต่ำเป็นเป้าหมายในการทำโทเค็นเป็นครั้งแรก PayFi ใช้ DeFi เพื่อให้มั่นใจในความโปร่งใสของเงินทุน ความเป็นที่มาที่สูง การใช้งานที่หลากหลาย และผลตอบแทนที่สูง RWA ขยายขอบเขตของชนิดของสินทรัพย์ที่มีอยู่ได้อีก โดยให้แหล่งที่มาที่มั่นคงที่มุ่งเส้นสำหรับนักลงทุน
2. ปลดล็อกค่ามูลค่าของเงินตามเวลา: หนึ่งในแนวคิดสำคัญของ PayFi คือการทำให้มูลค่าของเงินสูงสุดผ่านสัญญาฉลาดและความรัฐบาลแบบบล็อกเชน เพื่อให้การดำเนินงานมีประสิทธิภาพโดยใช้ค่าใช้จ่ายขั้นต่ำ ซึ่งทำให้ผู้ใช้สามารถจัดการและลงทุนเงินโดยไม่มีพ่อค้าในแอปพลิเคชันเช่น ตลาดเครดิตแสงสายอนุมัติ ระบบชำระเงินผ่อนชำระ และกลยุทธ์การลงทุนโดยอัตโนมัติ จุดมุ่งหมายคือการลดต้นทุนโอกาสที่ช่วยให้เงินทุนทำงานเข้าสู่ตลาดอย่างรวดเร็วสำหรับการลงทุนอีกครั้งหรือใช้ประโยชน์อื่น

เราสามารถวัดค่าที่สร้างขึ้นโดย PayFi โดยใช้โมเดลที่เน้นที่ค่าเสียหายจากอัตราดอกเบี้ยที่สูญเสีย:

LetPเป็นจำนวนเงินที่ต้องชำระ และอาร์อัตราดอกเบี้ย หากสมมติว่าการชำระเงินข้ามชาติแบบดั้งเดิมใช้เวลา 3 วัน ในขณะที่การชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลใช้เวลา 3 นาที เราคำนวณต้นทุนโอกาสดังนี้:

• ค่าสูญเสียโอกาส (การชำระเงินแบบดั้งเดิม) = P × r × 3
• ค่า Opportunity (การชำระเงินคริปโต) = P × r × (3/1440)

ความแตกต่างแสดงให้เห็นถึงการสูญเสียดอกเบี้ยในระยะเวลาสามวัน จากการวิเคราะห์พื้นฐานนี้ เราสรุปว่าช่องว่างของต้นทุนโอกาสขยายตัวเมื่อจำนวนการชำระเงินล่วงหน้าและอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ประสิทธิภาพเช่นนี้มีความสำคัญโดยเฉพาะในธุรกรรมที่มีความถี่สูงและมีมูลค่าสูง และสภาวะอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น

คำสั่ง PayFi ในการเลือกบล็อกเชน

ขณะนี้มีโครงการการชำระเงินคริปโตหลายๆ โครงการ ตั้งอยู่บน Solana ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มหลักสำหรับ PYUSD ด้วยส่วนแบ่งตลาด 64% ที่มากกว่า Ethereum 36% สกุลเงินคงที่เช่น EUROC และ EURC ที่เป็นไปตามมาตรฐาน MiCA ก็กำลังรวมเข้าสู่ระบบ Solana ด้วย

ทำไมทั้งการเงินแบบดั้งเดิมและโครงการเกตเนเซี้ยส่วนใหญ่ถึง Solana? เหตุผลสำคัญรวมถึงบล็อกเชนที่มีประสิทธิภาพสูง ความเป็น Likuid ของเงินทุน และการไหลของความสามารถ

• บล็อกเชนที่มีประสิทธิภาพสูง: ความสามารถในการทำงานได้สูงของ Solana เป็นจุดเด่นหลัก โดย TPS (การทำธุรกรรมต่อวินาที) อยู่ในอันดับสูงสุดในระบบ blockchain โดยระบบการตกลงอย่างไม่เหมือนใครและค่าธรรมเนียมแก๊สที่ต่ำทำให้มันมีประสิทธิภาพมากกว่าโซลูชั่นชั้น 2 ส่วนใหญ่
• สภาพคล่องทุน: ระบบนิเวศ Solana ได้รับการรับประกันทุนรวมมูลค่า 61 พันล้านเหรียญ เงินลงทุนจากเจ้าของทุนและบริษัทลงทุนชั้นนำเช่น a16z และ Polychain Capital ยิ่งเสริมสร้างความเชื่อมั่นในตลาดและข้อเสียเปรียบของมัน
• ระบบนิวเมติกในการใช้งานที่หลากหลาย: แอปพลิเคชันของ Solana - ที่ครอบคลุมตั้งแต่บัตรเดบิต Sanctum และบัตร SIM Helium ไปจนถึงอุปกรณ์มือถือของ Solana เอง - มีความสามารถในการให้บริการที่เน้นผู้ใช้มากกว่าบล็อกเชนอื่น ๆ ส่วนใหญ่

ในขณะที่โครงการชั้นที่ 2 จำนวนมาก (เช่น Optimism, zkSync, Lightning Network) และเครือข่ายเช่น Polygon, Monad ที่กำลังจะมาถึง, และ Aptos อ้างว่ามี TPS สูงและมีความมีเสถียรภาพ แต่ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าเครือข่ายชั้นที่ 1 และชั้นที่ 2 ส่วนใหญ่ไม่สามารถบันทึก TPS ที่ได้รับการบันทึกของ Solana ได้แม้แต่บางส่วนเท่านั้น

รูปภาพ: https://l2beat.com/scaling/activity

นับถึง Solana ประสบปัญหาด้านความปลอดภัยหลายครั้งตั้งแต่เปิดตัว mainnet เมื่อปี 2020 ArkStream เชื่อว่าจะมีความท้าทายสำหรับบล็อกเชนใดๆ ที่จะสามารถแทนที่ Solana ในช่วงเวลาใกล้ๆ อย่างไรก็ตาม เราเห็นว่า Sui และ TON เป็นเครือข่ายที่เริ่มแสดงข้อดีที่เฉพาะเจาะจง และมีตัวเลือกมากขึ้นสำหรับอนาคตของการชำระเงินดิจิทัล

Sui: การประมวลผลแบบขนาน + นวัตกรรมระบบนิเวศ

Sui, เป็นบล็อกเชนรุ่นใหม่ที่ใช้โครงสร้าง DAG และการประมวลผลแบบพร้อมกัน ต่างจาก Solana ที่เชี่ยวชาญในการซื้อขายที่มีความถี่สูงและ DeFi, Sui เน้นการบรรเทาปัญหาขีดจำกัดของเครือข่ายในการติดต่อกับผู้ใช้ในขอบเขตขนาดใหญ่ สิ่งนี้ยังอธิบายเหตุผลที่ GameFi และสัญญาที่ซับซ้อนมากขึ้นอาจได้ประโยชน์จากความสามารถในการประมวลผลแบบพร้อมกันและความยืดหยุ่นของ Sui

ในขณะที่ Sui ยังไม่ได้ดึงดูดการลงทุนขนาดใหญ่และ TPS สูงสุดที่บันทึกไว้นั้นน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของ Solana แต่ก็ได้รับการสนับสนุนจากทีมพัฒนาที่มีประสบการณ์มากมายในการชําระเงินและแอปพลิเคชันแบบกระจายอํานาจ ความเชี่ยวชาญนี้อาจดึงดูดโครงการที่เป็นนวัตกรรมมากขึ้นเพื่อพัฒนาภายในระบบนิเวศ สําหรับ PayFi พลังการประมวลผลแบบขนานของ Sui สามารถให้ข้อได้เปรียบที่สําคัญในแอปพลิเคชันที่ต้องการการมีส่วนร่วมของผู้ใช้สูง

TON: ชุมชน + สะพานการชำระเงิน

TON มีต้นกำเนิดเป็นแพลตฟอร์มที่ถูกปรับให้เหมาะสมโดยเทเลแกรมสำหรับการสื่อสารระดับชุมชนในมาตรฐานขนาดใหญ่และการชำระเงินที่บ่อยครั้ง ไม่เหมืองกับวิธีการทางเทคนิคของ Sui และ Solana TON มุ่งเน้นไปที่ความล่าช้าขนาดเล็กและขยายได้สูง มีโครงสร้างการแบ่งชั้นที่สามารถจัดการปริมาณการทำธุรกรรมขนาดเล็กสูง TON ได้รับการรวมเข้าไปในนิเวศน์ของผู้ใช้เทเลแกรมแล้ว

ศักยภาพที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของ TON อยู่ในฐานข้อมูลผู้ใช้ที่กว้างขวาง รองรับโดยผู้ใช้รายเดือน 900 ล้านคนและฟีเจอร์มินิแอป TON ทำหน้าที่เป็นสะพานระหว่าง Web2 และ Web3 ให้กับโครงการการชำระเงินอย่าง PayFi ผ่านการชำระเงินทางสังคมและการชำระเงินขนาดเล็ก

รูปภาพ: https://www.techflowpost.com/article/detail_19707.html

ในขณะที่ Solana นำทางในตลาดการชำระเงินทางคริปโต รวมถึง PayFi ด้วยประสิทธิภาพที่สูงและนวัตกรรม DeFi ที่มั่นคง และการสนับสนุนทุนทรัพย์ อนาคตของการชำระเงินทางคริปโตอาจพัฒนาไปในทิศทางของสภาพแวดล้อมหลายโซนเมื่อเทคโนโลยียังคงก้าวหน้า Sui’s ความสามารถในการประมวลผลแบบขนานและการประยุกต์ที่เป็นเอกลักษณ์พร้อมกับการเข้าถึงที่กว้างขวางของ TON ในการชำระเงินทางสังคม มีทุนทรัพย์ที่มีมุมมองและทำให้เป็นพลังที่สำคัญที่อาจทำให้เปลี่ยนแปลงทิศทางปัจจุบันของการชำระเงินทางคริปโต

ในเรื่องของว่านักพัฒนาโครงการ PayFi จะเลือก Sui หรือ TON หรือไม่ คำตัดสินนั้นมักจะขึ้นอยู่กับความต้องการของผลิตภัณฑ์เฉพาะ, ตำแหน่งในตลาด, และ กลยุทธ์ GTM อย่างไรก็ตาม, อนาคตที่มีการสอดคล้องกันของหลายโซนและสถานการณ์การใช้งานที่หลากหลาย อย่างไม่ต้องสงสัย นำเสนอโอกาสที่มากขึ้นสำหรับโครงการ PayFi

รูปแบบธุรกิจและการประยุกต์ใช้ในทางปฏิบัติ

แนวคิดของ PayFi เปิดตัวครั้งแรกในเดือนเมษายน 2024 และโครงการที่เกี่ยวข้องยังมีน้อย เราจําแนกโครงการ PayFi ปัจจุบันออกเป็นสองเส้นทางหลัก: การค้าข้ามพรมแดนและการเงินเครดิต

ฮิวมา ฟินานซ์

ภาพรวมผลิตภัณฑ์: ปัจจุบัน Huma Finance เป็นจุดโฟกัสในภาค PayFi โดยกําหนดเป้าหมายไปที่ผู้บริโภค C-end และวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMEs) ด้วยแอปพลิเคชัน PayFi เป็นหลัก บริษัท Arf ที่เพิ่งเข้าซื้อกิจการเมื่อเร็ว ๆ นี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อจัดการกับสภาพคล่องของเงินทุนแบบเติมเงินในการชําระเงินข้ามพรมแดน

ภารกิจของ Arf คือการแก้ปัญหาสภาพคล่องและความทันเวลาในการจัดหาเงินทุนล่วงหน้าสําหรับการชําระเงินข้ามพรมแดน ผ่านแพลตฟอร์ม Arf ผู้ซื้อและผู้ขายสามารถหลีกเลี่ยงข้อกําหนดดั้งเดิมสําหรับการระดมทุนล่วงหน้าของธนาคารหรือเลตเตอร์ออฟเครดิตซึ่งมักจําเป็นในการทําธุรกรรมระหว่างประเทศ Arf สร้างเครือข่ายสภาพคล่องแบบ on-chain โดยเสนอ stablecoins on-chain ให้กับองค์กรโดยไม่ต้องชําระเงินล่วงหน้า บริษัทที่ใช้บริการของ Arf จะต้องชําระค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องและชําระกับ Arf ภายในวันที่ชําระคืนที่ตกลงกันไว้

ภาพ: https://x.com/arf_one

จุดสนใจหลักของ Huma Finance หมุนรอบแนวคิด "Buy Now, Pay Never" ซึ่งเป็นคําที่ประกาศเกียรติคุณโดย Lily Liu แนวคิดหลักคือลูกค้าสามารถใช้ลูกหนี้ที่จะเกิดขึ้นเป็นหลักประกันได้ โปรโตคอลของ Huma ทําให้ลูกหนี้เหล่านี้สามารถกู้ยืมจากกลุ่มเงินกู้โดยมีสัญญาอัจฉริยะบนบล็อกเชนที่บังคับใช้การชําระคืน กรณีการใช้งานที่เป็นไปได้สําหรับวิธีนี้ครอบคลุมถึงการเงินการค้าเครดิต SME และแม้แต่การชําระค่าเล่าเรียนระหว่างประเทศ

โครงสร้างทางเทคนิค: PayFi Stack ของ Huma Finance ประกอบด้วยหกชั้น: ธุรกรรมสกุลเงินการดูแลการจัดหาเงินทุนการปฏิบัติตามข้อกําหนดและแอปพลิเคชัน สแต็กที่ครอบคลุมนี้ครอบคลุมทุกอย่างตั้งแต่การประมวลผลธุรกรรมไปจนถึงการจัดการสินทรัพย์การจัดหาเงินทุนและการปฏิบัติตามข้อกําหนดทําให้กระบวนการทั้งหมดตั้งแต่การสมัครสินเชื่อและการประเมินสินทรัพย์ไปจนถึงการระดมทุนและการชําระเงินขั้นสุดท้ายได้รับการจัดการภายในระบบนิเวศแบบครบวงจร ด้วยระบบอัตโนมัติการกระจายอํานาจและการรวมทางเทคนิคแบบเลเยอร์ PayFi ช่วยลดความยุ่งยากในกระบวนการให้กู้ยืมและการชําระเงินที่ซับซ้อนเพิ่มประสิทธิภาพในขณะที่ลดต้นทุน

การวิเคราะห์ข้อมูล: จนถึงปัจจุบัน Huma Finance ได้ดำเนินการประมวลผลปริมาณเงินกู้รวมทั้งหมด 1 พันล้านเหรียญ โดยไม่มีการละเลยที่บันทึกไว้ ในฐานะเป็นผู้นำในวงการ PayFi Huma Finance ได้ระดมทุนมูลค่า 38 ล้านเหรียญ

Future Market for PayFi

เมื่อได้นำเสนอโครงการ PayFi ที่เกี่ยวข้อง พวกเรายังพิจารณาศักยภาพของตลาดภูมิภาคสำหรับแอปพลิเคชันเหล่านี้ด้วย อาร์คสตรีมเชื่อว่า PayFi ถือศักยภาพที่มากมายสำหรับการใช้งานทั่วโลก โดยการใช้งานในช่วงแรกไม่ได้ถูกจำกัดเฉพาะในตลาดที่พัฒนาแล้ว (เช่น สหรัฐอเมริกา, สิงคโปร์ และยุโรป) ตลาดเกิดขึ้นอาจมีโอกาสที่ใหญ่เท่าเทียม

• กลยุทธ์ทางการตลาดสำหรับประเทศที่เจริญ: ในประเทศที่พัฒนาแล้ว PayFi สามารถเสริมระบบการชําระเงินดิจิทัลที่มีอยู่โดยการรวมนวัตกรรม DeFi ประเทศที่พัฒนาแล้วมีกรอบการกํากับดูแลและการสนับสนุนนโยบายที่ชัดเจนยิ่งขึ้นซึ่งนําไปสู่การใช้ stablecoins อย่างแพร่หลายเช่น USDC, PYUSD และ EUROC การระบุจุดเริ่มต้นที่เหมาะสมเช่นการร่วมมือกับผู้ค้าปลีกแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซและบริการทางการเงินข้ามพรมแดนเพื่อสร้างช่องทางการชําระเงินสกุลเงินดิจิทัลที่มีต้นทุนต่ําและมีประสิทธิภาพมากขึ้นสามารถเร่งการเติบโตของตลาด PayFi ได้
• โอกาสในตลาดเกิดขึ้น: ในภูมิภาคที่มีบริการทางการเงินแบบดั้งเดิมที่ จํากัด ความสามารถแบบกระจายอํานาจและข้ามพรมแดนของ PayFi สามารถเติมเต็มช่องว่างโดยการให้บริการทางการเงินแก่ผู้ไม่มีบัญชีธนาคารโดยเสนอสินเชื่อรายย่อย crypto หรือสินเชื่อแฟลช ในประเทศที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงเช่นไนจีเรียและอาร์เจนตินาหรือภูมิภาคเช่นแอฟริกาเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และละตินอเมริกาซึ่งโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบดั้งเดิมด้อยพัฒนาโซลูชัน PayFi ที่มีเสถียรภาพอาจบรรลุขนาดได้เร็วกว่าในประเทศที่พัฒนาแล้ว

มุมมองของ ArkStream คือ ควรใช้การเข้าถึงตลาดแบบ dual-track: ในประเทศที่เจริญ ควรเน้นการปรับปรุงโปรแกรมที่มีอยู่และสร้างพันธมิตร ในขณะที่ในตลาดที่เพิ่มขึ้น จุดมุ่งหมายควรเป็นการส่งเสริมการใช้จ่ายด้วยเหรียญคริปโต โซลูชัน PayFi และการโอนเงินข้ามชาติ

โอกาสในการเจริญเติบโต

แม้ว่า PayFi จะเป็นแนวคิดที่ใหม่ที่มีโครงการสดจำนวนจำกัด แต่ ArkStream เห็นโอกาสที่มีความเป็นไปได้สูงสำหรับการเติบโตในอนาคตในเงื่อนไขปัจจุบัน การพัฒนาโครงการชำระเงินด้วยเครื่องมือคริปโตและสภาวะเศรษฐกิจภายนอกเป็นที่ดีสำหรับ PayFi

สภาพแวดล้อมดอกเบี้ยสูงระดับโลกที่ถูกขับเคลื่อนโดยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในรอบสองทศวรรษที่ผ่านมาได้เพิ่มความสนใจในผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ โดยมีผู้ในตลาดคริปโตหันมาสู่หลักทรัพย์โทเคไนซ์เพื่อความมั่นคงและความเป็นไปได้ที่สูงสุด

ตามข้อมูลจาก RWA.XYZ ตลาดหน่วย U.S. Treasury ที่ถูกทำเป็นโทเค็นเติบโตจาก 770 ล้านเหรียญสหรัฐตอนเริ่มต้นของปี 2024 ถึง 1.916 พันล้านเหรียญสหรัฐ ณ วันที่ 1 สิงหาคม 2024 โดยเพิ่มขึ้นถึง 248% อย่างมีนัยสำคัญ

รูปภาพ: https://app.rwa.xyz/

พร้อมกับการประกาศลดอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์เงินฝากของสหรัฐฯ ยังคงลดลงต่อเนื่อง ส่งผลให้นักลงทุนลดการพึ่งพาต่อหลักทรัพย์เหล่านี้ จึงมีการค้นหาโอกาสการลงทุนใหม่ๆ นักลงทุนกลับเลือกลงทุนในสินทรัพย์ที่มีมูลค่ายั่งยืนและแหล่งรายได้ที่มั่นคง

ความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของ PayFi ที่ผสมผสานกับโมเดล RWA นั้นเข้ากันได้อย่างลงตัวกับการเปลี่ยนแปลงนี้ ในปัจจุบันพื้นที่ RWA ได้รับมูลค่าที่ล็อคไว้ทั้งหมดรวมถึง $6 พันล้าน และยังคงเติบโตต่อไป ความสำคัญของ RWA คือการนำสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง เช่น พันธบัตร เจ้าหนี้ และสินทรัพย์ทางการเงินในโซ่ผ่านการทำให้เป็นโทเค็น เสนอตัวเลือกที่หลากหลายสำหรับนักลงทุนในขณะที่ให้ความเป็นจำนวนสินทรัพย์ที่สูงกว่า

นี่คือสามสินทรัพย์ RWA ที่มีศักยภาพ:

1. MakerDAO RWAเสนอสินทรัพย์แบบโทเค็นเช่นอสังหาริมทรัพย์และการรับรองหนี้ โดยใช้ DAI เป็นสกุลเงินที่มั่นคงเพื่อเชื่อมสมรรถนะของเงินทุนแบบออฟเชนกับ Likuiditas แบบออนเชน ปัจจุบัน มีตำแหน่งหน้าสุดในโปรโตคอล RWA ตามมูลค่ารวมที่ล็อค (TVL)

2. ทีเธอร์โกลด์ให้โทเค็นที่ผูกมัดกับทองคำ เพื่อให้นักลงทุนได้รับผลกระทบจากทองคำผ่านสกุลเงินดิจิตอลโดยไม่จำเป็นต้องถือทองคำแบบกายภาพ

3. Ondo Financeเสนอสินทรัพย์ทางการเงินที่มีความเสี่ยงเช่น U.S. Treasuries และพันธบัตรบริษัทบนโซ่บล็อก ทำให้นักลงทุนสามารถจัดสรรเงินตามการตั้งค่าความเสี่ยง ในขณะที่อัตราผลตอบแทนของสัญญาเงินคลังลดลง Ondo’s ผลิตภัณฑ์การให้สินเชื่อบริษัทอาจเข้าชิงกับความต้องการของนักลงทุนได้ดี

สรุป

ปัจจุบันจำนวนโครงการใน PayFi space ยังค่อนข้างจำกัด และร่วมทั้งส่วนใหญ่ยังอยู่ในขั้นตอนการพัฒนาเริ่มต้น ดังนั้น ความสนใจของเราก็จึงเน้นไปที่นวัตกรรมของ PayFi solutions

จากมุมมองของรูปแบบธุรกิจ PayFi รวมภาคส่วนต่างๆ ที่จัดตั้งขึ้น รวมถึงการชําระเงินด้วยคริปโต (เช่น Ripple และ Stellar), การให้กู้ยืม DeFi (เช่น AAVE, Compound) และ RWA (เช่น MakerDAO RWA, Ondo Finance) ภาคส่วนเหล่านี้ได้พิสูจน์รูปแบบธุรกิจของพวกเขาแล้วและแสดงให้เห็นถึงทั้งความต้องการของตลาดและศักยภาพในการเติบโต ด้วยการอ้างอิงมูลค่าตามราคาตลาดในพื้นที่เหล่านี้เราเชื่อว่า PayFi ในฐานะโมเดลคอมโพสิตมีพื้นที่สําคัญสําหรับการเติบโต ด้วยการประเมินมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ถึงหลายแสนล้านดอลลาร์ของโครงการชั้นนําในสาขาเหล่านี้เราจึงมีเหตุผลที่จะคาดการณ์ว่ามูลค่าตลาดของ PayFi อาจเกินขีด จํากัด เหล่านี้เนื่องจากปลดล็อกสถานการณ์การใช้งานที่หลากหลายเช่นการชําระเงินข้ามพรมแดนการเงินซัพพลายเชนและการจัดหาเงินทุนขององค์กร

จากมุมมองของผลิตภัณฑ์โครงการ PayFi ในอนาคตควรมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มประสิทธิภาพและประสบการณ์ของผู้ใช้ในสถานการณ์การชําระเงินที่เฉพาะเจาะจง PayFi ยังคงเป็นหนึ่งในตลาดมหาสมุทรสีฟ้าที่แท้จริงเพียงไม่กี่แห่ง แต่ก็ยังขาดแอพพลิเคชั่นที่หลากหลาย เราสนับสนุนให้นักพัฒนาจํานวนมากขึ้นใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีการชําระเงิน crypto ที่มีอยู่โดยมุ่งเน้นไปที่ตลาดโลกและความต้องการในโลกแห่งความเป็นจริงเพื่อขับเคลื่อนนวัตกรรม

ตัวอย่างเช่นที่ Token2049 เราสังเกตเห็นความร่วมมือของ TADA กับเครือข่าย TON ซึ่งช่วยลดค่าธรรมเนียมแพลตฟอร์มสําหรับการเรียกรถโดยการรวมการชําระเงิน crypto และการแบ่งปันผลกําไรทําให้โดดเด่นในอุตสาหกรรม ในทํานองเดียวกัน Ether.Fi กําลังพัฒนาบัตรชําระเงิน crypto ผ่านธุรกิจเงินสดซึ่งไม่เพียง แต่ช่วยให้ผู้ใช้ใช้สินทรัพย์ crypto แต่ยังช่วยให้พวกเขาชําระคืนค่าใช้จ่ายโดยใช้ผลตอบแทนการปักหลัก

ความก้าวหน้าเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงศักยภาพระดับโลกอันยิ่งใหญ่ของ PayFi ทีมโครงการไม่ควรมุ่งเน้นไปที่การหาโอกาสที่ให้ผลตอบแทนสูงสําหรับเงินทุนแบบ on-chain แต่ควรเพิ่มความสามารถในการใช้งานของ PayFi โดยกําหนดเป้าหมายราคาและประโยชน์ของผลิตภัณฑ์เพื่อเพิ่มการเจาะตลาด crypto ต่อไป

เราพยายามให้เห็นภาพของผลิตภัณฑ์ทางการเงินชนิดใหม่ที่กำลังเกิดขึ้น ซึ่งจะเป็นเรื่องยากต่อระบบการเงินทางด้านการเงินทั่วไปที่จะนำมาใช้ได้ เช่น:

• สินเชื่อทันใจ: ผ่านแพลตฟอร์ม PayFi ผู้ใช้สามารถเข้าถึงสินเชื่อโดยใช้สินทรัพย์ทางคริปโตเป็นหลักประกัน อาจได้รับเงื่อนไขที่ดีกว่าการได้รับสินเชื่อจากการเงินทั่วไป
• การใช้จ่ายและลงทุนเร็ว: ผู้ใช้สามารถทำการซื้อหรือลงทุนก่อนวันรับรายได้โดยไม่ต้องเกิดหนี้สิน
• กองทุนรายได้สูงและฟอร์มความเหลื่อมล้ำ: ผ่านการเดิมพันและเดิมพันสดผู้ใช้สามารถบรรลุผลตอบแทนเกิน 10% ในขณะที่ยังรักษาความเหลือเชื่อมไขของสินทรัพย์
• ดอกเบี้ยล่วงหน้าสําหรับผลิตภัณฑ์ที่ถูกล็อค: ผู้ใช้สามารถใช้ดอกเบี้ยจากผลิตภัณฑ์ทางการเงินเป็นทุนหมุนเวียนได้ก่อนวันครบกำหนด

ผลิตภัณฑ์นวัตกรรมเหล่านี้ใช้ประโยชน์จากแนวคิดที่ว่า "เวลาคือเงิน" ซึ่งช่วยเพิ่มมูลค่าเวลาของเงินทุน เป็นที่ชัดเจนว่า PayFi ไม่ได้เป็นเพียงโครงสร้างทางทฤษฎีหรือ จํากัด เฉพาะผู้ที่ชื่นชอบเฉพาะกลุ่มเท่านั้น มันเป็นสะพานเชื่อมที่ใช้งานได้จริงและสร้างสรรค์ระหว่าง crypto และการเงินแบบดั้งเดิม ในฐานะนักลงทุนระยะยาว ArkStream ตระหนักถึงศักยภาพของ PayFi และยังจินตนาการถึงอนาคตที่การธนาคารอาจล้าสมัย

ซินเนอร์จี้ของ DeFi กับแอปพลิเคชันในโลกจริงในสถานการณ์เหล่านี้ยืนยันศักยภาพที่ยิ่งใหญ่ของ PayFi ในการเพิ่มประสิทธิภาพทางทุน อาร์คสตรีมเห็นโอกาสที่ไม่มีที่สิ้นสุดสำหรับ PayFi ในระยะยาว

อ้างอิง

https://visaonchainanalytics.com/

https://defillama.com/stablecoins

https://www.galaxy.com/insights/perspectives/the-future-of-payments/

https://usa.visa.com/solutions/crypto/deep-dive-on-solana.html

https://usa.visa.com/solutions/crypto/deep-dive-on-solana.html

https://www.explinks.com/blog/web3-payment-research-report/

https://alexablockchain.com/alchemy-pay-to-transform-crypto-payment-with-its-new-product/

https://www.feixiaohao.com/news/12951184.html

https://l2beat.com/scaling/activity

https://www.techflowpost.com/article/detail_19707.html

https://x.com/arf_one

https://app.rwa.xyz/treasuries

ArkStream Capital, ที่มีทั้งกลยุทธ์ของตลาดหลักและกลยุทธ์ของ Likelihood คือกองทุนคริปโตที่ถูกก่อตั้งขึ้นโดยผู้สนับสนุนคริปโตชาวถิ่น ที่มุ่งเน้นการลงทุนในนวัตกรรม Web3-native และนวัตกรรมที่ทันสมัย มุ่งมั่นที่จะสนับสนุนผู้ก่อตั้ง Web3 และการเลี้ยงการเติบโตของยูนิคอร์น ตั้งแต่ปี 2015 ทีมงานของ ArkStream Capital ได้มีกิจกรรมในพื้นที่คริปโต โดยมีสมาชิกจาก MIT, Stanford, UBS, Accenture, Tencent, Google และสถาบันชั้นนำอื่น ๆ พอร์ตโฟลิโอของพวกเขารวมถึงการลงทุนในบริษัทบล็อกเชนกว่า 100 บริษัท รวมถึง Aave, Sei, Manta, Flow, Fhenix, Merlin, Avail, และ Space and Time

เว็บไซต์:https://arkstream.capital/
Medium: https://arkstreamcapital.medium.com/
Twitter:https://twitter.com/ark_stream

คำแถลง

1. บทความนี้เป็นการเผยแพร่จาก [ArkStream Capital]. ส่งต่อชื่อเดิม "รายงานการวิจัยทุน ArkStream: วิธีที่ PayFi ปลดล็อกบทใหม่ในการชําระเงิน Crypto" ลิขสิทธิ์เป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [James Zhu]. If you have any objections, please contact ทีม Gate Learnทีมงานจะดำเนินการตามขั้นตอนที่เกี่ยวข้องโดยเร็วที่สุด

2. คำเตือนความรับผิดชอบ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้นและไม่เป็นการให้คำแนะนำในการลงทุนใด ๆ

3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นๆ ทำโดยทีม gate Learn หากไม่ได้ระบุไว้ การคัดลอก การแจกจ่าย หรือการลอกเลียนแบบบทความที่ถูกแปลนั้นถือเป็นการละเมิดกฎหมาย