แนะนำสกุลเงิน

ภายใต้กระแส DeFi สินค้ามีการอัพเดทอย่างต่อเนื่อง ในแง่หนึ่ง ผู้ใช้จำนวนมากไม่เพียงแต่ต้องการค้นหาความลึกในการซื้อขายที่ดีที่สุดหรืออัตราการกู้ยืมที่เหมาะสมที่สุดเท่านั้น แต่ยังต้องเกี่ยวข้องกับการดำเนินการที่ซับซ้อน เช่น การออม สินเชื่อ สัญญา และการขุดสภาพคล่อง ทำให้ยากต่อการเข้าใจการกระจายสินทรัพย์ของตนในรูปแบบต่างๆ การใช้งาน ในทางกลับกัน โซลูชันเลเยอร์ 2 กำลังค่อยๆ ถูกนำมาใช้ โดยสินทรัพย์ของผู้ใช้จำนวนมากเคลื่อนไปสู่เครือข่ายเลเยอร์ที่สอง เช่น Polygon และบล็อกเชนที่ใช้การแลกเปลี่ยนอื่น ๆ เช่น BSC สินทรัพย์ที่แต่เดิมมุ่งไปที่ Ethereum ตอนนี้กระจายไปตามเครือข่ายบล็อกเชนที่แตกต่างกัน ทำให้กระบวนการจัดการสินทรัพย์ซับซ้อนมากขึ้น ดังนั้น โปรเจ็กต์เลเยอร์การรวมที่รวมหลายโปรโตคอลจึงเกิดขึ้นเพื่อให้ผู้ใช้ได้รับประสบการณ์ DeFi ที่ดีขึ้น

ในแนวทางเฉพาะของ DeFi การชำระบัญชีโดยพื้นฐานแล้วคือการกำจัดหนี้สูญ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการชำระบัญชีทำให้ราคาหลักประกันลดลง อาจทำให้มีการชำระบัญชีและหนี้เสียเพิ่มมากขึ้น ห่วงโซ่ของการชำระบัญชีเป็นหนึ่งในความเสี่ยงเชิงระบบที่ยิ่งใหญ่ที่สุดใน DeFi และภายใต้สภาวะตลาดที่รุนแรง มันทำให้เกิดการชำระบัญชีมากเกินไปและการขาดสภาพคล่องของตลาด ดังนั้น โครงการรวบรวมที่มุ่งเน้นไปที่การจัดการสินทรัพย์สำหรับโปรโตคอลการให้กู้ยืมจึงค่อยๆ ได้รับความสนใจจากตลาด

ผู้รวบรวมการจัดการสินทรัพย์การให้ยืม DeFi มุ่งเน้นไปที่ตลาดการให้ยืม ด้วยการบูรณาการโปรโตคอลการให้ยืม DeFi ผู้ใช้สามารถจัดการสถานะการให้กู้ยืมของตนได้ในลักษณะครบวงจร คู่แข่งในตลาดปัจจุบันในกลุ่มนี้ ได้แก่ InstaDApp, DeFi Saver และ B.Protocol ก่อนที่จะใช้ InstaDApp ผู้ใช้จะต้องสร้างบัญชีที่เป็นเจ้าของภายนอก (EOA) ผ่านกระเป๋าเงินเช่น MetaMask และโอนทรัพย์สินไปยังกระเป๋าเงินอัจฉริยะนี้เพื่อใช้แพลตฟอร์ม ธุรกรรมและการจัดเก็บสินทรัพย์ทั้งหมดเกิดขึ้นใน EOA และแดชบอร์ดจะแสดงสินทรัพย์ในกระเป๋าเงินสัญญา บทความนี้จะเน้นไปที่ฟีเจอร์ผลิตภัณฑ์ของ InstaDApp และให้การวิเคราะห์โดยละเอียดเกี่ยวกับโมเดลโทเค็นและสถานะปัจจุบัน

InstaDApp คืออะไร?

InstaDApp เป็นแพลตฟอร์มผู้รวบรวมการจัดการสินทรัพย์ที่ให้ยืม DeFi ซึ่งได้สร้างโครงสร้างพื้นฐานที่เรียกว่า DeFi Smart Layer (DSL) และ DeFi Smart Accounts (DSA) ทำให้ผู้ใช้สามารถโต้ตอบกับโปรโตคอล DeFi ได้ในคลิกเดียว ด้วยการผสานรวมโปรโตคอลการให้กู้ยืมสามแบบ ได้แก่ MakerDAO, Compound และ Aave แพลตฟอร์มดังกล่าวทำให้ผู้ใช้สามารถสลับและเพิ่มประสิทธิภาพกลยุทธ์การให้กู้ยืมได้อย่างราบรื่น นอกจากนี้ยังสามารถทำหน้าที่เป็นผู้ปรับหนี้ภายใต้สภาวะตลาดที่รุนแรง ซึ่งส่งผลให้โปรโตคอลการให้ยืม DeFi มีความเสถียร ปัจจุบัน ผลิตภัณฑ์รองรับ 6 เชน: Ethereum mainnet, Polygon, Avalanche, Arbitrum, Fantom และ Optimism และมีคุณสมบัติ เช่น การถ่ายโอนโทเค็นข้ามเชน

ที่มา：https://instadapp.io/#apps

ผู้ก่อตั้ง InstaDApp คือพี่น้องสองคนจากอินเดีย Sowmay Jain และ Samyak Jain พวกเขาเริ่มพัฒนา InstaDApp ในเดือนสิงหาคม 2018 ด้วยเงินทุนจาก Loi Luu ซีอีโอของ Kyber Network โครงการนี้ได้รับการสนับสนุนจากสถาบันที่มีชื่อเสียง เช่น Coinbase Ventures และ Pantera Capital รวมถึงนักลงทุนรายย่อยหลายราย เริ่มใช้งานจริงบน Ethereum mainnet ในเดือนเมษายน 2021 และประกาศการออกโทเค็นการกำกับดูแล INST ในเดือนมิถุนายน โดยมีอุปทานรวม 100 ล้านโทเค็น ในเวลาเดียวกัน 11% ของการจัดหาโทเค็นทั้งหมดถูกแจกจ่ายให้กับผู้ใช้ที่มีตำแหน่งใน Maker, Compound หรือ Aave บน mainnet มูลค่าที่ถูกล็อคอินนั้นเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้มันเป็นหนึ่งในโครงการชั้นนำในภาค DeFi

โครงการนี้เปิดตัวกระเป๋าเงินสัญญาอัจฉริยะที่เรียกว่า Avocado ในเดือนมีนาคม 2566 ซึ่งรองรับธุรกรรมหลายเครือข่าย

DeFi สมาร์ทเลเยอร์

สถาปัตยกรรมหลักของ InstaDApp ประกอบด้วย DeFi Smart Layer (DSL) และ DeFi Smart Accounts (DSA) DeFi Smart Layer (DSL) ได้รับการตรวจสอบอย่างเป็นทางการและเปิดตัวในเดือนเมษายน 2022 และเป็นผลิตภัณฑ์หลักในการพัฒนาของ InstaDApp ทีมงานมีเป้าหมายที่จะทำให้ DSL เป็นเลเยอร์พื้นฐานใน DeFi ช่วยให้นักพัฒนาส่วนหน้าสามารถใช้ DSL เป็นมิดเดิลแวร์เพื่อตอบสนองความต้องการ DeFi ทั้งหมดของพวกเขา และช่วยให้ผู้ใช้ส่วนใหญ่โต้ตอบกับ DSL ผ่านแอปพลิเคชันเหล่านี้ได้ นอกจากนี้ยังรองรับการโยกย้ายสินทรัพย์ไปยังเลเยอร์ 2

DeFi Smart Layer (DSL) ประกอบด้วยสามองค์ประกอบ: บัญชี DeFi Smart หลัก (DSA), ตัวเชื่อมต่อแบบรวมที่เชื่อมโยงกับโปรโตคอล DeFi พื้นฐาน (ตัวเชื่อมต่อ) และกรอบงานการอนุญาตที่อนุญาตให้มีโมดูลาร์ขั้นสูง (อำนาจ)

ที่มา：https://blog.instadapp.io/introcing-defi-smart-layer/

บัญชี DeFi สมาร์ท (DSA)

DSA เป็นบัญชีสัญญาที่อัปเกรดได้ ผู้ใช้สามารถสร้างบัญชีอัจฉริยะได้โดยเชื่อมต่อกระเป๋าเงินเช่น MetaMask ผ่านเว็บไซต์อย่างเป็นทางการ และจำเป็นต้องโอนสินทรัพย์ไปยังบัญชีอัจฉริยะเพื่อใช้งาน ที่อยู่แต่ละรายการสามารถสร้าง DSA ได้หลายรายการ และ DSA เดียวก็สามารถควบคุมโดยที่อยู่หลายแห่งได้เช่นกัน InstaDApp จัดการตำแหน่งของผู้ใช้ผ่านบัญชีอัจฉริยะ (DSA) เหล่านี้

กลไกการทำงานหลักของ DSA เกี่ยวข้องกับการติดตาม ในตอนแรก ผู้ใช้จะโต้ตอบกับ DSA ของบัญชีอัจฉริยะ หลังจากเริ่มต้นคำขอฟังก์ชันผ่าน DSA แล้ว สัญญาบัญชีอัจฉริยะจะใช้ฟังก์ชัน msg.sig เพื่อเริ่มต้นการโทร โดยดึงข้อมูลที่อยู่ที่เกี่ยวข้อง ที่อยู่นี้ซึ่งสามารถรันโค้ดได้จะถูกส่งกลับไปยัง DSA ซึ่งจะรับโค้ดและเริ่มดำเนินการ

ที่มา：https://docs.instadapp.io/

ขั้วต่อ

ตัวเชื่อมต่อคือสัญญาลอจิกพร็อกซีมาตรฐานที่ช่วยให้บัญชี DeFi Smart (DSA) สามารถโต้ตอบกับโปรโตคอล DeFi ต่างๆ ได้ โดยให้สิทธิ์ DSA เข้าถึงการดำเนินการหลักได้ นักพัฒนาสามารถใช้ภาษา JavaScript ล้วนๆ เพื่อเขียนธุรกรรม DeFi ที่ซับซ้อนข้ามโปรโตคอลได้ ตัวเชื่อมต่อเป็นแบบสากลสำหรับ DSA ทั้งหมด และตัวเชื่อมต่อแต่ละตัวจะรวมการโต้ตอบและการอนุญาตทั้งหมดระหว่าง DSA และโปรโตคอลเฉพาะนั้น

อำนาจ

ผู้ใช้สามารถตั้งค่าผู้ปกครอง ผู้ดูแลระบบ หรือบอทให้จัดการบัญชี DeFi Smart (DSA) ได้ การอนุญาตสามารถทำให้เป็นโมดูลสำหรับตัวเชื่อมต่อได้ ตัวอย่างเช่น ผู้ใช้สามารถอนุญาตให้ที่อยู่เฉพาะเชื่อมต่อกับตัวเชื่อมต่อ Maker และ Aave เท่านั้น ดังนั้นจึงอนุญาตให้เฉพาะที่อยู่เหล่านั้นทำงานบน Maker และ Aave ผ่าน DSA เท่านั้น อีกทางหนึ่ง ผู้ใช้สามารถเลือกที่จะไม่จัดสรรการอนุญาตการถอนจาก DSA ไปยังที่อยู่บางแห่ง ดังนั้นจึงไม่อนุญาตให้ที่อยู่เหล่านั้นทำการถอนเงิน ด้วยโครงสร้างการอนุญาตที่ยืดหยุ่นดังกล่าว ผู้ใช้สามารถบรรลุการจัดการสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นใน DSA

ลงทะเบียนทันที

ก่อนที่จะพบกับฟีเจอร์ที่ InstaDApp มอบให้ ผู้ใช้จำเป็นต้องพึ่งพากระเป๋าสตางค์เพื่อสร้างบัญชี DeFi Smart (DSA) ปัจจุบันโปรโตคอลรองรับกระเป๋าเงินเช่น MetaMask, Wallet Connect, Portis และ Coinbase Wallet การสร้างกระเป๋าเงินอัจฉริยะต้องชำระค่าธรรมเนียมการติดตั้ง หลังจากสร้างบัญชีอัจฉริยะแล้ว ผู้ใช้สามารถโอนสินทรัพย์เข้าบัญชีเพื่อเริ่มใช้งาน และสินทรัพย์เหล่านี้ได้รับการจัดการโดยแพลตฟอร์ม ดังนั้น ข้อมูลที่แสดงบนแดชบอร์ดของ InstaDApp จะติดตามสินทรัพย์ภายในกระเป๋าเงินอัจฉริยะ และจัดหมวดหมู่ตำแหน่งตามโปรโตคอล เช่น Maker, Aave v2, Aave v3, Compound และ Uniswap ทำให้ผู้ใช้สามารถดูการจัดสรรสินทรัพย์ในบัญชีอัจฉริยะได้อย่างชัดเจนและเป็นธรรมชาติ

ที่มา：https://defi.instadapp.io/#account

ผู้ใช้สามารถนำเข้าตำแหน่งจากโปรโตคอลการให้ยืมไปยัง DSA ได้ในคลิกเดียว อย่างไรก็ตาม ตำแหน่งไม่สามารถส่งออกได้ และผู้ใช้จะต้องปิดตำแหน่งและถอนหลักประกันด้วยตนเองก่อนที่จะส่งออก สิ่งนี้สร้างความเหนียวแน่นให้กับผู้ใช้ในระดับหนึ่ง

นอกเหนือจากการสนับสนุนผู้ใช้ในการดำเนินการฝาก ถอน กู้ยืมและการชำระคืนทั่วไปแล้ว InstaDApp ยังสนับสนุนฟังก์ชันเลเวอเรจ การลดหนี้ (บันทึก) การแลกเปลี่ยนหลักประกัน และการแลกเปลี่ยนหนี้ ผู้ใช้สามารถเลือกโทเค็นที่เกี่ยวข้องบนหน้าเพื่อฝากและรับรายได้ดอกเบี้ย หน้านี้จะแสดง APY ที่สามารถรับได้โดยการจัดหาโทเค็นที่เกี่ยวข้อง อัตราดอกเบี้ยสำหรับการให้ยืมโทเค็นก็จะปรากฏขึ้นเช่นกัน

คุณสมบัติอัตโนมัติ

InstaDApp ประกาศในเดือนกุมภาพันธ์ 2023 ว่าเป็นพันธมิตรกับ Gelato เพื่อเปิดตัวฟีเจอร์ Vault Automation ตัวอย่างเช่น หากคลัง ETH-A ของผู้ใช้ถึงเกณฑ์การชำระบัญชี กล่าวคือ เกินอัตราส่วนหนี้สินต่อหลักประกันที่ระบุโดยคลัง คุณลักษณะ Vault Automation จะย้ายสินทรัพย์และหนี้ไปยังคลังอื่นที่มีเกณฑ์การชำระบัญชีสูงกว่าหรือหลักประกันต่ำกว่า อัตราส่วน เช่น ETH-B, Aave และ Compound vault ของ MakerDAO ฟีเจอร์นี้ต้องเสียค่าธรรมเนียมแพลตฟอร์ม 0.3% ของหนี้ทั้งหมด

คุณสมบัติการรีไฟแนนซ์

InstaDApp มีรายการแยกต่างหากสำหรับฟังก์ชันการรีไฟแนนซ์ ด้วยการสนับสนุนสินเชื่อแฟลช ฟังก์ชันนี้ช่วยให้ผู้ใช้สลับตำแหน่งระหว่าง Aave, Compound และ MakerDAO ได้อย่างอิสระ นั่นคือผู้ใช้สามารถโอนหลักประกันและหนี้บางส่วนจาก Maker ไปยัง Aave v3 ได้ในธุรกรรมเดียว

โทเคโนมิกส์

INST เป็นโทเค็นการกำกับดูแลของโปรโตคอล InstaDApp โดยมีอุปทานทั้งหมด 100 ล้าน โดยมีแผนการจัดสรรและปลดล็อคดังนี้

ในเวลาเดียวกันกับการประกาศการออกโทเค็น INST ทีมงานได้ประกาศว่าผู้ใช้ที่มีตำแหน่งบนเมนเน็ต Maker DAO, Compound หรือ Aave (รวมถึง Polygon chain) จะได้รับรางวัลรวม 11 ล้าน INST airdrop จำนวนหยดอากาศจะเชื่อมโยงกับขนาดของตำแหน่ง มูลค่าสุทธิ (เช่น หลักประกันลบหนี้) ใช้เพื่อวัดจำนวน INST ที่ผู้ใช้ได้รับ นอกจากนี้ เพื่อให้รางวัลแก่ผู้ใช้ที่ใช้ InstaDApp ผู้ใช้ที่จัดการตำแหน่งด้วย InstaDApp จะถูกคำนวณโดยใช้มูลค่าสุทธิสองเท่าเมื่อคำนวณรางวัล กลยุทธ์นี้มีจุดประสงค์หลักเพื่อดึงดูดผู้ใช้ให้โอนตำแหน่งของตนบนโปรโตคอลการให้กู้ยืมทั้งสามรายการไปยังแพลตฟอร์ม InstaDApp เพื่อให้มั่นใจว่าการจัดสรร INST ยุติธรรม การเพิ่มขึ้นของการจัดสรร INST จะลดลงตามมูลค่าสุทธิที่เพิ่มขึ้น

คุณสมบัติการกำกับดูแลของ INST มุ่งเป้าไปที่ DSL ทั้งหมด และรวมถึงประเด็นต่อไปนี้โดยเฉพาะ:

1）การอัพเกรดระบบ: การอัพเกรดสัญญาจะดำเนินการและแสดงโดยสัญญาโทเค็นการกำกับดูแล ผู้ถือโทเค็น INST จะโหวตการอัพเกรดระบบ พารามิเตอร์แพลตฟอร์ม และการเปลี่ยนแปลงโค้ดอื่น ๆ

2）สภาพคล่องและสะพาน: InstaDApp รักษาแหล่งรวมสภาพคล่องและสะพานหลายแห่งสำหรับการรีไฟแนนซ์และการจัดการสินทรัพย์ข้ามสายโซ่ ผู้ถือโทเค็น INST จะจัดการกลุ่มสภาพคล่องและสะพานเหล่านี้

3）กองทุนระบบนิเวศ: ผู้ถือโทเค็น INST จะจัดการการจัดสรรกองทุนระบบนิเวศและการเงินของ DAO ซึ่งจะนำไปใช้ในการสร้างความร่วมมือ สภาพคล่อง การบูรณาการ และกองทุนอื่น ๆ ที่ชุมชน DAO อาจต้องการ

4）ส่วนขยาย DSA: DSA รองรับการจัดการโปรโตคอล Maker, Compound และ Aave ผู้ถือ INST สามารถควบคุมแอปพลิเคชันที่โครงการสามารถรองรับได้ในอนาคต

สถานะการพัฒนา

ที่มา：https://defillama.com/protocol/instadapp

โปรโตคอลได้ประกาศแผนการอัปเกรด DSL และแผนโทเค็นการกำกับดูแลเมื่อมีการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ ความคาดหวังของผู้ใช้สำหรับกลยุทธ์โทเค็นทำให้พวกเขาโอนตำแหน่งบางส่วนไปยังแพลตฟอร์ม InstaDApp ส่งผลให้มูลค่าที่ถูกล็อคไว้เพิ่มขึ้นอย่างมาก

โดยรวมแล้ว InstaDApp ซึ่งรวมโปรโตคอลการให้ยืมสามแบบ พบว่า TVL เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2564 ถึง 2565 ด้วยการใช้งานอย่างเป็นทางการของสัญญาอัจฉริยะ DeFi smart layer (DSL) และการออกโทเค็นการกำกับดูแล INST กลยุทธ์สิ่งจูงใจในการส่งโทเค็นออกไปดึงดูดผู้ใช้ส่วนใหญ่ให้โอนตำแหน่งของตนไปยัง InstaDApp เป็นผลให้มูลค่าล็อคอินของ InstaDApp เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอีกครั้ง โดยแตะระดับสูงสุดมากกว่า 13 พันล้านดอลลาร์ ค่าล็อคอินอยู่ในอันดับที่สองบน DeFi Pulse ตามความเชื่อมั่นของตลาด มูลค่าที่ถูกล็อคอินยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และอัตราการเติบโตก็เร่งตัวขึ้น เนื่องจากผู้ใช้ไม่สามารถส่งออกตำแหน่งของตนได้ด้วยคลิกเดียว พวกเขาทำได้เพียงปิดตำแหน่งและถอนหลักประกันด้วยตนเองเท่านั้น ซึ่งมีค่าใช้จ่ายในการโอนสูง เป็นผลให้ค่าล็อคอินไม่ได้แสดงการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

อย่างไรก็ตาม ตลาดพบกับ “วันที่ 19 พฤษภาคม” และ TVL ของ InstaDAPP ก็มีการถอยกลับ ความกระตือรือร้นในการลงแอร์ลดลงและผลกระทบของสภาพแวดล้อมมหภาคของตลาดหมี ส่งผลให้จำนวนเงินที่ล็อคอินทั้งหมดลดลงอย่างต่อเนื่อง TVL ค่อนข้างคงที่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และมูลค่าล็อคอินทั้งหมดในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 20 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

บทสรุป

InstaDApp ได้สร้างสถาปัตยกรรมพื้นฐาน DSL เลเยอร์อัจฉริยะของ DeFi เพื่อรวมโปรโตคอล DeFi ต่างๆ ผู้ใช้สามารถจัดการตำแหน่งของตนบนโปรโตคอลการให้ยืมทั้งสามแบบผ่านบัญชีอัจฉริยะ DSA เพียงคลิกเดียว ซึ่งสามารถช่วยให้ผู้ใช้ลดจำนวนขั้นตอนและค่าธรรมเนียมน้ำมัน และมีบทบาทเป็นผู้ปรับหนี้ในสภาวะตลาดที่รุนแรง

โปรโตคอลดึงดูดผู้ใช้จำนวนหนึ่งผ่านโทเค็นการกำกับดูแลเมื่อมีการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ นอกจากนี้ ผู้ใช้ที่โอนตำแหน่งไปยัง DSA เพื่อรับรางวัล Airdrop จะไม่สามารถใช้ฟังก์ชันการส่งออกในคลิกเดียวได้ พวกเขาจำเป็นต้องปิดสถานะและถอนหลักประกันด้วยตนเอง ซึ่งมีต้นทุนการโอนที่แน่นอน ดังนั้นข้อมูลการตลาด เช่น มูลค่าล็อคอินจึงทำได้ดี เนื่องจากได้รับผลกระทบจากวัฏจักรของตลาดหมี ปัจจุบัน TVL จึงอยู่ที่ประมาณ 2 หมื่นล้านดอลลาร์