Introdução

Sob a tendência do DEFI, os produtos são continuamente atualizados. Por um lado, muitos utilizadores precisam não só de encontrar a melhor profundidade de negociação ou a taxa de crédito mais ótima, mas também envolver operações complexas como poupanças, empréstimos, contratos e mineração de liquidez, tornando difícil compreender a distribuição dos seus ativos em diferentes aplicações. Por outro lado, as soluções da Camada-2 estão a ser gradualmente implementadas, com muitos ativos de utilizadores a moverem-se para redes de segunda camada, como a Polygon e outras blockchains baseadas em troca, como o BSC. Os ativos originalmente concentrados no Ethereum estão agora dispersos por diferentes redes blockchain, tornando o processo de gestão de ativos mais complicado. Portanto, estão a surgir projetos de camada de agregação que integram vários protocolos para proporcionar aos utilizadores uma melhor experiência do DEFI.

Nas pistas específicas do DEFI, a liquidação é essencialmente eliminar o crédito malparado. No entanto, porque a liquidação faz com que o preço dos colaterais caia, pode desencadear mais liquidações e créditos incobráveis. Uma cadeia de liquidações é um dos maiores riscos sistémicos no DEFI e em condições extremas de mercado causa liquidações excessivas e escassez de liquidez do mercado. Portanto, os projetos agregadores que se concentram na gestão de ativos para protocolos de empréstimo estão gradualmente a ganhar a atenção do mercado.

Os agregadores de gestão de ativos do DEFI concentram-se no mercado de empréstimos. Ao integrar os protocolos de empréstimo do DEFI, os utilizadores podem gerir as suas posições de crédito de uma só vez. Os concorrentes atuais de mercado neste segmento incluem InstaPP, DeFI Saver e B.Protocol. Antes de usar a InstaPapp, os utilizadores precisam criar uma Conta de Propriedade Externa (EOA) através de carteiras como a MetaMask e transferir os seus ativos para esta carteira inteligente para usar a plataforma. Todas as transações e armazenamento de ativos ocorrem na EOA e o painel exibe os ativos na carteira contratual. Este artigo vai focar-se nas características do produto da InstaAdapp e fornecerá uma análise detalhada do seu modelo de token e status atual.

O que é o InstaPP?

InStAdapp é uma plataforma agregadora de gestão de ativos do DEFI que criou uma estrutura subjacente conhecida como DeFI Smart Layer (DSL) e DeFI Smart Accounts (DSA), permitindo aos utilizadores interagir com os protocolos DeFI de um só clique. Ao integrar três protocolos de empréstimo — MakerDao, Compound e Aave — a plataforma permite que os utilizadores mudem e otimizem perfeitamente as suas estratégias de crédito. Também pode servir como regulador da dívida em condições extremas de mercado, contribuindo para a estabilidade dos protocolos de empréstimo do DEFI. Atualmente, o produto suporta seis cadeias: Ethereum mainnet, Polygon, Avalanche, Arbitro, Fantom e Otimismo e fornece características como transferências transversais de token.

Fontehttps://instadapp.io/#apps

Os fundadores da InStAdapp são dois irmãos da Índia, Sowmay Jain e Samyak Jain. Começaram a desenvolver a InstaPP em agosto de 2018 com financiamento do CEO da Kyber Network, Loi Luu. O projeto recebeu apoio de instituições conhecidas, como a Coinbase Ventures e a Pantera Capital, bem como vários investidores anjos. Viveu na rede principal Ethereum em abril de 2021 e anunciou a emissão do seu código de governação INST em junho, com um fornecimento total de 100 milhões de fichas. Ao mesmo tempo, 11% do fornecimento total de token foi transportado para usuários que tinham posições no Maker, Compound ou Aave na rede principal. O valor bloqueado tem vindo a aumentar consistentemente, colocando-o entre os melhores projetos do setor do DeFI.

O projeto lançou uma carteira com contratos inteligentes chamada Abacate em março de 2023, que apoia transações com várias redes.

DeFI Camada Inteligente

A arquitetura principal da InstaAdapp é a camada inteligente do DefI (DSL) e o DeFI Smart Accounts (DSA). O DeFI Smart Layer (DSL) foi formalmente auditado e entrou em funcionamento em abril de 2022 e é o produto principal no desenvolvimento da InstaPP. A equipa tem como objetivo fazer do DSL uma camada de base no DeFI, permitindo que os desenvolvedores frontend usem DSL como middleware para satisfazer todas as suas necessidades do DEFI e permitir que a maioria dos utilizadores interaja com o DSL através desses aplicativos. Também suporta a migração de ativos para a Camada 2.

O DeFI Smart Layer (DSL) é composto por três componentes: o DSAI Smart Accounts principais (DSA), Conectores compostos que se ligam a protocolos DEFI básicos (Conectores) e um Framework de Autorização que permite extrema modularidade (Autoridade).

Fontehttps://blog.instadapp.io/introducing-defi-smart-layer/

DeFI Smart Account DSA

O DSA é uma conta de contrato atualizável. Os utilizadores podem criar uma conta inteligente conectando carteiras como o MetaMask através do site oficial e precisam transferir ativos para a conta inteligente para uso. Cada endereço pode criar vários DSAs e um único DSA também pode ser controlado por vários endereços. A InstaPP gere as posições dos utilizadores através destas contas inteligentes (DSA).

O principal mecanismo de trabalho do DSA envolve rastreamento. Inicialmente, os utilizadores interagem com a conta inteligente DSA. Depois de iniciar um pedido de função através do DSA, o contrato de conta inteligente emprega a função msg.sig para iniciar chamadas, buscando o endereço correspondente. Este endereço, capaz de executar o código, é então enviado de volta para o DSA, que recupera o código e inicia a execução.

Fontehttps://docs.instadapp.io/

Conectores

Os conectores são contratos lógicos de proxy padronizados que permitem que o DEFI Smart Accounts (DSA) interaja com vários protocolos DEFI, concedendo aos DSAs acesso às operações principais. Os desenvolvedores podem empregar linguagem JavaScript pura para escrever transações complexas de DEFI nos protocolos. Os conectores são universais a todos os DSAs e cada conector agrega todas as interações e autorizações entre o DSA e esse protocolo específico.

Autoridade

Os utilizadores podem definir Guardiões, administradores ou bots para gerir as suas contas inteligentes do DFI (DSA). As autorizações podem ser modularizadas aos conectores. Por exemplo, os utilizadores podem permitir que endereços específicos se conectem apenas aos conectores Maker e Aave, portanto, só permitindo que esses endereços operem no Maker e no Aave através de DSA. Como alternativa, os utilizadores podem optar por não atribuir a permissão de retirada da DSA a determinados endereços, impedindo assim que esses endereços façam levantamentos. Através dessas estruturas de permissão flexíveis, os utilizadores podem conseguir uma gestão de ativos mais robusta nos DSAs.

Criar conta

Antes de experimentar as funcionalidades fornecidas pela InstaPapp, os utilizadores precisam confiar em carteiras para criar uma DeFI Smart Account (DSA). O protocolo atualmente apoia carteiras tais como MetaMask, Wallet Connect, Portis e Coinbase Wallet. Criar uma carteira inteligente exige pagar uma taxa de instalação. Depois de criar a conta inteligente, os utilizadores podem transferir ativos para a conta para começar a usá-la e esses ativos são geridos pela plataforma. Portanto, os dados exibidos no painel de controle da InStAdapp rastreiam os ativos dentro da carteira inteligente e categorizam as posições com base em protocolos como Maker, Aave v2, Aave v3, Compound e Uniswap, permitindo que os usuários vejam de forma clara e intuitiva a alocação de ativos na conta inteligente.

Fontehttps://defi.instadapp.io/#account

Os utilizadores podem importar posições dos protocolos de concessão de empréstimos para DSA com um único clique. No entanto, as posições não podem ser exportadas e os utilizadores devem fechar posições manualmente e retirar as garantias antes de exportarem. Isso cria uma certa aderência do utilizador.

Além de apoiar os utilizadores a realizarem operações comuns de depósito, levantamento, empréstimo e reembolso, a InstaPP também suporta as funções de alavancagem, redução da dívida Economize, troca de garantias e troca de dívida. Os utilizadores podem escolher os fichas correspondentes na página para depositar e ganhar rendimentos de juros. A página exibirá o APY que pode ser obtido fornecendo os símbolos correspondentes; a taxa de juro para emprestar fichas também será exibida.

Funcionalidade de automação

A InstaPP anunciou em fevereiro de 2023 que fez uma parceria com a Gelato para lançar a funcionalidade Vault Automation. Por exemplo, se o cofre ETH-A de um utilizador atingir o limiar de liquidação, ou seja, exceder o rácio de dívida em garantia especificado pelo cofre, o recurso Automação do Vault migrará os ativos e a dívida para outros cofres com limiares de liquidação mais elevados ou rácios de garantia mais baixos, tais como ETH-B, Aave e cofres compostos da MakerDao. Este recurso exige uma taxa de plataforma de 0,3% da dívida total.

Recurso de refinanciamento

A InstaPP tem uma entrada separada para a função de refinanciamento. Com o suporte de empréstimos rápidos, esta função permite aos usuários alternar livremente de posição entre Aave, Compound e MakerDaO. Isto é, os utilizadores podem transferir uma parte da garantia e da dívida do Maker para a Aave v3 numa única transação.

Tokenomics

O INST é o símbolo de governação do protocolo InstAdapp, com um fornecimento total de 100 milhões. Os planos de atribuição e desbloqueio são os seguintes:

Ao mesmo tempo que o anúncio da emissão do símbolo INST, a equipe anunciou que os usuários que têm posições na rede principal do fabricante DAO, Compound ou Aave (incluindo a cadeia de Polígonos) podem receber um total de 11 milhões de recompensas de airdrop INST. A quantidade de airdrop está ligada ao tamanho da posição. O valor líquido (isto é, colateral menos dívida) é utilizado para medir o número de INST recebido pelo utilizador. Além disso, para recompensar os utilizadores que utilizam InstaPP, os utilizadores que gerem posições com InstaPP serão calculados utilizando o dobro do valor líquido no cálculo das recompensas. Esta estratégia é principalmente atrair utilizadores para transferirem as suas posições nos três protocolos de empréstimo para a plataforma InstaPP. Para garantir a alocação justa do INST, o aumento da alocação do INST diminuirá com o aumento do valor líquido.

Os recursos de governação do INST são destinados a toda a DSL e incluem especificamente os seguintes aspetos:

1 Upgrades do sistema: As atualizações de contrato serão executadas e representadas pelo contrato de código de governo. Os detentores de token INST vão votar nas atualizações do sistema, nos parâmetros da plataforma e outras alterações de código.

2 Liquidez e Pontes: A InstaPP mantém múltiplas piscinas de liquidez e pontes para o refinanciamento e a gestão de ativos cross-chain. Os detentores de token do INST vão gerir essas piscinas de liquidez e pontes.

3 Fundos do ecossistema: os detentores de token do INST vão gerir a alocação dos fundos do ecossistema e as finanças do DAO, que serão utilizados para estabelecer parcerias, liquidez, integração e quaisquer outros fundos que a comunidade DAO possa necessitar.

4 Extensões DSA: A DSA apoia a gestão dos protocolos Maker, Compound e Aave. Os titulares do INST podem governar quais as aplicações que o projeto pode apoiar no futuro.

Estado do Desenvolvimento

fontehttps://defillama.com/protocol/instadapp

O protocolo anunciou o plano de atualização da DSL e o plano de código de governação quando o produto era lançado. As expectativas dos utilizadores sobre a estratégia do token levaram-nos a transferir parte das suas posições para a plataforma InStAdapp, resultando num aumento acentuado no valor bloqueado.

No geral, a InstaPad, que integra três protocolos de empréstimo, viu a sua TVL aumentar de forma constante de 2021 a 2022. Com a implementação oficial do contrato inteligente DSL (DSL) e a emissão do símbolo de governação INST, a estratégia de incentivos do token airdrop atraiu a maioria dos utilizadores a transferir as suas posições para InstaAdapp. Como resultado, o valor bloqueado da InStAdapp viu mais uma vez um aumento acentuado, chegando a mais de 13 mil milhões de dólares no seu pico. O valor bloqueado ficou em segundo lugar no DEFI Pulse. Seguindo o sentimento altista do mercado, o valor bloqueado continuou a aumentar e a taxa de crescimento acelerou. Porque os utilizadores não podiam exportar as suas posições com um único clique, só podiam fechar posições manualmente e retirar os colaterais, o que custava a transferência. Como resultado, o valor bloqueado não mostrou um declínio significativo.

No entanto, o mercado encontrou o “19 de maio” e a TVL da InStAdapp viu uma retrocesso. O arrefecimento do entusiasmo do ar e o impacto do ambiente macro do bear market levaram a um declínio constante na quantidade total bloqueada. O TVL tem estado relativamente estável nos últimos anos, e o valor total atual de bloqueados é de cerca de 20 mil milhões USD.

Conclusão

A InstaPapp construiu a camada inteligente do DSL do DEFI para integrar vários protocolos DEFI. Os utilizadores podem gerir as suas posições nos três protocolos de empréstimo através de uma conta inteligente DSA de um clique, que pode ajudar os utilizadores a reduzir o número de passos e as taxas de gás e desempenhar o papel de um regulador de dívida em condições extremas de mercado.

O protocolo atraiu um certo número de utilizadores através do governance token airdrop quando o produto foi lançado. Além disso, os utilizadores que transferem as suas posições para a DSA para receber recompensas de airdrop não podem implementar a função de exportação com um clique. Eles precisam fechar posições manualmente e retirar o colateral, o que tem um certo custo de transferência. Portanto, dados de mercado, como o valor bloqueado tiveram um bom desempenho. Afetado pelo mercado cíclico de bear market, a TVL é atualmente mantida em cerca de 20 bilhões de dólares.