TL;DR

Aave เป็นโปรโตคอลการยืม - ให้กู้ยืมที่ใหญ่ที่สุดและได้ผ่านการทดสอบมากที่สุด

เป็นผู้นำที่ไม่มีข้อโต้แย้งในหมวดการให้ยืมและกู้ยืม onchain ด้วยความแข็งแกร่งและยึดมั่นมาก เราคิดว่า Aave มีมูลค่าต่ำเกินไปในฐานะผู้นำหมวดหมู่ในหนึ่งในกลุ่มอุตสาหกรรมสำคัญของ crypto และมีการเติบโตที่มีนัยสำคัญไปข้างหน้าที่ตลาดยังไม่ติดตามได้

Aave เปิดตัวบน Ethereum mainnet เมื่อเดือนมกราคม 2020 ทำให้ปีนี้เป็นปีที่ 5 ในการดำเนินงาน ตั้งแต่นั้นมันได้เกิดขึ้นเป็นหนึ่งในโปรโตคอลที่ผ่านการทดสอบระบบเป็นอย่างดีที่สุดใน DeFi และภาคกู้ยืมเงิน ในฐานะการให้พิสูจน์นี้ Aave ปัจจุบันเป็นโปรโตคอลการยืม / ให้ยืมที่ใหญ่ที่สุดที่ $ 7.5 พันล้านของสินเชื่อที่ใช้งานอยู่ 5 เท่าของโปรโตคอลที่ใหญ่ที่สุด - Spark

(ข้อมูล ณ วันที่ 5 ส.ค. 2024)

ตัวชีวัดโปรโตคอลกำลังเติบโตและเริ่มเข้าสู่ระดับสูงสุดของวงจรก่อนหน้า

Aave ยังมีความโดดเด่นอย่างมากเป็นหนึ่งในโปรโตคอล DeFi ที่เกินเมตริกตลาดของปี 2021 ไม่กี่รายการ เช่น รายได้รายได้รายได้เฉลี่ยต่อไตรมาสได้เกินไปจาก 4Q21 ซึ่งเป็นยอดสูงสุดของตลาดของวัวป่า สังเกตได้ว่าการเติบโตของรายได้ยังคงเพิ่มขึ้นตามลำดับไปเรื่อย ๆ แม้ว่าตลาดจะดิ่งขึ้นจาก Nov ‘22 ถึง Oct ‘23 การเติบโตยังคงแข็งแรงโตขึ้น 50-60% Q/Q เมื่อตลาดกลับมาใน 1Q24 และ 2Q24

(ที่มา: Token Terminal)

ค่า TVL ของ Aave เกือบทะลุ 2 เท่า YTD โดยเรืองด้วยการเพิ่มเงินฝากและการเพิ่มราคาโทเค็นของสินทรัพย์ที่เป็นหลักทรัพย์เช่น WBTC และ ETH ด้วย ผลลัพธ์ค่า TVL ได้กลับมาสู่ระดับ 51% ของระดับจุดสูงของวงจร '21 ซึ่งแสดงถึงความทนทานของมันเมื่อเปรียบเทียบกับโปรโตคอล DeFi อันดับบนอื่น

ข้อมูลถึงวันที่ 5 สิงหาคม 2024

คุณภาพของรายได้ที่ยอดเยี่ยมเป็นการแสดงให้เห็นถึงความพร้อมของตลาดผลิตภัณฑ์

รายได้ของ Aave ยอดเยี่ยมในรอบล่าสุดเมื่อแพลตฟอร์มสมาร์ทคอนแทร็คหลายรายเช่น Polygon, Avalanche, และ Fantom ใช้เงินส่วนแบ่งโทเค็นอย่างมากเพื่อดึงดูดผู้ใช้และ Likuidity นี่ส่งผลให้มีระดับของเงินทุนที่ไม่ยั่งยืนและการผลักดันที่สูงขึ้นซึ่งส่งผลให้มีรายได้สูงสุดสำหรับโพรโตคอลต่าง ๆ ในช่วงเวลานั้น

เดินหน้าไปสู่วันนี้ สิ่งตั้งใจในรูปแบบโทเค็นจากเครือข่ายโฮสต์ได้หมดลง และสิ่งตั้งใจในรูปแบบโทเค็นของ Aave ลดลงเหลือเพียงจำนวนเล็กน้อย

(Source: Token Terminal)

สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าการเติบโตในตัวชี้วัดเมื่อไม่กี่เดือนที่ผ่านมาเป็นธรรมชาติและยั่งยืนโดยใหญ่มาจากการกลับมาของการพูดคุยในตลาดซึ่งเป็นเหตุผลให้เกิดการกู้ยืมและอัตราการยืมเงินที่สูงขึ้น

นอกจากนี้ Aave ได้แสดงความสามารถในการเติบโตของพื้นฐานของมัน แม้กระทั่งในช่วงของการพูดคุยที่ลดลง ในช่วงที่ตลาดลดลงทั่วโลกสำหรับสินทรัพย์ที่เสี่ยงต่อการเข้าข่ายในต้นเดือนสิงหาคม Aave ยังคงมีรายได้ที่คงที่โดยมีความสามารถในการจับค่าธรรมเนียมการขายของเงินกู้เมื่อเงินกู้ได้รับการชำระ นอกจากนี้ยังเป็นการพิสูจน์ถึงความสามารถของมันในการทนทานต่อความผันผวนของตลาดในหลายแบบฐานของหลักทรัพย์และโซ่

(ข้อมูล ณ วันที่ 5 ส.ค. แหล่งที่มา: TokenLogic)

แม้ว่ามีการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งในพื้นฐาน แต่ Aave กำลังซื้อขายในระดับที่ต่ำที่สุดที่เคยเห็นในระยะเวลาสามปี

ถึงแม้จะมีการฟื้นตัวของตัวชี้วัดอย่างแข็งแกร่งในเดือนที่ผ่านมา อัตราส่วน P/S ของ Aave ยังคงตกต่ำที่ 17 เท่าหลังจากที่ตกลงมาสู่ระดับต่ำสุดใน 3 ปี ห่างไกลจากค่ามัธยฐาน 3 ปี ที่ 62 เท่า

(แหล่งที่มา: Coingecko, Token Terminal)

Aave มีโอกาสที่ดีที่จะขยายอำนาจของตนเองในการให้บริการเงินกู้และการยืมแบบกระจายอำนาจ

คู่ค้าของ Aave ประกอบด้วยจุดที่สำคัญต่อไปนี้ 4 จุดหลัก:

บันทึกการติดตามการจัดการความปลอดภัยของโปรโตคอล: โปรโตคอลการให้กู้ยืมใหม่ส่วนใหญ่ประสบกับเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยภายในปีแรกของการดําเนินงาน Aave ดําเนินงานโดยไม่มีเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยระดับสัญญาอัจฉริยะที่สําคัญเพียงเหตุการณ์เดียวจนถึงปัจจุบัน บันทึกการติดตามความปลอดภัยจาก

1. การจัดการความเสี่ยงที่มีความแข็งแกร่งของแพลตฟอร์มเป็นสิ่งที่สำคัญที่สุดสำหรับผู้ใช้ DeFi เมื่อเลือกแพลตฟอร์มการให้กู้ยืม โดยเฉพาะสำหรับผู้ใช้ที่มีเงินล่วงหน้ามาก ๆ
2. ผลกระทบเครือข่ายสองด้าน: การให้กู้ยืม / ยืม DeFi เป็นตลาดสองด้านแบบคลาสสิก ผู้ฝากเงินและผู้กู้เป็นด้านอุปสงค์และอุปทาน การเติบโตในด้านหนึ่งช่วยกระตุ้นการเติบโตในอีกด้านหนึ่งทําให้คู่แข่งในภายหลังตามทันได้ยากขึ้น ยิ่งไปกว่านั้นยิ่งสภาพคล่องโดยรวมของแพลตฟอร์มมีมากเท่าใดการเข้าและออกของสภาพคล่องที่ราบรื่นขึ้นสําหรับทั้งผู้ฝากเงินและผู้กู้ทําให้น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับผู้ใช้กองทุนขนาดใหญ่ซึ่งจะกระตุ้นการเติบโตของธุรกิจของแพลตฟอร์มต่อไป
3. การบริหารจัดการ DAO ที่ยอดเยี่ยม: โปรโตคอล Aave ได้ปฏิบัติการบริหารจัดการตามหลักการที่เกี่ยวข้องกับ DAO อย่างสมบูรณ์แบบ โดยเปรียบเทียบกับรูปแบบการบริหารจัดการทีมจัดการที่มีความสำคัญ DAO ที่เป็นฐานข้อมูลที่สมบูรณ์แบบมากขึ้น และการสนทนาในชุมชนที่ละเอียดอ่อนกว่าสำหรับการตัดสินใจสำคัญ อีกทั้ง ชุมชน DAO ของ Aave รวมถึงกลุ่มสถาบันมืออาชีพที่มีระดับการปกครองสูง รวมถึงผู้ให้บริการการจัดการความเสี่ยงระดับยอดเยี่ยม ผู้สร้างตลาด ทีมพัฒนาบุคคลที่สาม และทีมที่ให้คำปรึกษาทางการเงิน แหล่งที่มาที่หลากหลายของผู้เข้าร่วมนี้นำไปสู่การมีส่วนร่วมในการบริหารจัดการที่ดี
4. การตำแหน่งของระบบนิวเมติ้งหลายๆ โซน: Aave ได้รับการใช้งานบนเชน EVM L1/L2 ทุกๆ โซนสำคัญเกือบทุกๆ โซน และ TVL (มูลค่ารวมที่ถูกล็อก) อยู่ในตำแหน่งหน้าในบนทุกๆ โซนที่มันถูกใช้งาน นอกจาก BNB Chain ในเวอร์ชัน V4 ของ Aave ที่กำลังจะมา ความสามารถในการสลับความเป็นเส้นตรงของเงินทุนระหว่างโซนจะถูกเชื่อมโยง ทำให้ข้อดีของการสลับความเป็นเส้นตรงของเงินทุนระหว่างโซนยิ่งเด่นชัดมากขึ้น ดูรูปภาพด้านล่างสำหรับรายละเอียด:

(ข้อมูลณ วันที่ 5 ส.ค. แหล่งที่มา: DeFiLlama)

การปรับโครงสร้างโทเคนใหม่เพื่อสร้างมูลค่าสะสมและลดความเสี่ยงในการตัดสิทธิ์

กิจกรรม Aave Chan เพิ่งเปิดตัวข้อเสนอเพื่อปรับปรุงโทเค็นอิเล็กทรอนิกส์ $AAVE โดยการนำเสนอกลไกการแบ่งปันรายได้ เพื่อเพิ่มประโยชน์ให้กับโทเค็น

การเปลี่ยนแปลงสำคัญครั้งแรกคือการลดความเสี่ยงของ $AAVEถูกลดลงเมื่อเริ่มเคลื่อนไหวโมดูลความปลอดภัย

● ปัจจุบัน, stakers ของ $AAVE(stkAAVE - $228m TVL) และ $AAVE / $ETHโทเค็น LP ของ Balancer (stkABPT - $99 ล้าน TVL) ในโมดูลความปลอดภัย มีโอกาสตัดบัตรตัวเองเพื่อครอบคลุมเหตุการณ์ขาดทุน

● อย่างไรก็ตาม stkAAVE และ stkABPT ไม่ใช่สินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์ที่ดีกับสินทรัพย์หลักที่สะสมหนี้สินที่เลวร้าย การกดดันในการขาย $AAVEในช่วงเหตุการณ์เช่นนี้ จะเป็นการลดการครอบคลุมที่วนกัน

● ภายใต้โมดูลร่มที่ใหม่ โมดูลความปลอดภัย Umbrella สิทธิการถือครอง stkAAVE และ stkABPT จะถูกแทนที่ด้วย stk aTokens โดยเริ่มต้นด้วย aUSDC และ awETH ผู้ผลิต aUSDC และ awETH สามารถเลือกที่จะฝากทรัพย์สินของตนเพื่อรับค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม (ใน $AAVE, $GHO, รายได้จากโปรโตคอล) ที่มาจากดอกเบี้ยที่ได้รับจากผู้กู้เพิ่มเติม สินทรัพย์ที่ฝากเข้ามาเหล่านี้อาจถูกตัดสินใจและเผาในกรณีขาดทุน

● การจัดระเบียบนี้เป็นที่เป็นที่ดีต่อผู้ใช้ทั้งสองฝั่งของแพลตฟอร์มเช่นเดียวกัน $AAVEผู้ถือโทเค็น

เป็นเพิ่มเติม คนขับเคลื่อนความต้องการมากขึ้นสำหรับ $AAVEจะถูกนำเสนอผ่านกลไกแบ่งปันรายได้

● แนะนำ Anti-GHO

○ ปัจจุบันผู้ใช้ stkAAVE ได้รับส่วนลด 3% ในการเจาะเงินและการยืม $GHO.

○ นี่จะถูกแทนที่ด้วยโทเค็น 'anti-GHO' ใหม่ที่ถูกสร้างขึ้นโดยผู้ถือ stkAAVE ที่ทองเท่ากับ GHO การสร้าง 'anti-GHO' ทำได้แบบเชิงเส้นและสัมพัทธ์กับดอกเบี้ยที่สะสมได้โดยผู้กู้ GHO ทั้งหมด

○ Anti-GHO สามารถอ้างสิทธิ์โดยผู้ใช้และใช้งานได้ 2 วิธี:

■ เผา Anti-GHO เพื่อทำ GHO ซึ่งสามารถใช้ในการชำระหนี้ได้โดยไม่ต้องเสียค่าใช้จ่าย

■ ฝากเข้าโมดูลความปลอดภัย GHO สำหรับ stkGHO

○ นี้เพิ่มการจัดอันดับของผู้ถือหุ้น AAVE กับผู้กู้ GHO และจะเป็นขั้นตอนเริ่มต้นสู่กลยุทธ์ในการแบ่งปันรายได้ที่กว้างขึ้น

โปรแกรมการเผาและการแจกจ่าย

○ Aave จะทำให้รายได้จากโปรโตคอลที่เหลือเกินสามารถเปลี่ยนเส้นทางไปสู่ผู้ถือโทเค็นตามเงื่อนไขต่อไปนี้:

■ Aave Collector สินทรัพย์สุทธิของผู้ให้บริการที่มีค่าบริการประจำปีเป็น 2 เท่าของค่าบริการรายเดือนในช่วง 30 วันที่ผ่านมา

■ รายได้เฉลี่ยต่อปีของโปรโตคอล Aave ในระยะเวลา 90 วันอยู่ที่ 150% ของรายจ่ายของโปรโตคอลทั้งหมดในปีนี้ รวมถึงงบประมาณการเข้าซื้อ AAVE และงบประมาณร่มเงิน aWETH & aUSDC

○ เราจะเริ่มตรวจสอบจำนวนซื้อคืนที่ต่อเนื่อง 8 หลักจากโปรโตคอล Aave ตั้งแต่นี้ไปและเตรียมพร้อมที่จะเติบโตมากยิ่งขึ้นเมื่อโปรโตคอล Aave ยังคงเติบโตจากที่นี่

อนึ่ง $AAVE is almost fully diluted with no major future supply unlocks, a stark contrast to recent launches which have been bleeding upon token generation event (TGE) due to the low float high fully-diluted valuation (FDV) dynamics.

การเติบโตที่สำคัญข้างหน้าสำหรับ Aave

Aave มีปัจจัยการเติบโตที่หลากหลายข้างหน้า และยังตั้งอยู่ในตำแหน่งที่ดีเพื่อได้รับประโยชน์จากการเติบโตที่นิยมของสินทรัพย์ดิจิทัล

Aave v4

Aave V4 ถูกตั้งค่าให้เพิ่มขีดความสามารถเพิ่มเติมและนําโปรโตคอลไปสู่การติดตามเพื่อเตรียมความพร้อมให้กับผู้ใช้พันล้านรายถัดไปใน DeFi ประการแรก Aave จะมุ่งเน้นไปที่การปฏิวัติประสบการณ์ของผู้ใช้ในการโต้ตอบกับ DeFi ผ่านการสร้างเลเยอร์สภาพคล่องแบบรวม ด้วยการเปิดใช้งานการเข้าถึงสภาพคล่องที่ราบรื่นในหลายเครือข่าย (ทั้ง EVM และในที่สุดก็ไม่ใช่ EVM) Aave จะขจัดความซับซ้อนของการเปลี่ยนข้ามสายโซ่สําหรับการกู้ยืมและการให้กู้ยืม Unified Liquidity Layer จะพึ่งพา Account Abstraction และ Smart Accounts อย่างมากเพื่อให้ผู้ใช้สามารถจัดการหลายตําแหน่งในสินทรัพย์ที่แยกได้

ประการที่สอง Aave จะปรับปรุงการเข้าถึงแพลตฟอร์มผ่านการขยายไปยังเครือข่ายอื่น ๆ และการเริ่มต้นใช้งานสินทรัพย์ประเภทใหม่ ในเดือนมิถุนายน ชุมชน Aave ได้รับรองการปรับใช้โปรโตคอลบน zkSync การย้ายครั้งนี้นับเป็นการเข้าสู่เครือข่ายบล็อกเชนแห่งที่ 13 ของ Aave ไม่นานหลังจากนั้นในเดือนกรกฎาคมมูลนิธิ Aptos ได้เขียนข้อเสนอให้ Aave ปรับใช้บน Aptos หากผ่านการปรับใช้ Aptos จะเป็นการจู่โจมครั้งแรกของ Aave ในเครือข่ายที่ไม่ใช่ EVM และจะเสริมตําแหน่งในฐานะโรงไฟฟ้า DeFi แบบหลายสายอย่างแท้จริง นอกจากนี้ Aave ยังจะสํารวจการบูรณาการผลิตภัณฑ์ที่ใช้ RWA ซึ่งจะสร้างขึ้นรอบ ๆ GHO การเคลื่อนไหวนี้มีศักยภาพในการเชื่อมโยงการเงินแบบดั้งเดิมกับ DeFi ดึงดูดนักลงทุนสถาบันและนําเงินทุนใหม่จํานวนมากเข้าสู่ระบบนิเวศของ Aave

พัฒนาการเหล่านี้นำสู่การสร้าง Aave Network ซึ่งเป็นศูนย์กลางที่ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียจะได้มีโอกาสติดต่อกับโปรโตคอล GHO ถูกกำหนดให้ใช้เป็นค่าธรรมเนียมในขณะที่ AAVE จะเป็นสินทรัพย์ที่ใช้ในการจัดเก็บสำหรับผู้ตรวจสอบแบบกระจายอำนาจ เนื่องจาก Aave Network จะถูกพัฒนา entwined ในรูปแบบของ L1 หรือ L2 network เราคาดว่าตลาดจะปรับราคา token ของตนตามอย่างเหมาะสม โดยสะท้อนการสร้างชั้นโครงสร้างพื้นฐานเพิ่มเติม

การเติบโตเชื่อมั่นกับการเติบโตของ BTC & ETH ในฐานสินทรัพย์

การนำเสนอ ETF ของ Bitcoin และ Ethereum ในปีนี้ แทนความเป็นจุดสำคัญสำหรับการยอมรับสกุลเงินดิจิทัล โดยมอบให้นักลงทุนมีทางเลือกที่ได้รับการควบคุมและคุ้นเคยเพื่อได้รับโอกาสในการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลโดยไม่มีความซับซ้อนของการเป็นเจ้าของโดยตรง โดยการลดขีดจำกัดสู่การเข้าร่วม โดย ETF เหล่านี้มีแนวโน้มที่จะดึงดูดเงินทุนสำคัญจากนักลงทุนสถาบันและผู้มีส่วนร่วมร้ายให้ ทำให้การรวมสินทรัพย์ดิจิทัลเข้าสู่พอร์ตโฟลิโอของสาธารณะได้รับการกระตุ้นขึ้น

การเติบโตของตลาดคริปโตที่กว้างขวางนั้นเป็นของดีสำหรับ Aave เนื่องจากมีส่วนใหญ่ของสินทรัพย์ของมันประกอบด้วยสินทรัพย์ที่ไม่เสถียร (ส่วนใหญ่เป็นสินทรัพย์เอทีเอชและบิตคอยน์). ดังนั้น, การเติบโตของ TVL และรายได้ของ Aave เชื่อมโยงโดยตรงกับการเติบโตของสินทรัพย์เหล่านี้

การเติบโตถูกดัชนีรวมกับการจำหน่ายสกุลเงินคงที่

นอกจากนี้เรายังสามารถคาดหวังว่า Aave จะได้รับประโยชน์จากการเติบโตในตลาด stablecoin ในขณะที่ธนาคารกลางทั่วโลกส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงไปสู่วัฏจักรการปรับลดอัตราดอกเบี้ย มันจะลดต้นทุนค่าเสียโอกาสสําหรับนักลงทุนที่กําลังมองหาแหล่งผลตอบแทน สิ่งนี้อาจกระตุ้นการหมุนของเงินทุนจากเครื่องมือให้ผลตอบแทน TradFi ไปยังการทําฟาร์ม Stablecoin ใน DeFi เพื่อเข้าถึงผลตอบแทนที่น่าสนใจยิ่งขึ้น นอกจากนี้เราสามารถคาดหวังพฤติกรรมการแสวงหาความเสี่ยงที่สูงขึ้นในตลาดกระทิงซึ่งทําหน้าที่เพิ่มการใช้เงินกู้ stablecoin บนแพลตฟอร์มเช่น Aave

ความคิดที่สุดท้าย

เพื่อเน้นอีกครั้ง เรามีทัศนคติร้อนแรงต่อโอกาสของ Aave ในฐานะโครงการชั้นนำในตลาดการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจที่กว้างขวางและกำลังเติบโตอย่างต่อเนื่อง เราได้ระบุแนวคิดหลักที่สนับสนุนการเติบโตในอนาคตและอธิบายว่าแต่ละตัวขับเคลื่อนสามารถขยายตัวได้อย่างไร

เราเชื่อว่า Aave ยังคงเป็นผู้ครองตลาดอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากมีอิทธิพลของเครือข่ายที่แข็งแกร่งที่สร้างขึ้นโดยความเคลื่อนไหวของเหรียญโทเค็นและความสามารถในการรวมเข้าด้วยกันของมัน การอัพเกรดโทเคนอมิกสุดท้ายจะช่วยปรับปรุงความปลอดภัยของโปรโตคอลและเพิ่มประสิทธิภาพในการจับคู่ค่าเงินได้อีกด้วย

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ตลาดได้รวมโปรโตคอล DeFi ทั้งหมดไว้ในตระกร้าเดียวกันและกำหนดราคาให้เหมือนกับโปรโตคอลที่มีการเติบโตน้อย สิ่งนี้เป็นภาพชัดเจนจาก Aave's TVL และรายได้ที่เพิ่มขึ้นในขณะที่หลักประกันการประเมินมูลค่าของมันก็ย่อหน้าลง เราเชื่อว่าการแตกต่างของการประเมินมูลค่าและพื้นฐานจะไม่ยืดเยื้องนานและ $AAVEนำเสนอโอกาสการลงทุนที่ปรับแก้ความเสี่ยงได้ดีที่สุดในโลกคริปโตในขณะนี้

ประกาศสําคัญ: เอกสารนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น มุมมองที่แสดงในเอกสารนี้ไม่ใช่และไม่ควรตีความว่าเป็นคําแนะนําการลงทุนหรือคําแนะนํา ผู้รับเอกสารนี้ควรทําการตรวจสอบวิเคราะห์สถานะของตนเองโดยคํานึงถึงสถานการณ์ทางการเงินวัตถุประสงค์การลงทุนและการยอมรับความเสี่ยง (ซึ่งไม่ได้รับการพิจารณาในเอกสารนี้) ก่อนตัดสินใจลงทุน เอกสารนี้ไม่ใช่ข้อเสนอหรือการชักชวนให้ซื้อหรือขายสินทรัพย์ใด ๆ ที่กล่าวถึงในที่นี้

คำเตือน：

1. บทความนี้พิมพ์ซ้ําจาก [Arthur_0x]. สิทธิ์ในการลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [Arthur_0x]. If there are objections to this reprint, please contact the เกตเรียน) ทีมและพวกเขาจะจัดการทันที
2. คำปฏิเสธความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เกิดเป็นคำแนะนำในการลงทุนใดๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นๆ ทำโดยทีม Gate Learn ห้ามคัดลอก กระจาย หรือลอกเลียนแบบบทความที่ถูกแปลโดยเขาให้ถือว่าผิดกฎหมาย