เงินร่วมลงทุนคืออะไร?

Venture Capital (VC) หมายถึงรูปแบบการจัดหาเงินทุนที่สถาบันหรือบุคคลมอบให้กับสตาร์ทอัพหรือโครงการในระยะเริ่มแรก มีศักยภาพสูง และมีการเติบโตสูง เงินร่วมลงทุนยังหมายถึงอุตสาหกรรมทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับการให้เงินทุนแก่บริษัทหรือโครงการในระยะเริ่มแรกเหล่านี้ องค์กรที่มีส่วนร่วมในการร่วมลงทุนเรียกว่ากองทุนร่วมลงทุนหรือบริษัทร่วมลงทุน

วัตถุประสงค์ของการร่วมลงทุนคือการสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนจำนวนมากโดยการมอบเงินทุนและการสนับสนุนในรูปแบบอื่น ๆ ให้กับบริษัทที่ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ช่วยให้พวกเขาประสบความสำเร็จ

โดยทั่วไปเงินร่วมลงทุนจะเกิดขึ้นในช่วงแรกของการเริ่มต้นธุรกิจ

เงินร่วมลงทุนมีความเสี่ยงสูงและผลตอบแทนสูง

เงินร่วมลงทุนไม่เพียงแต่ให้บริการทางการเงินเท่านั้น แต่ยังให้คำแนะนำด้านกลยุทธ์ การดำเนินงาน และการจัดการอีกด้วย

หากคุณกำลังพิจารณาที่จะมีส่วนร่วมในการร่วมลงทุน คุณมักจะมีทางเลือกมากมาย: การลงทุนในฐานะนักลงทุนรายบุคคล การเข้าร่วมองค์กรในสาขาการร่วมลงทุนเพื่อการลงทุนโดยรวม หรือการลงทุนผ่านผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ออกโดยองค์กรร่วมลงทุน นี่คือหัวข้อแรกของการสนทนาของเรา: วิธีต่างๆ ในการเข้าร่วมในการร่วมลงทุน

ในบทความนี้ เราจะพยายามแนะนำผู้เข้าร่วมร่วมลงทุนบางส่วน รวมถึง: นักลงทุนรายบุคคล, กองทุนเพื่อการลงทุน, ชมรมการลงทุน, ชมรมการลงทุนที่กำกับตนเอง, ซินดิเคท, ชุมชนการลงทุน, การลงทุน DAO

นักลงทุนรายบุคคล

นักลงทุนรายบุคคลมักอยู่ในกลุ่มประชากรที่ค่อนข้างร่ำรวย พวกเขาให้เงินทุนแก่สตาร์ทอัพเป็นการส่วนตัวโดยใช้เงินของตนเองและจัดการความเสี่ยงในการลงทุนของตนเอง

เนื่องจากมักเป็นเรื่องยากสำหรับสตาร์ทอัพในการจัดหาเงินลงทุนจากสถาบันในระยะแรกๆ และความต้องการทางการเงินของสตาร์ทอัพเหล่านี้ค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับระยะหลังๆ สตาร์ทอัพจำนวนมากจึงเลือกที่จะขอการสนับสนุนทางการเงินจากนักลงทุนรายบุคคลหรือเพื่อนและครอบครัวที่ร่ำรวย บุคคลที่ร่ำรวยจำนวนมากมีส่วนร่วมในเทวดาหรือรอบเมล็ดพันธุ์และมักเรียกกันว่านักลงทุนเทวดา (สถาบันที่เข้าร่วมในรอบนางฟ้าก็ถือเป็นนักลงทุนเทวดาเช่นกัน)

นักลงทุนเทวดาที่มีชื่อเสียง ได้แก่ Peter Thiel (ผู้ร่วมก่อตั้ง PayPal, ลงทุนใน Facebook, Airbnb, SpaceX ฯลฯ), Ron Conway (ลงทุนใน Google, Twitter ฯลฯ), Marc Andreessen (ผู้ร่วมก่อตั้ง Andreessen Horowitz) Reid Hoffman (ผู้ร่วมก่อตั้ง LinkedIn) และ Lei Jun (ผู้ก่อตั้ง Xiaomi) และอื่นๆ อีกมากมาย

อย่างไรก็ตาม การเป็นนักลงทุนรายบุคคลมักต้องใช้วิจารณญาณอย่างมืออาชีพ เงินทุนที่เพียงพอ และการเข้าถึงโครงการต่างๆ ซึ่งหมายความว่าอุปสรรคในการเป็นนักลงทุนรายย่อยที่ประสบความสำเร็จนั้นค่อนข้างสูง ดังนั้นหลายคนจึงเลือกที่จะเข้าร่วมสถาบันการลงทุนหรือซื้อสินค้าที่ออกโดยบริษัทร่วมลงทุนเพื่อเข้าร่วม

หมายเหตุ: เขตอำนาจศาลที่แตกต่างกันมีกฎระเบียบที่แตกต่างกันเกี่ยวกับคุณสมบัติของนักลงทุน ตัวอย่างเช่น สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) กำหนดให้นักลงทุนที่ได้รับการรับรองคือบุคคลที่มีรายได้เกิน 200,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ (หรือ 300,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ร่วมกับคู่สมรส) ในช่วงสองปีที่ผ่านมาหรือมีมูลค่าสุทธิมากกว่า 1 ล้านดอลลาร์ (ไม่รวมมูลค่าของ ถิ่นที่อยู่หลักของบุคคลนั้น)

กองทุนรวมที่ลงทุน

กองทุนรวมที่ลงทุนคือกลุ่มกองทุนที่จัดตั้งขึ้นเพื่อการลงทุน รวบรวมเงินทุนจากนักลงทุนจำนวนมากและบริหารโดยทีมผู้บริหารกองทุนมืออาชีพที่ทำหน้าที่ตัดสินใจลงทุนและจัดการกองทุน

กองทุนรวมที่ลงทุนเป็นแนวคิดที่กว้างมาก กองทุนรวมที่ลงทุนสามารถแบ่งได้หลายประเภทขึ้นอยู่กับมิติที่แตกต่างกัน กองทุนร่วมลงทุนเป็นเพียงกลุ่มย่อยเล็กๆ ในหลายประเภท

กองทุนร่วมลงทุนมักเป็นผลิตภัณฑ์ที่ออกโดยบริษัทร่วมลงทุน โดยทั่วไป ผลิตภัณฑ์กองทุนเหล่านี้จะใช้ห้างหุ้นส่วนจำกัด (ตัวย่อว่า LP) เป็นนิติบุคคล (ซึ่งจะแนะนำเป็นพิเศษในบทความที่สองของชุดข้อมูลนี้) ในโครงสร้างห้างหุ้นส่วนจำกัด มีสองบทบาท: หุ้นส่วนทั่วไปและหุ้นส่วนจำกัด หุ้นส่วนทั่วไปมักจะเป็นผู้จัดการกองทุนหรือทีมงานมืออาชีพ รับผิดชอบในการตัดสินใจลงทุนและการจัดการ Limited Partner คือนักลงทุนที่ไม่ได้มีส่วนร่วมในการตัดสินใจและเกี่ยวข้องกับผลตอบแทนทางการเงินเท่านั้น

สโมสรการลงทุน

สโมสรการลงทุนหมายถึงกลุ่มที่รวบรวมเงินทุนเข้าด้วยกันเพื่อการลงทุนโดยรวม นั่นคือ หลายๆ คนร่วมกันบริจาคเงิน วิจัยโครงการร่วมกัน และตัดสินใจลงทุน (โดยปกติจะผ่านการลงคะแนนเสียง) คุณสามารถดูคำแนะนำเกี่ยวกับสโมสรการลงทุนโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาได้ที่นี่

เมื่อเปรียบเทียบกับกองทุนรวมที่ลงทุนแล้ว คลับการลงทุนค่อนข้างง่ายกว่าในแง่ของการดำเนินงาน กฎหมาย และกฎระเบียบ และมักจะมีเงินทุนน้อยกว่ามาก

โดยทั่วไปแล้วสโมสรการลงทุนจะมีการจัดการด้วยตนเอง โดยสมาชิกจะผลัดกันค้นคว้าและวิเคราะห์โอกาสในการลงทุน ในกระบวนการนี้สมาชิกยังได้เรียนรู้ซึ่งกันและกันและแบ่งปันความรู้

โดยปกติแล้ว สโมสรการลงทุนไม่ได้รับการควบคุมโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) และอาจไม่มีความโปร่งใสในระดับเดียวกับกองทุนที่ลงทุน

ค่าใช้จ่ายในการจัดตั้งและการดำเนินงานของสโมสรการลงทุนมักจะต่ำกว่าของกองทุนรวมที่ลงทุน ค่าใช้จ่ายที่อาจเกิดขึ้นสำหรับสมาชิก ได้แก่ พื้นที่ประชุม อุปกรณ์การวิจัย และค่าธรรมเนียมทางกฎหมาย ในขณะที่กองทุนรวมมักจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่สูงกว่า ซึ่งรวมถึงค่าธรรมเนียมการจัดการ ค่าธรรมเนียมการจัดการ และผลตอบแทนจากการปฏิบัติงานจากผู้จัดการกองทุน เมื่อเวลาผ่านไป ต้นทุนเหล่านี้อาจกัดกร่อนผลตอบแทนของผู้ลงทุนในกองทุน

ชมรมการลงทุนกำกับตนเอง

นอกจากนี้ยังมีชมรมการลงทุนประเภทหนึ่งที่เรียกว่า Self-Directed Investment Club แตกต่างจากชมรมการลงทุนทั่วไป สมาชิกของ Self-Directed Investment Club ยังค้นคว้าและเลือกโครงการลงทุนร่วมกัน แต่พวกเขาดำเนินการลงทุนเป็นรายบุคคลตามวิจารณญาณของตนเอง แทนที่จะรวบรวมเงินทุนเพื่อการลงทุนโดยรวม

ซินดิเคท

สมาคมหมายถึงรูปแบบของการเป็นพันธมิตรระหว่างบริษัทที่สถาบันหลายแห่งร่วมกันบริจาคทุนและแบ่งปันผลกำไรร่วมกัน โดยทั่วไป เมื่อธุรกรรมเกินความสามารถของสถาบันหรือบุคคล พวกเขาอาจเชิญผู้เข้าร่วมรายอื่นให้จัดตั้งสมาคมเพื่อทำธุรกรรมให้เสร็จสมบูรณ์ร่วมกัน ซินดิเคทสามารถใช้ได้ในสถานการณ์ทางการเงินหลายอย่าง เช่น การซื้อกิจการของบริษัทหรือการซื้ออสังหาริมทรัพย์ ในโดเมนเงินร่วมลงทุน ซินดิเคทคือพันธมิตรชั่วคราวที่ก่อตั้งขึ้นสำหรับโครงการลงทุนเฉพาะ ผู้ริเริ่มซินดิเคทเป็นที่รู้จักกันทั่วไปในชื่อ Lead Investor บุคคลหรือองค์กรนี้มักจะมีประสบการณ์ในอุตสาหกรรมที่กว้างขวางและสามารถให้คำแนะนำที่มีคุณค่า ความเชื่อมโยง และข้อมูลเชิงลึก ตลอดจนความช่วยเหลือทางธุรกิจ นักลงทุนหลักสามารถเป็นได้ทั้งบุคคลหรือสถาบัน

ชุมชนการลงทุน

แตกต่างจากภาคการเงินแบบดั้งเดิม พื้นที่ Crypto มีชีวิตชีวาด้วยชุมชนการลงทุนมากขึ้น ซึ่งบางส่วนก่อตั้งขึ้นโดยบุคคลหนึ่งหรือหลายคนที่มีความเชี่ยวชาญในการร่วมลงทุน ในขณะที่คนอื่นๆ เป็นกลุ่มคนที่มีใจเดียวกันที่รวมตัวกันตามแนวคิดของการกระจายอำนาจ การร่วมลงทุน . ชุมชนเหล่านี้มักจะมีกลไกที่หลากหลาย และโดยทั่วไปจะใช้รูปแบบต่างๆ เช่น สโมสรการลงทุน สโมสรการลงทุนที่กำกับตนเอง หรือสมาคมสำหรับโครงการลงทุนเฉพาะต่างๆ

ชุมชนการลงทุน crypto หลายแห่งเลือกที่จะเชื่อมโยงโอกาสในการลงทุนกับผลประโยชน์ของชุมชนผ่านรูปแบบ ERC20 หรือ NFT ตัวอย่างเช่น Global Coin Research (เรียกย่อว่า GCR) โดยที่ $GCR ทำหน้าที่เป็นตั๋วสู่โอกาสในการลงทุน และยังใช้เพื่อจูงใจการมีส่วนร่วมของชุมชนอีกด้วย กลไกดังกล่าวสามารถเพิ่มมูลค่าให้กับชุมชนและเพิ่มความยั่งยืนของชุมชนได้

การลงทุน DAO

การลงทุน DAO เป็นตัวแทนขององค์กรอิสระแบบกระจายอำนาจ (DAO) ทั่วไปที่สามารถช่วยชุมชนหรือสถาบันต่างๆ สร้างระบบการดำเนินงานและการจัดการกองทุนที่น่าเชื่อถือและปลอดภัยยิ่งขึ้น อีกทั้งยังทำให้เกิดกลไกการลงทุนที่เป็นประชาธิปไตยอีกด้วย

เมื่อเปรียบเทียบกับชุมชนการลงทุนแล้ว DAO การลงทุนมักจะใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนเพื่อระดมทุนและดูแลกองทุนและเพิ่มขีดความสามารถให้กับผู้เข้าร่วมที่แตกต่างกัน (นักลงทุน ผู้จัดการ) ผ่านโปรแกรมโค้ดที่ปฏิบัติการได้โดยอัตโนมัติ (สัญญาอัจฉริยะ) จากนั้นจึงตัดสินใจลงทุนผ่านพวกเขา นี่เป็นวิธีดำเนินการลงทุนที่มีความเสี่ยงโดยอาศัยเทคโนโลยีเกิดใหม่ DAO การลงทุนทั่วไปบางส่วน ได้แก่ The LAO, MetaCartel Ventures, Flamingo DAO, Barbarian DAO เป็นต้น

อย่างไรก็ตาม เมื่อเปรียบเทียบกับชุมชนการลงทุนแล้ว เกณฑ์ในการเริ่มต้นและการมีส่วนร่วมใน DAO การลงทุนนั้นสูงกว่า สาเหตุหลักมาจากอุปสรรคทางเทคนิค ตัวอย่างเช่น พวกเขาจำเป็นต้องเรียนรู้วิธีเปิดตัวข้อเสนอการลงทุนและตั้งค่าพารามิเตอร์ทางเทคนิคที่เกี่ยวข้อง อย่างไรก็ตาม สถานการณ์นี้กำลังเปลี่ยนแปลง เนื่องจากผู้ให้บริการโซลูชันที่มุ่งเน้นไปที่สาขานี้ เช่น DAOSquare มุ่งมั่นที่จะทำให้กองทุนร่วมลงทุนและนักลงทุนแบบดั้งเดิมใช้เครื่องมือ DAO และใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบของตนได้ง่ายขึ้น ซึ่งจะช่วยขับเคลื่อนการร่วมลงทุนไปสู่ยุคถัดไป นอกจากนี้ เครื่องมือที่ DAO การลงทุนจำนวนมากนำมาใช้ เช่น DAOhaus ยังมีการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง ฉันเชื่อว่าเมื่อมีเครื่องมือที่ยอดเยี่ยมมากขึ้นเรื่อยๆ กองทุนร่วมลงทุนและนักลงทุนจำนวนมากขึ้นจะเริ่มลองและยอมรับ DAO การลงทุน

หากคุณสนใจการลงทุน DAO คุณสามารถติดตาม DAOSquare, DAOhaus และผู้ให้บริการโซลูชันอื่นๆ ในสาขานี้ได้ แน่นอน คุณสามารถถามคำถามที่เกี่ยวข้องกับเราได้ และเรายินดีที่จะช่วยเหลือ

สรุป

นักลงทุนรายบุคคล: หมายถึงบุคคลที่มีส่วนร่วมในการลงทุนในกิจการของตนเอง โดยการตัดสินใจลงทุนเป็นการส่วนตัว โดยปกติแล้วพวกเขาเป็นคนร่ำรวยและมีความสามารถในการตัดสินอย่างมืออาชีพ

กองทุนรวมที่ลงทุน: เกี่ยวข้องกับบุคคลหลายคนที่รวมเงินเข้าด้วยกัน โดยมอบหมายให้ทีมงานมืออาชีพจัดการ ทีมนี้มีหน้าที่รับผิดชอบในการค้นหา คัดกรอง และตัดสินใจลงทุนในโครงการ

ชมรมการลงทุน: กลุ่มบุคคลรวบรวมเงินทุนเพื่อค้นหา อภิปราย และคัดกรองโครงการลงทุน เพื่อตัดสินใจลงทุนร่วมกัน

ชมรมการลงทุนที่กำกับตนเอง: คล้ายกับชมรมการลงทุน บุคคลจะรวมเงินทุนเข้าด้วยกันเพื่อค้นหา อภิปราย และคัดกรองโครงการ อย่างไรก็ตามสมาชิกแต่ละคนจะตัดสินใจลงทุนของตนเองและลงทุนอย่างอิสระ

ซินดิเคท: ในบริบทของการร่วมลงทุน ซินดิเคทคือพันธมิตรชั่วคราวที่ก่อตั้งขึ้นสำหรับโครงการลงทุนเฉพาะ

ชุมชนการลงทุน: ชุมชนที่ก่อตั้งขึ้นโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อการลงทุน โดยที่สมาชิกมารวมตัวกันเพื่อลงทุนในลักษณะที่อ้างอิงและผสมผสานรูปแบบการลงทุนทางการเงินแบบดั้งเดิม สิ่งนี้ได้รับความนิยมเป็นพิเศษในโดเมน Crypto

การลงทุน DAO: คล้ายกับชุมชนการลงทุน เป็นชุมชนที่ก่อตั้งขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการลงทุน สิ่งที่ทำให้แตกต่างคือการใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนเพื่อทำให้การจัดการกองทุนและการตัดสินใจลงทุนมีความน่าเชื่อถือ ปลอดภัย และเป็นประชาธิปไตยมากขึ้น

นี่เป็นวิธีการทั่วไปในการเข้าร่วมในการร่วมลงทุน วิธีที่เหมาะสมที่สุดจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรม เป้าหมายการลงทุน และสถานการณ์ของผู้ลงทุน หากคุณกำลังวางแผนที่จะเข้าร่วมกิจกรรมเหล่านี้ หวังว่าบทความนี้จะมีประโยชน์ ในบทความถัดไป เราจะพูดคุยสั้นๆ เกี่ยวกับประเภทนิติบุคคลทั่วไปในสาขาการลงทุนร่วมลงทุน ตัวอย่างเช่น นิติบุคคลใดบ้างที่โดยปกติแล้วจะใช้โดย Investment Funds และ Investment DAOs คอยติดตาม!

ข้อสงวนสิทธิ์：

1. บทความนี้พิมพ์ซ้ำจาก [DAOSquare] ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ หากมีการคัดค้านการพิมพ์ซ้ำนี้ โปรดติดต่อทีมงาน Gate Learn แล้วพวกเขาจะจัดการโดยเร็วที่สุด
2. การปฏิเสธความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนใดๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นดำเนินการโดยทีมงาน Gate Learn เว้นแต่จะกล่าวถึง ห้ามคัดลอก แจกจ่าย หรือลอกเลียนแบบบทความที่แปลแล้ว