อธิบายการเงินของ Yearn: DeFi Smart Pool แบบครบวงจรที่ใหญ่ที่สุด

1. Andre Cronje ผู้ซึ่งใช้ประโยชน์จากความสามารถในการเขียนสัญญา DeFi ได้อย่างทั่วถึง สามารถเปรียบได้กับ “Lego Master” ในพื้นที่ DeFi

2. ในทำนองเดียวกัน DeFi smart pools หมายถึงกลุ่มทุนที่มีความเสี่ยงและแสวงหาผลตอบแทนสูงสุดอย่างต่อเนื่อง

3. Yearn ได้สร้างฟาร์มผลผลิตแบบครบวงจรสำหรับผู้ใช้ DeFi ที่สามารถรับรายได้ที่สูงขึ้นในอุตสาหกรรมได้เพียงแค่มอบสภาพคล่องให้กับโปรโตคอล

4. Yearn จะคิดค่าธรรมเนียม 2% ของเงินออมทั้งหมดในห้องนิรภัยเป็นค่าธรรมเนียมการจัดการทุกปี ทุกครั้งที่ห้องนิรภัยตกลงจากกลยุทธ์ ระบบจะเรียกเก็บเงิน 20% ของรายได้จากการชำระเป็นค่าธรรมเนียมตามผลงาน ค่าธรรมเนียมการดำเนินการครึ่งหนึ่งจะแจกจ่ายให้กับนักวิเคราะห์ที่เขียนและรักษากลยุทธ์เท่านั้น ซึ่งจะสร้างกลไกจูงใจที่ดี

5. การจากไปของ Andre Cronje อาจส่งผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อการดำเนินงานของ Yearn

Andre Cronje (AC) ตำนานในวงการ DeFi ประกาศเมื่อวันที่ 6 มีนาคมว่าเขาจะโค้งคำนับจากสนาม DeFi และ Crypto Anton Nell สถาปนิกที่ Fantom ก็ประกาศเช่นเดียวกัน ทั้งสอง Dapps ที่พัฒนาร่วมกันประมาณ 25 แห่งจะมีการประกาศให้หยุดดำเนินการในวันที่ 3 เมษายน ข่าวนี้เขย่าวงการ DeFi ที่ราคาของโทเค็นหลายสิบเหรียญตกต่ำ และบางอันก็ลดลงครึ่งหนึ่ง
ในขณะที่เสียใจที่ AC จะหยุดให้บริการชุมชน crypto เราก็ชื่นชมสิ่งที่ AC ประสบความสำเร็จเช่นกัน หาก DeFi เปรียบได้กับ "Financial Lego" AC ก็คือ "Lego Master" ในสาขา DeFi เขาได้นำความสมบูรณ์ของสัญญา DeFi ออกมาอย่างเต็มที่ ในปี 2020 AC มีชื่อเสียงจากความสำเร็จอันยิ่งใหญ่ของ Yearn Finance สิ่งที่จะอธิบายในบทความนี้คือทั้งหมดที่เกี่ยวกับ Yearn ซึ่งเป็นเหตุการณ์สำคัญในโครงการ DeFi


การเงินของ Yearn คืออะไร?

---

ก่อตั้งโดย AC ในเดือนมกราคม 2020 Yearn.finance เป็นโครงการรวบรวมรายได้ DeFi และได้รับการอัพเกรดเป็นเวอร์ชัน v3 บางครั้งผู้คนเรียกมันว่า "สระว่ายน้ำอัจฉริยะ" ที่ใหญ่ที่สุดในพื้นที่ DeFi กลุ่มอัจฉริยะในการขุดสกุลเงินเสมือนหมายถึงกลุ่มการขุดที่ไม่ จำกัด เฉพาะการขุดสกุลเงินเฉพาะ แต่สามารถสลับไปมาระหว่างสกุลเงินโดยใช้อัลกอริธึมการขุดเดียวกันตามรายได้ ในทำนองเดียวกัน Defi smart pools หมายถึงกลุ่มทุนที่มีความเสี่ยงและแสวงหาผลตอบแทนสูงสุดอย่างต่อเนื่อง


การกำเนิดของ "DeFi Summer" ค่อยๆ ดึงเอาศักยภาพของ Yearn ออกมา แม้จะมีศักยภาพในการทำกำไรมหาศาลในพื้นที่ Defi นักลงทุนทั่วไปจะพบว่ามันเป็นงานที่ไม่สบายใจหากพวกเขาต้องการแตะมันจริงๆ เนื่องจากอุตสาหกรรมยักษ์ใหญ่ครอบคลุมโครงการที่หลากหลาย ผู้ใช้จึงจำเป็นต้องค้นหากลไกและสถานการณ์ของทีมของโครงการหลักและทำความเข้าใจความรู้พื้นฐานเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล แม้ว่าพวกเขาจะสามารถทำเช่นนั้นได้ แต่ก็แทบจะไม่สามารถแยกแยะความเสี่ยงและผลประโยชน์ได้ สิ่งที่ Yearn ได้ทำคือการจัดหาฟาร์มผลผลิตแบบครบวงจรสำหรับผู้ใช้ DeFi ที่สามารถรับรายได้ระดับสูงในอุตสาหกรรมเพียงแค่จัดหาสภาพคล่องให้กับโปรโตคอล


โหมดผลตอบแทนของ Yearn

---

โปรโตคอลรายได้เหล่านี้เรียกว่า yVaults (vaults) ผู้ใช้ฝากสินทรัพย์ crypto ของพวกเขาใน yVaults และรับโทเค็น yVault ที่เกี่ยวข้อง ซึ่งแสดงถึงส่วนแบ่งของเงินทุนใน yVaults หลังจากนั้น โปรโตคอลจะใช้การฝากเงินตามกลยุทธ์ที่กำหนดไว้ และรายได้ที่ได้รับจะถูกฝากเข้าใน yVault ต่อไป คล้ายกับกำไรหมุนเวียน เนื่องจากจำนวนโทเค็นทั้งหมดในห้องนิรภัยทั้งหมดเพิ่มขึ้น จำนวนโทเค็นที่โทเค็น yVault สามารถรับได้ ซึ่งจะกลายเป็นรายได้สำหรับผู้ใช้ก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน

Yearn Protocol จะรวบรวมโอกาสในการสร้างรายได้จากโปรโตคอล DeFi หลักๆ ในตลาดโดยอัตโนมัติโดยใช้หุ่นยนต์อัลกอริทึม เช่น การฝากเงินเข้าใน Compound Protocol เพื่อรับดอกเบี้ยเงินฝาก เป็นต้น ในขั้นตอน v1 ของโปรโตคอล Yearn แต่ละพูลอัจฉริยะสามารถรองรับได้เพียงกลยุทธ์เดียวเท่านั้น ในเวอร์ชัน v2 แต่ละพูลสามารถรองรับกลยุทธ์ได้มากถึง 20 กลยุทธ์ Yearn จะเรียกเก็บเงิน 2% ของเงินออมทั้งหมดในห้องนิรภัยเป็นค่าธรรมเนียมการจัดการทุกปี

ทุกครั้งที่ห้องนิรภัยตกลงจากกลยุทธ์ ระบบจะเรียกเก็บเงิน 20% ของรายได้จากการชำระเงินเป็นค่าธรรมเนียมตามผลงาน ค่าธรรมเนียมการดำเนินการครึ่งหนึ่งจะออกให้กับนักวิเคราะห์ที่เขียนและรักษากลยุทธ์เท่านั้น ซึ่งจะสร้างกลไกจูงใจที่ดี

นอกจากนี้ Yearn จะอัปเดต รายงานรายได้รายไตรมาสของโปรโตคอลบน Github เพื่อให้ทุกคนสามารถดูรายรับและรายจ่ายได้


ตอนนี้ Yearn สามารถเสนอ Vault ที่แตกต่างกันทั้งหมด 74 ห้อง (พูลอัจฉริยะ) รวมถึงเหรียญ stablecoin หลักๆ ที่หลากหลายและสินทรัพย์ที่ไม่เสถียรคอยน์ รวมถึง LP Tokens บน Curve ที่หลากหลาย Yearn เป็นผู้นำในสงคราม Curve ก่อนที่ Convex จะเกิด แม้จะมีประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งของ Convex แต่ Yearn ก็ยังมีบทบาทสำคัญในระบบนิเวศของ Curve ทั้งหมด

ผู้ใช้สามารถฝาก CRV ลงใน Yearn และแปลงเป็น yveCRV ได้ กระบวนการนี้ไม่สามารถย้อนกลับได้ แต่ผู้ถือ yveCRV จะยังคงได้รับ 50% ของค่าธรรมเนียมการจัดการที่สอดคล้องกับ veCRV บนแพลตฟอร์ม Curve ในขณะเดียวกันพวกเขาก็จะได้รับสภาพคล่องที่ดีขึ้นเพราะ yveCRV สามารถซื้อขายแลกเปลี่ยนเช่น Sushiswap สอดคล้องกับกลยุทธ์การทำกำไรที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ 10% ของรายได้ CRV ที่ได้รับจากกลุ่มอัจฉริยะจะถูกนำไปลงทุนในกลุ่ม และโดยการเพิ่ม CRV รายได้ที่สามารถรับได้ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน เช่น กลิ้งก้อนหิมะ

นอกจากนี้ Yearn ยังได้ออก YFI โทเค็นการกำกับดูแลของตัวเอง YFI มีปริมาณที่หายากมาก 30,000 โทเค็น AC แจกจ่ายโทเค็น YFI ทั้งหมดให้กับชุมชน โดยไม่มีส่วนใดที่สงวนไว้สำหรับด้านโครงการในขั้นต้น ราคาของ YFI ได้เห็นการเติบโตอย่างอัศจรรย์ โดยราคาของ Uniswap พุ่งขึ้น 350 เท่าภายในหนึ่งสัปดาห์หลังจากเปิดตัวจริง จนถึงตอนนี้ YFI ยังคงเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีราคาต่อหน่วยสูงสุด


บทสรุป

---

อันที่จริง นี่ไม่ใช่ครั้งแรกที่ AC ประกาศว่าเขาจะออกจากวง DeFi และสกุลเงินดิจิทัล ก่อนหน้านี้ เขาได้ลาออกจากสนามชั่วคราวเนื่องจากการใส่ร้าย หลังจากที่เขาทุ่มเงินทั้งหมดของเขาในการก่อตั้ง Yearn ในปี 2020 แต่ไม่นานเขาก็กลับมา สิ่งนี้อาจอธิบาย "พลังที่มากขึ้น ความรับผิดชอบที่มากขึ้น"

สำหรับ Yearn คนเดียว การจากไปของ AC อาจไม่สร้างความแตกต่างมากนัก Yearn ได้จัดตั้งทีมพัฒนาที่มีประสบการณ์และมีเสถียรภาพ และ AC ไม่ได้ทำงานให้กับ Yearn เลยเป็นเวลากว่าหนึ่งปี ตามที่นักพัฒนาหลักซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของทีม Yearn กล่าว

AC จะกลับมาหลังจากเลิกในครั้งนี้หรือไม่? เราไม่รู้



ผู้แต่ง: Edward H. , นักวิจัย Gate.io; ผู้แปล: Cedar W.
*บทความนี้เป็นเพียงความคิดเห็นของผู้วิจัยเท่านั้น และไม่ถือเป็นข้อเสนอแนะในการลงทุนใดๆ
*Gate.io ขอสงวนสิทธิ์ทั้งหมดในบทความต้นฉบับนี้ อนุญาตให้โพสต์บทความใหม่ได้หากมีการอ้างอิง Gate.io ในทุกกรณี การดำเนินการทางกฎหมายจะถูกดำเนินการเนื่องจากการละเมิดลิขสิทธิ์



Gate.io บทความแนะนำ
เปิดตัว Aave V3 นำกลุ่ม DeFi อย่างทรงพลัง
ผู้ริเริ่มยุค DeFi: บทนำสู่ผู้สร้าง Dao
Andre Cronje ออกจาก DeFi - คราวนี้จริง ๆ