ความตึงเครียดทางการเมืองส่งผลกระทบต่อตลาดได้อย่างไร

[TL; DR]

---

ในการประกาศอันน่าตกใจเมื่อต้นสัปดาห์นี้ ปูตินได้ส่งกำลังทหาร 200,000,000 นายไปที่ยูเครน และประกาศสงคราม ซึ่งอ้างว่าเป็น "ปฏิบัติการทางทหารพิเศษ" ตามที่รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศของสหภาพยุโรป Josep Borrell ได้ประกาศว่าเป็น 'ชั่วโมงที่มืดมนที่สุดของยุโรปนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สอง' ความกลัวต่อความรุนแรงและความตึงเครียดทางการเมืองเพิ่มขึ้นทั่วทั้งยุโรปและทั้งโลก

ในขณะที่ความขัดแย้งที่คาดว่าจะส่งผลกระทบร้ายแรงไปทั่วยุโรป ความกังวลเกี่ยวกับการค้าระหว่างประเทศและตลาดการเงินได้เกิดขึ้น เช่นเดียวกับขนมปัง น้ำมัน ก๊าซ พันธบัตร และสกุลเงินดิจิทัลอาจประสบปัญหา การกำหนดมาตรการคว่ำบาตรทั่วโลกต่อรัสเซีย ไม่ว่าจะเป็นการหยุดให้การบริการทางการเงินหรือการห้ามเดินทาง เช่นเดียวกับความหายนะที่อาจเกิดขึ้นของยูเครน อาจส่งผลกระทบอย่างมากในตลาดต่างประเทศต่างๆ


กรอกแบบฟอร์มเพื่อรับคะแนนสะสม 5 คะแนน→

ตลาดไหนบ้างที่อาจได้รับผลกระทบ

---

ความขัดแย้งที่เกิดขึ้นในปัจจุบันระหว่างรัสเซียและยูเครน คาดว่าตลาดโลกหลายแห่งจะได้รับผลกระทบจากการต่อสู้เพื่อลดอำนาจอธิปไตยและอ้างสิทธิ์ในดินแดนของยูเครน

เนื่องจากสถานะของยูเครนเป็นหนึ่งในประเทศชั้นนำในด้านการเกษตรและการเก็บเกี่ยวข้าวโพด การหยุดชะงักที่เกิดจากสงครามและทรัพยากรที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะทำให้มูลค่าของขนมปังและผลิตภัณฑ์จากข้าวโพดเกิดภาวะเงินเฟ้อ ยูเครนเปรียบเสมือน 'อู่ข้าวอู่น้ำของยุโรป' โดยคิดเป็น 30% ของการผลิตและการจำหน่ายข้าวโพดทั่วโลก การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานนี้อาจส่งผลให้เกิดการขาดแคลนผลิตภัณฑ์ที่มาจากข้าวโพดทั่วโลก และกระทบห่วงโซ่อุปทานทางการเกษตร อาหารและการค้า

นอกจากเกษตรกรรมแล้ว ราคาน้ำมันและก๊าซอาจอาจพุ่งสูงขึ้นหรือทำให้ตลาดทั้งหมดพังทลาย ตอนที่รัสเซียบุกโจมตีแหลมไครเมียของยูเครนในปี 2014 ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น ซึ่งเวเนซุเอลาต้องระดมทุนหลังจากเกิดภาวะเงินเฟ้อรุนแรงขึ้นอย่างมาก เนื่องจากราคาน้ำมันที่ตกลงทำลายเศรษฐกิจของพวกเขา ในทำนองเดียวกัน ราคาก๊าซมีแนวโน้มลดลงเนื่องจากความขัดแย้งเกิดขึ้น และประเทศในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง กาตาร์และสหรัฐอเมริกาจะจัดการประชุมเกี่ยวกับความมั่งคั่งของทรัพยากรในประเทศตะวันออกกลาง ในขณะที่ประเทศอื่น ๆ อาจได้รับผลกระทบจากการค้าและไม่สามารถแข่งขันในตลาดนี้ได้เหมือนที่เคยเป็นมา

เป็นที่คาดการณ์ว่าการคว่ำบาตรต่อรัสเซียทำให้พันธบัตรถูกแบน พันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้ก็อาจถูกแบนเช่นกัน ในทำนองเดียวกันภาวะทางการเงิน คาดการณ์ว่าหนี้ของรัสเซียในปัจจุบันต่อ GDP ที่ 20% อาจทำลายค่าเงินรูเบิล เมื่อพิจารณาถึงเงินทุนจำนวนมหาศาลที่หมุนเวียนอยู่ทั่วรัสเซีย อาจส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อในปัจจุบันรุนแรงขึ้นที่ 8.7% ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่

ไม่ว่าจะเป็นตลาดการเงิน การเกษตร หรือทรัพยากรธรรมชาติ ต่างก็มีความเสี่ยงที่จะถูกทำลายท่ามกลางความขัดแย้งในปัจจุบัน และจะส่งผลกระทบในระดับสากล

แล้ว 'ทองคำดิจิทัล' ล่ะ?

---

Bitcoin ซึ่งกล่าวได้ว่าเป็น 'ทองคำดิจิทัล' ได้เข้าสู่ตลาดหมีเมื่อเร็ว ๆ นี้ เนื่องจากราคาเคลื่อนไหวระหว่างช่วง 40000 เหรียญสหรัฐ อย่างไรก็ตาม มีการตั้งคำถามว่าความตึงเครียดในปัจจุบันสามารถกระตุ้นตลาดหมีที่โหดร้ายมากขึ้นได้หรือไม่

Michael Saylor ซีอีโอของ MicroStrategy ตั้งข้อสังเกตเกี่ยวกับสถานการณ์ในปัจจุบันว่า "สงครามทำให้เกิดเงินเฟ้อ การค้าที่ย่ำแย่ และทำให้ Bitcoin น่าสนใจ" Saylor คิดว่ามีความหวังที่ Bitcoin จะสามารถทนต่อสภาวะตลาดในปัจจุบันได้ แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วโลกจะสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม แม้ว่า Saylor จะมีความเชื่อมั่นที่ค่อนข้างสูง แต่ราคา Bitcoin ก็ยังลดลงเมื่อปูตินประกาศสงครามกับยูเครน ซึ่งร่วงลงสู่หนึ่งในการประเมินมูลค่าที่ต่ำที่สุดในรอบหลายสัปดาห์ ท่ามกลางการตกต่ำที่เป็นอันตราย นักวิเคราะห์หลายคนเตือนเทรดเดอร์ให้เตรียมพร้อม เพราะมีโอกาสที่ราคาจะลงไปถึง 30,000 เหรียญสหรัฐ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากวิกฤตในปัจจุบันเลวร้ายลง ในทวีตล่าสุด CEO ของ FTXs ได้ให้ความเห็นว่าเรากำลังจะเข้าสู่ตลาดหมี เนื่องจากสงคราม 'ทำให้ผู้คนให้มีเงินสดน้อยลงขาย BTC - พร้อมกับหุ้น ฯลฯ - เพื่อจ่ายสำหรับสงคราม' เมื่อวิกฤตในปัจจุบันทวีความรุนแรงขึ้น ความกลัวที่คงอยู่นี้อาจสะสมกลายเป็นความจริง โดยมีการเทขายจำนวนมากในตลาดการเงินต่าง ซึ่งอาจทำให้โลกการเงิน (ทั้ง tradfi และ DeFi) ใช้เวลาหลายเดือนหรือหลายปีที่จะฟื้นกลับมา

แม้ว่าตลาดจะประสบกับความตึงเครียด แต่ขณะนี้เงินหลายล้านดอลลาร์กำลังไหลเข้าสู่ Bitcoin เพื่อบริจาคให้กับยูเครน ตามทวีตของรัฐบาลยูเครนที่เรียกร้องให้บริจาค Bitcoin, Ethereum， และ USDT ทำให้มีการบริจาคมากกว่า 4,000 รายการ ซึ่งส่วนใหญ่เป็น Bitcoin การเน้นย้ำถึงความสำคัญในปัจจุบันของ Bitcoin คือผู้บริจาคที่ไม่เปิดเผยตัวตนรายหนึ่งซึ่ง บริจาค BTC จำนวน 3 ล้านดอลลาร์สหรัฐให้กับ NGO ของยูเครน และเงินจำนวน 5.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐใน ETH BTC และ USDT ในช่วงแปดชั่วโมงแรกของเคมเปญการบริจาค ผลที่ได้คือ Bitcoin มีความแข็งแกร่งทั้งๆ ที่เกิดเหตุการณ์ในปัจจุบัน แต่ก็ยังไม่แน่ชัดว่าจะยังคงแข็งแกร่งในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าหรือไม่

อย่างไรก็ตาม ราคทองคำพุ่งสูงขึ้นไปที่ 1,974,34 ดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 24 กุมภาพันธ์ หลายคนประกาศให้ทองคำยังคงเป็น "สินทรัพย์ที่ปลอดภัย" ราคาร่วงลงเป็นช่วงๆ ตามที่รัสเซียระบุว่าพวกเขาจะ 'จัดการเจรจา' ทำให้เกิดความคาดหวังที่มูลค่าจะมีแนวโน้มสูงขึ้น ธนาคารแห่งรัสเซียเปิดเผยต่อสาธารณชนว่าพวกเขาตั้งใจที่จะซื้อทองคำอีกครั้งหลังจากที่ราคาไซด์เวย์มาสองปี และคงมูลค่าเป็นเวลานานกว่าทศวรรษ

ดังนั้น อนาคตของทองคำจึงมีความชัดเจนมากกว่าเมื่อเทียบกับทองคำดิจิทัล



ผู้เขียน: นักสังเกตการณ์ Gate.io: Matthew W-D
-บทความนี้แสดงความเห็นของผู้วิจัยเท่านั้น และไม่ถือเป็นข้อเสนอแนะในการลงทุนใดๆ
-Gate.io ขอสงวนสิทธิ์ทั้งหมดในบทความนี้ อนุญาตให้โพสต์บทความซ้ำโดยอ้างอิงถึง Gate.io ทั้งนี้ Gate.io จะดำเนินการทางกฎหมายสำหรับการละเมิดลิขสิทธิ์ทุกกรณี