การพังทลายของ Luna เป็นเหตุการณ์ลุ่มน้ำสำหรับตลาด crypto ทั้งหมด - อาจเป็นเรื่องที่มีการพูดถึงมากที่สุดในเดือนที่ผ่านมา คลื่นกระแทกที่ส่งผ่านระบบนิเวศต่าง ๆ โดยความเสียหายต่อ UST ที่มีเสถียรภาพ ได้สร้างความหายนะอย่างเป็นระบบซึ่งไม่แสดงสัญญาณของการลดลง Terra USD (UST) เป็นเหรียญ Stablecoin ของ Terra ที่ใช้อัลกอริธึมในการรักษาการตรึงราคา 1 เหรียญสหรัฐ และได้รับการสนับสนุนโดยโทเค็น Luna ดั้งเดิม Luna ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อรักษาเสถียรภาพราคาของ UST ต้องแน่ใจว่ากลไกที่ผู้ใช้สามารถคืน Luna ที่ 1UST เป็นมูลค่า 1 เหรียญสหรัฐของ Luna ไม่ว่ามูลค่าของ UST เทียบกับ 1 เหรียญสหรัฐฯ โดยพื้นฐานแล้ว Luna และ Terra USD ทำงานในลักษณะที่สามารถเผาหรือแลกเปลี่ยนเป็นจำนวนเงินที่เท่ากันของอีกอันหนึ่งได้ แต่สำหรับเหรียญใดเพื่อรักษามูลค่าของมัน มูลค่าตามราคาตลาดของ Luna จะต้องไม่ต่ำกว่ามูลค่าตามราคาตลาดของ UST ซึ่งมันควรจะใช้เป็นโช้คอัพชนิดหนึ่ง สิ่งที่น่าตกใจเกิดขึ้นเมื่อเดือนที่แล้วเมื่อมูลค่าตามราคาตลาดของ Luna เข้าใกล้เกณฑ์ที่จะเริ่มต้นการล่มสลาย Luna ถูกขายออกไปในอัตราเร็วกว่าที่สามารถขาย Luna มูลค่า $1 ของพวกเขาได้ในราคา $1 และเริ่มสูญเสียมูลค่าของมัน มูลค่าลดลงจาก 87 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็น 0.0005 ดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในหนึ่งสัปดาห์ (ตั้งแต่วันที่ 5 พฤษภาคม 2565 ถึงวันที่ 13 พฤษภาคม) Terra USD ลดลงจากตรึง 1:1 USD เป็น 0.03:1USD

Stablecoins มีวัตถุประสงค์เพื่อให้มีมูลค่าคงที่ราวๆ สกุลเงินที่ตรึงไว้เพื่อเก็บมูลค่าที่เชื่อถือได้มากขึ้น อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์หลายคนได้จับผิดโปรโตคอล Terra สำหรับการใช้โทเค็นน้องสาวที่ขึ้นอยู่กับอัลกอริธึมในการสนับสนุนโทเค็นที่ผูกกับดอลลาร์มากกว่ามูลค่าจริง เหตุการณ์นี้ทำให้เกิดการสูญเสียมหาศาลให้กับ altcoins อื่น ๆ โดย Bitcoin ลดลงจากประมาณ #33,500 เป็น $28 645 และ ETH จาก $2,300 เป็น $1,895

ในขณะที่ผู้ถือ Luna และ UST ยังคงนับการสูญเสียของพวกเขา เซลเซียส และ 3AC ได้เข้าร่วมรายการเครือข่ายที่ประสบปัญหาสภาพคล่องมหาศาล

เครือข่ายเซลเซียสและการลดลง

ประมาณหนึ่งสัปดาห์ที่ผ่านมา เครือข่ายเซลเซียส ประกาศ ให้กับลูกค้า 1.7 ล้านคนว่าจะหยุดการถอน แลกเปลี่ยน และ การโอนเงินระหว่างบัญชี กล่าวว่าเครือข่ายตัดสินใจที่จะปฏิบัติตามภาระผูกพันในการถอนเงิน ในขณะที่ยอมรับว่าเป็นการตัดสินใจที่ยากลำบาก เซลเซียสระบุว่าเป็นการดำเนินการที่มีความรับผิดชอบมากที่สุดเพื่อปกป้องชุมชนและรักษาสภาพคล่อง

เซลเซียสทำงานอย่างไร

อเล็กซ์ มาชินสกี้ ผู้ก่อตั้งเซลเซียส อธิบายว่าบริษัทเป็นแพลตฟอร์มเรือธงแบบรวมศูนย์ (Ceci) และการกระจายอำนาจ (DeFi) เซลเซียสเป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มที่ให้ผลตอบแทนการลงทุนสูง โมเดลนี้คล้ายกับวิธีการดำเนินงานของธนาคารแบบดั้งเดิม เพียงแต่เป็นแบบเข้ารหัสเท่านั้น เซลเซียสรับเงินฝากและให้สินเชื่อสูงถึง 18.63% ผลตอบแทน Mashinsky อ้างว่าความสามารถของบริษัทของเขาในการเสนอผลตอบแทนจากการลงทุนสูงนั้นเป็นผลมาจากการใช้สัญญาอัจฉริยะและบัญชีแยกประเภทแบบเปิด และการรวมกระเป๋าเงินคุมขัง โดยอ้างว่าเครือข่ายเซลเซียสเป็นแพลตฟอร์มรับผลตอบแทน crypto ที่ปลอดภัยที่สุด อย่างไรก็ตาม บางคนแย้งว่าเซลเซียสมีธงสีแดงทั้งหมด ธง ของโครงการปอนซี

Four Methods Celsius อ้างว่ามีการส่งคืนตัวเลขสองหลัก

1. ผู้กู้สถาบัน: ตามเซลเซียส รายได้ส่วนใหญ่มาจากผู้กู้สถาบันที่จ่ายดอกเบี้ยระหว่าง 7 ถึง 15% อย่างไรก็ตาม ไม่เคยทำให้ทราบหลักประกันเงินกู้และตัวตนของผู้กู้สถาบัน

2. บริการสินเชื่อรายย่อย: อีกวิธีหนึ่งที่ระบุโดยเครือข่ายคือการให้สินเชื่อรายย่อย บริการนี้ช่วยให้ลูกค้าสามารถยืมเงินสกุล USD ที่มีเสถียรภาพสำหรับเซลเซียสโดยมีเงื่อนไขว่าพวกเขาให้ Bitcoin หรือหลักประกัน Ethereum อย่างน้อยสองเท่าของมูลค่าเงินกู้ ตรรกะทางธุรกิจที่นี่มีข้อบกพร่องเมื่อพิจารณาจากอัตราดอกเบี้ย 1 ถึง 8.85% ในขณะที่เครือข่ายจ่ายเงินให้นักลงทุนระหว่าง 10 – 12.68%

3. การลงทุน DeFi: วิธีที่สามคือการลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัลในโปรโตคอล DeFi ผลตอบแทนจากโปรโตคอล DeFi ส่วนใหญ่ยังต่ำกว่าที่เซลเซียสเสนอให้จ่าย เพิ่มความเสี่ยงของการแฮ็คและการประนีประนอมใน DeFis ตัวอย่างเช่น เซลเซียสสูญเสีย 900 BTC (50 ล้านเหรียญสหรัฐ) ในการแฮ็ก Badger DAO ในเดือนธันวาคม 2564

4. การดำเนินการขุด: เซลเซียสเคยประกาศว่าจะลงทุน 300 ล้านเหรียญสหรัฐในการขุด Bitcoin แต่ไม่เคยเกิดขึ้น

เซลเซียส ปัญหากับหน่วยงานกำกับดูแล

องศาเซลเซียส มีปัญหาบางประการกับหน่วยงานกำกับดูแลที่เกี่ยวกับความโปร่งใสและแนวปฏิบัติเหนือคณะกรรมการ ในนิวยอร์ก มันถูกรวมอยู่ในแพลตฟอร์มที่ร้องขอเพื่อให้ข้อมูลเกี่ยวกับกิจกรรมและผลิตภัณฑ์ของพวกเขา หน่วยงานกำกับดูแลของรัฐในรัฐนิวเจอร์ซีย์ เท็กซัส และเคนตักกี้ ได้ออกคำสั่งหยุดและหยุดต่อต้านเครือข่าย ในแอละแบมา เซลเซียสถูกสอบสวนว่าทำไมจึงไม่ควรแบนภายในหนึ่งเดือน

ในสิ่งที่เกือบจะกลายเป็นเรื่องอื้อฉาวสำหรับเครือข่าย Yaron Shalem ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินถูกจับกุมในอิสราเอลในเดือนพฤศจิกายน 2564 พร้อมกับอีกเจ็ดคนในข้อหาฟอกเงินและการฉ้อโกง เซลเซียสซึ่งตอบสนองต่อเรื่องราวดังกล่าวกล่าวว่าไม่เกี่ยวข้องกับงานของเขาที่บริษัทแต่อย่างใดและเขาถูกพักงาน

โทเค็นเซลเซียส CEL ลดลงประมาณ 92% โดยซื้อขายที่ 23 เซนต์จากมูลค่า 7 ดอลลาร์ในปีที่แล้ว เครือข่ายยังไม่ประกาศเมื่อลูกค้าจะสามารถถอนได้อีกครั้ง เตือนว่าอาจมีความล่าช้า

Mashinsky's Tweet

Three Arrows Capital (3AC)

หนึ่งในบริษัทที่ยืนยันผลกระทบโดยตรงของการชนของ Luna ที่มีต่อพวกเขา สภาพคล่องคือ Three Arrows Capital (3AC) Three Arrow Capital เปิดตัวในปี 2555 โดย Su Zhu และ Kyle Davies มันกลายเป็นชื่อครัวเรือนในฐานะหนึ่งในกองทุนป้องกันความเสี่ยง crypto ที่สำคัญที่สุด ที่จุดสูงสุด การประเมินมูลค่าของสินทรัพย์นั้นอยู่ที่ 18 พันล้านดอลลาร์ภายใต้การบริหาร 3AC ได้ลงทุนในโครงการเข้ารหัสลับหลายโครงการทั่วทั้งอุตสาหกรรมที่กว้างขึ้น การเก็งกำไรเกี่ยวกับการล่มสลายของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้รับแรงผลักดันเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเนื่องจากข่าวลือเกี่ยวกับการเรียกมาร์จิ้นและการชำระบัญชีมีมากมาย ในการให้สัมภาษณ์กับ Wall Street Journal เดวีส์เปิดเผยว่าบริษัทสูญเสียเงิน 200 ล้านดอลลาร์จากการระเบิดของ Terra 3AC ยังได้เปิดเผยอีกว่าเปิดรับการซื้อกิจการจากบริษัทอื่นในขณะที่พิจารณาขายสินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่องเพื่อให้บรรลุข้อตกลงกับเจ้าหนี้

Zhu's Tweet

นัยของการล่มสลายของ 3AC