ก.ล.ต. ปฏิเสธแนวทางบัญชี MicroStrategy

2022-02-22, 01:47

[TL;DR]

MicroStrategy เป็น บริษัท ซอฟต์แวร์ที่แปลงเป็น บริษัท กักตุน Bitcoin ในช่วงสองปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม MicroStrategy ละเลยความผันผวนของ Bitcoin ในงบการเงิน เนื่องจากการลดลงอย่างมีนัยสำคัญที่ Bitcoin ได้รับในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ดังนั้นจึงใช้แนวทางที่ไม่ได้กำหนดไว้ภายใต้มาตรฐานการบัญชีที่ยอมรับโดยทั่วไปของสหรัฐอเมริกา เช่น มาตรการที่ไม่ใช่ GAAP

เทคนิคการบัญชีของ MicroStrategy นี้ ซึ่งขจัด "ผลกระทบของค่าชดเชยหุ้น การด้อยค่า และกำไรจากการขาย Bitcoin " ถูกปฏิเสธโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา (SEC) ในขณะที่ยืนยันว่าควรยกเลิกการปรับปรุงในอนาคต ตะไบ อ่านต่อเพื่อรับบริบทของสถานการณ์!

เหตุใด ก.ล.ต. จึงปฏิเสธแนวทางการบัญชีจุลภาค?

MicroStrategy ของ Michael Saylor เพิ่งได้รับการเรียกร้องจากสำนักงาน ก.ล.ต. (คณะกรรมการความปลอดภัยและการแลกเปลี่ยน)
เพื่อปรับวิธีการบัญชีที่ใช้ในการประเมินมูลค่า Bitcoin ในรายงานรายได้ล่าสุด

แม้ว่าบริษัทซอฟต์แวร์กักตุน Bitcoin จะสะสมจำนวน 124,391 BTC เมื่อสิ้นปี 2564 ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 4.5 พันล้านดอลลาร์ แต่การแตกในตลาดคริปโตก็ทำให้หุ้นลดลงมากถึง 18% ($375.89 / หุ้น) ซึ่งยังคงดำเนินต่อไป ลดลงในการซื้อขายนอกเวลาทำการ ราคาของ Bitcoin ยังคงเผชิญกับการวนรอบขาลง ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาลดลงเกือบต่ำกว่า $36k สูญเสียมูลค่ากว่า 45% และแม้ว่าจะไม่ใช่ข่าวดีสำหรับ MicroStrategy Inc แต่บริษัทก็คิดว่าการรวมการสูญเสียการด้อยค่าของ Bitcoin สะสมในงบการเงินนั้นไม่ยุติธรรมสำหรับนักลงทุน

ต่อมา MicroStrategy ส่งผลให้มีการใช้ "มาตรการที่ไม่ใช่ GAAP" ในรายงานทางการเงินของตนต่อ SEC อย่างไรก็ตาม มาตรการนี้ไม่สอดคล้องกับ "หลักการบัญชีที่รับรองทั่วไปของสหรัฐอเมริกา GAAP "บริษัทเลือกที่จะประเมินมูลค่าการถือครอง Bitcoin ตามราคาตลาดที่ "16:00 น. ตามเวลาตะวันออกของวันสุดท้ายของแต่ละช่วงเวลา" โดยข้ามมาตรฐาน GAAP กล่าวคือ แสดงให้เห็นว่ารายได้ของบริษัทจะเป็นอย่างไร การถือครอง Bitcoin ไม่ได้อยู่ภายใต้การด้อยค่า ดังนั้น "ไม่รวมการสูญเสียการด้อยค่าของ Bitcoin เพื่อให้สามารถเปรียบเทียบได้ดีขึ้น" ของความผันแปรของรายได้ของบริษัทในช่วงเวลาที่รายงาน

หลักการบัญชีมาตรฐานหรือ "GAAP" เป็นวิธีการหนึ่งในการคำนวณรายได้ของบริษัท

มาตรฐานที่กำหนดไว้คือการลงทะเบียนสินทรัพย์ตามมูลค่าปัจจุบัน แต่จะเปลี่ยนแปลงหากมูลค่าลดลง ตรงกันข้ามกับ "การปรับปรุงการด้อยค่า" หากมูลค่าของสินทรัพย์เพิ่มขึ้น ไม่ควรสะท้อนในงบกำไรขาดทุนจนกว่าจะมีการขาย

โดยทั่วไป GAAP ระบุว่าควรบันทึกการปรับปรุงผลขาดทุนจากการด้อยค่าเป็นขาดทุนในรายงานรายได้ ในทางปฏิบัติ นี่หมายความว่าการถือครอง Bitcoin ของ MicroStrategy ควรลดลง และต้องละเลยทุก "การเพิ่มขึ้น" จนกว่าสินทรัพย์จะถูกขาย ตามแนวทาง มูลค่าของสินทรัพย์จะต้องอยู่ที่ตำแหน่งต่ำสุดจนกว่าจะขายได้ แนวทางนี้ได้รับการจัดตั้งขึ้นมานานแล้วก่อนที่จะมีการสร้างสกุลเงินดิจิทัล

อย่างไรก็ตาม MicroStrategy พบว่าตัวเองมีความผูกพันกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ตามเอกสารที่เผยแพร่ใหม่ ก.ล.ต. ปฏิเสธการบัญชีของบริษัทซอฟต์แวร์สำหรับการถือครอง Bitcoin “เราคัดค้านการปรับมาตรการที่ไม่ใช่ GAAP ของคุณสำหรับค่าธรรมเนียมการด้อยค่าของ Bitcoin ” กองการเงินบรรษัทของ ก.ล.ต. กล่าวในจดหมายลงวันที่ 3 ธันวาคมและเผยแพร่เมื่อวันที่ 20 มกราคม "ในการยื่นเอกสารในอนาคต โปรดแก้ไขเพื่อลบการเปลี่ยนแปลงนี้" — ก.ล.ต

ตามการยื่นฟ้องอื่น MicroStrategy ตอบสนองต่อ SEC โดยกล่าวว่าจะ "แก้ไขการเปิดเผยมาตรการที่ไม่ใช่ GAAP ในการยื่นฟ้องในอนาคต เพื่อขจัดการปรับค่าขาดทุนจากการด้อยค่าและกำไรจากการขายที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin ตามที่คณะกรรมาธิการร้องขอ"

การคัดค้านของ ก.ล.ต. ห้าม MicroStrategy ใช้มาตรการบัญชี non-GAAP ที่ไม่ได้รับอนุญาตเพื่อขจัดความผันผวนของ ราคา Bitcoin ซึ่งหมายความว่ารายงานผลประกอบการประจำไตรมาสถัดไปของ MicroStrategy จะเปิดเผยว่าปัจจุบันบริษัทมีมูลค่าน้อยกว่าบนกระดาษมากกว่าที่อ้างสิทธิ์

MicroStrategy เริ่มซื้อ Bitcoin โดยเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การจัดสรรทุนในปี 2020 และยังคงทำอย่างต่อเนื่องตั้งแต่นั้นมา ส่งผลให้หุ้นของบริษัทกลายเป็นพร็อกซี Bitcoin Michael Saylor CEO ของบริษัทซึ่งเป็น Bitcoin bull ยืนยันว่าบริษัทจะไม่ขาย Bitcoin ของตน "ไม่เคย. ไม่ เราไม่ใช่ผู้ขาย เราได้รับและถือ Bitcoin เท่านั้น นั่นคือกลยุทธ์ของเรา" และเสริมว่าราคาที่ลดลงจาก $69,000 มาอยู่ที่ตอนนี้ไม่ทำให้เขารำคาญ

“ฉันไม่คิดว่าจะมีอะไรดีไปกว่าที่เราสามารถทำได้เพื่อวางตำแหน่งบริษัทของเราในสภาพแวดล้อมที่มีเงินเฟ้อมากไปกว่าการเปลี่ยนงบดุลของเราเป็น Bitcoin ” — Saylor กล่าวเสริม โดยอ้างว่าคริปโตยังคงป้องกันเงินเฟ้อได้ดีที่สุด

โดยสรุป MicroStrategy Inc. ตั้งใจที่จะลงทุนใน Bitcoin ต่อไป โดยไม่คำนึงถึงมูลค่าของ Bitcoin ที่ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ และคำขอจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา (SEC) ให้ "ปรับการเปิดเผยข้อมูลในการยื่นเอกสารในอนาคต"

ผู้แต่ง: Gate.io ผู้สังเกตการณ์: M. Olatunji
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ:
* บทความนี้เป็นเพียงความคิดเห็นของผู้สังเกตการณ์เท่านั้น และไม่ถือเป็นข้อเสนอแนะในการลงทุนใดๆ
*Gate.io ขอสงวนสิทธิ์ทั้งหมดในบทความนี้ อนุญาตให้โพสต์บทความใหม่ได้หากมีการอ้างอิง Gate.io ในกรณีอื่นๆ ทั้งหมด จะดำเนินการทางกฎหมายเนื่องจากการละเมิดลิขสิทธิ์