DeFi 1.0 ถึง 3.0 ：อะไรต่อไป？

[TL;DR]

DeFi มีประวัติย้อนหลังไปถึงการสร้างโซลูชันทางการเงินแบบ peer-to-peer ตัวแรกคือ bitcoin แต่มันก็จำกัดเกินไปที่จะจับภาพความแข็งแกร่งเพื่อรองรับองค์ประกอบที่เป็นเอกลักษณ์ซึ่งเป็นเจ้าภาพในอุตสาหกรรม 100 พันล้านดอลลาร์ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว คุณลักษณะเหล่านี้ที่เราทราบในปัจจุบันมีตั้งแต่การขุดสภาพคล่อง การให้ยืม DEx, DAO, การแลกเปลี่ยนโทเค็น, AMM และอื่นๆ อีกมากมาย

การสร้าง Ethereum โดย Vitalik Buterin กลายเป็นประตูสู่การเงินแบบกระจายอำนาจเนื่องจากความสามารถในการสร้างสัญญาที่ชาญฉลาด โครงการ Ethereum จึงเป็นส่วนสำคัญของโครงการ DeFi

อย่างไรก็ตาม อุตสาหกรรมนี้ต้องเผชิญกับปัญหาด้านความสามารถในการปรับขนาด ความปลอดภัย และการรวมศูนย์ นอกจากนี้ยังได้วางความต้องการโปรโตคอลที่ได้รับการปรับปรุงเพิ่มเติมซึ่งนำไปสู่การกำเนิดของ DeFi 2.0 และ 3.0 ตามลำดับ

ในบทความนี้ คุณจะเข้าใจ:
- ขั้นตอนต่างๆ ของวิวัฒนาการ DeFi และผลกระทบ
- ตรวจสอบโครงการ DeFi 3.0 และลักษณะเฉพาะ

MakerDAO กลายเป็นหนึ่งในองค์กรอิสระบน Ethereum แห่งแรกและถือได้ว่าเป็นรากฐานสำหรับ DeFi ออกเหรียญเสถียรที่เรียกว่า Dia ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ดิจิทัลซึ่งจัดการผ่านสัญญาอัจฉริยะของ MakerDAO ซึ่งแตกต่างจาก USDC และ USDT ที่ได้รับการสนับสนุนจากดอลลาร์ในธนาคาร MakerDAO สร้างเส้นทางสู่ระบบการเงินที่เปิดกว้างและปราศจากการอนุญาต ผู้ยืมฝากมูลค่าประมาณ 150% ของ Ether เพื่อให้มีสิทธิ์ได้รับเงินกู้ใน DIA บน MakerDAO

ในเดือนกันยายน 2018 Compound Finance ได้เปิดตัวแพลตฟอร์มที่อนุญาตให้ผู้กู้กู้เงินได้ และผู้ให้กู้จะได้รับดอกเบี้ยจากเงินที่พวกเขาตั้งไว้สำหรับเงินกู้ เพื่อให้มีคุณสมบัติในการกู้ยืม ผู้กู้จะต้องฝากสินทรัพย์ดิจิทัลเพื่อให้ครอบคลุมเงินกู้ตามหลักประกัน สิ่งนี้ทำได้โดยไม่เกี่ยวข้องกับบุคคลที่สาม

ในเดือนพฤศจิกายน 2018Uniswap รู้สึกไม่สบายใจ เป็นผู้บุกเบิกการใช้ผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติเพื่อให้แน่ใจว่ามีสภาพคล่องเพียงพอระหว่างคู่ของโทเค็น แพลตฟอร์มนี้อนุญาตให้ผู้ใช้สลับโทเค็นบน Ethereum ได้อย่างราบรื่นด้วยการควบคุมหรือการอนุญาตจากส่วนกลาง ใน DeFi Uniswap ทำหน้าที่เป็น Decentralized Exchange (DEx)

คล้ายกับ Uniswap Curve Finance DEx มุ่งเน้นไปที่การแลกเปลี่ยนเหรียญที่มีเสถียรภาพ นอกจากนี้ยังใช้ AMM เช่น Uniswap เพื่อยืมโทเค็นในกลุ่มสภาพคล่องไปยังตลาด DeFi เช่น Yearn และการเงินแบบทบต้น

อื่นๆ ได้แก่ Balancer, Bancor, Yam, Synthetix, Sushi Swap, AAVE และอีกมากมาย ลักษณะเด่นที่นี่คือ DeFi 1.0 ให้ชั้นฐานที่ใช้สำหรับการทำฟาร์ม การให้กู้ยืมเพื่อให้มีสภาพคล่อง และการกู้ยืมโดยมีหลักประกัน

DeFi 2.0

DeFi 2.0 เข้ามาในฉากเพื่อแก้ไขข้อ จำกัด ที่เกี่ยวข้องกับระยะเริ่มต้นของ DeFi ซึ่งรวมถึง:

1. เนื่องจากโปรเจ็กต์ DeFi ส่วนใหญ่สร้างขึ้นบนบล็อคเชน Ethereum จึงมีทราฟฟิกสูง โปรเจ็กต์ DeFi มักจะช้าเกินไปและไม่คุ้มทุน ดังนั้นจึงคาดหวังโซลูชันที่ปรับขนาดได้

2. Risk of Zero Insurance เป็นอีกเทรนด์หนึ่งของ DeFi 1.0 ในกรณีของระบบประนีประนอม หรือการแฮ็กที่อาจนำไปสู่การสูญเสียทรัพย์สิน ผู้ให้บริการสภาพคล่องจำนวนมากมักเผชิญกับความเสี่ยงมากมายเมื่อไม่มีแผนประกัน

3.ความเสี่ยงของการสูญเสียถาวรเป็นปัญหาสำคัญในยุค DeFi 1.0 สิ่งนี้จะเกิดขึ้นเมื่อมูลค่าของสินทรัพย์ที่คุณระบุในกลุ่มสภาพคล่องเปลี่ยนแปลงไป

4. มือใหม่พบว่าเป็นการยากที่จะนำทางส่วนต่อประสาน UX และ UI ของโปรเจ็กต์ DeFi เหล่านี้จำนวนมาก ทำให้โครงการนี้รวมเฉพาะผู้เชี่ยวชาญ Crypto เท่านั้น

5. ในระดับที่ดี โครงการ DeFi จำนวนมากยังคงรวมศูนย์เนื่องจากไม่ได้ดำเนินการตามหลักการ DAO ในระบบนิเวศของตน ทั้งกลุ่มนักพัฒนาหรือนักลงทุนยังคงควบคุมโครงการด้วยตัวเอง ทำให้ไม่น่าเชื่อถือ องค์กรอิสระที่กระจายอำนาจทำให้ทุกคนมีส่วนร่วมในการตัดสินใจโครงการ

นอกเหนือจากการแก้ไขปัญหาข้างต้นสำหรับผู้ใช้แล้ว โครงการ DeFi อื่น ๆ ได้ถูกกำจัดเพื่อแก้ไขปัญหาเหล่านี้สำหรับโครงการรุ่นเก่าๆ เพื่อทำให้อุตสาหกรรมมีความยั่งยืนมากขึ้นสำหรับผู้ใช้มากขึ้น

DeFi 2.0 ได้ปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุน พวกเขาสามารถประกันสัญญาอัจฉริยะและการประกันการสูญเสียอย่างถาวร เพื่อแก้ปัญหาความเสี่ยงในการชำระบัญชี DeFi 2.0 ได้นำเงินกู้ที่ชำระคืนเองมาใช้ คุณสมบัติที่โดดเด่นอีกประการของ DeFi 2.0 คือการมีอยู่ของกลุ่มสภาพคล่องที่โปรโตคอลเป็นเจ้าของหรือสภาพคล่องที่ควบคุมโดยโปรโตคอล (PCV) ใช้สภาพคล่องในการลงทุนในโครงการอื่นและกระจายผลกำไรให้กับผู้ถือ โปรเจ็กต์อย่าง Solana, Avalanche และรูปหลายเหลี่ยมยังได้สร้างพื้นที่สำหรับความสามารถในการปรับขนาดที่มากขึ้นในพื้นที่ DeFi

ตัวอย่าง ได้แก่ Olympus DAO, Wonderland

อธิบายโครงการ DeFi 3.0

แม้ว่า DeFi 2.0 จะสามารถบรรเทาปัญหาบางอย่างที่กล่าวไว้ข้างต้นได้ แต่ก็ยังต้องเผชิญกับความท้าทายอื่นๆ เนื่องจากผู้คนจำนวนมากเปลี่ยนจาก CeFi เป็น DeFi จึงมีการดึงสภาพคล่องจำนวนมากเข้ามาในอุตสาหกรรม ดังนั้นจึงกลายเป็นที่ดึงดูดใจสำหรับผู้ไม่หวังดี ซึ่งมักจะใช้ประโยชน์จากลูปในสัญญาอัจฉริยะ

อีกเหตุผลหนึ่งสำหรับ DeFi รุ่นใหม่คือการรวมและคาดการณ์ของการเงินทุกรูปแบบ รวมถึงกองทุนป้องกันความเสี่ยงแบบกระจายอำนาจ ออปชั่น และอนุพันธ์

พูดง่ายๆ ก็คือ DeFi 3.0 เป็นเหมือนอีกชั้นหนึ่งของ DeFi 2.0 นอกจากนี้ยังมีคลัง แต่สิ่งที่คุณต้องทำในกรณีนี้คือถือโทเค็นไว้ในกระเป๋าเงินของคุณ ในยุคนี้ราคาของโทเค็นจะเพิ่มขึ้นหรือจะมีการแจกจ่ายโทเค็นใหม่ไปยังกระเป๋าเงินของผู้ถือ นี่เป็นเพียงการสะท้อนถึงกิจกรรมโปรโตคอล ตัวอย่าง ได้แก่ Multi-Chain Capital, Multi-Farm Capital, Cross Chain Capital และ Cross Chain Capital

ทุนหลายสาย (MCC)


MCC อนุญาตให้ผู้ใช้ซื้อบน Ethereum ฟาร์มเพื่อผู้อื่น และแบ่งปันผลกำไรระหว่างผู้ถือ MCC ทำฟาร์มโดยเฉพาะสำหรับผู้ถือโทเค็นบน Polygon, Fantom และ Avalance เมื่อใดก็ตามที่ใครก็ตามซื้อโทเค็น MCC มูลค่า 5% ของโทเค็นที่ซื้อจะถูกแจกจ่ายให้กับผู้ถือโทเค็น ในขณะที่ 5% ของการขายทั้งหมดจะไปที่คลัง MCC และการซื้อคืน $MCC

ทุนหลายฟาร์ม

ให้คุณซื้อบน Ethereum ทำฟาร์มให้คุณใน Multiple chains และคืนกำไรให้กับผู้ถือ เช่นเดียวกับ MCC โทเค็น MFC แสดงถึงส่วนแบ่งในผลกำไรจากการลงทุนในฟาร์ม ฟีเจอร์ MFUnique คือพวกเขามุ่งมั่นที่จะสร้างการมีส่วนร่วมของชุมชนในทุกแง่มุม

ที่มา: ข้อเสนอทุนหลายฟาร์ม Snapshot.org

Tokenomic

10% ของการซื้อสำหรับผู้ถือที่มีอยู่
5% ของยอดขายเข้าสู่การทำฟาร์มแบบหลายสายเพื่อเพิ่มการซื้อคืนโทเค็น
5% ของการขายทุกครั้งไปจ่ายเพื่อการตลาด, Dev.

ทุนข้ามสายโซ่ (CCC)

Cross Chain Capital ดำเนินการบน Avalanche blockchain เพื่อให้สิ่งจูงใจแก่ผู้ถือ ครั้งแรกผ่านการสะท้อนเชิงโต้ตอบ 10% สำหรับทุกการซื้อ CCC และประการที่สองผ่านโปรโตคอลการซื้อคืนอย่างยั่งยืนในระยะยาวและสภาพคล่องสำหรับมูลค่าโทเค็น ปัจจุบันโทเค็นของโครงการซื้อขายอยู่ที่ 0.000004771 และผู้ถือครองทั้งหมด 4,250 รายเป็นเจ้าของเหรียญ ณ เวลาที่เขียนนี้

ที่มา: ทุนข้ามสาย Meduim.com

บทสรุป

DeFi 3.0 มีวิถีระยะยาวที่โดดเด่นเนื่องจากกลไกที่ใช้สำหรับการซื้อคืนและส่วนแบ่งกำไรเป็นวิธีที่บ้ามากในการลดความท้าทายทั่วไปของ DeFi 2.0 ในอดีต โปรโตคอล DeFi ประสบกับการดัมพ์ของวาฬ ซึ่งคืนค่าโทเค็นให้เป็นศูนย์ แม้ว่าสิ่งนี้จะยังถือว่าเป็นการทดลองหรืออายุน้อยมาก แต่หากประสบความสำเร็จ อาจส่งผลให้ DeFi มีภาวะเงินฝืดและมีความปลอดภัยสูง


ผู้แต่ง: Gate.io ผู้สังเกตการณ์: Olatunji เอ็ม
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ:
* บทความนี้เป็นเพียงความคิดเห็นของผู้สังเกตการณ์เท่านั้น และไม่ถือเป็นข้อเสนอแนะในการลงทุนใดๆ
*Gate.io ขอสงวนสิทธิ์ทั้งหมดในบทความนี้ อนุญาตให้โพสต์บทความใหม่ได้หากมีการอ้างอิง Gate.io ในกรณีอื่นๆ ทั้งหมด จะดำเนินการทางกฎหมายเนื่องจากการละเมิดลิขสิทธิ์