Банковский сектор борется за выпуск стейблкоин, завидуя доходу в миллиарды долларов от Tether

Автор: Чжан Яци

Источник: Wall Street News

Стабильная монета USDT, 'непоколебимый опорный столб' в мире криптовалют, тихо подрывает традиционную финансовую отрасль.

Все больше банков начинают заниматься рынком стабильных монет. По данным Bloomberg, французский банк Societe Generale, немецкий Oddo BHF, британский Revolut и даже Гонконгский денежный авторитет начали активно развивать рынок стабильных монет, надеясь получить свою долю в этой области.

Ранее крупнейший издатель стабильной монеты в мире Tether Holdings Ltd. прогнозировал, что чистая прибыль в 2024 году превысит 10 млрд долларов. Генеральный директор Паоло Ардоино заявил в интервью, что в этом году более половины чистой прибыли компании были направлены на инвестиции.

Глобальный советник Kinexys Morgan Stanley по цифровым активам, Навин Маллела, заявил, что он ожидает ускорения развития стабильных монет, выпускаемых банками, в течение следующих трех лет, и их становления в основные продукты. С улучшением политической структуры и прогрессом технологий стабильные монеты могут стать важной составляющей финансовых рынков будущего.

Финансовые учреждения активно изучают выпуск стабильных монет

Перед такими заманчивыми «тортами» банки не могут сидеть сложа руки. В Европе финансовые учреждения активно исследуют выпуск стабильных монет. Дочерняя компания французского банка Societe Generale, Forge, уже предложила инвесторам-розничникам стабильную монету, поддерживаемую евро.

В то же время, компания Oddo BHF SCA также разрабатывает версию, цену которой в евро, а Revolut с главным офисом в Лондоне рассматривает выпуск собственной стабильной монеты.

Одним из факторов, способствующих этому тренду, является ясность политики, которую принесла регулировка рынка криптовалюты в Европе (MICA). Кроме того, Tether решил прекратить выпуск своей стабильной монеты EURt, что создает возможности для других банков на рынке.

Генеральный директор SG-Forge Жан-Марк Стенгер заявил в интервью, что они ведут переговоры с несколькими банками о использовании своей стабильной монеты и обсуждают сотрудничество или предоставление технологии брендирования с примерно 10 банками, чтобы они выпустили свои собственные стабильные монеты:

«Я считаю, что другие банки выпустят свои собственные стабильные монеты? Ответ - да. Это тяжёлая работа, я не уверен, что это произойдёт быстро, но это произойдёт.»

Visa также активно продвигает развитие стейблкоинов не только в Европе, но и во всем мире. В октябре Visa запустила токенизированную сеть для выпуска стейблкоинов банками и планирует провести пилотное тестирование с BBVA в 2025 году. Руководитель криптовалюты Visa Кай Шеффилд сообщил, что банки из Гонконга, Сингапура и Бразилии проявляют большой интерес к стейблкоинам, и Visa сотрудничает с множеством банков по всему миру.

Банк Standard Chartered также активно участвует и был выбран Гонконгским управлением финансами в качестве одного из первых эмитентов стабильной монеты Гонконгского доллара, планируется запустить в 2025 году. Рене Мишо, глобальный руководитель цифровых активов в банке Standard Chartered, отмечает, что эта инициатива дополнительно укрепит роль блокчейна в области платежей, и банк надеется выпустить стабильную монету в 2025 году.

Риск и вызовы выпуска устойчивых монет

По сравнению с депозитными токенами, которые исследуют крупные банки, такие как JPMorgan, стабильные монеты имеют более широкие перспективы применения.

Токены депозитов обычно могут передаваться только между клиентами одного и того же банка, в то время как стейблкоины могут быть куплены и использованы любым человеком, обладающим криптовалютным кошельком. JPMorgan считает, что стейблкоины и токены депозитов не являются взаимоисключающими, и ожидается, что стейблкоины, выпущенные банками, ускорят свое развитие и станут основными в течение следующих трех лет.

Однако выпуск стабильной валюты также несет риски.

Исследование Европейского центрального банка показывает, что если значительное количество розничных депозитов превращается в стабильную монету, то покрытие ликвидности банков может быть подвержено воздействию.

Кроме того, регулирующим органам США необходимо четко определить типы резервов, которые банки могут использовать для выпуска стейблкоинов, а также защищены ли депозиты в стейблкоинах страхованием. Профессор юридического факультета университета США Хилари Аллен предупреждает, что одновременное выпуск страховых и нестраховых стейблкоинов банками может вызвать путаницу у потребителей и в кризисные моменты привести к панике.

В настоящее время многие центральные банки тестируют или запускают цифровые валюты центральных банков (ЦВЦБ), которые могут заменить банковские стейблкоины в некоторых случаях, особенно в сфере оптовых платежей.

Столкнувшись с такой сложной ситуацией, генеральный директор Libre Capital Автар Сехра заявил:

«Каждый банк исследует какую-то форму коммерческой банковской цифровой валюты, но в конечном итоге, возможно, им больше понравится использовать альянсовую валюту.»