Мы действительно можем принимать рациональные решения при инвестировании?

В четвертой части нашего сериала мы расскажем о базовых точках (прополка), представительстве и способах доступности.

Базовая точка (копирование) сокращенный путь

Термин, который означает использование числа, значения или состояния в качестве опорной точки, влияющей на решения людей при последующих прогнозах и оценках. Например, когда цена товара представляется в 1000 TL и снижается до 500 TL, она может показаться вам очень привлекательной, но тот же самый товар, представленный непосредственно в другом магазине за 500 TL, может показаться дорогим. Даже задавая вопрос, с помощью предварительно заданной опорной точки (референса) можно весьма вероятно ввести в заблуждение прогнозы людей.

При оценке криптовалютных рынков прогнозы цен, составленные аналитиками, могут оказать значительное влияние на людей. Например, когда аналитик говорит, что монета X может достичь уровней от 1 до 10 долларов, мотивация людей к совершению и поддержанию сделок может быть затронута. Здесь можно выделить два различных сценария:

Люди могут ожидать, что прогноз аналитика сбудется и цена достигнет отметки в 10 долларов, но если цена повернется в районе 7-8 долларов, они могут понести убытки, не получив прибыли. 2. Люди могут продать все свои товары, когда цена достигает уровня в 10 долларов, полагаясь на аналитика, и могут расстроиться и совершить более рискованные действия (например, покупка по более высокой цене), когда цена значительно повышается.

Как видно, значения, которые другие люди дают, могут быть для нас ориентиром, влиять на наши инвестиционные решения и когнитивную чувствительность. Более того, даже случайно заданные числа влияют на наши решения и ожидания. Этот эффект особенно сильный, когда он представлен экспертами в данной области (или тем, кто себя таковым называет) (этот эффект также известен как эффект ореола). Следовательно, если мы хотим стать инвесторами, нам необходимо самостоятельно разрабатывать наши прогнозы цен и привыкать к стратегиям поэтапной покупки или продажи.

Путь сокращения представительства

Пожалуйста, введите текст для перевода. Догадки и оценки, которые делают люди, основываются на том, насколько похожи определенные характеристики человека, объекта или события на предыдущие аналогичные примеры. Люди оценивают соответствие образов в своих головах соответствию (представительности) связанной личности, объекта или события.

Если рассматривать криптовалютные рынки, каждый новый проект приходит с обещанием приумножиться в 50-100-1000 раз, как проекты, которые ранее увязли на медвежьем рынке. Называть "PEPE" "новым DOGE" исходя из представлений людей они проецируют своеобразный путь к представительству. Люди рассматривают оба "проекта" как "мемные фигуры" и новый инвестор, говоря "монеты с котами и собаками очень популярны" направляется к мете этого года.

Снова мы видим, что в этом цикле искусственный интеллект на пике популярности. Люди, видя, что проекты по искусственному интеллекту растут, ищут новые RENDER или FET, опираясь на предыдущие примеры.

На сети Solana, также известной как казино Solana, каждый день появляются новые монеты в «мемных» проектах в зависимости от тенденций. Например, недавно ставшая известной монета PNUT сильно выросла и привела своих инвесторов (если они смогли удержать ее) к миллионам. «Инвесторы» теперь ищут новый «PNUT», пытаются ухватиться за новые истории. Пожалуйста, введите текст для перевода. Особенно в криптовалютных рынках таких историй довольно много. Для этого не обязательно смотреть только на монеты, кто-то, купивший "кошачью-собачью" монету и сделавший на ней 100x, также создает чувство, что мы можем быть такими же, потому что мы говорим о ком-то, кто до вчерашнего дня был в нашей же ситуации...

Сокращение доступности

Это когнитивное искажение, которое мы недавно испытали, которое позволяет легче думать, что замечательные события, ситуации или случаи, произошедшие в нашей памяти, более распространены и важны, чем другие. Потенциал влияния на наши решения достаточно высок. Лучшим примером этого может быть то, что положительные примеры чаще приходят на ум в периоды крайней жадности, а негативные — в периоды крайнего страха (см. Индекс страха и жадности биткоина). В то время как руки людей не тянутся к кнопке «Получить» в периоды крайнего страха, они легко переходят к кнопке «Купить» в периоды крайней жадности. Другой пример: он остается внутри с большими издержками, потому что не может перейти к кнопке «Продать».

Исходя из последних периодов, такие же примеры возможны. Несмотря на то, что с марта 2024 года на криптобиржах многие монеты упали на 50-60% и даже до 70%, в последние времена несколько монет выросли в 3-5 раз, заставляя людей задуматься: "А что, если тот, который я купил, завтра вырастет?". Это в свою очередь заставляет людей игнорировать предыдущие истории и сценарии краха, и рисковать еще больше.

Урок, который мы извлечем из этой серии статей об когнитивных предубеждениях, заключается в том, что на самом деле мы не такие рациональные существа, как мы думаем, и что в окружающей нас среде существует множество факторов, которые на нас влияют, и что нам нужно обращать на них внимание. В ходе эволюционного процесса мы приобрели много навыков, чтобы выжить, и потеряли многие из них, но до сих пор у нас остаются предубеждения/тенденции, которые мы поддерживаем, хотя они уже не приносят пользы. Распознавание и попытка изменить эти психологические предубеждения, которые не приносят нам пользы и даже влияют на наши эмоции, мысли и поведение в повседневной жизни, поможет нам принимать более правильные решения, защищаться от манипуляций и волатильности на рынке, и опережать конкурентов. Понимание того, как мы мыслим и принимаем решения, выделяет нас в торговле и инвестициях. Пожалуйста, введите текст для перевода.

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Вся инвестиционная деятельность связана с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решений.