2024 год, BTC уверенно прорывается вверх, достигает новых высот в четвертом квартале, успешно преодолевает отметку в 100 тысяч долларов, поджигая крипторынок. Люди восклицают: 'Вкус, который я знаю, вернулся!'

Несмотря на то, что пока не наступило впечатляющее событие "одновременного роста тысячи монет", но с учетом переоценки геополитических отношений в мире, улучшения ожиданий регулирования в США, ускорения интеграции BTC и других лидирующих токенов в балансовые таблицы традиционного финансового сектора и других факторов, можно утверждать, что "финансовые коды" в ближайшем будущем будут появляться один за другим - автор путем анализа недавних выпусков токенов проектов TGE обнаружил, что с разгаром популярности производных продуктов протокола Hyperliquid производные продукты могут лидировать в этом этапе "финансовой повести".

«Финансовая история деривативов» впереди, Hyperliquid, MYX Finance захватывают рынок

Исходя из макрорегуляции, рыночного пространства, основных протоколов и других факторов можно сделать простой анализ и обнаружить, что децентрализованный рынок производных финансовых инструментов безусловно является одним из наиболее перспективных рынков.

Во-первых, с приходом администрации Трампа в январе следующего года рынок шифрования будет сталкиваться с ясными правилами регулирования и благоприятной рыночной средой, что позволит основным институтам быстрее войти в рынок шифрования, что повысит общий объем торгов рынка сырьевых товаров и производных. Исходя из предпочтений зарубежных пользователей к безопасности и конфиденциальности, особенно после инцидента с обвалом FTX в США, децентрализованный протокол для производных на блокчейне благодаря своей прозрачности и безопасности, несомненно, более привлекателен на рынке по сравнению с CEX.

Во-вторых, согласно данным о суммарных средствах на рынке шифрования, активы пользователей шифрования на CEX составляют около 31,59 миллиарда долларов США, что составляет всего лишь 12,6% от общих активов, в то время как объем торговли этими пользователями на CEX в месяц достигает 3,87 триллиона долларов США, что составляет 93,4% от общего объема торговли. В то же время активы пользователей шифрования находятся на блокчейне на сумму 281,74 миллиарда долларов США, что составляет 87,4% от общих активов шифрования, но объем торговли на блокчейне составляет всего 273 миллиарда долларов США, что составляет всего лишь 6,6% от общего объема торговли. Несоответствие между активами и объемом торговли позволяет нам видеть, что CEX по-прежнему является основной торговой площадкой для пользователей шифрования, а DEX находится больше в роли «полигона испытаний». Однако, если DEX сможет преодолеть препятствия в пропускной способности, пользовательском опыте, масштабируемости и т. д., оптимизировать пользовательский опыт торговли и устранить излишние шаги по выводу средств на CEX, то торговля может быть проведена непосредственно на DEX, а децентрализованный DEX сможет реализовать потенциальный рынок торговли огромным объемом активов на блокчейне и привести к значительному увеличению.

!

С точки зрения опыта использования продуктов DEX за последние несколько лет DEX и протоколы производных продуктов смогли решить традиционные проблемы CEX в аспектах продуктовой формы и пользовательского опыта. Например, уже запущенные Hyperliquid, Synfutures и еще не запущенный MYX Finance уверенно занимают свои позиции, предлагая высокий уровень пользовательского опыта, привлекая пользователей в мире цепочек блоков, что напоминает землевладение в эпоху китайского интернета.

Например, Hyperliquid, находящийся в центре внимания, пытается создать «централизованную биржу на цепочке» путем создания высокопроизводительной Hyperliquid L1 и стать самой горячей перпетуальной децентрализованной биржей в англоязычном сообществе, вызвав сравнение с dydx. После TGE капитализация токенов HYPE достигла 49,1 миллиарда долларов США, превысив общую капитализацию токенов ведущей централизованной биржи OKB - а MYX Finance, о котором говорят, что они скоро выпустят свои токены, связывает ликвидность в межцепочечной среде, связывает изолированные экосистемы и множественные цепочки, увеличивает ликвидность активов в несколько раз, создавая «абстрактный уровень ликвидности на цепочке» и свой уникальный механизм MPM, и, таким образом, завоевывает пользователей торговли на цепочке, став самой быстрорастущей децентрализованной перпетуальной биржей на множественных цепочках в 2024 году. Упомянув эти два проекта, HYPE и MYX, я хочу показать, что они могут продолжать развиваться и принести мощный финансовый эффект.

«Эффект богатства» Hyperliquid с аирдропом в размере 8,43 тысячи долларов США на человека

На фоне вышеупомянутого Hyperliquid, Synfutures и другие деривативные протоколы поочередно TGE, устанавливая впечатляющее рыночное выступление, причем рыночное выступление Hyperliquid особенно выдающееся.

29 ноября децентрализованный производный протокол Hyperliquid объявил о запуске генезис-активности для своей собственной токен HYPE. После запуска HYPE цена выросла с 2 долларов до 14.86 долларов 7 декабря, что составляет рост в 643% за короткую неделю. После этого цена токена продолжала расти и 17 декабря достигла 28.91 доллара, увеличившись на 134.55%. Согласно статистике, в рамках генезис-активности Hyperliquid было распределено 3.1 миллиарда токенов, что при цене открытия в 2 доллара дает общий объем в 6.2 миллиарда долларов; при расчете по цене 17 декабря общий объем распределения достигает 93.25 миллиарда долларов. Фактический объем распределения токенов HYPE составил примерно 2.74 миллиарда, а общее количество адресов, получивших распределение, составило 94 000, что означает, что в среднем каждый получил 2915 токенов HYPE, что составляет примерно 8.43 миллиона долларов или более 60 тысяч юаней на человека!

!

На основе мощной продуктовой базы, пользовательской базы и разумной экономики токенов, HYPE создал волну «феноменального» роста, но, к сожалению, китайская сообщество не придало ему должного внимания до и после выпуска Hyperliquid, и многие KOL и розничные инвесторы, которые сосредоточены на заработке денег, упустили эту «финансовую магию» - это волнение HYPE, заставляет нас внимательно рассмотреть сферу производных протоколов, чтобы не упустить следующую финансовую магию.

«Абстрактный слой ликвидности цепи» MYX Finance: самая ожидаемая криптографическая финансовая криптовалюта богатства до 2025 года

Hyperliquid Феномен богатства действительно принес волны 'потрясающего трафика' на дорожку деривативов, многие протоколы DEX, даже из других областей, о которых раньше не слышали, хотят приобщиться к этой горячей теме, чтобы привлечь внимание к своему проекту, но это также принесло инвесторам много помех. Автор надеется, что путем анализа аспектов, таких как позиционирование продукта, потенциал роста, торговое поведение, токеномика и др., можно объективно оценить деривативные торговые протоколы с лучшими показателями, включая Hyperliquid, dYdX, Synfutures, MYX Finance, GMX и др., и решить, стоит ли ожидать чего-то от проекта. В целом, MYX Finance, возможно, имеет больше шансов занять место HYPE и стать деривативным протоколом 2025 года.

!

Многие пользователи CEX, возможно, не знакомы с MYX Finance - команда основателей проекта из TOP3 CEX, традиционных финансовых учреждений и венчурных фондов получила инвестиции от таких крупных венчурных фондов, как Redshirt, Consensys, Hack VC в сидовом раунде финансирования в прошлом году. В феврале этого года проект официально запустил основную сеть и в настоящее время развернут на трех цепях Arbitrum, Linea и opBNB, поддерживая торговлю деривативами для более чем десятка активов, включая BTC и ETH - это также подчеркивает очень важный аспект, на который я хочу обратить особое внимание, не смотря на финансирование и поддержку - все это служит опыту торговли для пользователей.

Я торгую на платформе MYX Finance уже более полугода, и за это время я смог заметить, что команда MYX Finance очень ответственно относится к своим продуктам и готова слушать мнение пользователей. Особенно во второй половине 2024 года MYX Finance улучшила свой протокол и продукты, запустила торговое приложение Telegram, а также сотрудничала с такими протоколами, как Particle, zkPass, OKX Wallet и Halo Wallet, что позволило автоматически создавать кошельки при входе через социальные сети и мобильные устройства, а также осуществлять мгновенные кросс-чейн транзакции, обеспечивая пользователям такую же удобность, как на централизованных биржах.

（1）Преимущества продукта: сценарии торговли

В плане позиционирования продукта, MYX Finance стремится создать протокол «слой абстрактной ликвидности на основе цепи», чтобы решить две основные проблемы DEX - «ликвидность» и «удобство использования», сохраняя при этом комбинируемость и потенциал инноваций в сфере DEX, предоставляя опыт торговли на уровне CEX.

Чтобы решить проблему ликвидности, dYdX, который в настоящее время находится во главе, и Hyperliquid, который в настоящее время находится на вершине, приняли традиционную модель стакана (CLOB). Несмотря на то, что эта модель обеспечивает такую же глубину торгов и пользовательский опыт, как и CEX, она требует большого количества маркет-мейкеров для обеспечения ликвидности, а средства маркет-мейкеров фрагментированы и заблокированы по разным ценам, что приводит к крайне неэффективному использованию капитала и высоким затратам на хранение данных и вычисления, что, очевидно, не соответствует идеальной форме продукта DEX. Такие протоколы, как GMX V2 и GNS, используют гибридный механизм P2Pool, который объединяет преимущества стакана, AMM, виртуального AMM и других механизмов, а также имеет хороший пользовательский опыт транзакций.

Ответом MYX Finance на проблему ликвидности в цепочке транзакций является механизм MPM (Matching Pool Mechanism) - MYX Finance с использованием пула ликвидности и балансируя интересы сторон с помощью ставки за использование средств и вознаграждения Maker - подстраивает количество открытых контрактов между медвежьей и бычьей сторонами ближе к соотношению 50:50 под влиянием ставки за использование средств, чтобы решить проблему долгосрочного дисбаланса позиций. С помощью вознаграждения Maker, привлекаются высокочастотные ликвидаторы, что также помогает решить проблему дисбаланса, вызванную средне- и высокочастотными пользователями.

!

MYX Finance, инновационный механизм ликвидности, демонстрирует более высокую капитальную эффективность по сравнению с традиционным P2Pool. В условиях чередующегося роста длинных и коротких позиций MPM может поддерживать позиции в десятки раз превышающие свой собственный капитал, что значительно повышает капитальную эффективность и доходность LP. В случае дисбаланса на рынке ЛП на MYX Finance могут четко управлять своим риском, гибко выбирать хеджирование пассивных позиций на других рынках или принимать прибыли и убытки от колебаний позиций, что дает больше стратегического пространства и упругости в управлении рисками.

Механизм MPM не только дружелюбен к LP, но и предоставляет трейдерам опыт торговли, превосходящий CEX - мощная ликвидность обеспечивает не только бесперебойный опыт торговли с нулевым скольжением, но также существенно снижает торговые издержки пользователей - как по сравнению с Top3 CEX, так и с DEX, такими как dYdX, Hyperliquid, комиссии на торговлю в MYX Finance существенно ниже, особенно с учетом недавних акций по VIP-привилегиям, что позволяет сэкономить тысячи долларов ежемесячно для частых трейдеров.

(2) Преимущества продукта: сценарий кросс-чейн

В сценарии межцепочечной торговли MYX Finance использует абстрактную архитектуру цепи, чтобы решить проблемы расчетов CEX и ограничения на комбинирование, с использованием абстрактного кошелька аккаунта, что значительно повышает эффективность использования активов на одной цепи, малоликвидных активов и исчерпанных активов ликвидности, раскрывает потенциал различных активов и дополнительно оптимизирует торговый опыт, созданный механизмом MPM.

Конкретно говоря, предположим, что мы открыли контракт на CEX для малоликвидного актива/токена рестейкинга/актива с низкой ликвидностью, и этот сделка несчастно обанкротилась из-за ограничений специфических правил на цепи/недостатка ликвидности/несовершенства межцепных технологий и т.д., возможно, ликвидация активов не сможет покрыть задолженность. MYX Finance, используя абстрактную архитектуру цепи, обеспечивает ликвидность между несколькими цепями, позволяя эффективно использовать как изолированные активы на одной цепи, так и малоликвидные активы, путем залога на MYX Finance - это значительно увеличивает эффективность использования активов и ликвидность, обеспечивая десятикратное увеличение эффективности использования LP и активов пользователей.

Основанный на механизме маркет-мейкинга MPM и архитектуре абстракции цепочки, MYX Finance обеспечивает бесперебойную межсетевую торговлю с нулевым проскальзыванием, сверхнизкими комиссиями и несколькими активами, такой пользовательский опыт в сочетании с серией аирдропов и вознаграждений позволил MYX Finance достичь удивительных темпов роста пользовательской базы и объема торгов с момента запуска основной сети в феврале - MYX потребовалось всего 36 дней, чтобы достичь ежедневного объема торгов в 100 миллионов долларов, и dYdX потребовалось 184 дня, чтобы достичь этой цифры, и GMX использовал ее 86 дней. С тех пор среднесуточный объем торгов MYX Finance остается высоким и составляет 100 миллионов долларов.

(3) Преимущества продукта: социальные сети + торговля

Для дальнейшего усиления мощности “двигателя роста”, MYX Finance в прошлом месяце запустила мини-приложение Telegram - на сегодняшний день у Telegram огромная база пользователей в 8 миллиардов человек, 90% пользователей крипторынка используют Telegram для общения, благодаря интеграции “социальной сети + торговли”, мини-приложение TG MYX Finance существенно сократило “путь сделки” пользователей Telegram. После входа пользователя в мини-приложение MYX можно войти через учетную запись в Twitter, Facebook и других социальных сетях, либо войти через мобильный телефон или электронную почту, автоматически создавая кошелек для пользователя, что существенно снижает уровень обучения и использования для пользователей Web2 на Telegram. Согласно последующим планам по продукту, MYX Finance примет ряд торговых КОЛ в сервис и запустит “функцию копирования сделок”, что действительно связывает “социальную сеть + торговлю” на цепи, после обсуждения рыночной ситуации, хвастовства, прослушивания анализа или обмена стратегиями торговли КОЛ пользователь может одним нажатием кнопки скопировать действия крупных игроков.

!

（4）Токеномика: позволяет сообществу и пользователям получать выгоду, ожидается увеличение стоимости

Можно заметить, что по сравнению с Hyperliquid, Synfures и производными протоколами, которые только что были представлены, MYX Finance очень сильна в продуктовой области. Но исторический опыт говорит нам, что даже если продукт очень хорош и у него много пользователей, если токен не может мотивировать пользователей на покупку и удержание токена, рыночная производительность токена обычно неудовлетворительная.

Токенономика, объявленная MYX Finance, блокирует вторичный рынок после TGE, ограничивая распространение и выпуск токенов от проектов и институциональных инвесторов для защиты интересов розничных инвесторов и получателей аирдропа сообщества - проект имеет фиксированную общую сумму в 1 000 000 000 MYX, и команда оставляет себе только 20% токенов, а токены разблокируются через один год листинга и распределяются ежемесячно в течение двух лет; 20% токенов принадлежат институциональным инвесторам, заблокированы на TGE и распределяются ежемесячно в течение 18 месяцев после 6 месяцев на TGE - ограничивая время разблокировки учреждений и команд, MYX Finance в наибольшей степени блокирует давление продаж со стороны частных размещений и команд после листинга токенов и полностью поддерживает торговую среду вторичного рынка токенов MYX.

В дополнение к 10% токенов в качестве первоначальной ликвидности и 5% токенов в качестве резервных фондов, MYX Finance проведет аирдроп 45% от общего количества токенов проекта, то есть 450 000 000 MYX будут разданы пользователям сообщества посредством различных операционных действий, стимулируя пользователей торговать, предоставлять ликвидность и участвовать в различных мероприятиях на платформе на MYX - по сравнению с такими проектами, как Hyperliquid, стоимость приобретения аирдропа MYX Finance самая низкая, и благодаря самому проекту" Простота использования» очень высока, а «Шерстяная вечеринка», которая только начинается, даже не нуждается в каких-либо учебных пособиях для завершения серии взаимодействий.

!

Например, самая большая раздача MYX Finance 'Origin Plan', которая раздает 20% от общего количества токенов MYX ранним участникам. Обычно пользователь должен выполнить задание в социальных сетях и совершать обычные торговые операции (при этом платя очень низкие комиссии), чтобы получить раздачу. На данный момент уже почти 10 тысяч пользователей приняли участие в трех этапах 'Origin Plan' - 'Кембриджский период', 'Ордовикский период' и 'Силурийский период'. Хотя нельзя быть уверенным, но судя по размеру призов, текущий этап 'Девонский период' является самым крупным этапом раздачи с начала 'Origin Plan' и, вероятно, последним крупным этапом раздачи перед запуском проекта TGE. Если вы еще не приняли участие в этой раздаче, можете выполнить задание и получить раздачу перед запуском проекта.

(5) Управление рыночной стоимостью и опыт инвесторов

Судя по силе команды и инвестиционному фонду, участники команды MYX Finance сами по себе являются представителями крупных венчурных фондов, ведущих Венчурных фондов и старых финансовых учреждений, их способность управлять валютой является безусловно экспертной. В ходе зарождения проекта они естественным образом получили инвестиции от Redshirt, Consensys, Hack VC, OKX Ventures, GSR и позже стали одним из первых проектов, получивших инвестиции от альянса экосистемы Linea, который поддерживается ведущими венчурными фондами и экосистемой. Таким образом, можно сделать вывод, что у MYX Finance имеется очень сильная инвестиционная база и они имеют большие надежды на дальнейший рост вторичного рынка и их успехи на нем.

!

В этом году наиболее выдающимся на рынке производных инструментов является Hyperliquid, который входит в список соглашений об производных инструментах, Synfutures не соответствует ожиданиям и не может продолжить волну «горячих производных инструментов», которую начал Hyperliquid. Согласно внутренней информации, MYX Finance скорее всего проведет TGE в первом квартале следующего года. С учетом силы продуктов, базы пользователей, финансового потенциала и видения будущего, MYX Finance действительно является наиболее обнадеживающим кандидатом на следующий год для списков производных инструментов на бирже. Пропустить возможность с Hyperliquid можно понять, но упустить MYX в таком горячем рынке производных инструментов уже недопустимо.

После того, как лето DeFi в 2020 году утихло, мир ончейнов погрузился в тишину «тупого движка», и многие разработчики и игроки в шифрование внезапно потеряли направление и вступили в «зиму шифрования» — в 2024 году, движимый питанием BTC, рынок шифрования вернется к «весне» — с Hyperliquid, Synfutures и MYX Finance В холодную зиму разработчики не «впадают в спячку», а культивируют ончейн-экологию, расширяют сценарии применения, усиливают степень лендинга и улучшают интерактивный опыт — благодаря этой серии действий пользовательская база ончейн-экологии стремительно растет!

Для инвесторов, особенно для тех, кто пережил эту долгую медвежью рынку, важно сохранить настрой «тысячи парусов перечеркнуты», активно принимать новую волну бычьего рынка и осознавать, что «цепной мир - это истинная форма криптопродуктов» - проекты MYX Finance, Hyperliquid и другие, представляют не только новую «финансовую магию», но и бесконечные возможности и прикладную ценность, которые приносят инновации, такие как «слой абстрактной ликвидности», «безотказные сделки», «MPM» и др.